IndyMac , сокращение от Independent National Mortgage Corporation , был американским банком, базирующимся в Калифорнии, который обанкротился в 2008 году и был конфискован Федеральной корпорацией по страхованию депозитов США (FDIC).
До своего краха IndyMac Bank был крупнейшей сберегательно-кредитной ассоциацией в районе Лос-Анджелеса и седьмым по величине ипотечным кредитором в Соединенных Штатах. [2] Крах IndyMac Bank 11 июля 2008 года стал четвертым по величине банковским крахом в Соединенных Штатах , [3] и вторым по величине крахом регулируемого сберегательного учреждения на тот момент. [4] «Mac» — устоявшееся сокращение от «Mortgage Corporation», обычно ассоциируемое с спонсируемыми государством организациями , такими как «Freddie Mac» ( Federal Home Loan Mortgage Corporation ) и «Farmer Mac» ( Federal Agricultural Mortgage Corporation ). Однако Indymac всегда была частной корпорацией, не имеющей никакого отношения к правительству.
Он активно участвовал в ипотечных кредитах Alt-A и обратных ипотеках , что отчасти привело к его резкому росту и было предложено в качестве причины его упадка, поскольку большое количество этих сомнительных кредитов было невыплачено во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования в США в 2007–2009 годах. [5]
FDIC выставила активы на аукцион, и большая часть бизнеса была продана IMB HoldCo LLC, которая превратила его в OneWest Bank . FDIC сохранила часть активов и обязательств, которые не смогла продать, в холдинговой компании, известной как IndyMac Federal Bank , которая будет постепенно сворачиваться.
IndyMac Bank был основан как Countrywide Mortgage Investment в 1985 году Дэвидом С. Лоебом и Анджело Мозило [6] [7] в качестве средства обеспечения кредитов Countrywide Financial, слишком больших для продажи Freddie Mac и Fannie Mae . В 1997 году Countrywide выделила IndyMac в независимую компанию под управлением Майка Перри, который оставался ее генеральным директором до краха банка в июле 2008 года. [8]
В июле 2000 года IndyMac Mortgage Holdings, Inc. приобрела SGV Bancorp, материнскую компанию First Federal Savings and Loan Association of San Gabriel Valley. IndyMac изменила свое название на IndyMac Bank и стала девятым по величине банком со штаб-квартирой в Калифорнии. IndyMac Bank, работающий как сберегательный и ипотечный банк , предоставлял кредиты на покупку, развитие и улучшение односемейного жилья. IndyMac Bank также выдавал вторичные ипотечные кредиты, обеспеченные таким жильем, и другие формы потребительского кредита.
IndyMac Bancorp, холдинговая компания со штаб-квартирой в Пасадене, штат Калифорния , в конечном итоге приобрела:
Основные причины неудачи IndyMac были в значительной степени связаны с его бизнес-стратегией по выдаче и секьюритизации кредитов Alt-A в больших масштабах. Эта стратегия привела к быстрому росту и высокой концентрации рисковых активов. С момента своего основания в качестве сберегательной ассоциации в 2000 году IndyMac выросла до седьмого по величине сберегательно-кредитного и девятого по величине инициатора ипотечных кредитов в Соединенных Штатах. В течение 2006 года IndyMac выдала более 90 миллиардов долларов ипотечных кредитов.
Агрессивная стратегия роста IndyMac, использование Alt-A и других нетрадиционных кредитных продуктов, недостаточное андеррайтинг, концентрация кредитов на жилой недвижимости на рынках Калифорнии и Флориды, а также сильная зависимость от дорогостоящих средств, заимствованных у Федерального банка жилищного кредитования (FHLB) и от брокерских депозитов, привели к краху компании, когда ипотечный рынок пошел на спад в 2007 году.
IndyMac часто выдавал кредиты без проверки доходов или активов заемщика, а также заемщикам с плохой кредитной историей. Оценки, полученные IndyMac по базовому обеспечению, также часто были сомнительными. Как кредитор Alt-A, бизнес-модель IndyMac заключалась в предложении кредитных продуктов, соответствующих потребностям заемщика, используя широкий спектр рискованных опционных ипотечных кредитов с регулируемой ставкой (option ARMs), субстандартных кредитов, кредитов 80/20 и других нетрадиционных продуктов. В конечном итоге кредиты выдавались многим заемщикам, которые просто не могли позволить себе вносить свои платежи. Сберегательный банк оставался прибыльным только до тех пор, пока он мог продавать эти кредиты на вторичном ипотечном рынке. IndyMac сопротивлялся попыткам регулировать его участие в этих кредитах или ужесточать критерии их выдачи: см. комментарий Рутэнн Мельбурн, директора по рискам, регулирующим органам. [9] [10] [11]
12 мая 2008 года в небольшой заметке в разделе «Капитал» своего последнего отчета 10-Q , опубликованного перед банкротством, IndyMac сообщила — но не признала, — что она больше не является учреждением с хорошим капиталом и движется к банкротству.
IndyMac сообщила, что в апреле 2008 года Moody's и Standard & Poor's понизили рейтинги значительного количества облигаций с ипотечным покрытием (MBS), включая 160 миллионов долларов, выпущенных Indymac, которые банк сохранил в своем портфеле MBS. Indymac пришла к выводу, что эти понижения негативно повлияли бы на коэффициент капитала компании с учетом риска по состоянию на 30 июня 2008 года. Если бы эти пониженные рейтинги вступили в силу 31 марта 2008 года, Indymac пришла к выводу, что коэффициент капитала банка составил бы 9,27% от общего риска. Indymac предупредила, что если ее регуляторы обнаружат, что ее капитальная позиция упала ниже «хорошо капитализированной» (минимальный коэффициент капитала с учетом риска 10%) до «адекватно капитализированной» (коэффициент капитала с учетом риска 8-10%), банк, возможно, больше не сможет использовать брокерские депозиты в качестве источника средств. Indymac далее предупредил, что если уровень ликвидности депозитов снизится таким образом, банк ожидает, что он сократит свои активы и, скорее всего, сократит свою кредитную деятельность. [12] Это заявление было сопоставимо с заявлениями, принятыми другими банками Южной Калифорнии, которые испытывали проблемы с ликвидностью, такими как Pomona First Federal (PFF) и Vineyard Bank. [13]
Сенатор Чарльз Шумер (демократ от Нью-Йорка) позже указал на то, что брокерские депозиты составили более 37 процентов от общего объема депозитов Indymac, и спросил Федеральную корпорацию по страхованию депозитов (FDIC), рассматривала ли она возможность приказать IndyMac сократить свою зависимость от этих депозитов. [14] При общем объеме депозитов в размере 18,9 млрд долларов, о котором сообщалось 31 марта, [15] сенатор Шумер имел в виду чуть более 7 млрд долларов брокерских депозитов. Хотя точное распределение сроков погашения этих депозитов неизвестно, простое усреднение показало бы, что угроза потери брокерских депозитов для IndyMac составляет 500 млн долларов в месяц, если бы регулятор запретил IndyMac приобретать новые брокерские депозиты 30 июня.
IndyMac потерпел третий квартальный убыток подряд. Банк сообщил, что по состоянию на 31 марта общая сумма неработающих кредитов составила $1,85 млрд, увеличившись на 40,56% по сравнению с предыдущим кварталом. В отчете 10-Q компания заявила, что ожидает «еще более высокого уровня неработающих кредитов в будущем из-за продолжающегося сбоя на рынке». [16]
IndyMac принимала новые меры по сохранению капитала, такие как отсрочка выплаты процентов по некоторым привилегированным ценным бумагам. Дивиденды по обыкновенным акциям уже были приостановлены в первом квартале 2008 года, после того как были сокращены вдвое в предыдущем квартале. Компания все еще не обеспечила значительное вливание капитала и не нашла готового покупателя. [17] [18]
Согласно отчету IndyMac 10-Q, коэффициент капитала банка с учетом риска снизился до 10,26% по состоянию на 31 марта с 10,81% в предыдущем квартале. Этот коэффициент, который учитывает качество активов и покрытие резервов на возможные потери по ссудам, должен составлять не менее 10%, чтобы учреждение считалось хорошо капитализированным в соответствии с нормативными требованиями. IndyMac сообщила, что капитал банка с учетом риска был всего на 47 миллионов долларов выше минимально необходимого для этой отметки в 10%. Но она не раскрыла, что некоторые из этих 47 миллионов долларов, которые, как она утверждала, у нее были по состоянию на 31 марта 2008 года, на самом деле были фикцией.
Когда цены на жилье упали во второй половине 2007 года, а вторичный рынок ипотечного кредитования рухнул, IndyMac была вынуждена держать $10,7 млрд. кредитов, которые она не могла продать на вторичном рынке. Его сниженная ликвидность еще больше усугубилась в конце июня 2008 года, когда владельцы счетов сняли $1,55 млрд. или около 7,5% депозитов IndyMac. [19] Этот «набег» на сберегательный фонд последовал за публикацией письма сенатора Чарльза Шумера в FDIC и OTS. В письме излагались опасения сенатора по поводу IndyMac. Хотя набег был фактором, способствовавшим краху IndyMac, основной причиной краха был небезопасный и ненадлежащий способ работы сберегательного фонда. [9]
26 июня 2008 года сенатор Чарльз Шумер (демократ от Нью-Йорка), член банковского комитета Сената , председатель Объединенного экономического комитета Конгресса и третий по рангу демократ в Сенате, [20] опубликовал несколько писем, которые он отправил регулирующим органам, в которых предупреждал, что «возможный крах крупного ипотечного кредитора IndyMac Bancorp Inc. несет значительные финансовые риски для его заемщиков и вкладчиков, и регулирующие органы могут быть не готовы вмешаться, чтобы защитить их». Некоторые обеспокоенные вкладчики начали снимать деньги. [21]
7 июля 2008 года IndyMac объявила в корпоративном блоге, что ей не удалось привлечь капитал с момента публикации квартального отчета о прибылях 12 мая, и что регуляторы банковской и сберегательной деятельности уведомили ее о том, что IndyMac Bank больше не считается «хорошо капитализированным».
В тот же день IndyMac также объявила о закрытии своих подразделений розничного кредитования и оптового обслуживания, приостановила выдачу новых кредитов и сократила 3800 рабочих мест.
8 июля 2008 года IndyMac объявила о продаже своей Retail Lending Group компании Prospect Mortgage Company, LLC . [22] В тот день акции банка закрылись на уровне $0,44 на торгах на Нью-Йоркской фондовой бирже , что составило потерю более 99% от своего максимума в $50 в 2006 году. [23] Кроме того, аналитик Пол Дж. Миллер-младший снизил свою целевую цену на IndyMac с $1 до $0, оценив цену акций компании как «ниже рынка». [24] 9 июля Standard & Poor's понизило рейтинг кредитного риска контрагента IndyMac до «CCC», всего на несколько шагов выше дефолта, с «B», пятого по величине мусорного уровня, и заявило, что может понизить его снова. [25] На следующий день акции банка достигли 52-недельного минимума закрытия в $0,31. [26]
11 июля 2008 года, ссылаясь на проблемы с ликвидностью, FDIC ввела над IndyMac Bank опекунство . Был создан мостовой банк , IndyMac Federal Bank, FSB, для принятия на себя управления активами IndyMac Bank, его обеспеченными обязательствами и застрахованными депозитными счетами. FDIC объявила о планах открытия IndyMac Federal Bank, FSB в понедельник 14 июля 2008 года. До этого момента вкладчикам придется получать доступ к своим застрахованным депозитам через банкоматы, свои существующие чеки и свои существующие дебетовые карты. Доступ к телефону и интернет-счетам также будет восстановлен в понедельник, когда банк снова откроется. [27] [28] FDIC гарантирует средства всех застрахованных счетов до 100 000 долларов США и объявила специальные авансовые дивиденды примерно 10 000 вкладчиков со средствами, превышающими застрахованную сумму, гарантируя 50% любых сумм, превышающих 100 000 долларов США. [4] Тем не менее, даже с ожидаемой продажей Indymac компании IMB Management Holdings, по оценкам, 10 000 незастрахованных вкладчиков Indymac все еще несут убытки в размере более 270 миллионов долларов США. [29] [30] В ответ на это Конгресс увеличил страховой лимит FDIC до 250 000 долларов США для любого банка, который обанкротился с 1 января 2008 года, в рамках Закона Додда-Франка, включая ретроактивные выплаты вкладчикам на любую сумму до нового лимита, еще не охваченного распределением дивидендов или старым лимитом в 100 000 долларов США.
С активами в размере 32 миллиардов долларов США IndyMac Bank является одним из крупнейших банковских крахов в истории Америки после краха Continental Illinois National Bank в 1984 году [31] с активами в размере 40 миллиардов долларов США и краха American Savings and Loan Association в Стоктоне, Калифорния , в 1988 году [8] из-за крупных потерь в ипотечных ценных бумагах [32] .
IndyMac Bancorp подала заявление о банкротстве в соответствии с Главой 7 31 июля 2008 года. [33]
Тяжелое положение IndyMac и провал регулирующих органов привели к чему-то вроде банковского набега после того, как сенатор Чарльз Шумер предупредил общественность о них. Вкладчики IndyMac, опасаясь худшего, изъяли около 7,5% депозитов из IndyMac. [19] Переключив внимание с финансового состояния банка на сенатора Шумера, регулирующие органы и другие представители финансового сектора быстро раскритиковали Шумера за публичную публикацию его писем, которые они пытались дискредитировать и которые, как они утверждали, еще больше дестабилизировали банк.
Лидером критики был Джон М. Райх , директор OTS, который сказал, что Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и Управление по надзору за сберегательными учреждениями (OTS) «не комментируют открытые и работающие учреждения». Г-н Райх широко говорил о «распространении неполной или ошибочной информации», «слухах и инсинуациях» и «строгой политике конфиденциальности» в OTS и FDIC. [34]
Г-н Райх позже был вынужден снять с должности директора западного региона OTS Даррела В. Дочоу за то, что он неправомерно позволил 5 банкам провести корректировки капитала задним числом. 12 февраля 2009 года Райх ушел в отставку и ушел в отставку 27 февраля 2009 года в разгар расследования и аудита Министерства финансов в отношении провалов и неправомерных действий OTS. 26 марта 2009 года Скотт Полакофф — бывший старший заместитель директора OTS и главный операционный директор, нанятый Райхом, который стал исполняющим обязанности директора после ухода Райха — был снят с должности и отправлен в отпуск в ожидании расширенного расследования и аудита Министерства финансов. [35] В отчете Управления генерального инспектора Министерства финансов от 26 февраля 2009 года позднее был сделан вывод о том, что IndyMac уже был обреченным учреждением и что срочные корректирующие действия должны были быть предприняты в мае 2008 года. Генеральный инспектор отверг идею о том, что письма г-на Шумера привели к краху банка. [36]
IndyMac перевел задним числом взнос в размере 18 миллионов долларов от своей материнской компании, чтобы сохранить имидж банка как «хорошо капитализированного» учреждения. Г-н Дочоу разрешил IndyMac Bank получить 18 миллионов долларов от своей материнской компании и зарегистрировать деньги, как если бы они поступили к концу квартала 31 марта, хотя на самом деле они поступили 9 мая, всего за три дня до того, как IndyMac подала форму 10-Q за тот квартал 31 марта. Если бы г-н Дочоу не разрешил этот нерегулярный, ретроактивный взнос в капитал, Indymac был бы вынужден сообщить, что его капитал уже опустился ниже минимального уровня, который регуляторы требуют для классификации банков как хорошо капитализированных, тем самым поставив под угрозу 6,8 миллиарда долларов в брокерских депозитах — или 37 процентов от общего объема депозитов Indymac, как отмечалось в предыдущем разделе. Это также помешало бы IndyMac привлечь новых клиентов, предлагая ставки по депозитам, которые превышали ограничения, предписанные в правилах FDIC. В последние два месяца перед тем, как IndyMac была помещена под внешнее управление, ей было разрешено привлечь не менее 90 миллионов долларов в виде новых незастрахованных депозитов. [29]
Неправомерность, допущенная г-ном Дочоу, позволила IndyMac скрыть от общественности тот факт, что угроза брокерским депозитам IndyMac была не просто возможным результатом, а ситуацией, которая уже началась — за несколько месяцев до раскрытия опасений сенатора Шумера относительно OTS и IndyMac. Следователи сообщили, что аналогичное официально одобренное задним числом имело место в четырех других учреждениях.
Г-н Дочоу сыграл центральную роль в кризисе сберегательных и кредитных организаций 1980-х годов, отменив рекомендацию федеральных банковских инспекторов в Сан-Франциско арестовать Lincoln Savings , гигантскую сберегательную и кредитную организацию, принадлежавшую Чарльзу Китингу . Lincoln стал одним из крупнейших учреждений, которые потерпели крах. Г-н Китинг отсидел четыре с половиной года в тюрьме, прежде чем его обвинения в мошенничестве и рэкете были отменены. Позднее он признал себя виновным по более ограниченным обвинениям и был приговорен к уже отбытому сроку.
Уильям К. Блэк , старший банковский регулятор во время кризиса сбережений и кредитования и автор книги « Лучший способ ограбить банк — стать его владельцем» , сказал, что снисходительность г-на Дочоу подчеркивает давнее нежелание Управления по надзору за сберегательными учреждениями взять на себя ответственность.
«OTS не сделал ничего эффективного для регулирования любого из специализированных крупных нестандартных кредиторов», — сказал г-н Блэк. «Так что вы получили то, что ФБР точно описало еще в 2004 году как эпидемию ипотечного мошенничества». [37]
26 февраля 2009 года генеральный инспектор Министерства финансов пришел к выводу, что федеральные регуляторы не смогли заметить предупреждающие знаки, которые предвещали крах IndyMac Bank. Правительственный надзорный орган США заявил, что сберегательно-кредитный банк Пасадены, Калифорния, придерживался чрезмерно агрессивной стратегии роста, которая включала в себя отсутствие проверки доходов заемщиков и опору на дорогие депозиты для финансирования своих операций. Управление по надзору за сберегательными учреждениями, регулятор IndyMac, распознало красные флажки, но ничего не сделало, чтобы остановить их, сказал генеральный инспектор Министерства финансов.
«Мы обнаружили, что OTS выявила многочисленные проблемы и риски, включая количество и низкое качество нетрадиционных ипотечных продуктов», — говорится в отчете. Однако «OTS не предприняла агрессивных действий, чтобы остановить дальнейшее распространение этой практики», — говорится в отчете.
В отчете также отвергается большая часть обвинений, выдвинутых против сенатора Чарльза Шумера (демократа, Нью-Йорк). Г-н Шумер подвергся критике в июне 2008 года за публикацию письма, которое он направил регулирующим органам, в котором ставил под сомнение способность IndyMac оставаться на плаву как бизнеса.
Генеральный инспектор казначейства установил, что письмо было «фактором, способствовавшим» краху IndyMac, однако «основной причиной провала стал небезопасный и ненадлежащий способ ведения деятельности сберегательного учреждения».
«Кроме того, к моменту обнародования письма г-на Шумера сберегательный фонд уже был на пути к вероятному краху», — говорится в отчете. [38]
27 марта 2009 года представитель заявил, что генеральный инспектор казначейства США изучает действия Управления по надзору за сберегательными учреждениями по датированию вливаний капитала банков задним числом после того, как исполняющий обязанности директора регулятора был отстранен и отправлен в отпуск. Генеральный инспектор Эрик Торсон предоставил выводы «относительно определенных действий руководства» в OTS министру финансов Тимоти Гайтнеру, сменившему исполняющего обязанности директора Скотта Полакоффа в ожидании расследования, согласно отдельным заявлениям. Джон Боуман, заместитель директора и главный юрисконсульт, был назначен исполняющим обязанности директора агентства, заявил OTS. OTS разрешило пяти банкам, включая обанкротившегося кредитора IndyMac Bancorp Inc., пересмотреть отчеты о капитале за первый квартал, чтобы показать более высокие уровни после окончания периода. Эти действия позволили кредиторам, таким как IndyMac, избежать дальнейших нормативных ограничений. [35]
30 июня 2008 года Центр ответственного кредитования, аналитический центр из Вашингтона, опубликовал отчет, в котором собрана информация из различных исков, поданных клиентами и бывшими сотрудниками IndyMac Bank, и утверждалось, что на менеджеров и руководителей оказывалось давление с целью заставить их одобрить кредиты или рисковать увольнением. [39] [40] До своего краха IndyMac отрицал обвинения, содержащиеся в отчете. [41]
16 июля 2008 года неназванный чиновник правительства США заявил, что ФБР расследует IndyMac на предмет возможного мошенничества. Хотя неясно, началось ли расследование до того, как банк был взят под контроль FDIC, расследование, по-видимому, было сосредоточено на самой компании, а не на отдельных лицах внутри компании. [42]
{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )Аудиторский отчет Офис Генерального инспектора{{cite web}}: CS1 maint: архивная копия как заголовок ( ссылка )