KfW , который вместе со своими дочерними компаниями DEG, KfW IPEX-Bank и FuB образует KfW Bankengruppe (« банковскую группу»), является немецким государственным инвестиционным и развивающим банком , базирующимся во Франкфурте . По состоянию на 2014 год это крупнейший в мире национальный банк развития [2] и по состоянию на 2018 год третий по величине банк Германии по балансу. Его название изначально происходит от Kreditanstalt für Wiederaufbau («Кредитный институт для реконструкции»). Он был образован в 1948 году после Второй мировой войны в рамках плана Маршалла .
По данным ОЭСР , общая официальная помощь в целях развития (ОПР) Германии (35 млрд долл. США, предварительные данные) увеличилась в 2022 году из-за увеличения расходов доноров на беженцев и увеличения взносов в международные организации. Она составила 0,83% валового национального дохода (ВНД). [3]
KfW принадлежит Федеративной Республике Германия (80 процентов) и землям Германии (20 процентов). [4] Банком руководит совет из пяти членов во главе с генеральным директором Стефаном Винтельсом , [5] который, в свою очередь, подчиняется Совету директоров из 37 членов. Председателем и заместителем председателя Совета директоров являются министры финансов и экономики Германии , должности которых ежегодно чередуются между ними. В настоящее время председателем является Кристиан Линднер , федеральный министр финансов .
В 2009 году Caisse des Dépots , Cassa Depositi e Prestiti , KfW и Европейский инвестиционный банк основали Клуб долгосрочных инвесторов. [6]
Банковская группа KfW покрывает более 90% своих потребностей в заимствованиях на рынках капитала , в основном за счет облигаций, гарантированных федеральным правительством. Это позволяет KfW привлекать средства на выгодных условиях. Освобождение от уплаты корпоративных налогов в связи с его правовым статусом государственного агентства и неоплачиваемый капитал, предоставленный его публичными акционерами, позволяют KfW предоставлять кредиты на цели, предписанные законом о KfW, по более низким ставкам, чем коммерческие банки. KfW не имеет права конкурировать с коммерческими банками, но он содействует их бизнесу в областях, входящих в его мандат. Банковская группа KfW имеет три бизнес-подразделения с различными функциями, а также несколько дочерних компаний.
Кредитование двумя основными подразделениями группы KfW, на долю которых приходится более 90% от общего объема кредитования, осуществляется в Германии и, в ограниченной степени, в других европейских странах. Однако его крупнейшая дочерняя компания, KfW IPEX-Bank GmbH, в основном занимается международным кредитованием. Более мелкая дочерняя компания, German Investment Corporation (DEG), и одно из более мелких подразделений группы, KfW Development Bank, ведут деятельность исключительно на международной арене, каждое в рамках своих конкретных направлений бизнеса.
KfW Förderbank (KfW promotional Bank), крупнейшее подразделение группы, выделило € 47,6 млрд в 2014 году, в основном на жилье и защиту окружающей среды в Германии. [7] Он особенно активен в продвижении энергоэффективного жилья для домовладельцев, а также для арендодателей, как для новых домов, так и для реконструированных. [8] Его стандарты энергоэффективности для домов (KfW-60 и KfW-40) стали общепринятыми стандартами в Германии. Что касается защиты окружающей среды, он продвигает, среди прочего, фотоэлектрическую энергию ( солнечные элементы ), которая, в свою очередь, получила огромные косвенные субсидии через тарифы на подачу [9] в соответствии с Законом о возобновляемых источниках энергии 2000 года. Он также инвестирует в муниципальную инфраструктуру, такую как общественный транспорт и санитарию, через подразделение под названием KfW Kommunalbank (муниципальный банк KfW). Совсем недавно (с 2006 года) он также занялся образованием, где предоставляет студенческие кредиты.
KfW Mittelstandsbank (что примерно переводится как KfW small and medium enterprises bank), второе по величине подразделение группы, оказывает помощь немецким малым и средним предприятиям (МСП), включая индивидуальных предпринимателей и стартапы. В дополнение к кредитам он также предоставляет акционерное и мезонинное финансирование . Его финансирование составило €20,4 млрд в 2015 году. [10]
KfW был очень активен в секьюритизации до того, как этот рынок рухнул во время кризиса субстандартной ипотеки . Секьюритизация помогла коммерческим банкам перенести риски из своих жилищных и МСП портфелей на рынок капитала. KfW также предоставляет кредиты европейским коммерческим банкам, чтобы помочь им финансировать МСП, жилье и инфраструктуру (так называемые глобальные кредиты).
KfW Entwicklungsbank (KfW Development Bank) предоставляет финансирование правительствам, государственным предприятиям и коммерческим банкам, занимающимся микрофинансированием и продвижением МСП в развивающихся странах. Он делает это посредством кредитов на условиях, близких к рыночным, с использованием собственных ресурсов («рекламные кредиты»), льготных кредитов, которые сочетают ресурсы KfW с поддержкой из федерального бюджета помощи («кредиты на развитие»), а также высоко субсидированных кредитов и грантов, причем последние два полностью поступают из федерального бюджета помощи. Различным группам стран предлагаются различные условия финансирования, в основном в зависимости от их дохода на душу населения. Все эти финансовые инструменты являются частью того, что официально называется сотрудничеством в целях развития и чаще называется « помощью в целях развития ».
В немецкой помощи работа банка развития KfW называется «финансовым сотрудничеством», которое дополняется «техническим сотрудничеством» GIZ и других государственных агентств. Основными секторами финансового сотрудничества являются водоснабжение и санитария, возобновляемые источники энергии и энергоэффективность, а также развитие финансового сектора. Банк развития KfW также работает, среди прочего, в здравоохранении, образовании, сельском хозяйстве, лесном хозяйстве, управлении твердыми отходами. В 2014 году он предоставил €7,4 млрд. в виде кредитов и грантов. [7]
Крупнейшим дочерним банком банковской группы KfW является KfW IPEX-Bank. KfW IPEX-Bank занимается проектным финансированием и корпоративным финансированием, связанным с немецким или европейским экспортом. Он также содействует иностранным инвестициям в Германию. В отличие от KfW, он напрямую конкурирует с коммерческими банками. Поэтому, а также в ответ на обеспокоенность Европейской комиссии относительно недобросовестной конкуренции, KfW IPEX-Bank стал юридически и финансово независимым в 2008 году. Основными секторами деятельности KfW IPEX-Bank являются порты, аэропорты, платные дороги, мосты и туннели, железные дороги, суда, самолеты, телекоммуникации, энергетика и производство. В 2014 году общий баланс KfW IPEX-Bank составил € 26,3 млрд. [7]
Другая дочерняя компания банковской группы KfW, Немецкая инвестиционная корпорация (DEG), берет миноритарные пакеты акций и предоставляет кредиты частным компаниям, инвестирующим в развивающиеся страны. Она следует бизнес-модели, в целом схожей с моделью Международной финансовой корпорации Группы Всемирного банка . Ее основными секторами деятельности являются банковское дело, агробизнес , возобновляемые источники энергии, телекоммуникации и производство. Она предоставила кредит в размере 1,2 млрд [ необходимо разъяснение ] в 2008 году. [7]
От имени немецкого государства KfW владеет акциями различных корпораций, включая Deutsche Post , Deutsche Telekom , [11] Commerzbank , Lufthansa , [12] и CureVac . [13]
В 2013 году KfW согласился помочь создать в Португалии финансовое учреждение для содействия экономическому росту и стимулирования создания рабочих мест в стране. [14]
Журнал Global Finance оценил KfW как самый безопасный банк в мире в своем рейтинге «World's 50 Safest Banks 2014». Рейтинг был основан на долгосрочных рейтингах в иностранной валюте от Fitch Ratings и Standard and Poor's и долгосрочных рейтингах банковских депозитов от Moody's Investors Service . [15]
В сентябре 2008 года, когда инвесторы пытались вывести свои средства из Lehman Brothers , KfW случайно перевел €320 млн ($426 млн) в Lehman; крупнейшая немецкая газета Bild назвала KfW «самым глупым банком Германии» в то время. [16] Впоследствии банк уволил двух членов совета директоров из-за перевода. [17] [18]
Из-за сбоя в информационной технологии банка KfW снова случайно перевел 7,6 млрд евро (8,2 млрд долларов США) в четыре других банка в феврале 2017 года, но получил деньги обратно, понеся расходы в размере 25 000 евро. [19]
