Отчет ISM по бизнесу (ROB) , также известный как отчет ISM, является общим названием для двух ежемесячных отчетов, Manufacturing ISM Report On Business и Services ISM Report On Business (ранее Non-Manufacturing), публикуемых Институтом управления поставками . ROB основан на национальном опросе менеджеров по закупкам, отслеживающих изменения в производственном и сервисном секторах. Он считается одним из самых надежных экономических барометров экономики США и дает важный ранний взгляд на состояние экономики страны. [1] Помимо того, что ROB является движущей силой рынка, он вносит важный вклад в американскую статистическую систему и экономическую политику. Он также имеет один из самых коротких задержек отчетности среди всех макроэкономических рядов. [2]
Происхождение Manufacturing ISM Report On Business можно проследить до 1923 года. ISM, тогда известная как Национальная ассоциация агентов по закупкам (NAPA), начала опрашивать своих членов и делиться с ними результатами. Три года спустя NAPA выбрала Эдварда Т. Гуши, закупщика из Детройта, штат Мичиган, для руководства группой опроса организации и расширения собранной ими информации.
В 1930 году президент США Герберт Гувер искал информацию, которая могла бы помочь разрешить экономические трудности Великой депрессии. При поддержке президента Гувера Торговая палата США организовала комитет для сбора соответствующих бизнес-данных от компаний, являющихся членами Палаты. Однако после многочисленных попыток собрать эту информацию комитет был распущен в июне 1931 года.
Джон Р. Уайтхед, недавно избранный президент NAPA, представлявший ассоциацию в этом комитете, и Джордж А. Ренард, исполнительный секретарь NAPA, хотели продолжить работу комитета. Они считали, что опрос поддержит экономику страны и поможет специалистам по закупкам. Под их руководством недавно созданный Комитет по бизнес-обследованию провел опрос членов ассоциации по условиям ведения бизнеса. Ренард свел результаты в таблицу и отправил их президенту Гуверу.
Положительные отзывы от членов NAPA и правительства побудили NAPA продолжить опрос своих членов. За исключением четырехлетнего перерыва во время Второй мировой войны , ISM (и его предшественники) публиковали отчет с 1931 года. [1]
Хотя ISM публикует производственный отчет с 1931 года, в начале 1980-х годов Министерство торговли США (DOC) и ISM разработали Индекс менеджеров по закупкам (PMI). Индекс, основанный на аналитической работе DOC, корректирует четыре из пяти компонентов ежемесячного обзора ISM — новые заказы, производство, занятость, поставщиков и поставки — с учетом обычных сезонных колебаний, добавляет запасы, применяет равные веса к каждому из них, а затем вычисляет единый ежемесячный индекс.
Обновление исследования, проведенного Теодором С. Тордой, экономистом DOC, показывает тесную параллель между ростом реального валового внутреннего продукта (ВВП) и PMI. Индекс может объяснить около 60 процентов годовых колебаний ВВП с погрешностью, которая в среднем составляла ± 0,48 процента за последние десять лет. Джордж Маккитрик, бывший экономист DOC, сказал: «PMI не только хорошо отслеживает общую экономику, но и указание, предоставленное данными ISM о том, насколько широко распространены изменения, дополняет аналогичные правительственные ряды, которые показывают размер и направление изменений».
В январе 1989 года индекс поставок поставщиков из отчета стал стандартным элементом индекса опережающих экономических показателей Бюро экономического анализа Министерства торговли. Данные были включены в индекс с июня 1976 года. В январе 1996 года Conference Board начал составлять этот индекс.
Истоки отчета ISM о бизнесе в сфере услуг можно проследить до 1996 года. За прошедшие годы состав ISM изменился: если в 1930-х годах в него входили почти 100% производственных компаний, то к 1996 году в него входило почти 50% компаний сферы услуг, например:
Кроме того, к этому времени сектор услуг экономики США отвечал за около 80 процентов валового внутреннего продукта (ВВП), основного показателя экономической активности. Также наблюдалась тенденция к тому, что доля услуг в экономике продолжала расти в будущем. Хотя существующий отчет ISM Manufacturing Report On Business был хорошо принят как один из основных показателей общей экономической активности США, ISM посчитал, что для полного охвата всей экономической активности и предоставления возможности всем членам ISM участвовать в опросе следует рассмотреть версию отчета по услугам Report On Business . В результате в 1996 году был сформирован комитет для изучения разработки отчета Services ISM Report On Business . К весне 1997 года пилотный проект был признан успешным. В июле того же года начался ежемесячный сбор данных.
Ежемесячная публичная отчетность и публикация данных дебютировали в июне 1998 года с публикацией данных за май 1998 года и десятимесячной истории данных. Отчет ISM по бизнесу в сфере услуг выпускается в третий рабочий день каждого месяца и основан на данных, собранных из ежемесячных опросов, отправленных руководителям по закупкам, работающим в сфере услуг по всей стране. Процесс, содержание и формат отчета аналогичны отчету по производству с небольшими отличиями. Каждый месяц ответы на опрос отражают изменения, если таковые имеются, в отчете текущего месяца по сравнению с предыдущим месяцем. Отчет охватывает:
Индекс услуг, представляющий собой взвешенный композитный индекс для данных по услугам (аналогичный индексу менеджеров по закупкам (PMI)), был разработан и впервые опубликован в январском выпуске Non-Manufacturing ISM Report On Business за 2008 год . До этой даты он был недоступен, поскольку для разработки композитного индекса было недостаточно исторических данных по услугам.
Все индексы ISM являются индексами диффузии и являются индикаторами ежемесячных изменений. Процент ответа на вопрос «Лучше», «То же самое» или «Хуже» трудно сравнивать с предыдущими периодами; поэтому ISM рассеивает проценты для этой цели. Индекс диффузии указывает степень, в которой указанное изменение рассеивается или распространяется по всей выборочной совокупности. Респонденты опросов ISM каждый месяц указывают, увеличились ли, уменьшились или остались неизменными определенные виды деятельности (например, новые заказы) для их организаций по сравнению с предыдущим месяцем.
Индексы ISM рассчитываются путем взятия процента респондентов, которые сообщают, что активность возросла («Лучше»), и добавления его к половине процента, которые сообщают, что активность не изменилась («То же самое»), и сложения двух процентов. Использование половины процента «То же самое» эффективно измеряет смещение в сторону положительного (выше 50 процентов) или отрицательного индекса. В качестве примера расчета индекса диффузии, если ответ составляет 20 процентов «Лучше», 70 процентов «То же самое» и 10 процентов «Хуже», индекс диффузии будет равен 55 процентам (20% + [0,50 x 70%]). Показание 50 процентов указывает на «никаких изменений» по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты и статистики определили, что чем дальше индекс от значения, которое указывало бы на «никаких изменений» (50 процентов), тем выше скорость изменения. Таким образом, индекс 60% указывает на более быструю скорость роста, чем индекс 55% (возросшая активность становится более рассредоточенной), а индекс 35% указывает на более быструю скорость снижения, чем индекс 40% (сниженная активность становится более рассредоточенной). Значение 100 указывает на то, что все респонденты сообщают об увеличении активности, а 0 указывает на то, что все респонденты сообщают об уменьшении активности.
Полугодовой отчет ISM, публикуемый в мае и декабре, дает представление как о производственном, так и о непроизводственном секторах экономики США. Данные в текущем отчете сравнивают информацию из предыдущего отчета с текущими условиями. Этот отчет также предлагает прогноз на следующие шесть месяцев.
Большинство крупных финансовых медиа-агентств освещают Отчет каждый месяц в первый и третий рабочий день месяца. Статьи регулярно появляются в The Wall Street Journal , Financial Times , MarketWatch , MNI , Bloomberg и других.
2 июня 2014 года ISM опубликовал ROB, а затем дважды пересмотрел его в течение примерно двух с половиной часов, что является весьма необычным событием. Первоначальный показатель 53,2 оказался ниже ожидаемого и указал на замедление темпов роста промышленного сектора, что вызвало мгновенное падение акций. Экономисты немедленно усомнились в точности отчета и определили, что ISM неправильно применил сезонные корректировки с предыдущего месяца.
Окончательная коррекция ISM на уровне 55,4 почти совпала с ожиданиями Уолл-стрит , указав на оживленный рост, и фондовый рынок быстро восстановился и закрыл день с умеренным ростом. В своем заявлении ISM объяснил ошибочный отчет сбоем программного обеспечения, которое «неправильно использовало фактор сезонной корректировки с предыдущего месяца».