В финансах торговая стратегия представляет собой фиксированный план, разработанный для получения прибыли путем открытия длинных или коротких позиций на рынках.
Разница между короткой торговлей и долгосрочным инвестированием заключается в противоположном подходе и принципах. Короткая торговля будет означать исследование и выбор акций для будущей быстрой торговой активности на своих счетах с довольно спекулятивным отношением. [1] [2] В то время как долгосрочное инвестирование будет означать противоположную деятельность короткой. Низкий оборот, принципы проверенных временем инвестиционных подходов, доходность с учетом рисков и диверсификация являются ключевыми характеристиками долгосрочного инвестирования. [3]
Для каждой торговой стратегии необходимо определить активы для торговли , точки входа/выхода и правила управления деньгами. Плохое управление деньгами может сделать потенциально прибыльную стратегию неприбыльной. [4]
Торговые стратегии основаны на фундаментальном или техническом анализе , или на обоих. Обычно они проверяются бэктестингом , где процесс должен следовать научному методу , и форвардным тестированием (также известным как « торговля на бумаге »), где они тестируются в смоделированной торговой среде. [5]
Термин «торговая стратегия» вкратце может использоваться в отношении любого фиксированного плана торговли финансовым инструментом, но общее применение термина относится к компьютерной торговле, где торговая стратегия реализована в виде компьютерной программы для автоматической торговли .
Технические стратегии можно в целом разделить на группы возврата к среднему и импульса. [6]
Все эти торговые стратегии в основном спекулятивны. В моральном контексте спекулятивная деятельность рассматривается негативно и должна избегаться каждым человеком. [8] [9] Кто, наоборот, должен придерживаться долгосрочного горизонта, избегая любых видов краткосрочных спекуляций. [2]
Торговая стратегия разрабатывается следующими методами:
Разработка и применение торговой стратегии предпочтительно осуществляется в восемь этапов: [10] (1) Формулировка, (2) Спецификация в форме, пригодной для компьютерного тестирования, (3) Предварительное тестирование, (4) Оптимизация, (5) Оценка эффективности и надежности, [11] (6) Торговля стратегией, (7) Мониторинг эффективности торговли, (8) Усовершенствование и развитие.
Обычно эффективность торговой стратегии измеряется на основе скорректированного риска. Вероятно, наиболее известным показателем эффективности скорректированного риска является коэффициент Шарпа . Однако на практике обычно сравнивают ожидаемую доходность с волатильностью доходности или максимальной просадкой . Обычно более высокая ожидаемая доходность подразумевает более высокую волатильность и просадку. Выбор компромисса между риском и вознаграждением сильно зависит от предпочтений трейдера в отношении риска. Часто эффективность измеряется по сравнению с эталоном, наиболее распространенным из которых является биржевой фонд на фондовом индексе. В долгосрочной перспективе стратегия, которая действует в соответствии с критерием Келли, превосходит любую другую стратегию. Однако подход Келли подвергся резкой критике со стороны Пола Самуэльсона . [12]
Торговая стратегия может быть реализована трейдером (дискреционная торговля) или автоматизирована (автоматизированная торговля). Дискреционная торговля требует большого мастерства и дисциплины. У трейдера возникает соблазн отклониться от стратегии, что обычно снижает ее эффективность.
Автоматизированная торговая стратегия оборачивает торговые формулы в автоматизированные системы заказов и исполнения. Передовые методы компьютерного моделирования в сочетании с электронным доступом к данным и информации мирового рынка позволяют трейдерам, использующим торговую стратегию, иметь уникальную точку зрения на рынке. Торговая стратегия может автоматизировать весь или часть вашего инвестиционного портфеля. Компьютерные торговые модели могут быть настроены либо на консервативный, пока изменение цены благоприятно, либо на агрессивный стиль торговли, например, скальпинг считается формой торговли на финансовых рынках с очень краткосрочным подходом, поэтому он ассоциируется с агрессивным стилем. [13] [14]
Рост и развитие торговой деятельности связано с эпохой зарождения Интернета . Первая онлайн-торговая деятельность и быстрый рост электронной коммерции начались в 1997–98 годах. [15]