Обеспеченный кредит

Вид кредита с залогом

Обеспеченный кредит – это кредит , при котором заемщик передает в залог какой-либо актив (например, автомобиль или недвижимость) в качестве залога по кредиту, который затем становится обеспеченным долгом перед кредитором, выдающим кредит. Таким образом, долг защищен залогом, и в случае дефолта заемщика кредитор вступает во владение активом, используемым в качестве залога, и может продать его, чтобы вернуть часть или всю сумму, первоначально предоставленную заемщику взаймы. Примером является лишение права выкупа дома. С точки зрения кредитора, это категория долга , в которой кредитору была предоставлена ​​часть пакета прав на определенное имущество. Если продажа залога не приносит достаточно денег для погашения долга, кредитор часто может получить судебное решение против заемщика о недостаче оставшейся суммы.

Противоположностью обеспеченного долга/кредита является необеспеченный долг , который не связан с каким-либо конкретным объектом недвижимости. Вместо этого кредитор может погасить долг только в отношении заемщика, а не в отношении залога заемщика и самого заемщика. Вообще говоря, обеспеченный долг может привлекать более низкие процентные ставки, чем необеспеченный долг, из-за дополнительной безопасности для кредитора; однако кредитный риск (например , кредитная история и способность погашать долг) и ожидаемая доходность кредитора также являются факторами, влияющими на ставки. ^[1] Термин «обеспеченный кредит» используется в Соединенном Королевстве, но в Соединенных Штатах чаще используется обеспеченный долг .

Цель

Есть две цели для кредита под залог долга. С первой целью, предоставляя кредит посредством обеспечения долга, кредитор освобождается от большинства связанных с этим финансовых рисков, поскольку это позволяет кредитору получить право собственности на имущество в случае, если долг не будет погашен должным образом. Взамен это позволяет достичь второй цели, когда должники могут получить кредиты на более выгодных условиях, чем те, которые доступны для необеспеченного долга , или получить кредит при обстоятельствах, когда кредит на условиях необеспеченного долга вообще не будет предоставлен. Кредитор может предложить кредит с привлекательными процентными ставками и сроками погашения обеспеченного долга. ^[2]

Типы

• Ипотечный кредит — это обеспеченный кредит, залогом которого является имущество, например дом.
• Ссуда ​​без права регресса — это обеспеченная ссуда, залогом которой является единственное обеспечение или требование, которое кредитор имеет к заемщику, и кредитор не имеет никаких дальнейших требований к заемщику за любую недостачу, оставшуюся после обращения взыскания на имущество.
• Обращение взыскания — это юридический процесс, в ходе которого заложенное имущество продается для погашения долга неплатежеспособного заемщика.
• Возврат права владения — это процесс, при котором имущество, например автомобиль, забирается кредитором, если заемщик не производит причитающиеся платежи за имущество. В зависимости от юрисдикции для этого может потребоваться или не потребоваться постановление суда.

Рынок обеспеченных кредитов Великобритании

Перед глобальным экономическим кризисом 2006 года Управление финансовых услуг (FSA) подсчитало, что чистый капитал британского рынка обеспеченных кредитов составлял 7 000 000 000 фунтов стерлингов. Однако после закрытия субстандартного кредитора Lehman Brothers BNC Mortgage в августе 2007 года наиболее известные британские поставщики обеспеченных кредитов были вынуждены уйти с рынка.

График развития рынка обеспеченных кредитов Великобритании (после мирового кредитного кризиса)

• Август 2007 : Lehman Brothers закрывает своего субстандартного кредитора BNC Mortgage.
• Сентябрь 2007 г .: Закрытие компании Southern Pacific Personal Loans и Лондонской ипотечной компании. Днем позже Kensington Mortgages уходит с рынка обеспеченных кредитов.
• Октябрь 2007 г .: Запуск White Label Loans, чтобы заполнить пробел, оставленный Southern Pacific Personal Loans, Kensington Personal Loans и Money Partners. Запуск продукта пилотируется компаниями Beech Finance Ltd. и Specialist Financial Services Ltd.
• Апрель 2008 г .: Лондонский шотландский банк закрывает все кредитное подразделение.
• Май 2008 г .: Компания Future Mortgages объявляет о закрытии своей деятельности.
• Июнь 2008 г .: Picture Financial прекращает торговлю в этом секторе.
• Июль 2008 г .: Barclays прекращает продажу обеспеченных кредитов через FirstPlus.
• Сентябрь 2008 г .: Lehman Brothers объявляет о банкротстве .
• Ноябрь 2008 г .: Loans.co.uk, дочерняя компания Bank of America, прекращает торговлю.
• Декабрь 2008 г .: White Label Loans, дочерняя компания West Bromwich Building Society, закрывает свои двери для нового бизнеса всего через четырнадцать месяцев после запуска и завершения обеспеченных кредитов на сумму 60 000 000 фунтов стерлингов.
• Август 2009 г .: Ассоциация финансов и лизинга (FLA) сообщает, что кредитование под залог упало на 84% с 2008 г.
• Октябрь 2010 г .: Член парламента Джордж Джастис разрабатывает законопроект о реформе обеспеченного кредитования.
• Декабрь 2010 г .: Ассоциация финансов и лизинга (FLA) сообщает, что объем обеспеченных кредитов упал до 16 миллионов фунтов стерлингов.
• Октябрь 2011 г .: Whiteaway Laidlaw Bank объединяется с Commercial First и Link Loans для создания нового кредитора — Shawbrook Bank.
• Февраль 2012 г .: На рынок выходит специализированный кредитор Equifinance.
• Май 2012 г .: Законопроект о реформе обеспеченного кредитования не проходит через парламент.
• Июль 2012 : Первый в Великобритании индекс обеспеченных кредитов запущен брокером обеспеченных кредитов Loans Warehouse и показывает, что объем обеспеченного кредитования в Великобритании достиг 150 миллионов фунтов стерлингов в первой половине 2012 года.
• Сентябрь 2012 г .: Сумма обеспеченного кредита теперь составляет 350 000 000 фунтов стерлингов.
• Декабрь 2012 г .: Кредитор Nemo Personal Finance запускает самые низкие процентные ставки на рынке обеспеченных кредитов: 5,592% годовых для работающих заявителей и 6,54% в год для индивидуальных предпринимателей.
• Февраль 2013 г .: Shawbrook Bank запускает обеспеченный кредитный продукт, позволяющий выдавать кредиты на сумму до 95% стоимости недвижимости.
• 1 апреля 2014 г .: ^[3] Управление финансового надзора взяло на себя формальное регулирование рынка потребительских кредитов, включая обеспеченные кредиты. До этого обеспеченные кредиты входили в компетенцию Управления добросовестной торговли, и фирмам, выдающим и посредничающим в обеспечении кредитов, не требовалось разрешения FCA. Участие FCA кардинально изменило ситуацию с обеспеченными кредитами, обеспечив большую защиту потребителей.
• 21 марта 2016 г .: FCA представило Директиву об ипотечном кредитовании ^[4] , которая означает, что все регулируемые ипотечные договоры с первоначальным и вторым погашением рассматриваются одинаково. MCD был создан для защиты потребителей путем управления рынками ипотечного кредитования с первоочередной и вторичной оплатой (а также потребительской сдачей в аренду) в соответствии с одним и тем же регулированием, а также для обеспечения гармонизированного подхода к регулированию ипотечного кредитования во всем ЕС. После введения MCD ипотечные брокеры и консультанты были обязаны информировать своих клиентов о том, что ипотека с повторным погашением может быть лучшей альтернативой повторной ипотеке или дальнейшему кредитованию.
• 2017–2019 гг.: После внедрения MCD (см. график от 21 марта 2016 г.) на рынке обеспеченных кредитов наблюдался устойчивый рост активности и потребительского спроса. По итогам 2019 года 12-месячная тенденция роста (о чем свидетельствует рыночная статистика Ассоциации «Финансы и лизинг» ^[5] ) показала годовой темп роста 20%.
• 2020–2021 гг.: COVID-19 оказал значительное влияние на рынок обеспеченных кредитов. Из-за неопределенности, вызванной глобальной пандемией Коронавируса , многие поставщики ипотечных кредитов с вторичным платежом приостановили кредитование. Те, кто продолжал предоставлять кредиты, внесли коррективы в критерии кредитования, чтобы снизить кредитный риск . В любом случае потребительский спрос на заимствования под залог также снизился из-за экономической неопределенности в результате пандемии. Минимальные значения рынка обеспеченных кредитов были достигнуты в 2020 году, а в 2021 году наблюдалось постепенное улучшение, поскольку количество новых кредитных договоров увеличилось с 486 в мае 2020 года до 1910 в мае 2021 года (хотя и немного меньше 2657 новых кредитов, выданных в мае 2021 года). Октябрь 2019 ^[6] )
• 2022: После неопределенного периода активности на рынке обеспеченных кредитов Великобритании, 2022 год показал не только восстановление после глобальной пандемии коронавируса , но и значительный рост по сравнению с деятельностью до пандемии. В то время как в Великобритании уровень инфляции стал гораздо выше, чем в течение ряда лет, базовая ставка Банка Англии была значительно увеличена, а рынок жилья Великобритании начал замедляться – все это можно считать негативным фактором. в совокупности создали среду, в которой спрос и проценты по обеспеченным кредитам увеличились по сравнению с предыдущими годами. Это привело к увеличению количества новых договоров обеспеченного кредита на 52% за 12-месячный период, заканчивающийся 30 июня 2022 года.

Закон США

Соединенные Штаты являются мировым лидером в области законодательства об обеспечительных интересах в отношении личной собственности; в 1940-х годах она была первой страной, которая разработала и ввела в действие концепцию «единого» интереса безопасности. Эта концепция с тех пор распространилась во многих странах мира после того, как стало очевидно, что это одна из причин того, почему Соединенные Штаты имеют самую сильную экономику в мире. ^{[ сомнительно ] [ нужна цитата ]} Например, чтобы собрать деньги, американские владельцы ранчо могли заложить личную собственность, такую ​​как скот, определенными способами, которые исторически были невозможны или очень трудны в Уругвае или большинстве других развивающихся стран. ^[7] Однако законодательство США в отношении обеспечительных интересов в сфере недвижимости все еще действует ^{[ когда? ]} крайне хаотичен и неоднороден. Комиссия по единообразному праву в 1970-х и 1980-х годах усердно работала над разработкой единых законов, чтобы навести порядок, но проект потерпел катастрофический провал. ^{[8] [9] [10]}

В случае с недвижимостью наиболее распространенной формой обеспеченного долга является залоговое удержание . Залоговое удержание может быть создано добровольно, как в случае с ипотекой , или создано принудительно, например, залоговое удержание механика . Ипотека может быть создана только с явного согласия правообладателя , независимо от других обстоятельств ситуации. Напротив, основным условием, необходимым для создания залога на механика, является то, что недвижимость каким-то образом улучшается за счет работы или материалов, предоставленных лицом, подающим залог на механика. Хотя правила сложны, согласие владельца права на залоговое право на механику не требуется.

В случае с личным имуществом наиболее распространенная процедура обеспечения долга регулируется статьей 9 Единого коммерческого кодекса (ЕТК). Этот единый закон предусматривает относительно единую межгосударственную систему форм и публичного подачи документов, посредством которых кредитор устанавливает приоритет своего обеспечительного интереса в имуществе должника.

В случае, если основной долг не погашен должным образом, кредитор может принять решение лишить права выкупа процентов, чтобы забрать имущество . Как правило, закон, разрешающий создание обеспеченного долга, также предусматривает процедуру, согласно которой имущество будет продано на публичных аукционах или с помощью других способов продажи. Закон обычно также предусматривает право выкупа , согласно которому должник может организовать досрочную выплату долга , но сохранить имущество.

Как создается обеспеченный долг

Долг может быть обеспечен договорным соглашением , установленным законом залогом или залогом по решению суда. Контрактные соглашения могут быть обеспечены либо кредитом под залог покупных денег (PMSI), при котором кредитор берет на себя обеспечительный интерес в приобретенных товарах (например, транспортном средстве, мебели, электронике); или кредит под залог денег без покупки (NPMSI), когда кредитор берет на себя залоговый интерес в предметах, которыми уже владеет должник.

Смотрите также

• Банкротство
• Структура капитала
• Долговой арбитраж
• Гарантия по кредиту
• Второй залоговый кредит
• Старшинство (финансовое)
• Старший долг
• Субординированный долг
• Титульный кредит
• Необеспеченный долг

Рекомендации

1. Джерард МакКормак (2004). Обеспеченный кредит в соответствии с английским и американским законодательством. Издательство Кембриджского университета. стр. 16–. ISBN 978-0-521-82670-9. Проверено 13 декабря 2011 г.
2. Руководство по необеспеченным бизнес-кредитам
3. «FCA берет на себя регулирование фирм потребительского кредитования» . Управление финансового надзора. 1 апреля 2014 года . Проверено 2 мая 2019 г.
4. «Директива об ипотечном кредитовании». ФКА . 22 августа 2017 г.
5. «Последняя статистика потребительского финансирования». Финансово-лизинговая ассоциация . Проверено 14 июля 2022 г.
6. Гранди, Мари (13 июля 2021 г.). «Блог: После завершения испытаний дела идут на поправку». Ипотечная стратегия . Проверено 14 июля 2022 г.
7. Хейвуд Флейзиг, «Обеспеченные сделки: сила залога», « Финансы и развитие» , 44–46.
8. Мэрион В. Бенфилд-младший, Напрасные дни и напрасные ночи: почему земельные законы провалились , 20 Nova L. Rev. 1037, 1037–41 (1996).
9. Рональд Бентон Браун, Что случилось с Единым Законом о сделках с землей? 20 Нова Л. Ред. 1017 (1996);
10. Питер Б. Мэггс, Закон о единообразном упрощении передачи земли и политика и экономика правовой реформы, 20 Nova L. Rev. 1091, 1091–92 (1996).