Революция цен , иногда называемая Испанской революцией цен , была серией экономических событий, которые произошли между второй половиной XVI века и первой половиной XVII века, и наиболее конкретно связаны с высоким уровнем инфляции , который наблюдался в этот период по всей Западной Европе . Цены выросли в среднем примерно в шесть раз за 150 лет. Этот уровень инфляции составляет 1,2% в год в совокупности, относительно низкий уровень инфляции по современным стандартам, но довольно высокий, учитывая денежно-кредитную политику, действовавшую в XVI веке. [1]
Обычно считается, что эта высокая инфляция была вызвана большим притоком золота и серебра из испанского флота с сокровищами из Нового Света ; включая Мексику, Перу, Боливию и остальную часть Испанской империи . [2] : 70
Металлические деньги текли через Испанию, увеличивая свои цены и цены в союзных европейских странах (например, на имперских территориях Карла V ). Затем богатство распространилось на остальную часть Западной Европы в результате дефицита платежного баланса Испании или было напрямую введено в такие страны, как Великобритания и Франция, используя пиратство для нападения на испанский флот . Это увеличило денежную массу и уровень цен во многих европейских странах.
Большинство историков рассматривают конец эпохи Возрождения как начало Революции цен. Эпоха, которая часто считалась временем мира для населения Западной Европы, Ренессанс был периодом, когда Западная Европа переживала равновесие цен на товары и рабочую силу. Это также был период, когда в руках немногих была высокая концентрация богатства ( Черная смерть уничтожила почти треть населения столетием ранее). [3] Кроме того, Европа пережила технологический прогресс в горнодобывающей промышленности, поток валюты через обесценивание от королевских особ и возникновение протестантизма . [3]
Острая нехватка драгоценных металлов в конце 15-го и начале 16-го веков ослабла во второй половине 16-го века. Испанцы добывали американское золото и серебро с минимальными затратами и наводнили европейский рынок обилием звонкой монеты. Этот приток вызвал относительное снижение стоимости этих металлов по сравнению с сельскохозяйственной и ремесленной продукцией. [4] Кроме того, депопуляция — особенно на юге Испании — привела к высокому уровню инфляции. [4] Неспособность испанцев контролировать приток золота и колебания цен на золото и серебро из американских рудников в сочетании с военными расходами привели к трем банкротствам испанской монархии к концу 16-го века. [4]
В XVI веке цены последовательно росли по всей Западной Европе, и к концу века цены достигли уровней в три-четыре раза выше, чем в начале. Годовой уровень инфляции колебался от 1% до 1,5%. [5] Поскольку денежная система XVI века была основана на звонкой монете (в основном серебре), этот уровень инфляции был значительным. Денежная организация, ориентированная на звонкую монету, имела свое собственное свойство стабилизации уровня цен: рост цен на товары привел к падению покупательной способности денежных металлов и, следовательно, к меньшему стимулу добывать их и большему стимулу использовать их в неденежных целях. Эта стабилизирующая корректировка денежной массы привела к долгосрочной стабильности уровней цен независимо от постоянных сдвигов спроса на деньги с течением времени. Поэтому долгосрочную инфляцию можно объяснить только либо девальвацией монет, либо сдвигами в предложении звонкой монеты. Рост производительности горнодобывающей промышленности в Перу привел к падению цен на металлы относительно роста цен на другие товары в Европе. Этот процесс можно исправить только в том случае, если покупательная способность металла равна затратам на его производство. [5]
С экономической точки зрения открытие новых месторождений серебра и золота , а также рост производительности в серебряной горнодобывающей промышленности увековечили революцию цен. Когда драгоценные металлы попали в Испанию, этот приток поднял уровень цен в Испании и вызвал дефицит платежного баланса. Этот дефицит возник из-за того, что спрос Испании на иностранную продукцию превысил экспорт на зарубежные рынки. [6] Дефицит финансировался металлами, которые попали в эти зарубежные страны и, в свою очередь, увеличили их денежную массу и подняли уровень их цен. [6]
Увеличение импорта металла в Испанию началось в Центральной Европе примерно в начале шестнадцатого века. По данным Майкла Норта (1994), добыча серебра в Центральной Европе удвоилась между 1470 и 1520 годами и увеличилась еще больше в 1520-х годах с открытием нового рудника Иоахимсталь . [7] Также в это время испанцы и португальцы привезли большое количество золота из Нового Света в Европу. Начиная с 1540-х годов все большее количество серебра отправлялось в Европу из рудников Сакатекас , Гуанахуато и Таско в Мексике и горы Потоси в Перу. [7] Добыча на руднике Потоси значительно возросла в 1560-х годах после открытия месторождений ртути в Андах, поскольку ртуть была необходима для обработки серебра. [7] Согласно записям графа Дж. Гамильтона (1934), общий импорт звонкой монеты из Америки в XVI веке составил около 210 миллионов песо, из которых 160 миллионов были импортированы во второй половине XVI века. [8] Общий объем импортированного серебра составил около 3915 метрических тонн серебра. [8] Однако эти цифры занижают общий объем импорта в Испанию, поскольку Гамильтон учитывал только импорт, зарегистрированный официальным Casa de Contratación в Севилье, не включая звонкую монету, отправленную напрямую в Кадис голландской и британской Ост-Индской компаниями . [9] Приток этих драгоценных металлов и вызванные этим шоки денежной массы помогают объяснить рост цен в Испании в XVI веке. [ необходима ссылка ]
Некоторые отчеты подчеркивают роль возросшего производства серебра в самой Европе. По словам Нефа, добыча серебра на серебряных рудниках в Богемии , Германии и Венгрии быстро увеличивалась с 1460 по 1510 год . Производство достигло пика в 1530-х годах, после чего медленно снижалось в течение следующих 30 лет. После 1560 года спад производства серебра в Европе был быстрым. [10] Флинн утверждает, что импорт серебра из Испанской Америки стоит за этим спадом в добыче серебра в Европе. [11]
Первым ученым, который установил количественную связь между притоком американских «сокровищ» и революцией цен, предположительно был французский философ Жан Боден в своем ответе 1568 года на трактат 1566 года королевского советника Жана де Малеструа . [12] Малеструа утверждал, что монеты более низкого качества были главным виновником притока цен — аналогично периодическим инфляциям 14-го и 15-го веков. Боден отклонил этот аргумент, утверждая, что растущий приток серебра из испанской Америки был основной причиной инфляции цен. [12] Защитник количественной теории денег , Боден смог продемонстрировать, что инфляция цен во Франции была вызвана в гораздо большей степени испано-американским притоком, чем какими-либо изменениями в обесценивании монет. [13]
Эрл Гамильтон, современный теоретик ценовой революции, обнаружил, что ни один испанский писатель XVI века не высказывал мнений, подобных мнениям Жана Бодена, несмотря на то, что он провел тщательное исследование испанских трактатов, писем и других документов. Однако это не соответствует действительности; менее известна еще более ранняя испанская публикация в трактате 1556 года священнослужителя Мартина де Аспилкуэты из Саламанкской школы , в которой фактически делалось то же самое утверждение о роли испано-американского серебра в росте цен. [14]
Несмотря на это, Малестройт выдвинул несколько обоснованных утверждений о революции цен, которые продолжают действовать и сегодня, в частности, его аргумент, объясняющий различные индексы цен и то, почему цены в Испании выросли меньше всего, а в Брабантии больше всего. Испания, в отличие от большинства других европейских стран той эпохи, не подвергалась обесцениванию золотых и серебряных монет в течение большей части периода, но все изменилось в 1599 году, когда новый испанский король Филипп III (1598–1621) ввел чеканку чисто медных монет «веллон». [3]
После Генриха VIII Английского и его печально известной программы « Великого обесценивания », которая началась в 1526 году, испанский король Филипп III попытался закрепить свое испанское наследие посредством изменений в стратегии чеканки монет. Ранее испанские короли (по крайней мере с 1471 года) выпускали в основном медные дробные монеты, называемые бланкас, с номинальной стоимостью расчетных денег 0,5 мараведи , но с очень небольшим количеством серебра, чтобы убедить общественность, что это действительно «деньги» из драгоценного металла. [12] Бланка, выпущенная в 1471 году, имела чистоту серебра 10 гран или 3,47% (весом 1,107 г). [3] В 1497 году эта чистота была снижена до 7 гран (2,43% чистоты); в 1552 году — до 5,5 гран (1,909% чистоты); в 1566 году — до 4 гран (1,39% чистоты). К началу XVII века инфляция охватила Испанию, поскольку разрыв между номинальными и серебряными ценами резко изменился. Чисто медная чеканка нанесла ущерб Испании. Разница между индексами цен на основе серебра и веллона в Испании показала, что чисто медная чеканка, которую использовали другие европейские страны, составляла гораздо меньшую долю от общего объема чеканных денег (то, что испанские короли упустили из виду, и Малеструа смог точно определить). [3]
Демографические факторы также способствовали повышению давления на цены с возобновлением роста населения Европы после столетия депопуляции после Черной смерти (1347–1353). [15] Цены на продукты питания выросли в годы чумы, а затем начали падать по мере сокращения населения стран. [8] [16] В то же время цены на промышленные товары выросли из-за смещения предложения. [17] По мере того, как страны начали восстанавливаться и заново заселяться после Черной смерти, рост населения предъявлял большие требования к сельскому хозяйству. Позже, возросшее население предъявляло большие требования к сельскохозяйственным площадям, которые значительно сократились после 1340-х годов или были преобразованы из пахотных в менее интенсивное животноводческое производство. [ необходима цитата ]
Однако рост населения и восстановление в таких странах, как Англия, не соответствуют инфляции на ранних этапах ценовой революции. В 1520 году в начале ценовой революции население Англии составляло примерно 2,5 миллиона человек. [8] Это примерно половина от населения Англии в 5 миллионов в 1300 году. [8] Критики аргумента о численности населения поднимают вопрос о том, что если Англия на начальных этапах ценовой революции была очень безлюдной, как мог любой возобновленный рост с такого низкого уровня немедленно спровоцировать инфляцию? Можно утверждать, что рост населения привел к росту цен в аграрном секторе из-за увеличения спроса на продукты питания. Маргинальные земли, которые были не очень плодородными и находились далеко от рынков, не смогли принять технологические разработки, чтобы компенсировать более низкую доходность сельского хозяйства. В свою очередь, это привело к более высоким предельным издержкам в сельском хозяйстве и привело к росту цен на зерно и другие сельскохозяйственные товары, который превзошел рост цен на несельскохозяйственные товары в течение 16-го и начала 17-го века. [8] Возрождение населения после чумы связано с объяснением революции цен с точки зрения спроса и тяги. Эта теория «спроса и тяги» утверждает, что увеличение спроса на деньги и рост экономической активности привели к росту цен и давлению, направленному на увеличение предложения денег. [18]
Некоторые отчеты подчеркивают роль урбанизации . [ необходима ссылка ] Урбанизация способствовала росту торговли между регионами Европы, что сделало цены более восприимчивыми к отдаленным изменениям спроса и обеспечило сеть для потока серебра из Испании через Западную и Центральную Европу. [6] Урбанизация часто связана с теорией увеличения скорости обращения денег , поскольку частота транзакций увеличивается по мере роста городских центров относительно сельских районов. Например, в Англии многие земли, которые считались общими, были огорожены, так что только землевладелец мог пасти своих животных. Это вынуждало его бывших арендаторов либо платить повышенную арендную плату, либо покидать свои собственные фермы. Увеличение числа людей, не способных позволить себе свои фермы, привело к миграции в города в поисках работы. Это, в свою очередь, привело к увеличению скорости денежных транзакций, но было расстроено высоким спросом и неэластичным предложением продовольствия. [6]
Если приток испанского серебра не был первоначальной причиной европейской революции цен, то лучшим объяснением ценовой революции является рост населения. Эта теория, разработанная графом Гамильтоном, утверждает, что цены диктовались не звонкой монетой (которая, в лучшем случае, устанавливает нижний предел цен), а действиями монополистов (или правительств), чьи позиции в этот период были усилены устойчивым ростом населения в Западной Европе. Возрождение населения после чумы связано с объяснением ценовой революции с точки зрения «спроса-тяги», которое гласит, что увеличение спроса на деньги и рост экономической активности привели к росту цен и давлению в сторону увеличения предложения денег. [19]
Значительный рост населения Европы в период 1460–1620 гг. означал, что теперь стало больше людей, которых нужно было кормить, одевать и размещать, что увеличивало спрос на товары всех видов. Сельскохозяйственная продукция затем стала иметь решающее значение для европейского рынка. Производители были не в состоянии отреагировать на растущий спрос, поскольку возделывались новые и менее плодородные земли. По сути, предельные издержки увеличивались, а урожайность на душу населения сокращалась, в то время как спрос продолжал расти. Цены на сельскохозяйственные товары, особенно на зерно, росли раньше и быстрее, чем на другие товары, а инфляция цен на сельскохозяйственную продукцию в конечном итоге привела к общему росту уровня цен во всех отраслях. До середины 17 века количество ртов, которых нужно было кормить, превышало возможности сельского хозяйства по поставке основных продуктов питания, в результате чего подавляющее большинство людей жило в постоянном состоянии голода. [20] Пока производство продуктов питания не смогло догнать растущее население, цены, особенно на основной продукт питания, хлеб, продолжали расти. [20] Теория Гамильтона указывала на свидетельства роста цен на сельскохозяйственную продукцию, медленного роста цен на несельскохозяйственную продукцию и несвоевременность (оттока звонкой монеты на Восток) как на весомые доказательства неспособности зафиксировать цены и прокормить растущее население. Гамильтон также указывал на монополистические и другие неконкурентные методы как на типичное ценовое поведение для европейских рынков продуктов и факторов производства того периода.
Рост расходов на поддержание военных усилий Габсбургов в конечном итоге привел к резкому росту испанского государственного долга , кредиторами которого были немецкие и итальянские банкиры. Габсбург Карл V, император Священной Римской империи, был также королем Испании и занимал огромные суммы денег у Фуггеров , Вельзеров и генуэзских банковских семей, чтобы быть избранным императором и поддерживать в течение более 35 лет имперскую внешнюю политику. Чтобы погасить такие займы, он в первую очередь полагался на огромный поток слитков, предоставленных Испанской Америкой. В 1520-х и 1530-х годах корабли, полные сокровищ ацтеков и инков, прибыли из Мексики и Перу ко двору Карла V в качестве дани уважения Эрнану Кортесу и Франсиско Писарро . Эти сокровища обычно чеканились в монеты в Севилье и передавались немецким банкирам в Антверпене , портовом городе в бургундских Нидерландах , где находились основные агентства Фуггеров и Вельзеров. Это позволило Антверпену стать центром международной экономики и ускорило капиталистический переход Нидерландов. Некоторые золотые предметы сохранились в описаниях: например, некоторые из них были показаны в Брюсселе немецкому художнику Альбрехту Дюреру , который написал: «За всю свою жизнь я не видел ничего, что так радовало бы мое сердце, как эти вещи». Французские корсары постоянно нарушали эту торговлю: в частности, сокровища императора ацтеков Куаутемока были захвачены французским корсаром Жаном Флери .
Серебро поступало в больших количествах, тогда как золото встречалось реже. В 1528 году Карл V выкроил колонию в Венесуэле для своих немецких банкиров, надеясь обнаружить легендарный золотой город Эльдорадо . В 1546 году проект был завершен, и немецкая колония была расформирована. В 1540-х и 1550-х годах открытие серебряных рудников в Америке (таких как Потоси , Сакатекас , Таско , Гуанахуато , Сомбререте ) увеличило потоки драгоценных металлов. В целом, за время правления Карла в императорскую казну поступило слитков на сумму 15 миллионов дукатов. Это способствовало более высокой инфляции, известной как испанская революция цен: цены удвоились в первой половине XVI века. Растущие военные расходы имели драматические последствия для финансов Габсбургов: одна кампания в 1550-х годах стоила столько же, сколько одна война в 1520-х годах. Карл V был вынужден занимать еще больше и под более высокие процентные ставки, которые выросли с 17% до 48%.
Несмотря на противодействие со стороны Генеральных кортесов , Карлу V удалось навязать этот порочный круг , который постепенно ослабил испанские финансы. Более того, в последние годы своего правления Карл V не мог экономически поддерживаться своими неиспанскими владениями: он освободил Нидерланды от налогообложения после Гентского восстания в 1540 году, Германия была в середине Шмалькальденских войн , а бюджетный профицит итальянских государств был уничтожен Итальянскими войнами . Это в конечном итоге возложило финансовое бремя Священной Римской империи на испанские королевства и привело к банкротству Испании. Не имея возможности поддерживать свои проекты финансово, Карл V отрекся от престола в 1556 году и удалился в монастырь в 1558 году. В 1557 году был объявлен суверенный дефолт . [21] [22] [23]
Условия в Европе XVI века подтверждают точку зрения, что разделение постоянно растущих цен и фиксированной арендной платы уничтожило землевладельцев. Но это не относилось к Испании, где арендная плата не была фиксированной, а власть землевладельцев позволяла им повышать арендную плату и заменять своих арендаторов в зависимости от их платежеспособности. [24]
С другой стороны, революция цен принесла обнищание тем, кто жил на фиксированный доход и маленькую арендную плату, поскольку их заработки не могли поспевать за испанскими ценами. Мелкие землевладельцы класса идальго , низшее духовенство, правительственные чиновники и многие другие обнаружили, что их уровень жизни снизился, поскольку цены на товары выросли выше их средств. Положение крестьян менее ясно, поскольку трудно совместить сельскохозяйственное процветание и большую сельскую эмиграцию в города, что, в свою очередь, затрудняет объяснение предполагаемого расширения земледелия в Испании. Но одно можно сказать наверняка — заработная плата отставала от цен.
Но землевладельцы и богачи были не единственными, кто выиграл от революции цен. Любой, у кого было что-то для продажи или торговли, мог пожинать плоды инфляции, особенно производители и торговцы. Однако во второй половине века, когда условия Революции цен ухудшились, а неумолимая инфляция начала делать испанские предприятия менее конкурентоспособными на международном и колониальном рынке, не все торговцы и производители нашли жизнь приятной. Только более могущественные торговцы смогли выжить в иностранной конкуренции и при этом безгранично процветали. Огромные состояния были сделаны в торговле с Индией (чье расширение было напрямую связано с ростом цен), и это поощряло больше инвестиций и прибыльных доходов. Прибыль распределялась за пределами торговых домов Севильи среди предпринимателей в других частях Испании, поскольку американский рынок принимал масло и вино Андалусии , шерсть Кастилии , металлургическую продукцию и корабли Страны Басков . [24] По крайней мере до конца XVI века в Испании все еще можно было заработать деньги для отдельных торговцев и производителей.
Корона, как и ее союзник аристократия, была менее искалечена революцией цен, чем большинство ее подданных. Конечно, расходы на администрирование, оплату, питание и оснащение ее вооруженных сил выросли для Короны так же, как и стоимость товаров для частного потребителя; в отличие от других стран, Испания была готова тратить на более высоком уровне, чтобы сохранить свой статус мировой державы. [24] Однако аристократия, напротив, потеряла меньше своих сбережений, чем Корона. Аристократия могла повышать арендную плату, чтобы увеличить доход и не сталкиваться с полными последствиями Революции цен. Аристократия позволила ценам оставаться высокими, в то время как инфляция облегчила бремя кредитов, которые стали существенной частью их дохода. [24]
В отличие от многих других государств того периода, Генуэзская республика поставила большую часть своих экономических интересов на испанскую монархию — банкиры вкладывали свои деньги в корону и фермеров испанских доходов, в то время как генуэзские купцы и дворяне обосновались в Испании (Мадрид, Севилья, Неаполитанское королевство и Сицилия ), вступая в браки с местной знатью и монополизируя большую часть торговли. Пока Новая Испания отправляла серебро и золото в consulado de mercaderes в Севилье, Генуя могла процветать. Генуя стала крупным кредитным рынком, поскольку капитал итальянских городов был полностью отточен в Геную. [25]
Множество мелких инвесторов, генуэзцев и других, получили от короны долгосрочные ценные бумаги ( исп . juros de resguardo ) в качестве обеспечения по своим кредитам. Также краткосрочные кредиты, известные как asientos, могли быть конвертированы в долгосрочные juros . [26] [27] В контрактах указывалось, что эти ценные бумаги будут проданы, если корона не погасит кредиты. По сути, генуэзские банкиры разработали процентный своп . Кроме того, корона продала генуэзцам спотовое серебро в Испании в обмен на будущую поставку золота в Антверпене , где золото использовалось для оплаты испанских войск, сражавшихся в Нидерландах. Генуя выиграла от ценовой революции, поскольку они пользовались преимуществом «возрастающей отдачи от масштаба в международных финансовых услугах». Генуя во время ценовой революции была моментальным снимком мировых финансов в лучшем виде. [25] К сожалению, упадок Испании в 17 веке]] привёл также к упадку Генуи (из-за частых банкротств испанской короны); Особенно пострадали купеческие дома Генуи. В 1684 году Генуя подверглась бомбардировке французским флотом в наказание за долгий союз с Испанией. В результате генуэзские банкиры и торговцы установили новые экономические и финансовые связи с Людовиком XIV .
Инфляция 1520–1640 годов в конечном итоге сошла на нет с окончанием первоначального наплыва слитков Нового Света . Цены оставались на уровне или немного ниже уровня первой половины XVII века до наступления нового инфляционного давления в последние десятилетия XVIII века. [ необходима цитата ]
{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )