Майкл В. Вранос — американский управляющий хедж-фондом и филантроп, которого в 1990-х годах некоторые называли «самым влиятельным человеком на Уолл-стрит ». [1] В 1993 году он, как сообщается, заработал 15 миллионов долларов на торговле ипотечными облигациями . [2] Журнал Fortune однажды назвал его «одним из лучших трейдеров облигаций на Уолл-стрит». [3] Согласно статье в Wall Street Journal за 2007 год , его продолжают считать «самым известным трейдером ипотечных облигаций на Уолл-стрит». [4]
Вранос возглавлял торговлю обеспеченными ипотечными облигациями (CMO) в начале 1990-х годов в Kidder Peabody в то время, когда эта фирма доминировала на рынке. [3] Воспользовавшись возможностью, созданной медвежьим рынком , он ушел, чтобы основать свою собственную фирму Ellington Management Group, в конце 1994 года. [3] В том же году Kidder Peabody попала в трудные времена и была продана PaineWebber . [5] Несмотря на то, что в 1998 году на нее повлияли последствия краха Long-Term Capital Management , [6] по состоянию на апрель 2004 года Ellington обеспечила годовую доходность в размере 15,4% после уплаты комиссий. [7]
Вранос родился в Вустере, штат Массачусетс, в семье Александра и Аглаи Вранос, оба греческого происхождения. [8] Затем он вырос в Эллингтоне, штат Коннектикут , США . В юности он работал вышибалой и получил титул Мистера Юного Коннектикута как бодибилдер. [9] Он получил прозвище «Рука». [10] Г-н Вранос получил степень бакалавра гуманитарных наук по математике в Гарвардском университете в 1983 году с отличием и отличием Phi Beta Kappa . [3] Он начал изучать докторскую степень по математике, прежде чем начать работать на Уолл-стрит. [11]
Вранос начал работать в Kidder Peabody после окончания Гарварда в 1983 году. Он был самым молодым управляющим директором за 130-летнюю историю Kidder Peabody. [3] За время своего правления в Kidder Peabody с 1990 по 1994 год Киддер выступил гарантом более чем на 200 миллиардов долларов в CMO, что составило около 20% всех CMO, выпущенных за тот период, и почти вдвое больше, чем у следующей по величине фирмы с Уолл-стрит. [3] Вранос был известен тем, что превратил свою роль в торговле обеспеченными ипотечными обязательствами в машину для зарабатывания денег. [12] В 1991 году Вранос был назван «Человеком года» в Kidder Peabody. По данным USA Today , его компенсация за 1992 год оценивалась в 10–15 миллионов долларов, [13] в то время как The Washington Post сообщала о ней в диапазоне 5–7 миллионов долларов. [14] К 1993 году он стал самым высокооплачиваемым сотрудником Kidder Peabody, и говорили, что когда в начале 1990-х годов у Kidder возникли финансовые трудности, прибыльность компании в значительной степени зависела от Враноса. [15]
Kidder Peabody переживала трудные времена во время медвежьего рынка 1994 года. Убытки в отделе ипотечных облигаций, возглавляемом Враносом, за второй квартал 1994 года составили 30 миллионов долларов. Майкл Карпентер, генеральный директор Kidder с 1989 по 1994 год, был вынужден уйти в отставку в июле 1994 года. [5] [16] Затем, когда второй по значимости руководитель фирмы Эдвард А. Серулло ушел из Kidder Peabody несколько недель спустя, Вранос был одним из самых наблюдаемых членов фирмы. [17] В этот период Враноса высоко оценил Джек Уэлч , председатель материнской компании Kidder Peabody, General Electric , за его управление медвежьим рынком. [3] Однако, когда рыночные условия стали более суровыми, Вранос ушел, чтобы основать свою собственную фирму в конце 1994 года. В конечном итоге Kidder была продана Пейну Уэбберу . [2]
В конце 1994 года Вранос основал Ellington Management Group, которая выросла в компанию стоимостью 21 миллиард долларов. [3] Он основал фирму вместе с Лоренсом Пенном, которого Вранос знал по Гарварду и который отвечал за обучение по ипотечным ценным бумагам Lehman Brothers, прежде чем стать соучредителем Ellington при финансировании Ziff Brothers Investments. К концу 1995 года фирма превратилась в трехфондовую операцию с разнообразными активами. [18]
Эллингтон пострадал от краха Long-Term Capital Management в 1998 году. [2] В течение нескольких дней в середине октября фирма продавала ипотечные ценные бумаги, чтобы снизить кредитное плечо своих фондов. [19] [20] Фирма опубликовала публичное заявление, описывающее ее заимствования, чтобы успокоить общественные страхи, что считалось необычным для хедж-фондов в то время. [6] В нем разъяснялось, что, хотя она удовлетворяла маржинальные требования , избавляясь от сотен миллионов долларов активов в течение двухдневного периода, потери были ограниченными. [21] В одном отчете говорится, что некоторые из его хедж-фондов могли временно потерять около 25% своей стоимости, когда он ликвидировал 2 миллиарда долларов активов [22] после того, как, как утверждается, пропустил маржинальный колл от UBS . [23] [24] Однако с момента своего создания в декабре 1994 года по апрель 2004 года фирма обеспечивала годовую доходность в размере 15,4% после уплаты комиссий. [7]
В 2000 году Эллингтон сделал ставку на Laser Mortgage Management Inc., инвестиционный траст ипотечного кредитования недвижимости, который рассматривал возможность закрытия, но в конечном итоге не купил его. [25] Различные фонды Эллингтона с течением времени инвестировали в проблемные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. [26] К 2004 году его активы хедж-фондов на сумму 3 миллиарда долларов, включая ипотечные деривативы. [27] В октябре 2007 года, когда будущая кредитная эффективность жилищных ипотечных кредитов становилась все более неопределенной, один из его фондов, как сообщается, упал в цене на 22% [4] и временно приостановил погашение в ожидании большей ясности относительно оценок. [28] По состоянию на 2007 год Vranos и Ellington Management управляли 5,4 миллиардами долларов в хедж-фондах и частных счетах и еще 1,2 миллиардами долларов на управляемом счете, а также управляли почти 23 миллиардами долларов в обеспеченных долговых обязательствах . [22] В 2014 году Вранос открыл офис Ellington Management в Лондоне, Англия, с целью расширения на европейский рынок. [29]
В июне 2007 года Vranos начал частное размещение новой организации, Ellington Financial LLC, для институциональных инвесторов . [22] Предложение в первую очередь было нацелено на инвестиции в неагентские ипотечные ценные бумаги. Сделка была подписана Friedman Billings Ramsey и, хотя изначально планировалось предложение на сумму 750 миллионов долларов, [22] меняющиеся рыночные условия позволили привлечь только 250 миллионов долларов. [4] Перед частным размещением обозреватель New York Times отметил, что часть частного размещения может быть использована для покупки рискованных траншей у обанкротившегося субстандартного кредитора New Century Financial Corporation , и отметил потенциальную сложность оценки таких инструментов. [22] В октябре 2010 года Ellington Financial LLC стала публичной, дебютировав на NYSE. [30] По состоянию на 2 января 2012 года [обновлять]Vranos владел (прямо или косвенно) более 2,5 миллионами акций. [31] Согласно публичным документам, Ellington Financial инвестирует в основном в неагентские ипотечные ценные бумаги, но также владеет агентскими пулами и другими ипотечными ценными бумагами, и имела общую доходность 59% с момента своего основания в августе 2007 года и до конца 2011 года. [32]
Ellington Residential Mortgage REIT, возглавляемый и основанный Враносом, стал публичным на NYSE после своего IPO в конце 2013 года, торгуясь под тикером EARN. [33]
В 1981 году Вранос был объявлен Мистером Юный Коннектикут на чемпионате штата по бодибилдингу, и он стал известен как «Капитан Железо» в кругах бодибилдеров. [34] Вранос известен тем, что прерывает деловые встречи, чтобы устроить соревнования по армрестлингу . [5] В настоящее время Вранос живет в Гринвиче, штат Коннектикут . В 2001 году финансовый обозреватель Slate.com Роб Уокер и альтернативный карикатурист Джош Нойфельд представили Враноса в своей книге комиксов « Титаны финансов» ( Alternative Comics , 2001, ISBN 1-891867-05-9 ). [35] [36] Вранос поддерживал Кристофера Додда и Барака Обаму на стороне демократов и Руди Джулиани на стороне республиканцев на президентских выборах 2008 года . [37]
Майкл Вранос — директор Hedge Funds Care, Boys & Girls Harbor , Waterside School в Стэмфорде и Hopkins School в Нью-Хейвене. Он является спонсором и бывшим директором Stamford Shelter for the Homeless и East Harlem School. [3] [38] [39] Hedge Funds Care вручил Враносу свою пожизненную премию за заботу в 2007 году. [40] Он также основал Фонд стипендий для выпускников Майкла и Анны Вранос в области естественных наук, Фонд развития младшего преподавательского состава семьи Вранос по стволовым клеткам и регенеративной биологии и Исследовательскую стипендию для выпускников семьи Вранос в области биологии развития и регенеративной биологии, все в Гарвардском университете. По словам выпускников Гарварда, «он также предложил свое время и поддержку Гарварду в качестве члена целевой группы FAS по сбалансированной филантропии, председателя комитета по подаркам выпускников 1983 года, члена комитета по подаркам выпускников Нью-Йорка и председателя 20-й и 25-й встреч выпускников 1983 года». [11] В декабре 2022 года Фонд семьи Вранос предоставил грант исследователям Гарвардского университета для изучения старения мозга и нейродегенеративных заболеваний. [41] [42] Пятилетний грант предоставит поддержку исследователям факультета искусств и наук (FAS) и Гарвардской медицинской школы (HMS), чтобы оспорить концепцию о том, что функциональное снижение, связанное со старением, необратимо. [41] [42]
Один руководитель, знакомый с уровнями бонусов, отметил... Майкл Вранос... компенсационный пакет 1992 года... оценивается в 5-7 миллионов долларов.
Ellington Capital Management, хедж-фонд, которым управляет бывший трейдер Kidder, Peabody Майкл Вранос, вчера предложил ипотечные ценные бумаги на сумму 1,5 миллиарда долларов, сообщили трейдеры, несмотря на слабый спрос инвесторов на ипотеку.
Понедельник был выходным для рынка облигаций, но это был рабочий день для некоторых торговых отделов, пытающихся найти покупателей для ценных бумаг и деривативов, которые заемные фонды были вынуждены ликвидировать для удовлетворения маржинальных требований. Наступил вторник, и газеты сообщили, что Ellington Fund, которым руководил бывший ипотечный гений Kidder, Peabody Майкл Вранос, стал последней жертвой великой торговли заемными средствами 1998 года, вызванной огромным расширением кредитных спредов, которое наказало держателей - без разбора - всех инструментов, за исключением выпущенных Казначейством США.
UBS вчера вечером отказался комментировать сообщения о том, что он ликвидировал облигации на сумму 250 млн долларов, удерживаемые в качестве обеспечения, после того, как Эллингтон якобы пропустил маржин-колл на этой неделе.
{{cite news}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )