stringtranslate.com

Глобальная игра

В экономике и теории игр глобальные игры — это игры неполной информации, в которых игроки получают возможно коррелированные сигналы о состоянии мира. Глобальные игры были первоначально определены Карлссоном и ван Даммом (1993). [1]

Наиболее важным практическим применением глобальных игр стало изучение кризисов на финансовых рынках, таких как банковские набеги , валютные кризисы и пузыри . Однако у них есть и другие соответствующие приложения, такие как инвестиции с дополнительными выплатами, конкурсы красоты , политические беспорядки и революции , а также любая другая экономическая ситуация, которая демонстрирует стратегическую дополнительность .

Глобальные игры в моделях валютных кризисов

Стивен Моррис и Хён Сон Шин (1998) рассмотрели стилизованную модель валютных кризисов, в которой трейдеры наблюдают за соответствующими фундаментальными показателями с небольшим шумом, и показали, что это приводит к выбору уникального равновесия. [2] Этот результат переворачивает результат в моделях полной информации , которые характеризуются множественными равновесиями.

Одной из проблем, вызывающих беспокойство относительно надежности этого результата, является то, что введение теории цен в глобальные координационные игры может вновь ввести множественность равновесий. [3] Эта проблема была рассмотрена в работах Ангелетоса и Вернинга (2006), а также Хеллвига и соавторов (2006). [4] [5] Они показывают, что множественность равновесий может быть восстановлена ​​существованием цен, действующих как эндогенный публичный сигнал, при условии, что частная информация достаточно точна.

Ссылки

  1. ^ Карлссон, Ханс; ван Дамм, Эрик (1993). «Глобальные игры и выбор равновесия» (PDF) . Econometrica . 61 (5): 989–1018. doi :10.2307/2951491. JSTOR  2951491.
  2. ^ Моррис, Стивен; Шин, Хён Сон (1998). «Уникальное равновесие в модели самореализующихся валютных атак». American Economic Review . 88 (3): 587–97. JSTOR  116850.
  3. ^ Аткесон, Эндрю Г. (2001). «Переосмысление множественных равновесий в макроэкономическом моделировании: комментарий». В Бернанке, Бен С .; Рогофф, Кеннет (ред.). NBER Macroeconomics Annual 2000. Кембридж, Массачусетс: MIT Press . стр. 162–71.
  4. ^ Ангелетос, Джордж-Мариос; Вернинг, Иван (2006). «Кризисы и цены: агрегация информации, множественность и волатильность». American Economic Review . 96 (5): 1720–36. doi :10.1257/aer.96.5.1720. hdl : 1721.1/63311 .
  5. ^ Хеллвиг, Кристиан; Мукерджи, Ариджит; Цывински, Алех (2006). «Самореализующиеся валютные кризисы: роль процентных ставок» (PDF) . American Economic Review . 96 (5): 1769–1787. doi :10.1257/aer.96.5.1769.

Дальнейшее чтение