Управление казначейством (или казначейские операции ) подразумевает управление финансовыми активами предприятия, фокусируясь на [1] ликвидности фирмы и смягчении ее финансовых , операционных и репутационных рисков . Таким образом, сфера управления казначейством включает в себя сборы, выплаты, концентрацию , инвестиции и деятельность по финансированию фирмы .
В корпорациях казначейство перекрывает функцию финансового управления , хотя первое имеет более конкретную направленность, упомянутую выше, в то время как последнее представляет собой более широкую область , которая включает финансовое планирование, бюджетирование и анализ. В банках функция играет несколько иную, более интегральную [2] роль, управляя также связью между учреждением и финансовыми рынками . В обоих случаях существует тесная связь с областью управления финансовыми рисками . [3]
Казначейские операции компании, как правило, находятся под контролем финансового директора или вице-президента/ финансового директора ; а в более крупных организациях — под контролем выделенного казначея . Операции обрабатываются на ежедневной основе сотрудниками казначейства организации, контролером или инспектором . [4]
Для небанковских организаций термины «управление казначейством» и «управление денежными средствами» иногда используются как взаимозаменяемые, хотя на самом деле сфера управления казначейством шире и охватывает деятельность по финансированию и инвестированию, как упоминалось выше. Основные важные функции корпоративного казначейского отдела включают: [3]
Управление денежными средствами и ликвидностью часто описывается как «основная обязанность казначейства». По сути, компания должна быть в состоянии выполнять свои финансовые обязательства по мере наступления срока их погашения, то есть платить сотрудникам, поставщикам, кредиторам и акционерам. Это также можно описать как необходимость поддержания ликвидности или платежеспособности компании: компании необходимо иметь доступные средства, которые позволят ей оставаться в бизнесе. [5] Помимо работы с платежными операциями, управление денежными средствами также включает планирование, организацию счетов, мониторинг денежных потоков, управление банковскими счетами, электронный банкинг, объединение и взаимозачет, а также функции внутренних банков. [1]
Цель управления рисками, как правило, заключается в выявлении, измерении и управлении рисками, которые могут оказать существенное влияние на цели бизнеса . В этом контексте [6] фокус делается на двух аспектах: [3] обеспечение того, чтобы компания могла выполнять свои финансовые обязательства, и обеспечение предсказуемой эффективности бизнеса. Затем казначеям поручается, в частности, управление:
Операционный риск — убытки бизнеса из-за мошенничества или ошибки — иногда попадает под действие казначейства, хотя, поскольку эти риски не являются напрямую финансовыми по своей природе, они часто делегируются специальной команде . Во многих ориентированных на продажи или кредитование предприятиях кредитный риск также не находится в прямой сфере действия. Однако в отношении обоих видов казначейство будет осуществлять определенный надзор.
Наблюдение за контактами с банками и рейтинговыми агентствами , а также обсуждение с кредитными страховщиками и, если применимо, поставщиками относительно периодов, разрешенных для оплаты, в сочетании с получением финансирования также являются частью основной деятельности казначея. [1] См. Казначей § Корпоративные казначеи и Прогнозирование денежных потоков § Корпоративные финансы .
Функция казначейства, как уже было сказано, является неотъемлемой частью банковских учреждений. [2] [7] Ее роль возникает, по сути, в том, что банк [7] получает финансирование (свои обязательства) через клиентские депозиты и выпуск старших необеспеченных долговых обязательств , часто облигаций , на оптовом рынке , и, в свою очередь, размещает эти средства в своих различных предприятиях, приносящих прибыль (активах). Затем казначейство отвечает за управление финансовыми активами и обязательствами, обеспечение достаточной ликвидности и «капитализацию рыночных возможностей» [2] для максимизации прибыльности.
Большинство крупных банков , таким образом, поддерживают специализированные отделы управления казначейством . Они, в свою очередь, будут управлять следующими областями или отделами :
Критически важно, что казначейство также поддерживает отдел управления активами и пассивами (ALM), который управляет любым потенциальным несоответствием процентных ставок — в конкретном описанном контексте — а также риском ликвидности в более общем плане. Здесь казначейство отвечает за функцию ценообразования трансфертных фондов (FTP), которая устанавливает цены на ликвидность для бизнес-линий в банке; т. е. когда средства, которые идут на кредитные продукты ( группы по продаже активов ), взимаются по срочной и соответствующей риску ставке , тогда как средства, полученные от депозитов (и связанных с ними), зачисляются аналогичным образом. (См. аналогичное в отношении « объединения рисков ».)
Соответственно, казначейство банка обычно принимает непосредственное участие в управлении балансом в целом, предлагая, какие валюты и условия благоприятны с точки зрения финансирования и какие активы требуются для достижения различных нормативных показателей. [2] Что касается последнего, казначейство отвечает за мониторинг нормативного капитала в соответствии с Базелем III : в частности, за коэффициентами достаточности капитала , левериджа и покрытия ликвидности , а также [7] за общей способностью банка поглощать убытки .
Казначейства банков часто также поддерживают потребности своих клиентов в этих областях посредством «услуг» или «продуктов» управления казначейством ; в зависимости от соглашения они могут или не могут раскрывать взимаемые здесь цены. Обратите внимание, что доступно несколько независимых систем управления казначейством (TMS), позволяющих предприятиям осуществлять управление казначейством внутри компании.
Более мелкие банки все чаще запускают и/или расширяют свои функции и предложения по управлению казначейством. Это происходит из-за: возросшего «фокуса» банков ( после кризиса ) на клиентах, которых они обслуживают лучше всего; наличия опытных специалистов по управлению казначейством ; доступа к отраслевым стандартам, продуктам и услугам сторонних поставщиков технологий — в соответствии с потребностями этих (более мелких) клиентов; и аналогичного доступа к передовым практикам и обучению персонала.