stringtranslate.com

Корпорация Moody's

Moody's Corporation , часто называемая Moody's , — американская компания, предоставляющая деловые и финансовые услуги. Она является холдинговой компанией для Moody's Ratings (ранее известной как Moody's Investors Service), американского кредитного рейтингового агентства , и Moody's (ранее известной как Moody's Analytics), американского поставщика программного обеспечения и услуг финансового анализа.

Moody's была основана Джоном Муди в 1909 году для выпуска руководств по статистике, связанной с акциями, облигациями и рейтингами облигаций . Moody's была приобретена Dun & Bradstreet в 1962 году. В 2000 году Dun & Bradstreet выделила Moody's Corporation в отдельную компанию, которая была зарегистрирована на NYSE под аббревиатурой MCO. В 2007 году Moody's Corporation была разделена на два операционных подразделения: Moody's Investors Service, рейтинговое агентство, и Moody's Analytics со всеми остальными продуктами. [3] Она была впервые включена в список Fortune 500 в 2021 году. [4]

История Moody's

Moody's Corporation ведет свою историю от двух издательских компаний, основанных Джоном Муди, изобретателем современных кредитных рейтингов облигаций . Впервые он был опубликован в 1900 году Джоном Муди, за девять лет до того, как он основал Moody's Corporation. Первоначально он назывался Moody's Manual of Industrial and Miscellaneous Securities , позже он был заменен Moody's Manual of Railroads and Corporation Securities , а затем Moody's Analyses of Investments . [5] [6]

В 1900 году Муди опубликовал свою первую оценку рынка под названием Moody's Manual of Industrial and Miscellaneous Securities и основал John Moody & Company. [7] Издание содержало подробную статистику, касающуюся акций и облигаций финансовых учреждений, государственных учреждений, производственных, горнодобывающих, коммунальных и пищевых компаний. Оно добилось быстрого успеха, распродав свой первый тираж за первые два месяца.

К 1903 году Moody's Manual стал общенационально признанным изданием. [8] Финансовый кризис 1907 года спровоцировал ряд изменений на рынках, включая создание Федеральной резервной системы . [7] Тем временем Муди был вынужден продать свой бизнес из-за нехватки капитала. [8] Муди вернулся в 1909 году с новым изданием, посвященным исключительно железнодорожным облигациям, Analysis of Railroad Investments , [9] [10] и новой компанией, Moody's Analyses Publishing Company. [7]

В 1962 году Moody's Investors Service была куплена Dun & Bradstreet , фирмой, работающей в смежной области кредитной отчетности , хотя они продолжали работать в основном как независимые компании. [11] К концу 1990-х годов превосходные показатели Moody's по сравнению с ее материнской компанией привели к давлению инвесторов с целью разделения бизнеса. [12] В 1998 году Dun & Bradstreet продала издательский бизнес Moody's компании Financial Communications (позже переименованной в Mergent ). [13] В декабре 1999 года Dun & Bradstreet объявила о выделении Moody's Investors Service в отдельную публичную компанию . [14] Выделение было завершено 30 сентября 2000 года. [15]

В декабре 2022 года компания была включена в индекс устойчивости Dow Jones Sustainability World Index . [16]

Рейтинги Moody's

Moody's Ratings, ранее известное как Moody's Investors Service, является кредитным рейтинговым бизнесом Moody's Corporation, представляющим традиционное направление деятельности компании и ее историческое название. Moody's Ratings оценивает долговые ценные бумаги в нескольких сегментах рынка, связанных с публичными и коммерческими ценными бумагами на рынке облигаций . К ним относятся государственные , муниципальные и корпоративные облигации ; управляемые инвестиции, такие как фонды денежного рынка , фонды с фиксированным доходом и хедж-фонды ; финансовые учреждения, включая банки и небанковские финансовые компании; и классы активов в структурированном финансировании . [17]

Ближайшими конкурентами Moody's Ratings являются Standard & Poor's (S&P) и Fitch Group . Вместе их иногда называют Большой тройкой кредитных рейтинговых агентств. Moody's Ratings и его ближайшие конкуренты играют ключевую роль на мировых рынках капитала в качестве дополнительного поставщика кредитного анализа для банков и других финансовых учреждений при оценке кредитного риска конкретных ценных бумаг. [18]

Согласно Moody's, цель рейтингов — «предоставить инвесторам простую систему градации, с помощью которой можно будет оценить будущую относительную кредитоспособность ценных бумаг». К каждому из своих рейтингов от Aaa до Caa Moody's добавляет числовые модификаторы 1, 2 и 3; чем ниже число, тем выше рейтинг. Aaa, Ca и C не модифицируются таким образом. [19] [20]

Moody's

Moody's, ранее известная как Moody's Analytics, является дочерней компанией Moody's Corporation, созданной в 2007 году для работы на нерейтинговых направлениях. [21] Она проводит экономические исследования, связанные с кредитным анализом , управлением эффективностью , финансовым моделированием , структурным анализом и управлением финансовыми рисками . Moody's также предлагает программное обеспечение и консалтинговые услуги, включая собственные экономические модели и программные инструменты, а также профессиональную подготовку для сектора финансовых услуг, в частности, аккредитацию по управлению рисками .

Moody's Analytics начала свою деятельность в 1995 году как бизнес-подразделение, предоставляющее услуги количественного анализа , включая программное обеспечение и услуги по оценке кредитного риска, под названием Moody's Risk Management Service (MRMS) [7] [15] и развивалась за счет партнерств и приобретений в конце 1990-х и 2000-х годах, расширяя свою клиентскую базу и возможности. [15] Приобретения включали KMV, Economy.com, Wall Street Analytics, Fermat International, Enb Consulting Ltd., The Institute of Risk Standards and Qualifications (iRSQ), CSI Global Education Inc. [ 22] и Bureau van Dijk [23] [ циклическая ссылка ] .

Фонд Moody's

В 2002 году корпорация Moody's создала корпоративную благотворительную программу The Moody's Foundation, ориентированную на образовательные инициативы в области математики, экономики и финансов. Организация предлагает гранты 501(c)(3) некоммерческим организациям и эквивалентным им международным организациям, аккредитованным школам и некоторым правительственным организациям. [24]

С 2006 года его основной программой является ежегодный конкурс Moody's Mega Math Challenge (M 3 Challenge), студенческий академический конкурс, спонсируемый совместно с Обществом промышленной и прикладной математики (SIAM), [25] в котором несколько сотен команд старшеклассников используют количественный анализ и моделирование для решения задач, связанных с реальными финансовыми темами, такими как социальное обеспечение и Закон о стимулировании экономики 2008 года . [26] [27] С 2010 года. [28]

Исследовательские лаборатории Moody's

Moody's Research Labs, Inc. была бизнес-инкубатором , сосредоточенным на исследованиях и разработках, специализирующимся на моделировании и анализе финансовых рисков , и нацеленным на разработку таких продуктов для использования другими подразделениями Moody's Corporation. [29] Ее президентом был Роджер Стайн. [30] В марте 2011 года Moody's Analytics объявила о выпуске программного обеспечения, разработанного Moody's Research Labs, Mortgage Portfolio Analyzer, для помощи портфельным менеджерам в управлении кредитным риском. [31] Moody's Research Labs была распущена в феврале 2012 года.

Урегулирование судебных исков

Октябрь 2011 г.: Moody's достигло соглашения, урегулировав претензии штата Коннектикут о том, что рейтинговая компания несправедливо присвоила более низкие рейтинги государственным облигациям. [32]

Июль 2012 г.: Moody's заявило, что достигло соглашения с акционерами по искам, поданным в отношении рейтингов структурированного финансирования. [33]

Апрель 2013: Moody's достигла соглашения, избежав того, что было бы их первым судом присяжных по рейтингам эпохи кризиса. Четырнадцать истцов возглавляли Abu Dhabi Commercial Bank и округ Кинг, Вашингтон . Они утверждали, что иски, поданные в 2008 и 2009 годах, Moody's ввела их в заблуждение, якобы завысив рейтинги двух так называемых структурированных инвестиционных компаний, которые они приобрели. [34]

Январь 2017: Moody's Corporation, Moody's Analytics и Moody's Investors Service достигли соглашения на сумму 863 миллиона долларов с Министерством юстиции США и генеральными прокурорами 21 штата и округа Колумбия «вытекающего из поведения в преддверии финансового кризиса». «Соглашение разрешает обвинения, вытекающие из роли Moody's в предоставлении кредитных рейтингов для обеспеченных ипотекой жилых ценных бумаг (RMBS) и обеспеченных долговых обязательств (CDO), что способствовало худшему финансовому кризису со времен Великой депрессии». Тогдашний генеральный прокурор Калифорнии Камала Харрис, а затем генеральный прокурор Миссури Джош Хоули были среди 21 штата, подписавших соглашение. [35]

Март 2021 г.: Moody's достигло соглашения с Европейским союзом относительно конфликта интересов. Moody's было оштрафовано на €3,7 млн ​​($4,35 млн). [36]

Приобретения

В 2019 году корпорация Moody's приобрела контрольный пакет акций калифорнийской компании по сбору данных о климатических рисках Four Twenty Seven (427), которая «измеряет физические риски» « изменения климата ». [37] Это приобретение является «последним признаком того, что глобальное потепление может угрожать кредитоспособности правительств и компаний» во всем мире, согласно статье от 25 июля 2019 года в The New York Times . [37] В 2021 году компания Moody's приобрела Risk Management Solutions (RMS) у Daily Mail и General Trust за 2 миллиарда долларов. RMS генерирует модели рисков для страховой и перестраховочной отраслей. [38]

Ссылки

  1. ^ "Moody's Corporation 2023 Annual Report (Form 10-K)". Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 14 февраля 2024 г.
  2. ^ "Moody's Corporation 2023 Proxy Statement (Form DEF 14A)". Комиссия по ценным бумагам и биржам США . 8 марта 2023 г.
  3. ^ "Корпорация Moody's объявляет о новой структуре бизнес-подразделений 7 августа 2007 г.". www.allbusiness.com .
  4. ^ "Fortune 500 – Moody's". Fortune . Архивировано из оригинала 10 июня 2017 года . Получено 2 июня 2021 года .
  5. ^ Эванс, Питер (2010-05-13). «Суп из алфавита рейтинга долга может обернуться катастрофой». CBC . Получено 2010-06-13 .
  6. ^ Фрай, Эндрю; Лейзинг, Мэтью (2009-12-23). ​​"Баффет продает акции Moody's в шестой раз с июля (обновление 2)". Bloomberg. Архивировано из оригинала 27 декабря 2009 года . Получено 2010-06-13 .
  7. ^ abcd Синклер, Тимоти Дж. (2005). Новые хозяева капитала: американские рейтинговые агентства облигаций и политика кредитоспособности. Итака, Нью-Йорк: Cornell University Press. ISBN 978-0-8014-7491-0. Получено 30 августа 2011 г.
  8. ^ ab "История Moody's: столетие лидерства на рынке". moody's.com . Получено 17 августа 2011 г.
  9. ^ Уайт, Лоуренс Дж. (весна 2010 г.). «Агентства кредитного рейтинга». Журнал экономических перспектив . 24 (2): 211–226. CiteSeerX 10.1.1.612.7054 . doi :10.1257/jep.24.2.211. 
  10. ^ Ясуюки, Фучита; Роберт Э. Литан (2006). Финансовые контролеры: могут ли они защитить инвесторов?. Вашингтон, округ Колумбия: Brookings Institution Press. ISBN 978-0-8157-2981-5. Получено 30 августа 2011 г.
  11. ^ Ричард Силла (1–2 марта 2000 г.). Исторический учебник по кредитным рейтингам (PDF) . Роль систем кредитной отчетности в международной экономике. Вашингтон, округ Колумбия: Всемирный банк. Архивировано из оригинала (PDF) 28 февраля 2017 г. . Получено 30 августа 2011 г.
  12. ↑ Линн Шерман (16 декабря 1999 г.). «Независимое Moody's может стать более сильным конкурентом». Покупатель облигаций .
  13. ↑ Репортер, сотрудник Wall Street Journal (16 июля 1998 г.). «Издательский стартап соглашается купить Moody's Information Publishing Unit». Wall Street Journal . ISSN  0099-9660 . Получено 03 августа 2021 г.
  14. ↑ Кеннет Н. Гилпин (16 декабря 1999 г.). «Dun & Bradstreet выделится в Moody's». The New York Times . Получено 30 августа 2011 г.
  15. ^ abc Луиза Боуман (ноябрь 2000 г.). "Moody's blues". Airfinance Journal . Получено 30 августа 2011 г.
  16. ^ «Объявлены результаты индекса устойчивого развития Dow Jones: Walmart, Disney вошли, Starbucks, UPS вышли». 12 декабря 2022 г.
  17. ^ "Сегмент рынка". moodys.com . Moody's Investors Service. 2011. Получено 30 августа 2011 г.
  18. ^ "Принципы снижения зависимости от рейтингов CRA" (PDF) . financialstabilityboard.org . Совет по финансовой стабильности. 27 октября 2010 г. . Получено 30 августа 2011 г. .
  19. ^ "Определения рейтингов". moodys.com . Moody's Investors Service. 2011. Получено 30 августа 2011 г.
  20. ^ "Отчет о деятельности кредитно-рейтинговых агентств" (PDF) . Технический комитет Международной организации комиссий по ценным бумагам. Сентябрь 2003 г. Получено 1 декабря 2011 г.
  21. ^ Тимоти В. Мартин и Майкл Калия (25 апреля 2014 г.). «Прибыль Moody's выросла на 16% благодаря аналитике». The Wall Street Journal .
  22. ^ "История аналитики Moody's". moodysanalytics.com . Аналитика Moody's . Получено 30 августа 2011 г. .
  23. ^ Бюро ван Дейк
  24. ^ "Часто задаваемые вопросы". moodys.com . Фонд Moody's. 2010. Получено 30 августа 2011 г.[ постоянная мертвая ссылка ]
  25. ↑ Джейн Гордон (23 апреля 2006 г.). «Это было просто: проблема социального обеспечения решена». The New York Times . Получено 30 августа 2011 г.
  26. ^ «Подростки спрашивают: сработает ли пакет мер стимулирования экономики?» (пресс-релиз). Business Wire. 8 апреля 2009 г. Архивировано из оригинала 19 октября 2013 г. Получено 30 августа 2011 г.
  27. ↑ Кристин Джессон Буччи (6 мая 2009 г.). «Команда West Windsor-Plainsboro North вошла в пятерку лучших в Moody's Math Challenge». The Trenton Times . Получено 30 августа 2011 г.
  28. ↑ Элис Корнголд (1 ноября 2009 г.). «Moody's Mega Math Challenge: Стратегическая филантропия Уолл-стрит». Fast Company . Получено 30 августа 2011 г.
  29. ^ "Информация о компании". moodysresearchlabs.com . Moody's Research Labs. 2011 . Получено 30 августа 2011 .[ постоянная мертвая ссылка ]
  30. ^ "Leadership Team". moodysresearchlabs.com . Moody's Research Labs. 2011 . Получено 30 августа 2011 .[ постоянная мертвая ссылка ]
  31. ^ "Moody's Analytics запускает Mortgage Portfolio Analyzer (MPA)" (пресс-релиз). Business Wire. 8 марта 2011 г. Архивировано из оригинала 19 сентября 2018 г. Получено 30 августа 2011 г.
  32. ^ "Moody's, S&P, Fitch урегулировали судебный процесс в Коннектикуте по рейтингам публичных облигаций". Bloomberg News . 14 октября 2011 г. Получено 28 сентября 2012 г.
  33. ^ "Moody's урегулировало спор с акционерами по иску о структурном финансировании". Bloomberg News . 24 июля 2012 г. Получено 28 сентября 2012 г.
  34. ^ "S&P, Moody's урегулировали иск о рейтингах". The Wall Street Journal . 28 апреля 2013 г. Получено 23 июня 2013 г.
  35. ^ «Министерство юстиции и государственные партнеры добились урегулирования с Moody's на сумму около 864 миллионов долларов, возникшего в связи с поведением в преддверии финансового кризиса». 13 января 2017 г.
  36. ^ "ЕС штрафует Moody's за нераскрытие конфликта интересов". Reuters . 30 марта 2021 г. Получено 26 июля 2021 г.
  37. ^ ab Flavelle, Christopher (25 июля 2019 г.). «Moody's покупает компанию Climate Data Firm, сигнализируя о новом внимании к климатическим рискам». The New York Times . ISSN  0362-4331 . Получено 25 июля 2019 г.
  38. ^ Уоллес, Миа. «Раскрыто – Moody's приобретает RMS». www.insurancebusinessmag.com . Insurance Business America . Получено 7 августа 2021 г. .

Внешние ссылки