Обеспеченный кредит

Вид кредита с залоговым обеспечением

Обеспеченный кредит — это кредит , в котором заемщик закладывает некоторый актив (например, автомобиль или недвижимость) в качестве обеспечения по кредиту, который затем становится обеспеченным долгом кредитору, который дает кредит. Таким образом, долг обеспечивается залогом, и если заемщик не выполняет своих обязательств , кредитор забирает актив, используемый в качестве обеспечения, и может продать его, чтобы вернуть часть или всю сумму, первоначально предоставленную заемщику в долг. Примером может служить обращение взыскания на дом. С точки зрения кредитора, это категория долга , в которой кредитору была предоставлена ​​часть пакета прав на указанное имущество. Если продажа залога не приносит достаточно денег для погашения долга, кредитор часто может получить судебное решение о нехватке средств против заемщика на оставшуюся сумму.

Противоположностью обеспеченного долга/кредита является необеспеченный долг , который не связан с какой-либо конкретной частью имущества. Вместо этого кредитор может погасить долг только за счет заемщика, а не залога заемщика и заемщика. В целом, обеспеченный долг может привлекать более низкие процентные ставки, чем необеспеченный долг, из-за дополнительной безопасности для кредитора; однако кредитный риск (например, кредитная история и способность погасить долг) и ожидаемая доходность для кредитора также являются факторами, влияющими на ставки. ^[1] Термин обеспеченный кредит используется в Соединенном Королевстве, но в Соединенных Штатах чаще используется обеспеченный долг .

Цель

Кредит под залог долга имеет две цели. В первой цели, продлевая кредит путем обеспечения долга, кредитор освобождается от большинства финансовых рисков, связанных с этим, поскольку это позволяет кредитору вступить во владение имуществом в случае, если долг не будет должным образом погашен. Взамен это позволяет реализовать вторую цель, когда должники могут получать кредиты на более выгодных условиях, чем те, которые доступны для необеспеченного долга , или получать продленный кредит в обстоятельствах, когда кредит на условиях необеспеченного долга вообще не будет предоставлен. Кредитор может предложить кредит с привлекательными процентными ставками и сроками погашения для обеспеченного долга. ^{[ необходима цитата ]}

Типы

• Ипотечный кредит — это обеспеченный кредит, в котором залогом является имущество, например, дом.
• Кредит без права регресса — это обеспеченный кредит, при котором залог является единственным обеспечением или требованием кредитора к заемщику, и у кредитора нет дальнейших прав регресса против заемщика в отношении любого дефицита, оставшегося после обращения взыскания на имущество.
• Обращение взыскания на заложенное имущество — это юридический процесс, в ходе которого заложенное имущество продается для погашения задолженности заемщика, не выполняющего свои обязательства.
• Изъятие — это процесс, в котором имущество, например, автомобиль, возвращается кредитору, если заемщик не производит платежи по имуществу. В зависимости от юрисдикции, это может потребовать или не потребовать постановления суда.

Рынок обеспеченных кредитов в Великобритании

До мирового экономического кризиса 2006 года Управление по финансовым услугам (FSA) подсчитало, что чистая стоимость рынка обеспеченных кредитов в Великобритании составляла £7 000 000 000. Однако после закрытия субстандартного кредитора Lehman Brothers BNC Mortgage в августе 2007 года наиболее известные поставщики обеспеченных кредитов в Великобритании были вынуждены уйти с рынка.

Хронология рынка обеспеченных кредитов в Великобритании (после мирового кредитного кризиса)

• Август 2007 г .: Lehman Brothers закрывает своего субстандартного кредитора BNC Mortgage.
• Сентябрь 2007 г .: Southern Pacific Personal Loans и London Mortgage Company закрываются. Kensington Mortgage покидает рынок обеспеченных кредитов на следующий день.
• Октябрь 2007 : White Label Loans запускается, чтобы заполнить пробел, оставленный Southern Pacific Personal Loans, Kensington Personal Loans и Money Partners. Запуск продукта пилотируется Beech Finance Ltd. и Specialist Financial Services Ltd.
• Апрель 2008 г .: London Scottish Bank закрывает все кредитное подразделение.
• Май 2008 г .: Future Mortgages объявляет о закрытии бизнеса.
• Июнь 2008 г .: Picture Financial прекращает торговлю в этом секторе.
• Июль 2008 г .: Barclays прекращает продажу обеспеченных кредитов через FirstPlus.
• Сентябрь 2008 г .: Lehman Brothers объявляет о банкротстве .
• Ноябрь 2008 г .: дочерняя компания Bank of America Loans.co.uk прекращает свою деятельность.
• Декабрь 2008 г .: White Label Loans, дочерняя компания West Bromwich Building Society, закрывает двери для новых клиентов всего через четырнадцать месяцев после запуска и завершения выдачи обеспеченных кредитов на сумму 60 000 000 фунтов стерлингов.
• Август 2009 г .: Ассоциация финансов и лизинга (FLA) сообщает, что с 2008 г. объем обеспеченных кредитов сократился на 84%.
• Октябрь 2010 г .: Депутат Джордж Джастис разрабатывает законопроект о реформе обеспеченного кредитования.
• Декабрь 2010 г .: Ассоциация финансов и лизинга (FLA) сообщает, что объем обеспеченных кредитов сократился до 16 млн фунтов стерлингов.
• Октябрь 2011 г .: Whiteaway Laidlaw Bank объединяется с Commercial First и Link Loans, чтобы создать нового кредитора Shawbrook Bank.
• Февраль 2012 г .: На рынок выходит специализированный кредитор Equifinance.
• Май 2012 г .: законопроект о реформе обеспеченного кредитования не был принят парламентом.
• Июль 2012 г .: Брокер обеспеченных кредитов Loans Warehouse запускает первый в Великобритании индекс обеспеченных кредитов, который показывает, что объем обеспеченного кредитования в Великобритании достиг 150 млн фунтов стерлингов в первой половине 2012 г.
• Сентябрь 2012 г .: обеспеченные кредиты теперь стоят 350 000 000 фунтов стерлингов.
• Декабрь 2012 г .: Кредитор Nemo Personal Finance, предоставляющий обеспеченные кредиты, вводит самые низкие на рынке обеспеченных кредитов процентные ставки: 5,592% годовых для работающих заемщиков и 6,54% годовых для самозанятых заемщиков.
• Февраль 2013 г .: Shawbrook Bank запускает обеспеченный кредитный продукт, позволяющий выдавать кредиты на сумму до 95% от стоимости недвижимости.
• 1 апреля 2014 г .: ^[2] Управление по финансовому регулированию и надзору взяло на себя формальное регулирование рынка потребительского кредитования, включая обеспеченные кредиты. До этого обеспеченные кредиты находились в ведении Управления добросовестной торговли, а фирмы, выпускающие и выступающие посредниками в предоставлении обеспеченных кредитов, не нуждались в разрешении от FCA. Участие FCA кардинально изменило ландшафт обеспеченных кредитов, обеспечив большую защиту потребителя.
• 21 марта 2016 г .: FCA представила Директиву об ипотечном кредитовании ^[3] , которая означала, что все регулируемые ипотечные договоры с первой и второй ставками рассматриваются совершенно одинаково. MCD был создан для защиты потребителей путем регулирования рынков ипотечных кредитов с первой и второй ставками (а также потребительских покупок для сдачи в аренду) в соответствии с одним и тем же регулированием, а также для обеспечения согласованного подхода к регулированию ипотеки в ЕС. После введения MCD ипотечные брокеры и консультанты были обязаны информировать своих клиентов о том, что ипотека с второй ставкой может быть лучшей альтернативой повторной ипотеке или дальнейшему авансу.
• 2017 - 2019: После внедрения MCD (см. временную точку 21 марта 2016 г.) - на рынке обеспеченных кредитов наблюдался устойчивый рост активности и потребительского спроса. По итогам 2019 года 12-месячная тенденция роста (о чем свидетельствует статистика рынка Ассоциации «Финансы и лизинг» ^[4] ) показала годовой темп роста в 20%.
• 2020 - 2021: COVID-19 оказал значительное влияние на рынок обеспеченных кредитов. Из-за неопределенности, вызванной глобальной пандемией коронавируса , многие поставщики ипотечных кредитов со второй ставкой приостановили кредитование. Те, кто продолжал кредитовать, внесли коррективы в критерии кредитования, чтобы снизить кредитный риск . В любом случае, потребительский спрос на заимствования по обеспеченным кредитам также снизился из-за экономической неопределенности в результате пандемии. Минимальные значения рынка обеспеченных кредитов были достигнуты в 2020 году, а в 2021 году наблюдалось постепенное улучшение, поскольку количество новых выданных кредитных соглашений увеличилось с 486 в мае 2020 года до 1910 в мае 2021 года (хотя это немного меньше 2657 новых кредитов, выданных в октябре 2019 года ^[5] )
• 2022: После неопределенного периода активности на рынке обеспеченных кредитов в Великобритании в 2022 году наблюдалось не только восстановление после глобальной пандемии коронавируса , но и значительный рост по сравнению с активностью до пандемии. В то время как в Великобритании начали наблюдаться гораздо более высокие темпы инфляции, чем в течение ряда лет, базовая ставка Банка Англии была значительно повышена, а рынок жилья в Великобритании начал замедляться — все это можно считать негативными факторами — все это в совокупности создало среду, в которой спрос и интерес к обеспеченным кредитам выросли по сравнению с предыдущими годами. Это привело к увеличению на 52% новых соглашений о предоставлении обеспеченных кредитов за 12-месячный период, заканчивающийся 30 июня 2022 года.

Закон США

Соединенные Штаты являются мировым лидером в области права обеспечительных интересов в отношении личного имущества; в 1940-х годах они были первой страной, которая разработала и приняла понятие «единого» обеспечительного интереса. С тех пор эта концепция распространилась на многие страны мира после того, как стало очевидно, что это одна из причин, по которой у Соединенных Штатов самая сильная экономика в мире. ^{[ сомнительно – обсудить ] [ необходима цитата ]} Например, чтобы собрать деньги, американские скотоводы могли закладывать личное имущество, такое как скот, определенными способами, которые исторически были невозможны или очень сложны в Уругвае или большинстве других развивающихся стран. ^{[6] [ необходима лучшая ссылка ]}

В случае с недвижимостью наиболее распространенной формой обеспеченного долга является залог . Залоги могут быть созданы добровольно, как в случае с ипотекой , или недобровольно, как, например, залог механика . Ипотека может быть создана только с прямого согласия владельца титула , без учета других фактов ситуации. Напротив, основным условием, необходимым для создания залога механика , является то, что недвижимость каким-то образом улучшена за счет работы или материалов, предоставленных лицом, подающим залог механика. Хотя правила сложны, согласие владельца титула на сам залог механика не требуется.

В случае с движимым имуществом наиболее распространенная процедура обеспечения долга регулируется статьей 9 Единого торгового кодекса (ЕТК). Этот единый акт предусматривает относительно единую межгосударственную систему форм и публичной подачи документов, посредством которых кредитор устанавливает приоритет своего обеспечительного интереса в имуществе должника.

В случае, если основной долг не будет должным образом выплачен, кредитор может принять решение о принудительном взыскании процентов, чтобы забрать имущество . Как правило, закон, который позволяет создать обеспеченный долг , также предусматривает процедуру, посредством которой имущество будет продано на публичных торгах или с помощью некоторых других способов продажи. Закон обычно также предусматривает право выкупа , посредством которого должник может договориться о несвоевременной выплате долга , но сохранить имущество.

Как создается обеспеченный долг

Долг может быть обеспечен договорным соглашением , залогом по закону или залогом по решению суда. Договорные соглашения могут быть обеспечены либо кредитом под залог денег на покупку (PMSI), где кредитор берет залог в приобретенных предметах (например, транспортном средстве, мебели, электронике); либо кредитом под залог денег без покупки (NPMSI), где кредитор берет залог в предметах, которыми уже владеет должник.

Смотрите также

• Банкротство
• Структура капитала
• Арбитраж по долгам
• Гарантия кредита
• Кредит под залог второго имущества
• Старшинство (финансовое)
• Старший долг
• Субординированный долг
• Кредит под залог ПТС
• Необеспеченный долг

Ссылки

1. Джерард МакКормак (2004). Обеспеченный кредит по английскому и американскому праву. Cambridge University Press. С. 16–. ISBN 978-0-521-82670-9. Получено 13 декабря 2011 г.
2. "FCA берет на себя регулирование потребительских кредитных компаний". Financial Conduct Authority. 1 апреля 2014 г. Получено 2 мая 2019 г.
3. «Директива об ипотечном кредитовании». FCA . 22 августа 2017 г.
4. "Последняя статистика потребительского финансирования". Ассоциация финансов и лизинга . Получено 14 июля 2022 г.
5. Гранди, Мари (13 июля 2021 г.). «Блог: Дела идут в гору для второй зарядки после тестовых времен». Стратегия ипотеки . Получено 14 июля 2022 г.
6. Хейвуд Флейзиг, «Обеспеченные транзакции: сила обеспечения», Финансы и развитие , 44–46.