Отношение риска к доходности — это мера доходности с точки зрения риска за определенный период времени. Процентная доходность (R) за период времени измеряется простым способом:
где и просто укажите цену на начало и конец периода времени.
Риск измеряется как процент максимальной просадки (MDD) за определенный период:
где DD t , DD t -1 , P t и P t -1 относятся к просадке ( DD ) и ценам ( P ) в определенный момент времени t или момент непосредственно перед этим, t -1.
Затем определяется и измеряется соотношение риска и доходности за определенный период времени как:
Обратите внимание, что деление процентного числителя на процентный знаменатель дает одно число. Это число RRR является мерой доходности с точки зрения риска. Он полностью сопоставим, т.е. можно сравнить RRR одной акции с RRR другой акции, при условии, что это один и тот же период времени.
Как определено здесь, RRR формально аналогичен так называемому коэффициенту MER и имеет некоторые сходства с коэффициентом Калмара , коэффициентом Стерлинга и коэффициентом Берка. Однако RRR, возможно, можно рассматривать как более общий показатель, чем коэффициент MER, поскольку его можно использовать для любого временного интервала, даже для дневных или внутридневных цен, в то время как коэффициент MER, похоже, ограничивается измерением только риска и доходности фонда. с момента создания до текущей даты. Он также менее ситуативен, чем коэффициенты Кальмара, Стерлинга и Берка.
RRR был впервые определен и популяризирован доктором Ричардом К. Б. Джонссоном в его инвестиционном информационном бюллетене («Простой коэффициент риска-доходности», 25 июля 2010 г.).
