Переменное универсальное страхование жизни (часто сокращенно VUL) — это тип страхования жизни , который создает денежную стоимость. В VUL денежная стоимость может быть инвестирована в широкий спектр отдельных счетов , аналогичных паевым инвестиционным фондам , и выбор того, какой из доступных отдельных счетов использовать, полностью зависит от владельца контракта. Компонент «переменный» в названии относится к этой возможности инвестировать в отдельные счета, стоимость которых варьируется — они варьируются, потому что они инвестированы в рынки акций и/или облигаций. Компонент «универсальный» в названии относится к гибкости, которую имеет владелец при внесении страховых взносов. Страховые взносы могут варьироваться от нуля в определенный месяц до максимальных сумм, определенных Налоговым кодексом для страхования жизни. Эта гибкость отличается от страхования всей жизни , которое имеет фиксированные страховые взносы, которые, как правило, нельзя пропустить, не истекая срок действия полиса (хотя можно воспользоваться функцией автоматического ссудного взноса или отказаться от дивидендов, чтобы заплатить страховую премию за всю жизнь).
Переменная универсальная жизнь — это тип постоянного страхования жизни , поскольку пособие по смерти будет выплачиваться, если застрахованный умрет в любое время, пока есть достаточная денежная стоимость для оплаты расходов на страхование в полисе. В большинстве, если не во всех VUL, в отличие от пожизненного страхования, нет возраста накопления (возраста, в котором денежная стоимость равна сумме пособия по смерти, которая для пожизненного страхования обычно составляет 100). Это еще одно ключевое преимущество VUL перед пожизненным страхованием. В типичном полисе пожизненного страхования пособие по смерти ограничено номинальной суммой, указанной в полисе, и в возрасте накопления выплачивается только номинальная сумма. Таким образом, как в случае смерти, так и в случае накопления страховая компания сохраняет любую денежную стоимость, накопленную за эти годы. Однако некоторые участвующие полисы пожизненного страхования предлагают дополнения, в которых указано, что любые дивиденды, выплачиваемые по полису, должны использоваться для покупки «оплаченных дополнений» к полису, которые со временем увеличивают как денежную стоимость, так и пособие по смерти.
Если инвестиции, сделанные на отдельных счетах, превосходят общий счет страховой компании, может возникнуть более высокая норма прибыли, чем фиксированные ставки прибыли, типичные для всей жизни. Сочетание в течение многих лет возраста без накоплений, постоянно увеличивающегося пособия по смерти, и если высокая норма прибыли зарабатывается на отдельных счетах полиса VUL; это может привести к более высокой ценности для владельца или бенефициара, чем у полиса всей жизни с теми же суммами денег, уплаченными в качестве премий.
Поскольку отдельные счета являются ценными бумагами , представитель, предоставляющий VUL, должен работать в соответствии с правилами ценных бумаг страны или провинции, в которой он работает. И поскольку это полисы страхования жизни, VUL могут продаваться только представителями, имеющими надлежащую лицензию на продажу страхования жизни в тех областях, в которых они работают. Страховая компания, предоставляющая полис, также должна иметь лицензию «страховщика».
Такое двойное регулирование помогает защитить потребителей, которые могут просмотреть историю правонарушений любого поставщика, перечисленную регулирующей СРО ( саморегулируемой организацией ) или провинциальной комиссией по ценным бумагам .
Переменное универсальное страхование жизни получает особые налоговые преимущества в Налоговом кодексе США. Денежная стоимость в страховании жизни может приносить инвестиционный доход без уплаты текущего подоходного налога , пока она соответствует определению страхования жизни и полис остается в силе. Необлагаемый налогом инвестиционный доход может считаться использованным для оплаты расходов на страхование в рамках полиса. Подробнее см. в разделе «Налоговые льготы».
В одной из теорий страхования жизни, анализе потребностей, страхование жизни необходимо только в той мере, в которой активов, оставленных человеком, будет недостаточно для удовлетворения потребностей в доходе и капитале его или ее иждивенцев. В одной из форм переменного универсального страхования жизни стоимость приобретенной страховки основана только на разнице между пособием по смерти и денежной стоимостью (определяемой как чистая сумма риска с точки зрения страховщика). Таким образом, чем больше накопленная денежная стоимость, тем меньше чистая сумма риска и тем меньше покупается страховка.
Другое применение переменного универсального страхования жизни — это относительно богатые люди, которые ежегодно дают деньги своим детям для вложения в полисы VUL в рамках освобождения от налога на дарение. Очень часто люди в Соединенных Штатах с чистым капиталом, достаточно большим, чтобы они столкнулись с налогом на наследство, отдают деньги своим детям, чтобы защитить эти деньги от налогообложения. Часто это делается в рамках полиса VUL, поскольку это позволяет отложить уплату налогов (для чего не существует альтернативы, кроме денег на обучение, сэкономленных в образовательном IRA или плане 529), обеспечивает постоянное страхование жизни и обычно может быть доступно без уплаты налогов путем займа под залог полиса.
Позволяя владельцу контракта выбирать инвестиции в рамках полиса, застрахованный берет на себя инвестиционный риск и получает взамен большую потенциальную отдачу от инвестиций. Если отдача от инвестиций очень низкая, это может привести к прекращению действия полиса (прекращению его существования в качестве действительного полиса). Чтобы избежать этого, многие страховщики предлагают гарантированные выплаты в случае смерти до определенного возраста, при условии уплаты установленной минимальной премии.
Полисы VUL обладают большой гибкостью в выборе размера страховых взносов для определенной выплаты в случае смерти. Минимальная страховая премия в первую очередь зависит от особенностей договора, предлагаемых страховщиком. Чтобы сохранить гарантию выплаты страховой премии в случае смерти, указанный уровень страховой премии должен выплачиваться каждый месяц. Чтобы сохранить полис в силе, обычно не требуется платить страховую премию, пока в полисе достаточно наличных средств для оплаты стоимости страховки за этот месяц. Максимальные суммы страховых премий в значительной степени зависят от кодекса страхования жизни. Раздел 7702 Налогового кодекса устанавливает ограничения на допустимую наличную стоимость и размер страховой премии (как в определенном году, так и в течение определенных периодов времени) для определенной выплаты в случае смерти. Наиболее эффективным полисом с точки зрения роста денежной стоимости будет политика с максимальной платой за минимальную выплату в случае смерти. Тогда расходы на страхование окажут минимальное отрицательное влияние на рост денежной стоимости. Крайним вариантом будет полис страхования жизни, в котором нет компонента страхования жизни и который полностью имеет наличную стоимость . Если бы он получил благоприятный налоговый режим как полис страхования жизни, то это было бы идеальным налоговым убежищем , чистой инвестиционной прибылью и без расходов на страхование. Фактически, когда в 1986 году впервые стали доступны полисы с переменным универсальным покрытием жизни, владельцы контрактов смогли сделать очень большие инвестиции в свои полисы и получить чрезвычайные налоговые льготы. Чтобы ограничить эту практику, но при этом поощрить покупку страхования жизни, IRS разработала руководящие принципы относительно разрешенных премий для определенного пособия по смерти.
Стандартный набор состоял из двух частей: определение максимальной суммы денежной стоимости на пособие по смерти и определение максимальной премии за данное пособие по смерти. Если максимальная премия превышена, полис больше не соответствует всем преимуществам договора страхования жизни и вместо этого называется модифицированным договором целевого капитала или MEC. MEC по-прежнему получает необлагаемые налогом инвестиционные доходы и необлагаемое налогом пособие по смерти, но снятие денежной стоимости в MEC осуществляется по принципу « LIFO », когда заработок снимается первым и облагается налогом как обычный доход . Если денежная стоимость в договоре превышает указанный процент пособия по смерти, полис больше не квалифицируется как страхование жизни вообще, и все инвестиционные доходы немедленно облагаются налогом в год превышения указанного процента. Чтобы избежать этого, договоры определяют пособие по смерти как большую из первоначального пособия по смерти или суммы, необходимой для соответствия правилам IRS. Максимальная денежная стоимость определяется как определенный процент от пособия по смерти. Процент колеблется от 30% для молодых застрахованных лиц и снижается до 0% для лиц, достигших 100-летнего возраста.
Максимальные премии устанавливаются руководящими принципами IRS таким образом, чтобы премии, уплаченные в течение семи лет после квалификационного события (например, покупки или увеличения пособия по смерти), увеличенные по ставке 6% и использующие максимальные гарантированные расходы на страхование в полисе, обеспечивали бы полис в возрасте 100 лет (т. е. денежная стоимость была бы равна пособию по смерти). Более конкретные правила корректируются для премий, которые не выплачиваются равными суммами в течение семилетнего периода. Вся максимальная премия (больше, чем 7-летняя премия) может быть выплачена в течение одного года, и больше премий не может быть выплачено, если пособие по смерти не будет увеличено. Если премия за 7 лет превышена, то полис становится MEC.
Чтобы добавить еще больше путаницы, семилетний уровень премии MEC не может быть оплачен в VUL каждый год в течение 7 лет и все равно избежать статуса MEC. Уровень премии MEC может быть оплачен на практике только около 4 лет, прежде чем дополнительные премии не могут быть оплачены, если желателен статус не MEC. Существует еще одна премия, разработанная как максимальная премия, которая может быть оплачена каждый год действия полиса. Эта премия носит разные названия у разных страховщиков, один называет ее ориентировочной максимальной премией. Это премия, которая часто достигает наиболее эффективного использования полиса.
Количество и тип доступных вариантов варьируются от компании к компании и от полиса к полису. Текущее поколение полисов VUL имеет широкий спектр субсчетов, на которые владелец полиса может распределить свои денежные суммы при отказе. Эти новые полисы часто предлагают 50 или более отдельных счетов, охватывающих весь спектр классов активов и стилей управления.
Отдельные счета организованы как трасты, управляемые в интересах страхователей, и так называются, потому что они хранятся «отдельно» от «общего счета» компании по страхованию жизни. Они похожи на паевые инвестиционные фонды, но имеют другие нормативные требования.
Налоги являются основной причиной, по которой те, кто находится в более высоких налоговых категориях (25%+), хотели бы использовать VUL вместо любой другой стратегии накопления. Для кого-то в налоговой категории 34% (федеральной и государственной) инвестиционный доход на отдельных счетах может в среднем составлять 10%, а в возрасте, скажем, 75 лет пособие по смерти по полису будет иметь внутреннюю норму доходности 9%. Чтобы получить норму доходности 9% на обычном налогооблагаемом счете в налоговой категории 34%, нужно заработать 13,64%. Альтернативой для этого в налоговой категории 34% было бы рассмотреть возможность использования переменных аннуитетов, которые не ограничивают взносы, и выйти из них без аннуитета контракта.
Другими альтернативами для тех, кто находится в налоговой категории 34%, но владеет собственными компаниями, могут стать рассмотрение планов индивидуального пенсионного обеспечения (SEP IRA), корпоративных планов 401ks или пенсионных соглашений с точки зрения компании, либо создание компании и консультация налогового специалиста.
Эти цифры предполагают расходы, которые могут различаться от компании к компании, и предполагается, что VUL финансируется с минимальной номинальной стоимостью для уровня премии. Денежные значения также будут доступны для финансирования образа жизни или лично управляемых инвестиций на безналоговой основе в форме возврата уплаченных премий и полисов займов (которые будут выплачены в случае смерти пособием по смерти).
Это функции, которые обычно предлагаются страховыми компаниями, однако VUL в большинстве случаев ограничивает застрахованного в возможности воспользоваться только одной из перечисленных функций. Каждая из этих функций может быть достигнута другими способами.
Некоторые общие критические замечания
Часть критики касается не самого продукта, а тактики продаж, используемой некоторыми страховыми агентами.
Критике подвергаются и некоторые регулирующие органы.