Обеспеченные сделки в Соединенных Штатах являются важной частью права и экономики страны . Позволяя кредиторам брать залоговое обеспечение (то есть активы должников ), закон об обеспеченных сделках предоставляет кредиторам гарантию правовой защиты в случае невыполнения обязательств заемщиком. Наличие таких средств правовой защиты побуждает кредиторов ссужать капитал по более низким процентным ставкам , что в свою очередь способствует свободному движению кредита и стимулирует экономический рост.
Статья 9 Единого торгового кодекса (UCC), принятая всеми пятьюдесятью штатами , в целом регулирует обеспеченные сделки, в которых обеспечительные интересы принимаются в отношении движимого имущества. [1] 1 Она регулирует создание и реализацию обеспечительных интересов в отношении движимого имущества , нематериального имущества и принадлежностей . Статья 9 UCC заменила чрезвычайно разнообразный набор обеспечительных механизмов, которые развивались в различных штатах в течение 19-го и начала 20-го веков в ответ на нежелание судов США обеспечивать соблюдение общих невладельческих обеспечительных интересов либо как противоречащих публичной политике, либо потому, что они воспринимались как мошеннические передачи . [2] Составители статьи 9 UCC, в частности Грант Гилмор , успешно доказали, что, поскольку исторический опыт показал, что невыгодное положение таких обеспечительных интересов не помешает кредиторам требовать их или должникам пытаться предоставить их любыми необходимыми средствами, и поскольку они явно были экономически полезны, лучшим путем была разработка единого, упрощенного закона об обеспечительных интересах.
Сделки, в которых обеспечительные интересы принимаются в отношении недвижимости, регулируются не статьей 9, а законами о недвижимости, которые различаются в зависимости от юрисдикции. Однако уступка или передача контракта, обеспеченного недвижимостью, может регулироваться статьей 3 в той мере, в которой контракт является оборотным инструментом. Оба следует отличать от обеспеченного интереса в долговом обязательстве, которое обеспечено ипотекой или трастовым соглашением на недвижимость, которое регулируется статьей 9. Последнее различие важно в контексте купли-продажи долговых обязательств, обеспеченных недвижимостью.
Существует множество ситуаций, в которых это различие важно. Например, недепозитарный ипотечный кредитор может финансировать свои операции с помощью складской кредитной линии , в то время как специалист по урегулированию проблемных кредитов может получить кредитную линию . Первый выдает кредиты на покупку недвижимости; второй приобретает неработающие кредиты со скидкой от их номинальной стоимости (а затем либо пересматривает их, либо обращает взыскание на лежащее в основе обеспечение). В любой ситуации интерес ипотечного кредитора или специалиста по урегулированию в лежащем в основе обеспечении недвижимости будет обеспечен в соответствии с законодательством штата о недвижимости. Но интерес их кредитора в векселях, обеспеченных лежащим в основе обеспечением, будет обеспечен в соответствии со статьей 9.
Обеспечительные интересы особенно ценны в банкротстве , поскольку кредиторы, имеющие обеспечительные интересы в имуществе должника-банкрота, имеют приоритет перед кредиторами, не имеющими таких интересов (необеспеченные кредиторы) при распределении активов должника.
Обеспечительный интерес становится подлежащим принудительному исполнению в отношении залога, как только он присоединяется. Для ареста требуются три вещи: (i) чтобы должник имел права на залог или полномочия передавать права; (ii) чтобы была указана стоимость; и (iii) в большинстве случаев, чтобы должник заверил соглашение об обеспечении, которое адекватно описывает залог. См. UCC § 9-203. С учетом некоторых незначительных ограничений, касающихся потребительских товаров и коммерческих деликтных исков, обеспечительный интерес может обременять приобретенное впоследствии имущество, то есть он может присоединяться к имуществу, которое должник приобретает после удостоверения соглашения об обеспечении. См. UCC § 9-204. Стоимость может включать новый кредит или старый долг. См. UCC § 1-204.
Присоединение залогового права не гарантирует, что интерес обеспеченной стороны в залоге будет выше интереса других залогодателей или последующих покупателей, арендаторов или лицензиатов. В общем, для получения приоритета над другими претендентами залоговое право должно быть «совершено». Хотя некоторые залоговые права совершенствуются автоматически при присоединении, см. UCC § 9-309, для большинства совершенство должно быть достигнуто путем соблюдения установленной законом процедуры, разработанной для уведомления всего мира о том, что залог обременен. Наиболее распространенным методом совершенства является подача заявления о финансировании (часто называемого по номеру формы: UCC-1) в соответствующий государственный офис (обычно офис секретаря штата) в штате США, в котором находится должник. См. UCC §§ 9-301, 9-310. В отношении недвижимости кредитор регистрирует инструмент обеспечения, такой как ипотека или трастовое соглашение, в округе, где находится недвижимость.