Связи с инвесторами (IR) — это «стратегическая управленческая обязанность, которая способна интегрировать соблюдение законов о финансах , коммуникациях , маркетинге и ценных бумагах , чтобы обеспечить наиболее эффективную двустороннюю связь между компанией, финансовым сообществом и другими заинтересованными сторонами, что в конечном итоге способствует ценные бумаги компании, достигшие справедливой оценки». согласно определению Национального института по связям с инвесторами (NIRI). [1] IR также выполняет функцию оценки влияния действий компании (например, приобретений, изменения дивидендной политики, внедрения нового продукта) на положение компании на рынках капитала (например, цену акций, конкурентную позицию, общественное мнение). [2]
Этот термин описывает отдел компании, занимающийся обработкой запросов от акционеров и инвесторов , а также других лиц, которые могут быть заинтересованы в акциях компании или финансовой стабильности.
Обычно по связям с инвесторами это отдел или лицо, подчиняющееся финансовому директору (CFO) или казначею . В некоторых компаниях связями с инвесторами управляют отделы по связям с общественностью или корпоративными коммуникациями , и их также можно назвать «финансовыми связями с общественностью» или «финансовыми коммуникациями». В небольших компаниях функции IR часто передаются на аутсорсинг независимым фирмам по связям с инвесторами. Связи с инвесторами считаются специальностью по связям с общественностью Министерства труда США. [3]
Многие крупные публично торгуемые компании теперь имеют специальных сотрудников по связям с общественностью (IRO), которые контролируют большинство аспектов собраний акционеров , пресс-конференций , частных встреч с инвесторами (известных как брифинги «один на один»), разделов по связям с инвесторами на веб-сайтах компаний, и годовые отчеты компании . Функция по связям с инвесторами также часто включает в себя передачу информации, касающейся нематериальных ценностей, таких как политика компании в области корпоративного управления или корпоративной социальной ответственности . В последнее время в этой области наблюдается тенденция к все более популярному движению за «интерактивные данные», а управление отчетами компаний с помощью решений для потоковой передачи данных, таких как XBRL , или других форм электронного раскрытия информации, стало распространенной темой дискуссий среди ведущих IRO во всем мире.
Подразделение по связям с инвесторами должно быть осведомлено о текущих и предстоящих проблемах, с которыми может столкнуться организация или эмитент, особенно о тех, которые связаны с фидуциарными обязанностями и организационным воздействием. В частности, он должен быть в состоянии оценить различные модели торговли акциями, с которыми может столкнуться публичная компания, часто в результате публичного раскрытия информации (или любых исследовательских отчетов, опубликованных финансовыми аналитиками ). Отдел по связям с инвесторами также должен тесно сотрудничать с корпоративным секретарем по правовым и нормативным вопросам, затрагивающим акционеров.
Хотя большинство IRO подчиняются финансовому директору, они также обычно подчиняются главному исполнительному директору (генеральному директору), совету директоров и/или президенту корпорации. Это означает, что они не только способны понимать и сообщать финансовую стратегию компании, но и способны сообщать о более широком стратегическом направлении корпорации и обеспечивать целостное поддержание имиджа корпорации.
Президент или генеральный директор компании или корпорации будет нести прямую ответственность за донесение общей позиции компании непосредственно до акционеров или инвесторов. [4]
Из-за потенциального воздействия исков о юридической ответственности, вынесенных судами, и последующего воздействия на цену акций компании, IR часто играет роль в антикризисном управлении , например, при сокращении компании, изменениях в управлении или внутренней структуре, вопросах ответственности за качество продукции и техногенные катастрофы .
Наиболее уважаемой профессиональной организацией по связям с инвесторами в США является Национальный институт по связям с инвесторами (NIRI). Помимо многочисленных семинаров и встреч по профессиональному развитию, NIRI предлагает программу сертификации «Устав по связям с инвесторами». [5] В Великобритании признанной отраслевой организацией является Общество по связям с инвесторами , а в Канаде профессиональная ассоциация называется Канадским институтом по связям с инвесторами или CIRI. Профессиональная организация Австралии известна как Австралийская ассоциация по связям с инвесторами (AIRA).
Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года значительно повысил важность отношений с инвесторами на финансовых рынках. Закон установил новые требования к корпоративному управлению и соблюдению нормативных требований, уделяя повышенное внимание точности аудита и публичного раскрытия информации. Примечательные положения закона, которые применяются к отношениям с инвесторами, включают расширенное раскрытие финансовой информации и точность финансовых отчетов, раскрытие информации в режиме реального времени, раскрытие информации о внебалансовых операциях, предварительное раскрытие финансовой информации, оценку руководством внутреннего контроля и корпоративную ответственность за финансовые отчеты. . [6] В частности, разделы Сарбейнса-Оксли 301, 302, 404 и 802 представляют особый интерес для компаний, улучшающих корпоративное соблюдение требований. Аналогичными Закону Сарбейнса-Оксли являются Закон о выполнении обещаний о сильной экономике (бюджетные меры) 2002 года в Канаде, Закон о финансовой безопасности Франции во Франции и J-SOX в Японии. Европейская директива MiFID , хотя в основном касается защиты инвесторов, также охватывает регулирование и соблюдение требований для европейских компаний, акции которых котируются на бирже.