Maiden Lane Transactions относится к трем компаниям с ограниченной ответственностью, созданным Федеральным резервным банком Нью-Йорка в 2008 году в качестве финансовых инструментов для содействия транзакциям с участием трех субъектов: бывшей компании Bear Stearns в качестве первого субъекта, кредитного подразделения бывшей American International Group (AIG) в качестве второго и бывшего подразделения AIG по кредитным дефолтным свопам в качестве третьего. Название Maiden Lane было взято из названия улицы на северной стороне Манхэттенского офиса Федерального резервного банка. [1]
14 июня 2012 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка объявил, что его кредиты Maiden Lane LLC (ML LLC) и Maiden Lane III LLC (ML III LLC) были полностью погашены с процентами. Первоначальные суммы этих кредитов составляли $28,82 млрд и $24,3 млрд соответственно. Maiden Lane II LLC погасила свои обязательства в размере $19,4 млрд (~$25,5 млрд в 2023 году) 28 февраля 2012 года. [2]
Maiden Lane LLC была создана, когда JPMorgan Chase поглотил Bear Stearns в начале 2008 года. Bear Stearns владел портфелем активов, который JPMorgan посчитал слишком рискованным для принятия целиком, и, следовательно, Федеральный резервный банк Нью-Йорка создал Maiden Lane LLC и предоставил ему кредит в размере 28,82 млрд долларов. JPMorgan предоставил дополнительно 1,15 млрд долларов. Maiden Lane использовала эти деньги, чтобы купить около 30 млрд долларов активов Bear Stearns, которые затем постепенно продала. [3] Хотя первоначальный анализ Bank of America прогнозировал убытки от 2 до 6 млрд долларов по портфелю, в конечном итоге он принес чистую прибыль в размере 2,5 млрд долларов. [4]
Maiden Lane была организована как компания с ограниченной ответственностью в штате Делавэр 29 апреля 2008 года [5] и зарегистрирована для ведения бизнеса в качестве иностранной компании с ограниченной ответственностью в штате Нью-Йорк 26 июня 2008 года [6].
Во время спасения AIG федеральным правительством в сентябре 2008 года были созданы холдинговые компании Maiden Lane II LLC и Maiden Lane III LLC , которые финансировались за счет займов в размере $19,5 млрд и $24,3 млрд из Федерального резерва . Общие инвестиции федерального правительства в спасение AIG , включая Maiden Lane II и III и действия Казначейства США , составили $182 млрд. [7]
Maiden Lane II LLC намеревалась приобрести ценные бумаги с ипотечным покрытием (RMBS), удерживаемые дочерними компаниями AIG, которые считались очень рискованными. 12 декабря 2008 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка начал предоставлять кредит Maiden Lane II LLC. В обновлении баланса Федерального резерва от 7 октября 2010 года по состоянию на 6 октября 2010 года сообщалось, что справедливая рыночная стоимость чистых портфельных активов оценивалась в 15,847 млрд долларов. [8]
Maiden Lane II использовала миллиарды долларов в качестве спасательных средств для покупки токсичных активов, а AIG использовала миллиарды долларов для выплат другим банкам, включая иностранные банки — французскому Societe Generale в размере 11,9 млрд долларов, немецкому Deutsche Bank в размере 11,8 млрд долларов и британскому Barclays PLC в размере 8,5 млрд долларов. AIG через этот фонд также направила значительные средства в качестве спасательных средств американским банкам, которые уже были спасены в рамках Программы помощи проблемным активам . В качестве контрагентов AIG Goldman Sachs получил 12,9 млрд долларов, Bank of America — 5,2 млрд долларов, а Citigroup — 2,3 млрд долларов, все по ставке 100% на доллар. [9]
В феврале 2012 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка объявил, что оставшиеся ценные бумаги в ML II были проданы, что приведет к полному погашению кредита в размере 19,5 млрд долларов США, предоставленного Федеральным резервным банком Нью-Йорка, с чистой прибылью приблизительно в 2,8 млрд долларов США, включая 580 млн долларов США в виде накопленных процентов. [10]
AIG собирала премии с контрагентов, заключая контракты на свопы по дефолту по обеспеченным долговым обязательствам (CDO). В третьем квартале 2007 года и в течение 2008 года рыночная стоимость CDO, лежащих в основе этих своп-контрактов, упала. Поскольку стоимость базовых CDO упала, AIG пришлось выполнять контракты на свопы по дефолту и выплачивать обеспечение. В течение девяти месяцев, закончившихся 30 сентября 2008 года, AIG разместила более 52 миллиардов долларов США (~72,3 миллиарда долларов США в 2023 году) обеспечения контрагентам. [11] Maiden Lane III LLC намеревалась приобрести эти многосекторные CDO, чтобы обеспечить ограничение на выплаты обеспечения AIG. 25 ноября 2008 года Федеральный резервный банк Нью-Йорка начал предоставлять кредит Maiden Lane III LLC. В обновлении баланса Федеральной резервной системы от 7 октября 2010 года по состоянию на 6 октября 2010 года сообщалось, что справедливая рыночная стоимость чистых портфельных активов оценивалась в 23,003 млрд долларов США. [8]
По мере восстановления рынков и прекращения выпуска новых секьюритизированных продуктов частные инвесторы, включая банки, стали интересоваться покупкой активов в Maiden Lane III. [12] 23 августа 2012 года Федеральная резервная система объявила, что Maiden Lane III продала последний из своего портфеля AIG в тот день. [7] ФРС получила прибыль в размере 17,7 млрд долларов США от спасения AIG и связанных с этим активов. Основная часть всей прибыли ФРС должна быть передана в Казначейство США по правилам ФРС. Казначейство по-прежнему владело 53-процентной долей в акциях AIG, которую оно планировало постепенно продать, чтобы вернуть оставшиеся 24,2 млрд долларов США инвестиций. [7]
{{cite web}}: Проверить |url=значение ( помощь )