JP Morgan & Co. — американский финансовый институт, специализирующийся на инвестиционном банкинге , управлении активами и частном банкинге, основанный финансистом Дж. П. Морганом в 1871 году. Благодаря серии слияний и поглощений компания в настоящее время является дочерней компанией JPMorgan Chase , одного из крупнейших банковских учреждений в мире. Компания исторически именовалась «Домом Моргана» или просто Морганом. [1] [2]
В течение 146 лет, до 2000 года, JP Morgan специализировался на коммерческом банковском деле , пока слияние с Chase Manhattan Bank не привело к выделению бизнес-направления под брендом Chase. [3] [4]
Истоки фирмы восходят к 1854 году, когда Джуниус С. Морган присоединился к George Peabody & Co. (которая стала Peabody, Morgan & Co. ), лондонскому банковскому бизнесу, возглавляемому Джорджем Пибоди . Джуниус взял под свой контроль фирму, изменив ее название на JS Morgan & Co. в 1864 году после выхода Пибоди на пенсию. Сын Джуниуса, Дж. Пирпонт Морган , сначала был учеником в Duncan, Sherman, and Company в Нью-Йорке, затем основал свою собственную фирму вместе с кузеном, J. Pierpont Morgan & Company, в 1864 году. [5] J. Pierpont Morgan & Company торговала государственными облигациями и иностранной валютой. Она также выступала в качестве агента Пибоди. Джуниус, однако, считал некоторые из предприятий Пирпонта весьма спекулятивными. Поэтому Пирпонт взял Чарльза Х. Дэбни (связь установилась, когда Пирпонта отправили на Азорские острова в детстве) в качестве старшего партнера, и фирма сначала была известна как Dabney, Morgan, and Company (начиная с 1864 года), а затем «Drexel, Morgan & Co.» (в 1871 году). В этих фирмах Пирпонт использовал свои связи с Пибоди, чтобы объединить британский финансовый капитал с быстрорастущими промышленными фирмами США, такими как железные дороги, которым требовался капитал. [6] Дрекселем из Drexel, Morgan & Co. был филадельфийский банкир Энтони Дж. Дрексель , основатель того, что сейчас называется Университетом Дрекселя . [7]
После смерти Джуниуса в 1890 году его место в JS Morgan and Company занял Пирпонт Морган. После смерти Дрекселя в 1895 году Drexel, Morgan реорганизовалась и стала JP Morgan and Company. [6] Она профинансировала создание United States Steel Corporation , которая взяла на себя управление бизнесом Эндрю Карнеги и других и стала первой в мире корпорацией с оборотом в миллиард долларов. В 1895 году она поставила правительству Соединенных Штатов 62 миллиона долларов золотом для выпуска облигаций и восстановления излишка казначейства в размере 100 миллионов долларов. В 1892 году компания начала финансировать железную дорогу Нью-Йорка, Нью-Хейвена и Хартфорда и провела ее через ряд приобретений, которые сделали ее доминирующим железнодорожным перевозчиком в Новой Англии . В 1905 году был заключен тесный союз с банковским домом JP Morgan & Co., Нью-Йорк, для совместных действий в области международных финансов и эмиссионных операций, в частности поглощения американских ценных бумаг немецкими инвесторами через Dresdner Bank .
Построенный в 1914 году, дом 23 по Уолл-стрит был известен как «Угол» и «Дом Моргана». В полдень 16 сентября 1920 года анархистская бомба взорвалась перед банком, убив 38 и ранив 400 человек. Незадолго до взрыва бомбы неизвестный человек положил предупредительную записку в почтовый ящик на углу Сидар-стрит и Бродвея. Предупреждение гласило: «Помните, мы больше не потерпим. Освободите политических заключенных, иначе вас всех ждет верная смерть. Американские бойцы-анархисты». Хотя существует множество теорий о том, кто стоял за взрывом на Уолл-стрит и почему они это сделали, после двадцати лет расследования ФБР в 1940 году деактивировало файл, так и не найдя виновных.
В августе 1914 года Генри П. Дэвисон , партнер Моргана, отправился в Лондон и заключил сделку с Банком Англии , чтобы сделать JP Morgan & Co. единственным андеррайтером военных облигаций для Великобритании и Франции . Банк Англии стал фискальным агентом JP Morgan & Co. и наоборот . В ходе войны JP Morgan предоставил союзникам ссуду на сумму около 1,5 млрд долларов (примерно 45,63 млрд долларов в сегодняшних долларах) для борьбы с немцами. [8] : 63 Компания также инвестировала в поставщиков военного оборудования для Великобритании и Франции, таким образом получая прибыль от финансирования и закупочной деятельности двух европейских правительств.
В начале 1920-х годов компания JP Morgan & Co. активно занималась продвижением банков в южном полушарии , включая Банк Центральной и Южной Америки .
В 1933 году положения Закона Гласса-Стиголла вынудили JP Morgan & Co. отделить инвестиционный банкинг от коммерческих банковских операций. JP Morgan & Co. решила работать как коммерческий банк , поскольку после краха фондового рынка 1929 года инвестиционный банкинг пользовался некоторой дурной славой, а коммерческое кредитование воспринималось как более прибыльный и престижный бизнес. Кроме того, многие в JP Morgan считали, что изменение политического климата позволит компании возобновить свой бизнес с ценными бумагами, но что будет практически невозможно восстановить банк, если он будет расформирован.
В 1935 году, после того как им больше года не разрешали заниматься бизнесом с ценными бумагами, руководители JP Morgan приняли решение отделить свои инвестиционные банковские операции. Два партнера JP Morgan, Генри С. Морган (сын Джека Моргана и внук Дж. Пирпонта Моргана ) и Гарольд Стэнли , основали Morgan Stanley 16 сентября 1935 года, имея 6,6 млн долларов привилегированных акций без права голоса от партнеров JP Morgan. В начале штаб-квартира Morgan Stanley находилась по адресу 2 Wall Street, прямо по улице от JP Morgan, и банкиры Morgan Stanley обычно использовали 23 Wall Street для заключения сделок.
В годы, последовавшие за отделением Morgan Stanley , бизнес ценных бумаг оказался прочным, в то время как материнская фирма, которая была зарегистрирована в 1940 году, [9] была менее прибыльной. К 1950-м годам JP Morgan был всего лишь банком среднего размера. Чтобы укрепить свои позиции, в 1959 году JP Morgan объединился с Guaranty Trust Company of New York, образовав Morgan Guaranty Trust Company. У двух банков уже были многочисленные связи между ними и они имели взаимодополняющие характеристики, поскольку JP Morgan принес престижное имя и высококлассных клиентов и банкиров, в то время как Guaranty Trust принес значительный объем капитала. Хотя Guaranty Trust был почти в четыре раза больше JP Morgan на момент слияния в 1959 году, JP Morgan считался покупателем и номинальным выжившим, а бывшие сотрудники JP Morgan были основными менеджерами объединенной компании.
Спустя десять лет после слияния Morgan Guaranty основала банковскую холдинговую компанию под названием JP Morgan & Co. Incorporated, но продолжала работать как Morgan Guaranty в течение 1980-х годов, прежде чем начать возвращаться к использованию бренда JP Morgan. В 1988 году компания снова начала работать исключительно как JP Morgan & Co.
Также в 1980-х годах JP Morgan вместе с другими коммерческими банками расширил спектр предлагаемых продуктов в сторону инвестиционного банкинга, начав с выпуска коммерческих бумаг . В 1989 году Федеральная резервная система разрешила JP Morgan стать первым коммерческим банком, который выступит андеррайтером корпоративного долгового предложения. [10] В 1990-х годах JP Morgan быстро перестроил свои инвестиционно-банковские операции и к концу 1990-х годов вошел в пятерку крупнейших игроков на рынке андеррайтинга ценных бумаг.
К концу 1990-х годов JP Morgan превратился в крупную, но не доминирующую коммерческую и инвестиционную банковскую франшизу с привлекательным брендом и сильным присутствием в сфере андеррайтинга долговых и акционерных ценных бумаг.
Начиная с 1998 года JP Morgan открыто обсуждал возможность слияния, и возникли предположения о его объединении с Goldman Sachs , Chase Manhattan Bank , Credit Suisse или Deutsche Bank AG . [11] В предыдущее десятилетие Chase Manhattan стал одним из крупнейших и наиболее быстрорастущих коммерческих банков в Соединенных Штатах благодаря серии слияний. В 2000 году он объединился с JP Morgan, образовав JPMorgan Chase & Co. [12] [13]
Объединенный JPMorgan Chase предлагал услуги инвестиционного банкинга , коммерческого банкинга , розничного банкинга , управления активами , частного банкинга и частного акционерного капитала .
В 2004 году JPMorgan создал совместное предприятие с Cazenove , которое объединило инвестиционно-банковские операции Cazenove с инвестиционно-банковским бизнесом JPMorgan в Великобритании. К 2010 году JPMorgan выкупил компанию. [14] JP Morgan Cazenove — маркетинговое название для британского инвестиционно-банковского бизнеса и бизнеса по денежным акциям и исследованиям акций в регионе EMEA компании JPMorgan Chase & Co. и ее дочерних компаний.
В 2005 году JPMorgan Chase признал, что два его предшественника получили в залог тысячи рабов до Гражданской войны . Компания извинилась за то, что способствовала «жестокому и несправедливому институту» рабства. Банк выплатил 5 миллионов долларов в качестве репараций в виде стипендиальной программы для чернокожих студентов. [15] [16] [17]
Сама компания JP Morgan по-прежнему действует как дочерняя компания JPMorgan Chase, занимающаяся деловым и инвестиционным банкингом; Chase Manhattan Bank по-прежнему действует как дочерняя компания компании, занимающаяся банковским обслуживанием физических лиц.
После образования JP Morgan & Co. в 1871 году Джон Пирпонт «JP» Морган был общепризнан в качестве его высшего исполнительного органа (несмотря на то, что носил лишь титул «старшего партнера»). После смерти Моргана в 1913 году руководство банком перешло к его сыну, Джону Пирпонту «Джеку» Моргану-младшему. После того, как JP Morgan & Co. была зарегистрирована в 1942 году, Джек стал ее первым главным исполнительным директором в рамках своих полномочий председателя совета директоров. С этого момента банком руководили 12 руководителей (восемь из которых возглавляли совет директоров, одновременно занимая должность генерального директора ), прежде чем он слился с Chase Manhattan Bank и стал JPMorgan Chase .
