Alfa SAB de CV , также известная как Alfa или Alfa Group , — мексиканский многонациональный конгломерат со штаб-квартирой в Монтеррее , Мексика. Это диверсифицированная группа предприятий, в основном промышленных, которая производит нефтехимическую продукцию , алюминиевые автокомпоненты и охлажденные продукты питания. Она также участвует в добыче нефти и природного газа и предлагает услуги в области ИТ и телекоммуникаций . Она является мировым лидером в производстве блоков двигателей и головок цилиндров для американских и европейских автопроизводителей ; она является одним из крупнейших производителей ПЭТ и ПТА в Северной Америке; а также является лидером в дистрибуции охлажденных продуктов питания в Мексике. В 2013 году она была седьмой по величине компанией Мексики по данным CNN Expansión . [1]
Alfa осуществляет свою деятельность в Мексике, США и еще 21 стране в Америке, Европе и Азии. По состоянию на 2014 год ее портфель включал пять предприятий: Alpek , нефтехимическая компания; Nemak , компания по производству алюминиевых автокомпонентов; Sigma Alimentos , компания по производству охлажденных продуктов; Alestra , компания в сфере ИТ и телекоммуникаций; и Newpek, компания по добыче нефти и природного газа.
Alfa котируется на Мексиканской фондовой бирже и Latibex, латиноамериканском рынке Мадридской фондовой биржи . Она является составной частью IPC , основного индекса Мексиканской фондовой биржи , и S&P Latin America 40 , который включает ведущие компании голубых фишек из Латинской Америки.
Империя Monterrey Group возникла в результате основания в Монтеррее пивоваренного завода Cerveceria Cuauhtemoc в 1890 году Хосе Кальдероном Пенильей, Исааком Гарсой Гарсой и двумя другими. В 1936 году семейные активы, уже обширные, были разделены на две отдельные промышленные группы. Одна из них, Valores Industriales SA (Visa), основала Hojalata y Laminas SA (Hylsa) для производства стальных листов для бутылочных крышек своих напитков во время Второй мировой войны, когда Соединенные Штаты прекратили поставки стали в Мексику, чтобы удовлетворить собственные потребности. Hylsa стала крупнейшим частным сталелитейным заводом в Мексике, полностью интегрированным комплексом с деятельностью, варьирующейся от добычи и переработки железной руды до готовой продукции. В 1957 году она запатентовала HyL, систему прямого восстановления, известную как огневое обтирание. [2]
Один из двух руководителей Monterrey Group, Эухенио Гарса Сада , был убит в 1973 году в результате того, что было описано как неудавшееся похищение левыми террористами, но до того, как это произошло, он и его брат Роберто Гарса Сада разделили компанию на две части. Бернардо Гарса Сада , сын Роберто, стал председателем Grupo Industrial Alfa, SA, которая унаследовала Hylsa и многие другие промышленные предприятия, включая Empaques de Carton Titan, упаковочную компанию, основанную в 1926 году; Nylon de Mexico ( синтетические волокна ), основанную в 1952 году; и Polioles (химикаты), основанную в 1962 году. «Нет никаких разногласий», - объяснил один источник The New York Times . «Но была реальная проблема относительно того, кто будет следующим «главным», поэтому они жонглировали акциями внутри семьи и разделили группу». [2]
Под руководством Бернардо Гарса Сады Alfa диверсифицировалась от своей базы в нефтехимию , синтетические волокна, капитальное оборудование , сельскохозяйственное оборудование , телевизоры и туризм. Она также приобрела четверть акций Grupo Televisa , которая фактически монополизировала мексиканское телевещание . Ее активы выросли с 315 миллионов долларов до 1,5 миллиарда долларов в период с 1974 по 1978 год, ее продажи со 194 миллионов долларов до 836 миллионов долларов, а ее доход с 21 миллиона долларов до 83 миллионов долларов. В 1978 году Alfa была единственной мексиканской компанией в списке Fortune 500 крупнейших компаний за пределами Соединенных Штатов, за исключением государственной Petroleos de Mexico ( Pemex ). Сам будучи выпускником Массачусетского технологического института , Гарса Сада укомплектовал высшее руководство выпускниками Массачусетского технологического института, Гарварда и Уортонской школы бизнеса Пенсильванского университета . Один наблюдатель сказал, что они «всегда выбирали парня со степенью магистра делового администрирования Гарварда, а не того, кто действительно разбирался в бизнесе. Человек из «Альфы» должен был хорошо выглядеть на бумаге». [2]
Хотя Alfa создала совместные предприятия с Hercules и American Petrofina для производства полиэстера , Du Pont для производства других синтетических волокон, Ford для выпуска алюминиевых головок цилиндров и Hitachi для производства электродвигателей, она настаивала на контроле. «Мы управляем этими предприятиями, всегда», — сказал Гарса Сада Forbes в 1979 году. «Мы требуем этого!» Alfa получила 2,4 миллиарда долларов в виде займов от более чем 130 иностранных кредиторов и планировала инвестировать 3,5 миллиарда долларов к концу 1984 года, почти три пятых из них в виде денег, которые будут взяты в долг, в основном из источников за пределами Мексики. Это была не только ведущая частная фирма в Мексике, но и во всей Латинской Америке. К 1980 году у нее было 157 дочерних компаний в 39 отраслях экономики.
Оглядываясь назад, после почти банкротства Alfa в 1982 году, успех Alfa породил высокомерие. Многие из низших руководителей не имели практического опыта, в то время как опытные высшие руководители взяли на себя управление фирмами, о которых они знали очень мало. Компания неразумно отказалась от своей благоразумной традиционной политики интеграции только тех фирм, которые имели схожие или взаимодополняющие продукты. Один наблюдатель сказал, что Alfa «покупала предприятия так, как кто-то покупает конфеты для своих детей». Представитель иностранного банка вспоминал: «Они играли ту же роль, что и мексиканское правительство в то время. Цены на нефть не знали бы предела. Прибыли Grupo Alfa не знали бы предела». [2]
Поскольку эпоха высоких цен на экспортируемую Мексикой нефть внезапно подошла к концу, в конце 1981 года Alfa снизила прогноз прибыли на год с 80 миллионов долларов до 2 миллионов долларов. К концу года она предсказывала убыток в размере 60 миллионов долларов и, наконец, сообщила о фактическом убытке в размере 120 миллионов долларов. До конца года правительство предоставило Alfa пакет экстренной помощи в размере 12 миллиардов песо (480 миллионов долларов). В 1982 году мексиканская экономика пошла на спад. Во многом из-за краха песо и крупных процентных обязательств Alfa потеряла 233 миллиона долларов и приостановила выплаты основного долга и процентов. В июле 1982 года она представила план реструктуризации, который предусматривал продажу четверти ее активов в течение пятилетнего периода. Штат корпорации был сокращен с 4000 до 1000, а позднее до 400. Были проданы производственные предприятия по производству телевизоров, велосипедов и тракторов . [2]
В конце концов, в 1986 году Alfa выплатила около пяти десятков иностранных банков акциями . По сложной схеме банки-кредиторы простили Alfa 920 миллионов долларов долга в обмен на 45 процентов ее акций. Для управления компанией был назначен совет из 15 членов, из которых девять были назначены совместно иностранными банками и семьей Гарса Сада. Был сформирован пятилетний траст для голосования по акциям, в соответствии с которым 16 процентов акций семьи Гарса Сада будут удерживаться вместе с 45 процентами банковских акций. Кредиторам также было выплачено 25 миллионов долларов Alfa и 200 миллионов долларов мексиканского государственного долга. [2]
Alfa также была обязана избавиться от нераскрытого числа компаний, которые не были частью ее основного бизнеса. К концу 1988 года она продала большую часть своих продуктов питания и все свои туристические, риэлторские и бытовые электроприборы, оставив только два десятка дочерних компаний. «Нет ни одного члена семьи на важных руководящих должностях», — писала Business Latin America, «и это способствовало более профессиональному и предсказуемому стилю управления». [2]
Урегулирование долга Alfa оставило неразрешенным собственный долг Hylsa, который в 1988 году достиг $1,2 млрд перед 68 кредиторами, включая около $300 млн просроченных процентов. Около 70 процентов иностранных кредиторов согласились обменять около $639 млн долга на около $385 млн долга самой Мексики и около $69 млн наличными. Кроме того, иностранные кредиторы, которым было должно $273 млн, и мексиканские банки, державшие около $301 млн долга Hylsa, согласились растянуть погашение кредита на 15 лет и получили 21 процент обыкновенных акций Hylsa . Соглашения позволили Hylsa потратить до $165 млн в течение следующих пяти лет на капитальные затраты , тем самым дав ей возможность продолжать попытки конкурировать в переполненной отрасли. [2]
Alfa отпраздновала реструктуризацию своих долгов пышной мессой на открытом воздухе на бейсбольном поле в Монтеррее в 1988 году, в которой приняли участие 10 000 сотрудников. Компания зафиксировала самый прибыльный год в своей истории в 1988 году. Операционный доход составил рекордные 425 миллионов долларов, а специальные доходы, связанные с реструктуризацией долга и стабилизацией песо по отношению к доллару, добавили еще 575 миллионов долларов. Alfa добилась такого успеха, что семья Гарса Сада смогла выкупить большую часть акций, которые она передала своим кредиторам. [2]
Начало 1990-х годов было не таким уж хорошим периодом для Alfa, поскольку мировой спрос на нефтехимию и сталь замедлился. В 1993 году выручка компании составила 8,56 млрд песо (2,5 млрд долларов США), но операционная прибыль упала до 444 млн песо (130 млн долларов США). В том же году она продала свою 51-процентную долю в одном из старейших холдингов Monterrey Group, дочерней компании по производству бумаги и упаковки Empaques de Carton Titan. [2]
Когда Дионисио Гарса Медина, племянник Бернардо Гарса Сада, стал председателем в 1994 году, он уволил половину менеджеров среднего звена Alfa и сосредоточился на восстановлении более высокой прибыльности трех основных секторов бизнеса компании: сталелитейной, нефтехимической и пищевой. Hylsa (теперь Hylsamex) и Sigma Alimentos , дочерняя продовольственная компания, получили свои собственные отдельные листинги акций, чтобы уменьшить свою зависимость от материнской компании. «Если вы посмотрите на профиль нашей стратегии», — сказал Гарса Медина репортеру The Wall Street Journal , — «мы переходим от компании по производству товаров к производству продукции с большей добавленной стоимостью» с более высокой нормой прибыли. Он также сказал, что Alfa выйдет на розничный рынок, открыв 25 магазинов товаров для дома в течение следующих пяти лет. [2]
Крах песо в конце 1994 года нанес тяжелый урон Alfa, как и другим мексиканским предприятиям. Чистые продажи выросли до 14,21 млрд песо (4,06 млрд долларов США), но компания потеряла 2,16 млрд песо (617 млн долларов США). В 1995 году Alfa вернулась к прибыльности с чистой прибылью в 2,09 млрд песо (307 млн долларов США) при чистых продажах в 21,52 млрд песо (3,16 млрд долларов США). За этим в 1996 году последовала чистая прибыль в 3,06 млрд песо (400 млн долларов США) при чистых продажах в 27,83 млрд песо (3,64 млрд долларов США). Общий долг Alfa составлял 18,5 млрд песо (2,7 млрд долларов США). Чистая стоимость активов Бернардо Гарса Сады и его семьи в 1996 году оценивалась в 1,2 млрд долларов США. [2]
Доходы Hylsamex составили почти треть от доходов Alfa в 1995 году (и 35 процентов в 1996 году), но ее чистый доход в 1995 году составил всего 12 процентов от общего дохода группы. Эта компания была вовлечена во весь процесс производства стали от добычи железной руды до производства и дистрибуции стальной продукции. Производитель стали с низкими издержками, который инвестировал 982 миллиона долларов в период с 1990 по 1996 год в модернизацию своих предприятий, он имел самую диверсифицированную линейку продукции в сталелитейной промышленности Мексики и производил продукцию для использования в строительстве, автозапчастях и бытовой технике . Он занимал 48 процентов рынка холоднокатаных листов, 44 процента рынка труб малого диаметра и 38 процентов рынка оцинкованных листов в 1995 году. В том же году был открыт новый мини-завод по производству плоской стали. [2]
Sigma Alimentos, SA de CV (ранее Salumni, SA de CV), которая занималась дистрибуцией Oscar Mayer и собственной торговой марки упакованного мяса и других продуктов питания, в 1995 году занимала 36 процентов доли внутреннего рынка мясных продуктов. Ее дистрибьюторская сеть включала 50 холодильных складов и парк из более чем 800 рефрижераторных транспортных средств, включая 570 грузовиков для доставки. Строились завод по производству замороженных продуктов и сыра. Sigma планировала производить замороженные мексиканские продукты питания как для внутреннего рынка, так и для рынка США. Эта дочерняя компания принесла 12 процентов доходов Alfa в 1996 году. [2]
Дочерняя компания Alfa Alpek, SA de CV занималась производством нефтехимических продуктов и синтетических волокон для использования в первую очередь в качестве сырья в текстильной, пищевой, упаковочной , строительной и автомобильной промышленности. Она также занималась производством сырья, используемого в производстве полиэфирных волокон и полимерных продуктов, а также в производстве специальных химических продуктов. Ее собственные дочерние компании включали Petrocel, SA; Nylon de Mexico, SA (60 процентов); и Polioles, SA de CV (51 процент). Alpek была крупнейшей дочерней компанией Alfa, на долю которой в 1996 году приходилось 44,5 процента доходов материнской компании. [2]
Versax, SA de CV была дочерней компанией Alfa, занимающейся производством алюминиевых головок цилиндров и тремя другими отраслями: ковры и коврики, матрасы и строительные материалы. Другой важной дочерней компанией была Dinamica, SA, которая выступала в качестве сервисной группы для холдинговой компании . [2]
В 1996 году Alfa создала совместное предприятие с Valores Industriales, Bancomer (второй по величине банк Мексики) и AT&T , чтобы выйти на мексиканский рынок дальней телефонной связи в конкуренции с Teléfonos de Mexico . Alfa приобрела 26 процентов акций компании Alestra, Visa и Bancomer владели 25 процентами, а AT&T владела оставшимися 49 процентами. Alestra начала операции по дальней связи в Монтеррее и Керетаро в начале 1997 года под названием AT&T. Доля Alfa была передана ее дочерней компании AlfaTelecom, SA de CV [2]
В целом, в 1995 году Alfa управляла десятью нефтехимическими и синтетическими заводами, семью сталелитейными заводами и сервисным центром, шестью заводами по производству охлажденных продуктов питания, двумя заводами по производству ковров и ковровых покрытий, двумя заводами по производству матрасов, заводом по производству алюминиевых головок цилиндров и двумя розничными магазинами стройматериалов. Она управляла более чем 70 распределительными центрами. Alfa была участником 11 совместных предприятий с иностранными компаниями. [2]
В мае 2015 года Alfa и британская энергетическая компания Harbour Energy объединились, сделав предложение о приобретении канадской нефтегазовой компании Pacific Rubiales Energy за 6 млрд канадских долларов, включая долг. [3]