KfW , который вместе со своими дочерними компаниями DEG, KfW IPEX-Bank и FuB образует KfW Bankengruppe («банковскую группу»), является немецким государственным банком инвестиций и развития , базирующимся во Франкфурте . По состоянию на 2014 год это крупнейший в мире национальный банк развития [2] и по состоянию на 2018 год третий по величине банк Германии по балансу. Его название первоначально происходит от Kreditanstalt für Wiederaufbau («Кредитный институт реконструкции»). Он был сформирован в 1948 году после Второй мировой войны в рамках плана Маршалла .
По данным ОЭСР , общий объем официальной помощи развитию (ОПР) Германии (35 млрд долларов США, предварительные данные) увеличился в 2022 году из-за увеличения донорских расходов на беженцев и увеличения взносов в международные организации. Он составлял 0,83% валового национального дохода (ВНД). [3]
KfW принадлежит Федеративной Республике Германия (80 процентов) и землям Германии (20 процентов). [4] Его возглавляет исполнительный совет из пяти человек во главе с генеральным директором Стефаном Винтелсом , [5] который, в свою очередь, подчиняется наблюдательному совету из 37 членов. Председателем и заместителем председателя Наблюдательного совета являются федеральные министры финансов и экономики Германии , должности которых меняются ежегодно. В настоящее время председателем является Кристиан Линднер , федеральный министр финансов .
В 2009 году Caisse des Dépots , Cassa Depositi e Prestiti , KfW и Европейский инвестиционный банк основали Клуб долгосрочных инвесторов. [6]
Банковская группа KfW покрывает более 90% своих потребностей в займах на рынках капитала , в основном за счет облигаций, гарантированных федеральным правительством. Это позволяет KfW привлекать средства на выгодных условиях. Освобождение от уплаты корпоративных налогов в связи с его юридическим статусом государственного учреждения и невознаграждаемый акционерный капитал, предоставленный его публичными акционерами, позволяет KfW предоставлять кредиты для целей, предусмотренных законом KfW, по более низким ставкам, чем коммерческие банки. KfW не разрешено конкурировать с коммерческими банками, но он содействует их бизнесу в областях, входящих в его полномочия. Банковская группа KfW имеет три бизнес-подразделения с различными функциями, а также несколько дочерних компаний.
Кредитование двух основных бизнес-подразделений группы KfW, на долю которого приходится более 90% общего объема кредитования, осуществляется в Германии и, в ограниченной степени, в других европейских странах. Однако его крупнейшая дочерняя компания KfW IPEX-Bank GmbH преимущественно кредитует на международном уровне. Меньшая дочерняя компания, Немецкая инвестиционная корпорация (DEG), и одно из небольших бизнес-подразделений группы, Банк развития KfW, действуют исключительно на международной арене, каждое в своих конкретных сферах бизнеса.
KfW Förderbank (рекламный банк KfW), крупнейшее бизнес-подразделение группы, в 2014 году выделило 47,6 млрд евро , в основном на жилищное строительство и охрану окружающей среды в Германии. [7] Он особенно активно продвигает энергоэффективное жилье для домов, занимаемых владельцами, а также для арендодателей, как для новых домов, так и для отремонтированных. [8] Стандарты энергоэффективности домов (KfW-60 и KfW-40) стали общепринятыми стандартами в Германии. Что касается защиты окружающей среды, он продвигает, среди прочего, фотоэлектрическую энергию ( солнечные элементы ), которая, в свою очередь, получила огромные косвенные субсидии через льготные тарифы [9] в соответствии с Законом о возобновляемых источниках энергии 2000 года. Он также инвестирует в муниципальную инфраструктуру, такую как общественный транспорт. и канализация через подразделение под названием KfW Kommunalbank (муниципальный банк KfW). Совсем недавно (с 2006 года) он также начал заниматься образованием, предоставляя студенческие кредиты.
KfW Mittelstandsbank (что примерно переводится как банк малых и средних предприятий KfW), второе по величине бизнес-подразделение группы, оказывает помощь немецким малым и средним предприятиям (МСП), включая индивидуальных предпринимателей и стартапы. Помимо кредитов, он также предоставляет акционерное и мезонинное финансирование . В 2015 году его финансирование составило 20,4 млрд евро. [10]
KfW очень активно занимался секьюритизацией до того, как этот рынок рухнул во время кризиса субстандартного ипотечного кредитования . Посредством секьюритизации это помогло коммерческим банкам перенести риски из своих портфелей жилья и МСП на рынок капитала. KfW также предоставляет кредиты европейским коммерческим банкам, чтобы помочь им финансировать МСП, жилье и инфраструктуру (так называемые глобальные кредиты).
KfW Entwicklungsbank (Банк развития KfW) предоставляет финансирование правительствам, государственным предприятиям и коммерческим банкам, занимающимся микрофинансированием и продвижением малого и среднего бизнеса в развивающихся странах. Он делает это посредством кредитов, близких к рыночным условиям, с использованием собственных ресурсов («рекламные кредиты»), льготных кредитов, сочетающих ресурсы KfW с поддержкой из бюджета помощи федерального правительства («кредиты на развитие»), а также высоко субсидируемых кредитов и грантов. последние два полностью поступают из федерального бюджета помощи. Разным группам стран предлагаются разные условия финансирования, в основном в зависимости от их дохода на душу населения. Все эти инструменты финансирования являются частью того, что официально называется сотрудничеством в целях развития , а чаще называется « помощью в целях развития ».
В немецкой помощи работа Банка развития KfW называется «финансовым сотрудничеством», которое дополняется «техническим сотрудничеством» GIZ и других государственных агентств. Основными секторами финансового сотрудничества являются водоснабжение и водоотведение, возобновляемые источники энергии и энергоэффективность, а также развитие финансового сектора. Банк развития KfW также работает, среди других секторов, в сфере здравоохранения, образования, сельского хозяйства, лесного хозяйства, управления твердыми отходами. В 2014 году он предоставил кредиты и гранты на сумму 7,4 миллиарда евро. [7]
Крупнейшим дочерним предприятием банковской группы KfW является KfW IPEX-Bank. KfW IPEX-Bank активно занимается проектным и корпоративным финансированием , связанным с немецким или европейским экспортом. Он также способствует иностранным инвестициям в Германию. В отличие от KfW, он напрямую конкурирует с коммерческими банками. Таким образом, в ответ на опасения, высказанные Европейской Комиссией по поводу недобросовестной конкуренции, KfW IPEX-Bank стал юридически и финансово независимым в 2008 году. Основными секторами деятельности KfW IPEX-Bank являются порты, аэропорты, платные дороги, мосты и туннели, железные дороги. , корабли, самолеты, телекоммуникации, энергетика и производство. В 2014 году баланс KfW IPEX-Bank составил 26,3 млрд евро . [7]
Другая дочерняя компания банковской группы KfW, Немецкая инвестиционная корпорация (DEG), приобретает миноритарные пакеты акций и предоставляет кредиты частным компаниям, инвестирующим в развивающиеся страны. Он придерживается бизнес-модели, во многом аналогичной бизнес-модели Международной финансовой корпорации Группы Всемирного банка . Основными секторами деятельности являются банковское дело, агробизнес , возобновляемые источники энергии, телекоммуникации и производство. В 2008 году он одолжил 1,2 миллиарда долларов [ необходимы разъяснения ] . [7]
От имени немецкого государства KfW владеет акциями различных корпораций, включая Deutsche Post , Deutsche Telekom , [11] Commerzbank , Lufthansa , [12] и CureVac . [13]
В 2013 году KfW согласился помочь в создании португальского финансового учреждения для содействия экономическому росту и созданию рабочих мест в стране. [14]
Журнал Global Finance назвал KfW самым безопасным банком в мире в рейтинге «50 самых безопасных банков мира 2014». Рейтинг основан на долгосрочных рейтингах в иностранной валюте от Fitch Ratings и Standard and Poor's , а также на долгосрочных рейтингах банковских депозитов от Moody's Investors Service . [15]
В сентябре 2008 года, когда инвесторы пытались вывести свои средства из Lehman Brothers , KfW случайно перевел Lehman 320 миллионов евро (426 миллионов долларов); Крупнейшая газета Германии Bild назвала KfW «самым тупым банком Германии» того времени. [16] Впоследствии банк уволил двух членов правления из-за перевода. [17] [18]
Из-за сбоя в информационных технологиях банка в феврале 2017 года KfW снова случайно перевел 7,6 млрд евро (8,2 млрд долларов) четырем другим банкам, но получил деньги обратно, понеся расходы в размере 25 000 евро. [19]
