В экономике переток — это положительное или отрицательное, но чаще отрицательное, воздействие, испытываемое в одном регионе или во всем мире из-за независимого события, происходящего в несвязанной среде. [1]
Например, внешние эффекты экономической деятельности являются неденежными побочными эффектами для неучастников. Запахи от завода по переработке отходов оказывают отрицательное побочное действие на соседей; красота цветника домовладельца оказывает положительное побочное действие на соседей. Концепция побочного эффекта в экономике может быть заменена прекращением побочного эффекта технологий, побочного эффекта НИОКР и/или побочного эффекта знаний , когда эта концепция относится к управлению технологиями и экономике инноваций. [2] Более того, положительное или отрицательное воздействие часто создает социальный кризис или шок на рынке, например, бумы или крахи. [1]
Аналогичным образом, экономические выгоды от расширения торговли являются побочными эффектами, ожидаемыми при формировании многосторонних альянсов многих региональных национальных государств: например, СААРК (Южно-Азиатская ассоциация регионального сотрудничества), АСЕАН (Ассоциация государств Юго-Восточной Азии).
В экономике, где некоторые рынки не могут прийти в равновесие, такой сбой может повлиять на спрос или предложение затронутых участников на других рынках, в результате чего их эффективный спрос или эффективное предложение будут отличаться от их условного (неограниченного) спроса или предложения.
Другой вид перетока генерируется информацией. Например, когда больше информации о ком-то генерирует больше информации о людях, связанных с ним, и эта информация помогает устранить асимметрию в информации, то эффекты перетока являются положительными (эта проблема постоянно встречается в литературе по экономике и финансам, см., например, случай местных банковских рынков [3] ).
Экономистам 19 века Джону Стюарту Миллю и Генри Сиджвику приписывают создание ранних концепций, связанных с эффектами перетока. Эти идеи развивают известную теорию Адама Смита « Невидимая рука », которая предполагает, что цены могут быть естественным образом определены силами спроса и предложения, чтобы сформировать рыночную цену и рыночное количество, где покупатели и продавцы готовы совершить сделку. Эффекты перетока, также известные как внешние эффекты в теории рынка, представляют собой издержки, связанные со сделкой, которые несет сторона/стороны, не являющиеся участниками сделки (т. е. издержки производства не учитывают стоимость загрязнения для общества в целом). Кроме того, Милль утверждает, что вмешательство правительства в рынок может быть полезным инструментом, когда это необходимо, чтобы предотвратить или смягчить эффекты перетока, когда это необходимо [4], в отличие от Адама Смита, который считал, что конкурентный рынок с небольшим вмешательством или без него обеспечивает наиболее адекватный результат.
Эти идеи о побочных эффектах позже были расширены другими экономистами, в частности Артуром Пигу. Пигу разработал концепцию внешних эффектов в 1920 году в «Экономике благосостояния». [5] По сути, Пигу утверждал, что отрицательные внешние эффекты (побочные эффекты) деятельности должны повлечь за собой дополнительные издержки или налоги, в то время как виды деятельности, которые создают положительные внешние эффекты (побочные эффекты), должны субсидироваться для дальнейшего поощрения этой деятельности. Налоги на эти виды деятельности, которые создают отрицательные внешние эффекты, широко используются в 21 веке через налоги, включая акцизный налог на покупку алкоголя и сигарет, которые могут нанести ущерб здоровью и благополучию граждан.
Существуют различные типы эффектов перетока, которые могут иметь место. Согласно Институту корпоративных финансов [6] , эффекты перетока можно классифицировать следующим образом: 1. Эффект перетока социального взаимодействия 2. Эффект равновесия контекста 3. Эффект общего равновесия 4. Эффект перетока внешних факторов
Эффект перелива социального взаимодействия происходит, когда общественные программы и инициативы приносят пользу благосостоянию людей и, в свою очередь, всего общества. Например, бесплатное образование, социальные выплаты и другие общественные блага призваны улучшить социальное поведение, образование и трудоустройство граждан, что, в свою очередь, теоретически может снизить уровень преступности и бедности в обществе. [6]
Эффект равновесия контекста
Эффект контекстного равновесия возникает в результате вмешательств, которые влияют на социальные нормы или поведение в определенном контексте, например, в локальной области, где происходит взаимодействие.
Эффекты общего равновесия могут возникнуть, когда на рынке есть влияние, либо положительное, либо отрицательное, создающее эффект перетока через взаимозависимость фирм и домохозяйств в экономике. Это происходит, поскольку субъекты не работают в пузыре, поэтому, когда происходит финансовый шок или благо для бизнеса или отрасли, это влияет на такие факторы, как ценообразование, издержки и заработная плата для других субъектов. Вместо этого субъекты испытывают шок или благо по отношению к другим субъектам. [7] Например, если бы возникла глобальная нехватка добычи нефти, глобальный спрос и предложение взаимодействовали бы, оказывая повышательное давление на нефть и, в свою очередь, на цены на топливо. Это происходит, поскольку потребители фактически делают ставки на оставшуюся нефть, которая более дефицитна, чем раньше, формируя новую равновесную цену на рынке. Следовательно, заправочные станции и потребители страдают от эффекта перетока нехватки нефти.
Внешние эффекты перетока аналогичны эффектам общего равновесия в том, что они влияют на третьих лиц, которые не участвуют напрямую в сделке. Однако ключевое отличие состоит в том, что внешние эффекты представлены социальными издержками, которые не отражаются в изменении цен без вмешательства правительства. [8] Примером внешнего эффекта может быть загрязнение, возникающее в результате производства товаров и услуг. Эти издержки не появляются в себестоимости производства, а существуют вне графика рыночного спроса и предложения.
Положительные и отрицательные побочные эффекты
Положительный переток
Положительный переток происходит, когда изменения в одном поведении благоприятно влияют на изменения в последующем поведении. Примером может служить бесплатное государственное образование, предлагаемое правительством. [1] Студенты становятся умнее, приобретают знания и опыт. Это приводит к более образованному населению, которое может переехать в другие страны.
Отрицательный переток
Отрицательный переток является противоположностью положительного перетока, то есть нежелательных социальных, политических и экономических последствий. Примером является загрязнение, вызванное промышленными предприятиями, которые выбрасывают в атмосферу дым, углекислый газ , нефтяные сточные воды и другие вредные отходы. Как мы знаем, загрязнение приводит к глобальному потеплению , которое влияет на всех нас. Глобальное потепление вызывает таяние льдов, что приводит к повышению уровня моря. Другим примером может быть спрос на товары (например, пальмовое масло или осу) в одной стране, который вызывает вырубку лесов в других странах. [9] Отрицательные перетоки влияют как на участников, так и на неучастников. [1]
Внешние эффекты на кривой спроса и предложения: Обратите внимание на график, представляющий отрицательный внешний эффект ниже. Для иллюстрации этой концепции используются «предельные общественные издержки» (MSC) в сравнении с «предельными частными издержками» (MPC). Предельные общественные издержки — это линия, которая включает все внешние эффекты, включая общественные издержки загрязнения в дополнение к обычным производственным издержкам. В качестве альтернативы предельные частные издержки также учитывают обычные производственные издержки, используемые в транзакции. [8]
Таким образом, на диаграмме ниже, если бы рынок функционировал правильно, учитывая отрицательные внешние эффекты, общество производило бы в количестве 2 (Q2) и по более высокой цене (P2). Без учета отрицательных внешних эффектов общество производило бы в количестве 1 (Q1) и по более низкой цене (P1). Следовательно, из-за исключения отрицательных внешних эффектов (социальных издержек) из транзакций, общество перепроизводит продукты с отрицательными внешними эффектами и недооценивает их.
Для положительных внешних эффектов см. диаграмму ниже. Обратите внимание, что нет социальных издержек (отрицательных внешних эффектов), которые были бы исключены из частных издержек, поскольку есть одна линия издержек. В этом случае социальная выгода (MSB) превышает частную выгоду (MPB). [8] По сути, это означает, что частная выгода от сделки (т. е. прибыль для недавно созданного бизнеса) является только частью выгоды, накопленной в качестве дополнительных социальных издержек (т. е. близлежащие кафе и рестораны получают больше клиентов, поскольку сотрудники из недавно созданного бизнеса покупают обед). Следовательно, если бы рынок функционировал должным образом, чтобы включать социальные выгоды, рынок производил бы в количестве 2 (Q2) и по цене 2 (P2), что представляет собой истинное равновесное количество и цены.
Количественная оценка побочных эффектов представляет собой ряд проблем. Во-первых, важно выявить и измерить наличие этих внешних факторов: например, побочные эффекты, возникающие в результате процесса производства, часто требуют надежного сбора и анализа данных. Для того чтобы присвоить денежную стоимость побочным эффектам производства, может потребоваться оценить такие переменные, как расходы на здравоохранение из-за загрязнения или ценность доступа к чистой воде. Это представляет собой проблему, поскольку некоторые из этих переменных не имеют прямой рыночной оценки. Более того, субъективность и неопределенность могут вмешаться в процесс, поскольку может возникнуть конфликт между различными точками зрения заинтересованных сторон. Наконец, этические дилеммы, вероятно, возникнут в процессе количественной оценки побочных эффектов, поскольку этот процесс включает в себя придание ценности изначально бесценным аспектам, таким как биоразнообразие. Поэтому можно утверждать, что этот процесс снижает внутреннюю ценность этих аспектов. [10]
Существуют три основные категории, содержащие методы оценки последствий, связанных с международной торговлей.
MRIO — одна из категорий анализа, которая объединяет гармонизированные на международном уровне таблицы «затраты-выпуск» и статистику торговли для секторов или групп продуктов или услуг экологического использования (например, земля, вода, древесина), загрязнения (например, реактивный азот) или социально-экономических воздействий (например, детский труд, несчастные случаи на производстве, гендерный разрыв в оплате труда). [9] Самым большим преимуществом является относительная простота, с которой можно проводить анализы для разных стран. Недостатком может быть тот факт, что MRIO не учитывает контекстно-зависимые технологии, эффективность или интенсивность ресурсов или загрязнения, а вместо этого использует средние воздействия. Таким образом, методы MRIO лучше всего подходят для оценки побочных эффектов совокупных секторов или групп продуктов на уровне страны. [9]
Эти оценки используются для оценки воздействия на окружающую среду отдельных продуктов и их производственных процессов в географическом и временном масштабах. Более того, они также могут измерять социально-экономические воздействия. Эти оценки предоставляются с помощью метода «снизу вверх», который является противоположностью метода «сверху вниз» в MRIO. LCA менее подходят для оценки побочных эффектов. Им приходится сталкиваться с «проблемой усечения», а также требуются огромные объемы данных, которые может быть трудно получить. [9]
Эти анализы отслеживают конкретные материальные потоки по цепочкам поставок и между странами. Отслеживание в основном выполняется для сырых или менее обработанных товаров. Он не может быть таким же всеобъемлющим в глобальном масштабе, как MRIO, поскольку он также страдает от проблемы усечения, как LCA. [9]
MFA основан на количественной оценке и измерении материи и веществ в отношении процессов в системе, такой как город или страна. Он ограничен определенным периодом времени. Потоки выражаются в кг/год или, альтернативно, в кг/душу/год. MFA основан на принципе сохранения материи.
Целью является выявление проблем и количественная оценка точного воздействия потенциальных перетоков. Однако для точного функционирования требуется большой объем данных, и во многих странах нет данных для проведения такого анализа. С другой стороны, MFA широко используется, особенно в вопросах санитарии , и может использоваться для определения лучшей технологии санитарии. Он особенно хорошо подходит для планирования и принятия решений. Было доказано, что он является подходящим инструментом для обнаружения экологических проблем и адекватных решений.
Индекс оценивает положительные и отрицательные побочные эффекты каждого государства-члена ООН на основе показателей, отслеживающих экологические и социальные побочные эффекты, воплощенные в торговых, экономических и финансовых побочных эффектах, а также побочные эффекты, связанные с безопасностью. [11]
Используя торговые данные MRIO, экологические исследования и промышленную экологию, индекс Global Commons Stewardship Index содержит глобальный рейтинг и подробные характеристики для десяти стран и регионов (США, ЕС, Китай, Индия, Япония, Южная Корея, Индонезия, Филиппины, Бразилия и Индонезия), а также отраслевой анализ побочных эффектов, воплощенных в торговых потоках. [12]
Великая депрессия , начавшаяся в 1929 году, является показательным примером того, как могут возникать побочные эффекты. Все началось в Соединенных Штатах, но распространилось на остальной мир и влияло на местные экономики в течение многих лет.
Экономисты спорят о точной причине Великой депрессии, однако в основном ее рассматривают как стечение ряда событий, включая крах фондового рынка 1929 года, банковскую панику и сокращение денежной массы, сокращение международного кредитования и тарифов. [13]
Фактором, способствовавшим возникновению Великой депрессии и побочных эффектов, стал крах фондового рынка в 1929 году. Поскольку фондовый рынок процветал в 1920-х годах, он рассматривался как способ легкого получения прибыли. Однако, когда инвесторы начали покупать акции через кредиты, фондовый рынок стал переоцененным и в значительной степени финансироваться за счет долга инвесторов. Как только цены упали, инвесторы поспешили продать акции, чтобы ограничить потери, что привело к побочным эффектам низкой потребительской уверенности и, в свою очередь, низким потребительским расходам , инвестициям, производству и высокой безработице. [13]
Финансовый кризис 2007–2008 годов является примером того, как побочные эффекты возникают как с точки зрения механизмов системы, так и географически. Ученые обнаружили корреляцию между воздействием шока на систему и его воздействием на другие системы, которые имеют зависимость. Из-за финансового кризиса 2007–2008 годов произошло много побочных эффектов, включая сильную корреляцию между волатильностью фондовых рынков США и других мировых рынков. [14] Это воздействие показывает, что высокие ставки дефолта по ипотечным кредитам в США не имели изолированных последствий. Скорее, это привело к побочным эффектам на фондовых рынках как внутри страны, так и за рубежом.
Авария на атомной электростанции Фукусима в 2011 году является еще одним примером эффекта перелива. Произошло резкое падение цен на акции коммунальных предприятий, владеющих атомными электростанциями, что было отмечено на Токийской фондовой бирже. [15] Такая катастрофа всегда оказывает влияние на другие страны. Одно исследование показывает, что акции альтернативных источников энергии во Франции и Германии демонстрируют аномальную доходность в течение окна события. Это произошло, потому что рынок ожидал изменения политики в отношении альтернативных источников энергии. С другой стороны, эффект на акции США не подтвердился. [16]
Похожий эффект распространения наблюдался во время аварии на Чернобыльской АЭС . Было показано, что в течение 20-дневного периода сразу после аварии акционеры в среднем получали значительную отрицательную аномальную прибыль. [17]
Ярким примером побочных эффектов является пандемия COVID-19 . Мировая экономика стала более взаимозависимой в 21 веке, поскольку глобализация усилила зависимость стран от других частей света для экономического роста. Поэтому, когда возникновение пандемии заставило страны закрыть свои границы, это имело побочный эффект, создав экономический дефицит. Исследования BIS Quarterly [18] по побочным эффектам во время пандемии показали, что меры изоляции, принятые странами для ограничения числа людей, заражающихся вирусом, показали, что иммунитета от экономических побочных эффектов и обратных эффектов между регионами нет. В статье отмечается, что это справедливо даже для регионов, в которых действуют меры внутренней политики для снижения воздействия экономического замедления и которые не защищены экономически от других стран без эффективных мер.
С другой стороны, пандемия COVID-19 также вызвала некоторые положительные побочные эффекты. В связи с тем, что многие промышленные предприятия были закрыты из-за мер по изоляции, загрязнение во всем мире значительно снизилось. [1]
Глобализация оказала заметное влияние на экономический эффект перетока в мировой экономике. Из-за растущего экономического взаимодействия, включая торговлю и инвестиции между экономиками, возросла вероятность того, что события, влияющие на одну экономику, в свою очередь повлияют на другие, которые имеют экономические связи и зависимости. Недавние исследования [19] показывают, что даже небольшое изменение в денежно-кредитной политике США может иметь значительные волновые эффекты для экономик по всему миру, особенно тех, которые являются финансово открытыми или торгово-открытыми. Это связано с доминирующей ролью США в мировой экономической системе, влияющей на все другие страны одновременно и приводящей к межстрановым эффектам, которые усиливают глобальное воздействие. Степень эффектов перетока может варьироваться в зависимости от страны, из которой исходит шок, и страны-получателя. Например, перетоки Китая влияют в основном через торговлю, в то время как США влияют на остальной мир в основном через финансовые каналы, а другие крупные экономики, такие как еврозона, Великобритания и Япония, имеют больше региональных последствий. [20] [21]
Существуют противоположные взгляды на совокупное воздействие глобализации, как имеющее либо положительные, либо отрицательные побочные эффекты для мировой экономики. Например, исследования журнала Applied Economics [22] показывают, что глобализация оказала влияние на содействие экономическому росту в разных странах отчасти из-за побочного эффекта. Однако исследования [23] показывают, что, несмотря на доказательства того, что существует положительная корреляция между открытостью торговли и выбросами углекислого газа (отрицательный внешний эффект), также могут существовать выгоды от воздействия глобализации на окружающую среду посредством таких факторов, как распространение технологий и знаний за пределы границ.
Системы в обществе построены на отношениях и взаимодействиях, которые создают взаимную ценность для широкого круга заинтересованных сторон. Это создало обстоятельства, при которых воздействие на одну или несколько из этих организаций может распространяться на другие организации, зависящие от системы. Это можно рассмотреть на примере финансового кризиса 2007–2008 годов . Поскольку банки предоставляли кредиты заемщикам с высокой вероятностью дефолта, банки страдали от риска ликвидности, что привело к значительным макроэкономическим последствиям, включая убытки для акционеров на всех рынках, значительное увеличение безработицы, спасение от правительства и низкое доверие инвесторов и потребителей. [24] Следовательно, такие организации, как крупные банки, не могут работать изолированно, от них зависят многие другие организации в финансовой системе.
Точно так же, как финансовые кризисы и рецессии могут вызывать негативные побочные эффекты через возросшую зависимость между странами, торговая политика может создавать позитивные побочные эффекты. Было замечено, что один из основных позитивных побочных эффектов возникает, когда развивающиеся экономики больше торгуют с развитыми экономиками, что приводит к потокам технологий, информации и инвестиций [25] (Dixon & O'Mahony, 2019). Данные показывают, что торговля Китая с более развитыми экономиками расширила его доступ к новым технологиям и информации, что привело к повышению конкурентоспособности на мировых рынках. Было показано, что существует корреляция между торговой активностью Китая со странами ОЭСР и повышением внутренней производительности. [26]
Фирмы, которые стремятся минимизировать издержки в цепочках поставок, используя ресурсы из-за рубежа, как было показано, инвестируют в местную инфраструктуру. Это классифицируется как прямые иностранные инвестиции. Такая динамика распространена, поскольку фирмы из стран с развитой экономикой расширяют свою производственную базу за рубежом, чтобы воспользоваться более дешевой рабочей силой и капитальными затратами. Исследования показали, что прямые иностранные инвестиции создают прирост производительности, поскольку инвестируются в местную инфраструктуру развивающейся страны. [27] Примерами того, как это может происходить, являются создание американской корпорацией производственной площадки во Вьетнаме. Вокруг этой производственной площадки наблюдается положительный переток увеличенных инвестиций в местную транспортную инфраструктуру, а также в продовольственный район для рабочих.
Несвязанные экономики — это те, которые не подвержены влиянию или подвержены лишь незначительному влиянию со стороны мирового рынка. Однако такие экономики встречаются все реже и реже. Даже Северная Корея как закрытая экономика начала ощущать побочные эффекты от периодических замедлений в Китае. [12]
Некоторые развитые экономики чувствительны к некоторым экономическим явлениям, которые могут подавлять побочные эффекты, независимо от их силы. Например, Япония, США и еврозона, все они подвержены влиянию побочных эффектов из Китая, это влияние частично компенсируется инвесторами, ищущими безопасность на своих рынках во время неопределенности на мировом рынке. [12] Таким образом, если одна из экономик испытывает некоторые трудности, инвестиции перемещаются в оставшиеся безопасные убежища.
Этот эффект был замечен с притоком инвестиций в США во время борьбы ЕС с греческим долговым кризисом в 2015 году. По мере того, как средства поступали в казначейские облигации США, доходность снижалась, что снижало стоимость заимствований для американских потребителей, заемщиков и предприятий. Это служит иллюстрацией положительного эффекта перелива с точки зрения потребителей США. [12]