Следование тренду

Следование тренду или трендовая торговля — это торговая стратегия, согласно которой следует покупать актив, когда его ценовой тренд растет, и продавать, когда его ценовой тренд падает, ожидая продолжения движения цен. ^[1]

Существует ряд различных методов, расчетов и временных рамок, которые могут использоваться для определения общего направления рынка для генерации торгового сигнала, включая расчет текущей рыночной цены, скользящие средние и прорывы канала. Трейдеры, использующие эту стратегию, не стремятся прогнозировать или предсказывать конкретные уровни цен; они просто прыгают на тренд и ездят на нем. Из-за различных методов и временных рамок, используемых последователями тренда для определения трендов, последователи тренда как группа не всегда сильно коррелируют друг с другом.

Трендовое следование используется консультантами по торговле товарами (CTA) как преобладающая стратегия технических трейдеров. Исследования, проведенные Галеном Бургхардтом, показали, что в период с 2000 по 2009 год наблюдалась очень высокая корреляция (.97) между трендовыми CTA и более широким индексом CTA. ^[2]

Определение

Следование тренду — это инвестиционная или торговая стратегия, которая пытается извлечь выгоду из долгосрочных, среднесрочных или краткосрочных движений, которые, как кажется, происходят на различных рынках. Трейдеры, которые используют стратегию следования тренду, не стремятся прогнозировать или предсказывать конкретные уровни цен; они просто прыгают на тренд (когда они понимают, что тренд установился по их собственным причинам или правилам) и ездят на нем. Эти трейдеры обычно выходят на рынок после того, как тренд «правильно» устанавливается, делая ставку на то, что тренд будет сохраняться в течение длительного времени, и по этой причине они отказываются от первоначальной прибыли в точке разворота. Рыночный «тренд» — это тенденция цены финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени. Если происходит разворот, противоположный тренду, они выходят и ждут, пока разворот не установится как тренд в противоположном направлении. В случае, если их правила сигнализируют о выходе, трейдеры выходят, но снова входят, когда тренд восстанавливается.

Некоторые трейдеры могут выйти с рынка, когда они чувствуют нисходящий тренд, чтобы минимизировать потери и не попасть в «ловушку» акций, которые упали значительно ниже их средней удерживаемой стоимости. И наоборот, трейдеры могут «позволить прибыли расти», когда рыночный тренд идет так, как и ожидалось, пока не исчерпается, и в этот момент прибыль изымается. Некоторые трейдеры могут установить определенный стоп-лимит или продать, как только будет достигнута определенная доходность, или продать в точке, когда нереализованная прибыль начнет уменьшаться, поскольку акции снова упадут.

Этот метод торговли или «ставки с положительным преимуществом» включает компонент управления рисками , который использует три элемента: количество удерживаемых акций или фьючерсов , текущую рыночную цену и текущую волатильность рынка . Первоначальное правило риска определяет размер позиции на момент входа. Точное количество покупки или продажи зависит от размера торгового счета и волатильности выпуска. Изменения цены могут привести к постепенному сокращению или увеличению первоначальной сделки. С другой стороны, неблагоприятные движения цены могут привести к выходу из всей сделки.

По словам Тома Бассо в книге «Торговля — ваш путь к финансовой свободе ^{» [3]}

Давайте разберем термин «Следование тренду» на его составляющие. Первая часть — «тренд». Каждому трейдеру нужен тренд, чтобы зарабатывать деньги. Если вы задумаетесь, то, независимо от техники, если после покупки тренда нет, вы не сможете продать по более высоким ценам... «Следование» — это следующая часть термина. Мы используем это слово, потому что последователи тренда всегда ждут, когда тренд сначала изменится, а затем «следуют» за ним.

Основными причинами трендовых рынков являются ряд поведенческих предубеждений, которые заставляют участников рынка реагировать чрезмерно остро:

Стадный эффект : после того, как на рынках сформировался тренд, некоторые трейдеры присоединяются к нему, тем самым продлевая эффект стадности и тенденции.

Предвзятость подтверждения : люди склонны искать информацию, которая подтверждает их взгляды и убеждения. Это может привести к тому, что инвесторы будут покупать активы, которые недавно приносили прибыль, и продавать активы, которые упали, что приведет к продолжению тенденций.

Управление рисками : некоторые модели управления рисками будут продаваться на падающих рынках, например, когда некоторые бюджеты рисков были нарушены, и покупаться на растущих рынках, когда новые бюджеты рисков были разблокированы, что приведет к сохранению тенденций.

«Не боритесь с лентой» — это термин, который означает не делать ставок и не торговать против тренда на финансовых рынках , т. е. если широкий рынок движется вверх, не делайте ставок на нисходящее движение. Термин «лента» относится к тикерной ленте, используемой для передачи цены акций . ^[4]^{[5] Это}аналогично максиме трейдера «Тренд — твой друг».

Соображения

Цена: Одно из первых правил следования за трендом заключается в том, что цена является главным беспокойством. Трейдеры могут использовать другие индикаторы, показывающие, куда цена может пойти дальше или какой она должна быть, но, как правило, их следует игнорировать. Трейдеру нужно беспокоиться только о том, что делает рынок, а не о том, что рынок может сделать. Текущая цена и только цена говорит вам, что делает рынок.
Управление капиталом: еще одним решающим фактором следования за трендом является не время торговли или индикатор, а скорее решение о том, какой суммой торговать в течение тренда.
Контроль рисков: правило — сокращение убытков. Это означает, что в периоды повышенной волатильности рынка размер торговли уменьшается. В периоды убытков позиции сокращаются, а размер торговли сокращается. Основная цель — сохранить капитал до тех пор, пока не появятся более позитивные ценовые тенденции.
Правила: Следование тренду должно быть систематическим. Цена и время всегда имеют решающее значение. Эта техника не основана на анализе фундаментальных факторов спроса и предложения .
Диверсификация: исследование, опубликованное управляющим хедж-фонда Андреасом Кленоу, показывает, что перекрестная диверсификация активов является неотъемлемой частью профессионального следования трендам. ^[6]

Пример

Трейдер определяет ценную бумагу для торговли (валюты/товары/финансовые инструменты) и разрабатывает предварительную стратегию, например: ^[7]

Товар: соевое масло
Торговый подход: попеременно длинные и короткие позиции .
Вход: Когда 50-периодная простая скользящая средняя (SMA) пересекает 100-периодную SMA, открывайте длинную позицию на открытии рынка. Пересечение предполагает, что тренд недавно развернулся вверх.
Выход: Выходите из длинной позиции и открывайте короткую на следующий день, когда 100-периодная SMA пересекает 50-периодную SMA. Пересечение говорит о том, что тренд развернулся вниз.
Stop loss : Установите stop loss на основе максимально допустимого убытка. Например, если недавний, скажем, 10-дневный, средний истинный диапазон составляет 0,5% от текущей рыночной цены, stop loss можно установить на уровне 4x0,5% = 2%. Традиционная мудрость относительно stop loss устанавливает риск на сделку в диапазоне от 1% до 5% от капитала для одной сделки; этот риск варьируется от одного трейдера к другому.

Затем трейдер должен провести бэктест стратегии, используя фактические данные, и оценить стратегию. Симулятор должен сгенерировать предполагаемое количество сделок, долю выигрышных/проигрышных сделок, среднюю прибыль/убыток, среднее время удержания, максимальную просадку и общую прибыль/убыток. Затем трейдер может экспериментировать и совершенствовать стратегию. Однако следует проявлять осторожность, чтобы избежать чрезмерной оптимизации.

Возможно, что большинство сделок могут быть убыточными, но, «сократив убытки» и «позволяя прибыли расти», общая стратегия может быть прибыльной. Трендовая торговля наиболее эффективна для спокойного рынка (с относительно низкой волатильностью) и трендового. По этой причине трендовые трейдеры часто сосредотачиваются на товарах, которые показывают более сильную тенденцию к тренду, чем на акциях, которые с большей вероятностью будут возвращаться к среднему (что благоприятствует свинг-трейдерам ).

В дополнение к тихим рынкам с низкой волатильностью, где стратегии следования за трендом работают хорошо, торговля по тренду также очень эффективна на рынках с высокой волатильностью (рыночный обвал). Трейдеры по тренду «шортят» рынок и извлекают выгоду из нисходящего рыночного тренда.

Смотрите также

Связанные явления:

Примечания и ссылки

^ Трендовая торговля. Investopedia
↑ Д-р Гален Бургхардт (13 декабря 2010 г.). «Измерение влияния следования за трендом в пространстве CTA». Opalesque TV.
^ Тарп, Ван К. (1998). Торговля — ваш путь к финансовой свободе . 83: McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-064762-6.{{cite book}}: CS1 maint: местоположение ( ссылка )
^ Справочник Barron's Finance & Investment, Джон Даунс, Джордан Эллиот Гудман, 2003 ISBN 0-7641-5554-7, стр. 353
^ Слова Уолл-стрит Дэвида Логана Скотта 2003 ISBN 0-618-17651-9 страница 113
^ Кленов, Андреас Ф. (2012). Следуя за трендом: диверсифицированная управляемая фьючерсная торговля . Wiley & Sons. стр. 300. ISBN 978-1118410851.
^ Ковел, Майкл У. (2009). Следование тренду (обновленное издание): научитесь зарабатывать миллионы на растущих или падающих рынках. FT Press; 1 обновленное издание (25 февраля 2009 г.). ISBN 0-13-702018-X .

Дальнейшее чтение

Валейр, С. (2024). «Оптимальные портфели, следующие за трендом». Журнал инвестиционных стратегий . 12 .
Кристенсен, Хью (2012). «Прогнозирование высокочастотных фьючерсных доходностей с использованием онлайн-динамики Ланжевена». Журнал IEEE по избранным темам обработки сигналов . 6 (4): 366–380. Bibcode : 2012ISTSP...6..366C. doi : 10.1109/JSTSP.2012.2191532. S2CID 2233222.
Браун, Кедрик (2006). Трендовая торговля: определение времени рыночных приливов . John Wiley & Sons, Inc. ISBN 978-0-471-98021-6.
Ковел, Майкл В. (2007). Следование тренду: как великие трейдеры зарабатывают миллионы на растущих или падающих рынках, новое расширенное издание . Financial Times Prentice Hall (19 марта 2007 г.). ISBN 978-0-13-613718-4.
Ковел, Майкл В. (2009). Следование тренду (обновленное издание): научитесь зарабатывать миллионы на растущих или падающих рынках . FT Press; 1 обновленное издание (25 февраля 2009 г.). ISBN 978-0-13-702018-8.
Ковел, Майкл В. (2007). Полная версия TurtleTrader: Легенда, Уроки, Результаты . Коллинз (9 октября 2007 г.). ISBN 978-0-06-124170-3.
Ковел, Майкл В. (2009). Полный TurtleTrader: Как 23 новичка-инвестора стали миллионерами за одну ночь . Collins Business (24 февраля 2009 г.). ISBN 978-0-06-124171-0.
Фейт, Кертис М. (2007). Путь черепахи: секретные методы, превратившие обычных людей в легендарных трейдеров . McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-148664-4.
Маркман, Джон Д. (2003). Свинг-трейдинг: мощные стратегии снижения риска и увеличения прибыли . Wiley. ISBN 978-0-471-20678-1.
Сейкота, Эд (август 2006 г.). "Как определить тренд". FAQ . Получено 21.08.2006 .
Тейт, Кристофер (март 2001 г.). Искусство торговли . John Wiley & Sons. ISBN 978-1-876627-63-8.
Нильссон, Линус (ноябрь 2015 г.). «Следование тренду — ожидаемая доходность». SSRN 2689861. {{cite journal}}: Цитировать журнал требует |journal=( помощь )