Real Estate Bank of Arkansas был банком в Арканзасе в 1830-1850-х годах. Основанный в 1836 году, банк имел сложную историю с обвинениями в растратах и фаворитизме, а также в нарушениях юридического устава банка. Банк приостановил выплаты звонкой монетой в 1839 году, чтобы иметь возможность выдавать больше денег в долг. Бумажные деньги, выпущенные банком, потеряли стоимость, и в 1842 году банк вошел в попечительство . Акт законодательного органа Арканзаса одобрил передачу попечителям в 1843 году, но попечители не передали информацию штату и лично выиграли от этой договоренности. В 1853 году законодательный орган Арканзаса принял законопроект, согласно которому генеральный прокурор Арканзаса должен был подать на банк в канцелярский суд , но подача заявления не могла быть произведена до 1854 года из-за отсутствия сотрудничества со стороны попечителей. В апреле 1855 года активы банка были переданы от попечителей государству, а в 1856 году был проведен первый полный публичный учет финансов банка. Облигации, связанные с банком, не были полностью погашены до 1894 года, и часть из них, известная как облигации Холфорда , оказалась особенно проблемной.
Поддержка государственного банка в Арканзасе началась во времена Территории Арканзас . [1] Это считалось приоритетом из-за отсутствия банковской деятельности к западу от реки Миссисипи , нехватки монет в регионе и немногих банков в этом районе, которым было разрешено выпускать бумажные деньги . [2] После того, как Арканзас стал штатом, создание в 1836 году Банка недвижимости Арканзаса стало первым законодательным актом, принятым новым правительством. В политическом плане банк пользовался широкой поддержкой. Два вига , Энтони Х. Дэвис и Джон Рингголд, подготовили устав банка, а законодательный орган, одобривший его создание, контролировался Демократической партией . [1] Соотношение демократов и вигов среди должностных лиц банка было аналогично соотношению населения штата. [3] Законодательство, разрешающее создание банка, требовало, чтобы банк выпустил облигационные займы на сумму 2 000 000 долларов под пять процентов, [1] со сроком погашения через 25 лет. [4] Правительство штата назначило четверть совета директоров банка , но не принимало участия в активном управлении организацией. [1] Другим требованием банка было отправлять отчеты в законодательный орган штата, [5] и банк мог брать кредиты в кредит штата. [3] Банк был призван продвигать интересы плантаторов , [1] намерение, которое было заявлено в уполномочивающем законодательстве. [5] Банковский комитет в законодательном органе штата состоял почти полностью из мужчин, представляющих плантационные районы вдоль рек, и голосование по созданию банка было отклонено только представителями северного Арканзаса. Интересы в северной части штата были несколько умиротворены созданием другого государственного банка с филиалами в Фейетвилле и Бейтсвилле . [6]
284 [3] или 325 акционеров банка, большинство из которых были видными лидерами Арканзаса, назначали остальных членов совета директоров. Большинство акционеров жили либо вдоль реки Миссисипи, либо вдоль реки Ред-Ривер на юге . [1] Чтобы стать подписчиком, человек мог внести в банк обеспечение на сумму до 30 000 долларов, а затем занять до половины этой суммы. Акционеры имели льготные условия в банке, поскольку они могли занимать деньги раньше других, не должны были возвращать деньги до тех пор, пока не вернут их позже других, и могли занимать на более длительные периоды времени. [3] Эти ценные бумаги предназначались для использования в качестве поручительства за банк перед государством, хотя каждый акционер нес ответственность только за взятую в долг сумму. Многие из земель, использованных в качестве поручительства, были мошеннически переоценены, включая земли автора устава банка и сенатора Соединенных Штатов . [7] В то время как банк был уполномочен выпустить акции на сумму 2 250 000 долларов, было подписано больше, чем это, и совет из пяти человек собрался, чтобы определить, кто получит ограниченные акции акций. Четверо из пяти членов совета, оба сенатора Соединенных Штатов, представитель Соединенных Штатов Арканзаса и губернатор Арканзаса получили часть акций. Из 22 500 доступных акций 6 286 достались жителям одного округа. [8]
В 1837 году банк обсуждался в законодательном собрании Арканзаса, звучали обвинения в расточительстве и фаворитизме. [1] Резолюции, критикующие банк, либо сильно редактировались, либо игнорировались. [9] Проблемы также возникли с облигациями, которые теперь было трудно продать из-за паники 1837 года . Штат поднял процентную ставку по облигациям до шести процентов, но все еще не мог найти для них большого рынка. [10] Президент банка Джон Уилсон , [1] который также был спикером Палаты представителей Арканзаса , [11] убил конгрессмена, критиковавшего банк, в поединке в зале законодательного собрания. После поединка Дэвис стал президентом, и он отправил сенатора США Эмброуза Х. Севьера и Т. Т. Уильямсона, [1] который стал президентом филиала банка, [12] в Нью-Йорк, чтобы продать банковские облигации в обмен на звонкую монету и бумажные деньги. [1] По закону банку разрешалось выпускать бумажные деньги, но только номиналом в 5 долларов и более. [13] Севьер и Уильямсон оставили часть этих доходов себе и одолжили большую часть друзьям в Нью-Йорке. [14] Банк открыл головной филиал в Литл-Роке в декабре 1838 года, а другие филиалы в Колумбии , Вашингтоне и Хелене открылись в начале 1839 года. [1] Позднее был добавлен четвертый филиал в Ван-Бюрене ; он также открылся в начале 1839 года. [ 15] В мае 1839 года был вынесен вызов конституционности банка, и Верховный суд Арканзаса вынес решение в пользу его законности. [16]
К ноябрю банк прекратил выплачивать звонкую монету, что позволило ему ссужать больше денег, чем было в резерве, используя политику частичного резервирования . [1] Бухгалтеры, которые проверяли финансы банка, пришли к выводу, что единственной очевидной причиной приостановки выплат звонкой монетой было выдать в долг больше денег, чем было бы возможно, если бы выплаты звонкой монетой продолжались. [17] Историк Эд Стеббинс описал прекращение выплат звонкой монетой как «совершенно ненужное». [13] Это также противоречило правилам, изложенным в уставе банка. [18] В то время в обращении у банка было 153 910 долларов бумажных денег, но год спустя эта цифра составила 759 000 долларов, [1] хотя в 1841 году она упала до 450 000 долларов. [19] Эти бумажные деньги вскоре потеряли свою ценность, и с учетом процентов по облигациям банку пришлось занять 121 000 долларов, [1] используя 500 непроданных банковских облигаций в качестве обеспечения. Банк, которому был предоставлен кредит, затем счел облигации проданными ему и продал их банку в Лондоне. Эта продажа была обнаружена в Арканзасе только в 1842 году, и поскольку нью-йоркский банк к тому времени уже прекратил свою деятельность, невозможно было определить, следует ли считать перевод продажей облигаций или кредитом, обеспеченным облигациями. Эти 500 облигаций стали известны как облигации Холфорда и оставались непогашенными до тех пор, пока поправка к конституции Арканзаса не аннулировала их в 1884 году. [20] Штат отказался признать задолженность перед лондонским банком. [21] Спорный перевод в нью-йоркский банк сам по себе был незаконным, и часть денег, возможно, была использована для покупки бумажных денег у банка, чтобы сократить потерю стоимости. [22] Что еще хуже, должники банка часто расплачивались с банком его собственной обесцененной валютой. Металлические деньги, как правило, резервировались для оплаты труда банковских служащих, и когда служащим приходилось платить бумажными деньгами, им платили в соотношении два или три к одному. [23] В мае 1841 года директора банка решили уничтожить все имеющиеся в наличии банкноты, а также все, что будет получено в будущем. [19] Банк также был охвачен коррупцией и бесхозяйственностью. [1]
В то время как 121 000 долларов, полученные от нью-йоркского банка, временно создали денежный излишек для банка, этот излишек вскоре был выдан взаймы банковским служащим и акционерам. Денег, полученных от займов, было недостаточно для поддержания денежных потоков, и банку пришлось выдавать больше займов и векселей, подлежащих уплате со скидкой. Один конкретный выпуск принес банку только 20 центов на доллар. Банк подал в суд, чтобы взыскать некоторые долги, но получил немного после уплаты судебных издержек. Когда он изъял обеспечение для погашения долгов, он обнаружил, что обеспечение было переоценено. К 1840 году общественное мнение решительно повернулось против банка. Когда законодательный отчет 1841 года не нашел никаких проблем в том, как работал банк, большинство законодателей, участвовавших в отчете, были отстранены на следующих выборах. [24] Раздавались крики о необходимости проведения специальной сессии законодательного органа для решения банковской проблемы, но губернатор не назначил ее, поскольку знал, что это не будет эффективным, поскольку более трети законодательного органа были должны банку. [25]
Более мелкие кредиторы, которые были должны банку, также оказывали на него давление, поскольку многие считали, что банк благоприятствует более крупным интересам. Суд в округе Филлипс был вынужден закрыться в 1841 году после того, как его план по продаже с аукциона земель неплатежеспособных должников привел к восстанию. [1] 2 апреля 1842 года совет директоров банка передал банк в доверительное управление , отняв власть у созданных законодательным органом советов банка. [26] Эти советы изначально не решались передать власть попечителям, которые были должны банку более 150 000 долларов. [27] Была надежда, что 15 попечителей улучшат управление банком. [1] Предполагалось, что активы банка будут ликвидированы , все бумажные деньги будут выкуплены, проценты по облигациям будут выплачены, а все оставшиеся кредиты будут собраны в течение восьми лет. [28] Фактически, передача привела к тому, что штат остался ответственным за долг по облигациям, но не имел контроля над активами банка. [25] Передача также была оспорена в суде, и была поддержана двумя голосами против одного Верховного суда Арканзаса; один из судей в большинстве имел непогашенный долг перед банком. [29] Закон от января 1843 года одобрил передачу попечителям, с требованием, чтобы 10 из них были избраны акционерами, но нет никаких доказательств того, что эти выборы когда-либо проводились. Законодательство имело мало практического влияния на то, как управлялся банк, и попечители получали материальную выгоду от своей роли. [30] Законодательство 1843 года также разрешало губернатору назначать прокуроров для подачи исков против акционеров с целью взыскания их долгов перед банком. В ответ попечители лишились устава банка, что означало, что он больше не мог выпускать бумажные деньги. [31]
Попечители, в первую очередь демократы, избегали проверки банка, [1] а информация, запрашиваемая государством, так и не была предоставлена. Поскольку лидеры как демократов, так и вигов были вовлечены в управление банком, ни одна из сторон не настаивала на проведении полного расследования. [32] Со временем стало очевидно, что банк не сможет восстановиться, и нужно было определить, как погасить оставшиеся облигации, за которые государство несло ответственность. Прямое налогообложение было бы решением, за исключением того, что такой налог в значительной степени затронул бы плантаторов, контролировавших банк, и правительство штата. [33] Закон 1843 года, разрешающий попечительство, требовал, чтобы число попечителей сократилось до пяти в 1844 году, при этом новые попечители должны были быть частично назначены государством и частично избраны акционерами. Вместо этого существующие акционеры выбрали пятерых оставшихся из своего числа; Трое из последних пяти попечителей оставались на своих должностях до 1855 года. [34] В течение периода попечительства активы банка были растрачены, и к концу периода попечительства банк оказался в худшем финансовом положении, чем в начале. [35]
Хотя комитеты формировались ежегодно, а поправка к конституции 1846 года запрещала штату учреждать дополнительные банки, [36] законодательный орган Арканзаса не принимал никаких актов, касающихся банка, до 1853 года, [34] когда был принят один акт, предписывающий генеральному прокурору Арканзаса подать в канцелярский суд на попечителей, чтобы лишить их активов банка. [37] Для поддержки генерального прокурора были также наняты два адвоката. [38] Попечители не предоставили необходимую информацию, и подача заявления была отложена до 1854 года; [37] также было установлено, что генеральный прокурор не сделал ничего, чтобы подтолкнуть к действию. [39] После подготовки заявления попечители обвинялись в том, что они не предоставили штату права расследовать деятельность банка, что отчеты, представленные банком штату, были только для вида и что назначение попечителей было направлено на то, чтобы вывести активы банка из-под контроля штата. В январе 1855 года были приняты два закона, обязывающие вести бухгалтерский учет финансов банка, учреждающие специальный канцелярский суд для рассмотрения ситуаций, связанных с банком, и запрещающие судебные иски против государства, связанные с банком. [37] Попечители банка попытались оспорить конституционность канцелярского суда, но создание суда было поддержано Верховным судом Арканзаса. [35] В апреле канцелярский суд передал активы банка от попечителей государству. [37] Чарльз Ф. М. Ноланд был назначен первым получателем активов банка, должность, которая подразумевала зарплату в размере 3500 долларов и использование офиса банка в Литл-Роке. Ноланд был отстранен в ноябре, поскольку считалось, что он недостаточно быстро действовал, чтобы выполнить инструкции, данные ему губернатором, и был заменен Гордоном Н. Пием. Несмотря на то, что Пий был бывшим кассиром банка, секретарем попечителей и названным ответчиком в судебном процессе, связанном с банком, он, будучи судебным клерком в округе Пуласки, подписал приказ о назначении себя попечителем. [40] В 1856 году финансовые отчеты банка были впервые обнародованы. [37]
Еще в 1859 году вопрос о том, как погасить оставшиеся долги банка, все еще оставался важным политическим вопросом. Законодательный акт о снижении налоговых ставок получил карманное вето от губернатора, который считал, что налоговый излишек следует использовать для погашения части оставшегося долга обанкротившегося банка. Один кандидат в конгресс, чей тесть был одним из попечителей, утверждал, что долг следует погасить путем изъятия ипотечных кредитов, удерживаемых банком, и предъявления иска акционерам банка с целью взыскания имущества, использованного в качестве поручительства. [41] Сами облигации стали подлежать выплате с 1863 года, но не были погашены из-за отделения Арканзаса и Гражданской войны в США . В 1867 году облигации были продлены еще на 25 лет. [42] В 1869 году губернатор Пауэлл Клейтон подписал законопроект, который предусматривал выплату облигаций Холфорда, но это было спорным, поскольку многие считали, что долг Холфорда не был законным долгом штата. Споры, связанные с облигациями, продолжали ухудшать кредитную историю Арканзаса. [43] Однако облигации не могли быть немедленно выпущены из-за нехватки денег для выплаты процентов по ним. [44] Облигации Холфорда оставались спорными и никогда не были полностью погашены; отказ от них в 1884 году был осуществлен посредством поправки Конгресса. [45] Законопроект о налоге на имущество 1891 года также выделил 300 000 долларов на погашение облигаций; те, которые не находились во владении Казначейства Соединенных Штатов, были погашены с использованием ассигнований и налога. Облигации, удерживаемые Казначейством, не были изъяты из обращения до 1894 года, когда было достигнуто соглашение об аннулировании облигаций и погашении долга в обмен на отказ Арканзаса от претензий к федеральному правительству, связанных с земельными грантами 1850 года. [42] По словам историка Теда Р. Уорли, «система особых привилегий процветала, используя формы демократии для достижения своих собственных целей». [46] Уверенность в финансовой структуре Арканзаса не была полностью восстановлена до начала 20-го века. [47]