Сезонные спредовые трейдеры — это спредовые трейдеры , которые используют сезонные закономерности, удерживая длинные и короткие позиции по фьючерсным контрактам одновременно на одном и том же или связанном товарном рынке на основе сезонных закономерностей. Они торгуются на фьючерсных биржах, таких как Чикагская товарная биржа , Нью-Йоркская товарная биржа или Лондонская биржа металлов и т. д.
Спред — это разница между одновременными значениями этих фьючерсных контрактов. Трейдеры могут использовать комбинацию фундаментального анализа , технических и исторических факторов в своем анализе. Спекулянты надеются получить прибыль от относительных изменений в цене между исходными и компенсирующими позициями. Контракты могут быть спредированы по разным месяцам или разным рынкам с использованием календарного эффекта .
Позиционные трейдеры могут удерживать позиции с меньшим риском, используя спреды, поскольку одна позиция в некоторой степени компенсирует другую позицию, а доходность представляет собой разницу между ними.
Критической точкой для работы этого типа торговли является качество сезонного шаблона и то, может ли трейдер извлечь выгоду из шаблона. Экономисты говорят, что согласно гипотезе эффективного рынка такие эффекты могут существовать, но эти аномалии должны быть уже включены в цену.
Трейдеры обеспокоены тем, движутся ли изменения в разнице между сторонами спреда в их пользу или нет. Чтобы найти информацию о сезонном спреде, многие трейдеры используют алгоритмы, извлекающие прошлую волатильность и производительность товара. [1]
Важными источниками для сезонных трейдеров являются институциональные отчеты, такие как отчет COT , который показывает позиции по товарам, удерживаемые основными игроками рынка. [2]
Более низкие маржинальные депозиты, требуемые товарными биржами для торговли спредами, означают, что позиции могут быть увеличены с помощью кредитного плеча . Спреды могут вести себя более гладко, чем базовые фьючерсные контракты.
Эффекты, которые могли существовать в прошлом, могут больше не быть верными, например, в 80-х и 90-х годах была очень хорошая сезонная модель для золота, которая больше не существует. Причина в другом поведении спроса покупателей золота. Несмотря на то, что сезонные модели могут меняться, инвестирование и торговля на основе сезонных моделей по-прежнему популярны в финансовой индустрии. Финансовые учреждения используют профессиональное программное обеспечение для этой цели, такое как Seasonal Analysis Tools. [3]