«Рассмотрение денег и торговли: с предложением по снабжению нации деньгами» — ранний экономический текст, написанный Джоном Лоу из Лористона , опубликованный в 1705 году. [1] В нем он пытается сравнить благосостояние других стран с благосостоянием Шотландии и выступает за систему «земельных банков» бумажных денег, обеспеченных недвижимостью в качестве товара, а не золотом или серебром .
В этой книге, опубликованной в 1705 году, Ло предлагает создать в Шотландии новую бумажную валюту, основанную на стоимости земли, в качестве альтернативы преобладающему использованию серебряных монет в то время. Он сделал это в условиях острой нехватки такой серебряной валюты в Шотландии после голода 1690-х годов, за которым последовала катастрофическая схема Дария , которая достигла своего апогея примерно в 1699 году и в которой шотландская нация, по оценкам, потеряла в диапазоне от 15 до 40% своего капитала. [2] Не сумев убедить своих соотечественников, Ло отправился во Францию, где его приняли гораздо более благосклонно, основав Banque Royale, продвигая компанию Mississippi и раздувая огромный денежный пузырь, который в свое время лопнул. В 1707 году шотландская нация решила свой дефицит капитала, когда в качестве одного из условий своего союза с Англией она получила сумму в 398 085 фунтов стерлингов, что было эквивалентно сумме, потерянной в схеме Дария .
Джон Лоу исследует то, что он считает проблемами денежной теории в Шотландии. Эта тема становилась все более привлекательной в течение предыдущих 150 лет, поскольку Европа переживала усиливающийся кризис, известный как революция цен , когда стоимость золота сильно колебалась и в целом падала, в значительной степени из-за притока дополнительного серебра, награбленного в Новом Свете .
Ло описывает дефицит денег как необходимое условие их ценности — урок, извлеченный из кризиса двух предыдущих столетий.
Он описывает эволюцию денег следующим образом:
Тот, у кого было больше товаров, чем он мог использовать, предпочитал обменять их на серебро, хотя оно ему было не нужно; потому что серебро было надежным по своему качеству: его было легко доставить: его можно было хранить без потерь или расходов, и на него можно было покупать другие товары по мере необходимости, целиком или по частям, дома или за границей, поскольку серебро можно было делить без потерь и оно имело одинаковую ценность в разных местах. [1]
Поскольку серебро, которое в то время было обычными деньгами в Шотландии, падало в цене, он предложил использовать землю, стоимость которой более стабильна, в качестве альтернативного обеспечения валюты.
Относительно ценовой революции Ло говорит:
Испанцы привозят в Европу столько золота, сколько могут добыть в шахтах [3]
Таким образом, по его словам, ценность металлических денег снизилась.
Примечательным в его работе является утверждение, что деньги не являются чем-то, изобретенным правительственной властью, что было популярным мнением правительственных властей в то время. Но он признает, как, вероятно, и требовалось по закону, что правительство (король) владеет всеми деньгами, как он владеет всеми дорогами и землей. Он также указывает, что деньги на самом деле не продаются за их собственную стоимость, а как инструмент для получения самих товаров. [4]
Гэвин Джон Адамс описал влияние и наследие книги « Деньги и торговля» следующим образом:
Money and Trade Considered, With a Proposal for Supplying the Nation with Money было гораздо больше, чем просто предложение о банке, выпускающем банкноты. Это была ошеломляюще оригинальная работа гения, которая не только включала предложения о новых системах банковского дела и выпуске бумажных денег как средстве стимулирования экономики, но и впервые раскрыла несколько наиболее значимых экономических концепций, когда-либо разработанных; концепций, которые позже будут поддерживаться такими экономистами, как Адам Смит и Джон Мейнард Кейнс, без признания. Она предназначалась для рассмотрения шотландским парламентом, но идеи, которые она содержала, фундаментально изменили экономику, политику, финансы и, следовательно, современный мир. Money and Trade Considered Джона Лоу является самой влиятельной, но наименее признанной работой в истории экономики. [5]
Книга не смогла убедить шотландское правительство внедрить систему бумажных денег, но «содержала зародыш ... Системы» [6] , которую Ло впоследствии развивал во Франции . К сожалению, эта система была несовершенной, страдая сначала от экстремальных спекуляций, а затем от безудержной инфляции, пока не потерпела неудачу несколько лет спустя. Торнтон объяснил, почему схема Ло потерпела неудачу: «Он забыл, что спрос на бумагу может быть безграничным; что увеличивающееся количество будет способствовать росту товаров: а цены на товары требуют и, кажется, оправдывают еще больший рост». [7]
Фридрих Хайек увидел «большую проницательность» в трех аспектах работы Ло: (1) существенные качества денег, (2) товарная стоимость, «предвосхищающая многие элементы современной теории субъективной стоимости», и (3) исторический отчет о деньгах и их предложении. [8] : 156–157 Подводя итог, Хайек предположил, что «отдельные компоненты предложения Ло не были чем-то новым... Но эти идеи никогда не были представлены с равной яркостью и убедительностью». [8] : 159
Деньги и торговля Рассматривается как общедоступная аудиокнига на LibriVox