Политический банк (政策性银行), или политический кредитор , [1] относится к некоммерческим профессиональным финансовым учреждениям, созданным китайским правительством с целью реализации экономической политики правительства и осуществления финансового бизнеса в определенных областях. Эта мера отделяет политическое финансирование от коммерческого финансирования и создает политический банк для осуществления строго определенного политического бизнеса. Источники средств политических банков в основном полагаются на выпуск финансовых облигаций или заимствование у центрального банка и, как правило, не принимают депозиты от населения. [2] [3]
В Китае есть три политических банка: Экспортно-импортный банк Китая , Сельскохозяйственный банк развития Китая и Китайский банк развития . Все политические банки находятся под контролем Государственного совета .
Каждый из них предназначен для определенной цели кредитования. ADBC предоставляет средства для проектов развития сельского хозяйства в сельских районах, а Exim Bank of China специализируется на торговом финансировании, инвестициях и международном экономическом сотрудничестве. [4] CDB специализируется на финансировании инфраструктуры, энергетики и транспорта.
В 1993 году Чжу Жунцзи выступил с речью в качестве управляющего Народного банка Китая , которая легла в основу последующего развития политических банков Китая. [5] : 47 Чжу объяснил свою точку зрения на то, как должна быть структурирована финансовая система Китая, заявив, что государство «должно создать систему финансовых институтов под надзором центрального банка, состоящую в основном из национальных политических банков и государственных коммерческих банков, но охватывающую различные финансовые институты[.]» [5] : 47 Предложенные им институты включали экспортно-импортный банк, национальную систему межбанковского кредитования, рынок краткосрочных ценных бумаг и механизм обменного курса юаня, основанный на рыночном курсе. [5] : 47 Как пишет исследователь Цзунъюань Зои Лю, «Современная экономическая мощь и финансовое влияние партии в значительной степени основаны на институтах, которые Чжу задумал в 1993 году. Пятнадцать лет спустя, в 2008 году, политические банки и суверенные фонды Китая появились на мировой финансовой сцене как одни из крупнейших в мире институциональных инвесторов, обладающие значительным влиянием на финансовые рынки и проецирующие власть партии за рубежом». [5] : 47 С 2008 года политические банки стали основными государственными инструментами для роста и финансирования экономически важных секторов. [6] : 150
В 1994 году Китай создал Банк развития Китая (который фокусируется на крупных инфраструктурных и других проектах, которые улучшают качество жизни людей), Экспортно-импортный банк Китая (который поддерживает экспорт и импорт Китая) и Сельскохозяйственный банк развития Китая (фокусируется на сельской инфраструктуре). [7] : 209 Коммунистическая партия Китая назначает высших должностных лиц политических банков. [6] : 82
С 1994 по 1998 год сбор средств политическими банками Китая координировался Народным банком Китая (НБК) посредством административно распределенного выпуска облигаций. [6] : 32 НБК требовал от внутренних финансовых учреждений, таких как коммерческие банки и городские кредитные кооперативы, покупать облигации политических банков. [6] : 32 Такой подход позволял политическим банкам привлекать средства в то время, когда ни рынок, ни государство не могли предоставить необходимый капитал. [6] : 33–34
В своем международном кредитовании политические банки Китая в первую очередь кредитуют развивающиеся регионы. [6] : 105 Политические банки часто были первыми финансовыми институтами, готовыми кредитовать на различных развивающихся рынках. [6] : 131–132 В 2015 году Китай использовал свои валютные резервы для рекапитализации Банка развития Китая и Экспортно-импортного банка Китая. [5] : 70 Это, в свою очередь, дало этим политическим банкам возможность выдавать значительные кредиты в Евразии, Латинской Америке, Африке и на Ближнем Востоке. [5] : 70 Политические банки играют важную роль в финансировании проектов инициативы «Один пояс, один путь» . [8]
Проекты, финансируемые политическим банком, в целом можно разделить на следующие категории: (1) проекты, которые коммерчески жизнеспособны и также будут привлекательны для коммерческих банков, стремящихся к прибыли, (2) проекты, которые не будут соответствовать требованиям коммерческого кредитования, но которые являются жизнеспособными в соответствии со специализированными критериями политических банков, и (3) проекты, которые не соответствуют ни требованиям коммерческого кредитования, ни критериям политических банков, но политические банки будут предоставлять кредит, если принимающее правительство повысит кредитоспособность проекта. [6] : 154 Наименее прибыльные проекты находятся в последней категории и являются единственными, где политические банки будут требовать, чтобы принимающие правительства предоставили государственные доходы или обеспечение. [6] : 154
Как правило, политические банки использовали рыночные средства для реструктуризации или решения проблем с долгами в отличие от прощения кредитов. [6] : 105 Чэнь пишет, что эти практики бросают вызов нарративам о «государственном» (в отличие от «рыночного») подходе к оказанию помощи в целях развития со стороны Китая. [6] : 105 Политические банки не требуют от стран-должников вносить изменения в макроэкономическую политику, когда им предоставляется облегчение бремени задолженности, практика, которую Китай рассматривает как часть своей приверженности принципу невмешательства во внешнюю политику . [6] : 133–134
По крайней мере с 2024 года главы политических банков были технократами с опытом работы в сфере финансов. [6] : 84 Академик Муян Чен пишет, что наличие таких глав политических банков является фактором, который снижает влияние экономических министерств, таких как Национальная комиссия по развитию и реформам или Министерство торговли, на политические банки. [6] : 84