Шри-Ланка объявила, что страна приостанавливает выплаты по большей части внешнего долга с 12 апреля 2022 года, что спровоцировало первый суверенный дефолт острова в Индийском океане и положило конец безупречной истории погашения внешнего долга, несмотря на то, что в прошлом она переживала более мягкие валютные кризисы. [3] [4] К апрелю Шри-Ланка переживала худший валютный кризис в своей истории с резко падающей рупией, высокой инфляцией и дефицитом валюты, что вызвало дефицит топлива, электроэнергии и лекарств. Широкомасштабные общественные протесты привели к политическому кризису. В марте Международный валютный фонд опубликовал отчет, в котором впервые публично заявил, что долг страны является неустойчивым и требует реструктуризации. Власти рекламировали финансовые и юридические консультанты для помощи в переговорах с кредиторами незадолго до объявления о приостановке. [2] [5]
Шри-Ланка столкнулась с внешней нестабильностью примерно с конца 2014 года, пережив два валютных кризиса и низкий рост, когда курс рупии упал со 131 до 182 по отношению к доллару США к 2018 году. [6] Внешний долг вырос с 30% валового внутреннего продукта в 2014 году до 41,3% в 2019 году, в то время как общий долг вырос с 76% до 86%, поскольку рост замедлился на фоне [7] Заимствования по суверенным облигациям также увеличились. В декабре 2019 года недавно избранное правительство Шри-Ланки сократило налоги в качестве фискального стимула, резко снизив государственные доходы, а затем в первом квартале 2020 года снизило процентные ставки, что было обеспечено крупномасштабной печатью денег, высвободив беспрецедентные объемы ликвидности на денежных рынках. [8] Пандемия коронавируса поразила страну, и в марте 2020 года начался карантин. Хотя Шри-Ланка заслужила похвалу за то, как она справилась с пандемией и быстро вакцинировала население, ситуация с печатанием денег ухудшилась из-за необычно большого финансирования правительства центральным банком, что спровоцировало худший кризис платежного баланса в истории страны. [9] Тогдашний глава центрального банка В. Д. Лакшман, как говорили, следовал современной денежной теории . Суверенный рейтинг Шри-Ланки постепенно понижался, и страна была заблокирована на рынках капитала и не могла пролонгировать суверенные облигации с наступающим сроком погашения. [10] [11]
МВФ в своем отчете о консультациях по статье IV за 2021 год пришел к выводу, что государственный долг Шри-Ланки является неустойчивым. «Страна начала испытывать комбинированный кризис задолженности и платежного баланса...», — говорится в отчете. «Сотрудники оценивают государственный долг Шри-Ланки как неустойчивый». В отчете предупреждалось, что продолжение финансирования центральным банком ухудшит инфляцию и может привести к краху внешней торговли и еще более высокой инфляции. «[В] стране может произойти значительное сокращение импорта и рост частного кредитования или денежно-кредитная нестабильность в случае дальнейшего финансирования центральным банком бюджетного дефицита. А продолжающаяся зависимость от финансирования центральным банком в конечном итоге приведет к отмене привязки инфляционных ожиданий». [12] Попытка ввести плавающий курс валюты в марте 2022 года не увенчалась успехом, и дефицит валюты продолжал сохраняться: курс рупии упал с 202 до ниже 300 за доллар. Дефицит валюты спровоцировал дефицит электроэнергии, топлива и лекарств, что привело к массовым протестам. 3 апреля Кабинет министров ушел в отставку. Недавно назначенный глава Центрального банка Шри-Ланки Нандалал Вирасингхе резко повысил процентные ставки 8 апреля, что позволило процентным ставкам вырасти и сократить печатание денег. [13] К концу марта валютные резервы сократились до 1,9 млрд долларов США, и возникли опасения относительно их фактической пригодности к использованию, поскольку около 1,5 млрд долларов США поступили в результате свопа юаней из Китая. 12 апреля Министерство финансов объявило о приостановке выплат большей части внешнего долга в преддверии реструктуризации. [3] После технического соглашения по программе МВФ (соглашение на уровне персонала) Парижский клуб пригласил основных кредиторов сформировать официальный комитет кредиторов 2 сентября 2022 года. [14] 25 января 2023 года комитет кредиторов, сформированный Парижским клубом, Индией и Венгрией, предоставил свои финансовые гарантии МВФ, чтобы позволить Совету директоров МВФ официально одобрить программу. [15] 3 февраля 2023 года Китай предоставил Шри-Ланке предложение о продлении своего долга и попросил других крупных лидеров по долгу сделать то же самое. [16]
Хронология
2 марта 2022 г. – МВФ публикует заявление после обзора отчетов по Статье IV за 2021 год, в котором впервые публично заявляется, что кредитор счел долг Шри-Ланки неприемлемым. [17]
25 марта 2022 г. – Полный отчет сотрудников МВФ, заблокированный властями Шри-Ланки, опубликован после получения разрешения. [18]
3 апреля 2022 г. — Кабинет министров Шри-Ланки уходит в отставку из-за усиления протестов [19]
4 апреля 2022 г. — Глава Центрального банка Нивард Кабраал уходит в отставку [20]
5 апреля 2022 г. - министр финансов Саджит Аттигалле уходит в отставку [21]
7 апреля 2022 г. - Офис президента объявляет, что три эксперта, бывший глава центрального банка Индраджит Кумарасвами, Шанта Девараджан, профессор Джорджтаунского университета и бывший сотрудник Всемирного банка, и Шармини Кури, бывший директор Института развития потенциала МВФ, были назначены для консультирования по теме «Многостороннее взаимодействие и устойчивость задолженности». [22]
8 апреля 2022 г. — недавно назначенный глава Центрального банка Нандалал Вирасингхе повышает процентные ставки на рекордные 700 базисных пунктов с 7,50 процента до 14,5 процента.
12 апреля 2022 г. — Министр финансов Махинда Сиривардене и глава Центрального банка Нандалал Вирасингхе на совместной пресс-конференции объявляют о приостановке выплат по долгам. Облигации развития Шри-Ланки, номинированные в долларах, будут исключены. [4]
13 апреля 2022 г. — Standard and Poors понижает рейтинг Шри-Ланки до CC и заявляет о возможном понижении рейтинга до SD (выборочный дефолт) после пропуска первого платежа. [23]
14 апреля 2022 г. — Fitch Ratings понижает рейтинг Шри-Ланки до уровня C и заявляет о возможном понижении рейтинга до уровня RD (ограниченный дефолт) после пропуска первого платежа. [24]
18 апреля 2022 г. — Moody's понижает рейтинг Шри-Ланки до «Ca», заявив, что приостановка приведет к серии дефолтов [25]
Процесс реструктуризации
Реструктуризация будет применяться к двусторонним и многосторонним держателям долга и суверенных облигаций. Облигации, деноминированные в долларах, продаваемые на внутреннем рынке, будут освобождены. [26] До тех пор, пока не будет представлено предложение о реструктуризации, задолженность будет капитализирована, а новый долговой инструмент будет выпущен по той же процентной ставке. Кредиторы могут выбрать получение отсроченных платежей в рупиях Шри-Ланки. [3]
Что касается официальных двусторонних кредиторов, то был сформирован комитет, сформированный Парижским клубом, Индией и Венгрией. Другие двусторонние кредиторы ведут двусторонние переговоры со Шри-Ланкой.
^ abc "2020 Annual Report - Central Bank of Sri Lanka" (PDF) . Центральный банк Шри-Ланки . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ abc "Шри-Ланка - ОТЧЕТ ПЕРСОНАЛА ДЛЯ КОНСУЛЬТАЦИЙ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА". imf.org . Международный валютный фонд . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ abc "Временная политика в отношении обслуживания внешнего государственного долга Шри-Ланки". treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Получено 15 апреля 2022 г.
^ ab "Шри-Ланка останавливает выплаты по внешнему долгу в рамках "упреждающего согласованного дефолта"". Economynext.com. 12 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ «Запрос предложений — финансовый консультант и юридический консультант». treasury.gov.lk . Министерство финансов Шри-Ланки . Получено 15 апреля 2022 г.
^ "SL rupee hits Rs.182 against US Dollar". [DailyMirror]. 28 ноября 2018 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Годовой отчет Центрального банка 2020 -" (PDF) . cbsl.gov.lk . Центральный банк Шри-Ланки . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ «Правительство Шри-Ланки разжигает инфляцию и возмущение». Economist.com. 19 марта 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Печать денег в Шри-Ланке превысила 1,2 триллиона рупий в 2021 году". Economynext.com. 14 февраля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ «Кредитный прогноз Шри-Ланки понижен до негативного из-за снижения налогов агентством Standard and Poor's». EconomyNext.com. 14 января 2020 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ «S&P понизило прогноз суверенного рейтинга Шри-Ланки CCC+ до негативного из-за снижения резервов». EconomyNext.com. 27 августа 2021 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Шри-Ланка - ОТЧЕТ СОТРУДНИКОВ ДЛЯ КОНСУЛЬТАЦИЙ ПО СТАТЬЕ IV 2021 ГОДА". imf.org . Международный валютный фонд . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ "Учетная ставка Шри-Ланки выросла на 700 базисных пунктов до 14,5% на фоне падения рупии". EconomyNext.com. 18 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Парижский клуб". clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.
^ "Парижский клуб". clubdeparis.org . Проверено 23 января 2024 г.
^ "Исполнительный совет МВФ завершил консультации со Шри-Ланкой по статье IV в 2021 году". imf.og . Международный валютный фонд . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ «Шри-Ланка разрешает МВФ опубликовать отчет персонала». Economynext.com. 25 марта 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ «Министры кабинета министров Шри-Ланки ушли в отставку на фоне протестов и запрета социальных сетей». France24. AFP. 3 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Глава Центрального банка Шри-Ланки уходит в отставку на фоне экономического кризиса". Business-standard.com. 4 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Министр финансов уходит в отставку". Newsfirst.lk. 5 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ «Раджапаксе Шри-Ланки назначает консультативную группу по долговому кризису, переговоры с МВФ». South China Morning Post. 7 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "S&P понизило рейтинг Шри-Ланки до CC, страна находится на пути к выборочному дефолту". Economynext.com. 13 апреля 2022 г. Получено 15 апреля 2022 г.
^ "Fitch понизило рейтинг Шри-Ланки до уровня 'C'". fitchratings.com . Fitch Ratings . Получено 15 апреля 2022 г. .
^ "Moody's понизило суверенный рейтинг Шри-Ланки до Ca". Economynext.com. 18 апреля 2022 г. Получено 21 апреля 2022 г.
^ «Облигации развития Шри-Ланки исключены из реструктуризации». EconomyNext.com. 12 апреля 2022 г. Получено 21 апреля 2022 г.
