Australian Securities Exchange Ltd ( ASX ) — австралийская публичная компания , которая управляет основной биржей ценных бумаг Австралии , Австралийской фондовой биржей (иногда называемой за пределами Австралии или путаемой в Австралии как Сиднейская фондовая биржа , отдельная организация). ASX была образована 1 апреля 1987 года путем инкорпорации в соответствии с законодательством австралийского парламента в качестве объединения шести государственных фондовых бирж и слилась с Сиднейской фьючерсной биржей в 2006 году.
Сегодня средний дневной оборот ASX составляет 4,685 млрд австралийских долларов , а рыночная капитализация — около 1,6 трлн австралийских долларов , что делает ее одной из 20 крупнейших биржевых групп мира и крупнейшей в Южном полушарии.
ASX Clear — это клиринговая палата для всех акций, структурированных продуктов, ордеров и деривативов на акции ASX.
ASX Group [3] — оператор рынка, клиринговая палата и посредник платежной системы. Она также контролирует соблюдение своих правил работы, продвигает стандарты корпоративного управления среди листингуемых компаний Австралии и помогает обучать розничных инвесторов.
Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) отвечает за надзор за торговлей в режиме реального времени на внутренних лицензированных финансовых рынках Австралии и за поведением участников (включая отношения между участниками и их клиентами) на этих рынках. ASIC также контролирует соответствие ASX как публичной компании Правилам листинга ASX.
ASX Compliance — дочерняя компания ASX, которая отвечает за мониторинг и обеспечение соблюдения компаниями, зарегистрированными на ASX, правил работы ASX.
Резервный банк Австралии (РБА) осуществляет надзор за клиринговыми и расчетными операциями ASX для обеспечения стабильности финансовой системы.
Продукты и услуги, доступные для торговли на ASX, включают акции, фьючерсы, биржевые опционы, варранты, контракты на разницу, биржевые фонды, инвестиционные фонды недвижимости, котируемые инвестиционные компании и процентные ценные бумаги. [4]
Крупнейшие акции, торгуемые на ASX, с точки зрения рыночной капитализации , включают BHP , Commonwealth Bank , Westpac , Telstra , Rio Tinto , National Australia Bank и Australia & New Zealand Banking Group . [ требуется ссылка ]
Основным рыночным индексом является S&P/ASX 200 , индекс, составленный из 200 лучших акций ASX. Он вытеснил ранее существовавший индекс All Ordinaries , который до сих пор идет параллельно с S&P ASX 200. Оба обычно котируются вместе. Другими индексами для более крупных акций являются S&P/ASX 100 и S&P/ASX 50 .
Истоки ASX восходят к середине 1800-х годов, когда были созданы шесть отдельных бирж в столицах австралийских штатов: Мельбурне , Виктория (1861), Сиднее , Новый Южный Уэльс (1871), Хобарте , Тасмания (1882), Брисбене , Квинсленд (1884), Аделаиде , Южная Австралия (1887) и Перте , Западная Австралия (1889, Фондовая биржа Перта ). [5] Еще одна биржа в Лонсестоне , Тасмания, объединилась с биржей Хобарта.
В ноябре 1903 года состоялась первая межгосударственная конференция, приуроченная к Кубку Мельбурна . Затем биржи встречались на неформальной основе до 1937 года, когда была создана Австралийская ассоциация фондовых бирж (AASE) с представителями каждой биржи. Со временем AASE установила единые правила листинга, правила брокера и ставки комиссионных.
Торговля велась по системе звонков, когда сотрудник биржи называл названия каждой компании, а брокеры делали ставки или предложения по каждой из них. В 1960-х годах это изменилось на почтовую систему. Сотрудники биржи, называемые «мелками», непрерывно писали заявки и предложения мелом на досках и регистрировали совершенные транзакции. [6]
ASX (Australian Stock Exchange Limited) была образована в 1987 году законодательством австралийского парламента, которое позволило объединить шесть независимых фондовых бирж, которые ранее работали в столицах штатов. После демьютуализации ASX стала первой биржей в мире, чьи акции котировались на собственном рынке. ASX была включена в листинг 14 октября 1998 года. [7] 7 июля 2006 года Австралийская фондовая биржа объединилась с SFE Corporation, холдинговой компанией для Сиднейской фьючерсной биржи.
1861 : Спустя десять лет после официального начала Золотой лихорадки в Мельбурне была создана первая в Австралии фондовая биржа. В 1850-х годах Виктория была центром добычи золота в Австралии, ее население увеличилось с 80 000 в 1851 году до 540 000 в 1861 году.
1871 : Спустя тридцать лет после того, как в Сиднее зажгся первый газовый уличный фонарь, Australian Gas Light Company вновь заняла свое место в истории, став второй компанией, чьи акции котируются на Сиднейской фондовой бирже.
1885 : Через два года после того, как Broken Hill Mining Company (частная компания) была основана синдикатом из семи человек со станции Маунт-Джиппс , компания была зарегистрирована как Broken Hill Proprietary Company Limited (BHP). В 1885 году BHP вышла на Мельбурнскую фондовую биржу.
1937 : В 1937 году была основана Австралийская ассоциация фондовых бирж (AASE). С 1903 года государственные фондовые биржи встречались на неофициальной основе, но в 1936 году Сидней взял на себя инициативу по формализации ассоциации. Первоначально это касалось бирж в Аделаиде, Брисбене, Хобарте и Сиднее. Вскоре после этого присоединились Мельбурн и Перт. Через AASE биржи постепенно ввели общие требования к листингу для компаний и единые правила брокерской деятельности и другие правила для биржевых фирм. Они также установили основные правила для комиссий и размещения государственных и полугосударственных займов.
1938 : Публикация первого индекса цен акций.
1939 : Сиднейская фондовая биржа впервые закрылась из-за объявления Второй мировой войны .
1960 : Sydney Futures Exchange начала торговать как Sydney Greasy Wool Futures Exchange (SGWFE). Ее первоначальной целью было предоставить австралийским торговцам шерстью возможности хеджирования в их собственной стране. SGWFE предлагала единый контракт на немытую шерсть, который к концу года был продан в количестве 19 042 лотов.
1969–1970 : Пузырь «Посейдона» (бум горнодобывающей промышленности, вызванный открытием месторождения никеля в Западной Австралии) привел к резкому росту, а затем к падению акций австралийских горнодобывающих компаний, что повлекло за собой рекомендации регулирующих органов, которые в конечном итоге привели к принятию австралийского законодательства о национальных компаниях и ценных бумагах.
1976 : Создан Австралийский рынок опционов, на котором торгуются опционы колл .
1980 : Отдельные индексы Мельбурнской и Сиднейской фондовых бирж были заменены индексами Австралийской фондовой биржи.
1984 : Ставки комиссионных брокеров были дерегулированы. С тех пор комиссии постепенно снижались, и сегодня они составляют всего 0,12% или 0,05% у дисконтных интернет-брокеров.
1984 : Сиднейская фондовая биржа закрылась из-за сильного дождя и наводнения 9 ноября 1984 года, за полчаса выпало 70 миллиметров осадков. Все торги на площадке Сиднейской биржи были приостановлены в течение всей пятницы. Ущерб составил 2 миллиона долларов, а ремонт занял более шести месяцев, включая новое ковровое покрытие, замену кабелей и компьютеров.
Биржевые маклеры, воспользовавшиеся совместным доступом, смогли торговать на Мельбурнской фондовой бирже. И, поскольку Сиднейская торговая площадка была закрыта из-за наводнения, Мельбурнская биржа пережила свой самый загруженный торговый день в году. После этого эпизода резервный сайт был создан за пределами центрального делового района Сиднея.
1987 : Australian Stock Exchange Limited (ASX) была образована 1 апреля 1987 года путем инкорпорации в соответствии с законодательством австралийского парламента. Формирование национальной фондовой биржи включало объединение шести независимых фондовых бирж, которые работали в столицах штатов.
Запуск автоматизированной системы торговли на фондовой бирже (SEATS). Она сильно отличалась от первоначальной системы, которая существовала более 100 лет. В то время на австралийских фондовых биржах существовало три различных формы торговли. Самой ранней была система звонков на основе аукциона, в которой сотрудник фондовой биржи (звонящий) по очереди называл название каждой котируемой ценной бумаги, в то время как участники торговали, предлагали, продавали или покупали акции при каждом звонке. Эта система оказалась неадекватной для обработки возросшего объема торговли во время бума в горнодобывающей промышленности. В начале 1960-х годов ее заменила система «пост», которая предполагала котировку акций на «постах» или «досках». Фондовая биржа использовала «мелов», и их функцией было записывать мелом заявки и предложения операторов (сотрудников биржевых маклеров) и сделанные продажи. Эта система оставалась в силе до 1987 года.
1990 : Создан рынок варрантов .
1993 : Добавлены ценные бумаги с фиксированным процентом (см. Рынок процентных ставок ниже). Также в 1993 году была создана система ускоренных расчетов FAST, а в следующем году была введена система CHESS (см. Расчеты ниже), заменившая FAST.
1994 : Сиднейская фьючерсная биржа объявила о торговле фьючерсами по отдельным акциям ASX. ASX ответила опционом на низкую цену исполнения или LEPO (см. ниже). SFE обратилась в суд, [8] [9] утверждая, что LEPO являются фьючерсами и, следовательно, ASX не может их предлагать. Суд постановил, что это были опционы, и поэтому в 1995 году были введены LEPO.
1995 : Гербовый сбор на операции с акциями был снижен вдвое с 0,3% до 0,15%. ASX договорилась с правительством штата Квинсленд о размещении персонала в Брисбене в обмен на снижение там гербового сбора, и другие штаты последовали этому примеру, чтобы не потерять брокерский бизнес в Квинсленде. В 2000 году гербовый сбор был отменен во всех штатах в рамках введения GST .
1996 : Члены биржи (брокеры и т. д.) проголосовали за демьютуализацию . Биржа была зарегистрирована как ASX Limited, а в 1998 году компания была включена в листинг на самой ASX, при этом Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям обеспечила соблюдение правил листинга для ASX Limited.
1997 : Начинается электронная торговля, рынок опционов перемещается с пола на экран. [10] Начался поэтапный переход к электронной системе CLICK для деривативов.
1998 : ASX демутуализировалась, став листинговой компанией. Это была первая биржа в мире, которая демутуализировалась и вышла на собственный рынок, тенденция, которую на протяжении многих лет копировали несколько других бирж. Australian Mutual Provident Society начала свою деятельность в 1849 году как организация, предлагающая страхование жизни. Теперь известная как AMP, она стала публичной компанией на ASX в 1998 году.
2000 : В октябре ASX приобретает 15% акций компании IRESS (ранее BridgeDFS Ltd), занимающейся разработкой программного обеспечения для торговли и управления заказами. [11]
2001 : Отменен гербовый сбор на обращающиеся ценные бумаги.
2006 : ASX объявила о слиянии с Sydney Futures Exchange, основной биржей деривативов в Австралии.
ASX Group имеет две торговые платформы – ASX Trade, [12] которая облегчает торговлю долевыми ценными бумагами ASX, и ASX Trade24 для торговли производными ценными бумагами.
Все акции ASX торгуются на экране ASX Trade. ASX Trade — это торговая платформа NASDAQ OMX со сверхнизкой задержкой, основанная на системе Genium INET от NASDAQ OMX, которая используется многими биржами по всему миру. Это одна из самых быстрых и функциональных многоактивных торговых платформ в мире, обеспечивающая задержку до ~250 микросекунд.
ASX Trade24 — это глобальная торговая платформа ASX для деривативов. Она глобально распределена с точками доступа к сети (шлюзами), расположенными в Чикаго, Нью-Йорке, Лондоне, Гонконге, Сингапуре, Сиднее и Мельбурне. Она также позволяет вести настоящую круглосуточную торговлю и одновременно поддерживает два активных торговых дня, что позволяет открывать продукты для торговли в новый торговый день в одном часовом поясе, в то время как продукты все еще торгуются по предыдущему дню.
Обычные торговые или рабочие дни ASX — будние дни с понедельника по пятницу. ASX не торгует в национальные праздничные дни: Новый год (1 января), День Австралии (26 января, отмечается в этот день или первый рабочий день после этой даты), Страстная пятница (каждый год разная), Пасхальный понедельник, День АНЗАК (25 апреля), День рождения короля (июнь), Рождество (25 декабря) и День подарков (26 декабря).
В каждый торговый день есть предварительная торговая сессия с 7:00 до 10:00 по времени Сиднея и обычная торговая сессия с 10:00 до 16:00 по времени Сиднея. [13] Рынок открывается в алфавитном порядке в аукционах по единой цене , поэтапно в течение первых десяти минут, с небольшим случайным временем, встроенным для предотвращения точного предсказания первых сделок. Также есть аукцион по единой цене между 16:10 и 16:12 для установки ежедневных цен закрытия.
Владельцы ценных бумаг владеют акциями в одной из двух форм, обе из которых действуют как бездокументарные активы, а не посредством выпуска физических сертификатов акций :
Активы могут быть перемещены из спонсируемого эмитентом актива в CHESS или между разными брокерами посредством электронного сообщения, инициированного контролирующим участником.
На ASX разрешены короткие продажи акций, но только среди определенных акций и при соблюдении определенных условий:
Многие брокеры не предлагают короткие продажи мелким частным инвесторам. LEPO могут служить эквивалентом, в то время как контракты на разницу (CFD), предлагаемые сторонними поставщиками, являются еще одной альтернативой.
В сентябре 2008 года ASIC приостановила почти все формы коротких продаж из-за опасений по поводу стабильности рынка во время финансового кризиса 2007–2008 годов . [15] [16] Запрет на покрытые короткие продажи был снят в мае 2009 года. [17]
Кроме того, в самом большом изменении для ASX за 15 лет было введено правило ASTC Settlement Rule 10.11.12, которое требует от брокера предоставлять акции, когда наступает срок расчета, в противном случае брокер должен купить акции на рынке, чтобы покрыть дефицит. Правило требует, чтобы в случае возникновения дефицита Failed Settlement Shortfall на второй рабочий день после дня, на который изначально была запланирована Rescheduled Batch Instruction для расчета (то есть, как правило, в T+5), участник расчета, предоставляющий данные, должен либо:
Опционы на ведущие акции торгуются на ASX со стандартизированными наборами цен исполнения и дат экспирации. Ликвидность обеспечивается маркет-мейкерами, которые обязаны предоставлять котировки. Каждому маркет-мейкеру назначаются две или более акций. У акции может быть более одного маркет-мейкера, и они конкурируют друг с другом. Маркет-мейкер может выбрать один или оба из:
В обоих случаях существует минимальное количество (5 или 10 контрактов в зависимости от акций) и максимально допустимый спред.
Из-за более высоких рисков в опционах брокеры должны проверять пригодность клиентов, прежде чем разрешить им торговать опционами. Клиенты могут как брать (т. е. покупать), так и выписывать (т. е. продавать) опционы. Для выписанных позиций клиент должен внести маржу .
Рынок процентных ставок ASX представляет собой набор корпоративных облигаций , облигаций с плавающей ставкой и привилегированных акций, котирующихся на бирже. Эти ценные бумаги торгуются и рассчитываются так же, как и обыкновенные акции, но ASX предоставляет информацию, такую как срок их погашения, эффективная процентная ставка и т. д., для облегчения сравнения. [19]
Sydney Futures Exchange (SFE) была 10-й по величине биржей деривативов в мире, предлагая деривативы на процентные ставки, акции, валюты и товары. SFE теперь является частью ASX, и ее наиболее активными продуктами являются:
На ASX торгуются фьючерсы на индексы ASX 50, ASX 200 и ASX property, а также на зерно, электроэнергию и шерсть . Также торгуются опционы на фьючерсы на зерно.
ASX поддерживает фондовые индексы , касающиеся акций, торгуемых на бирже, совместно со Standard & Poor's . Существует иерархия групп индексов, называемых S&P/ASX 20 , S&P/ASX 50 , S&P/ASX 100, S&P/ASX 200 и S&P/ASX 300 , предположительно включающая 20, 50, 100, 200 и 300 крупнейших компаний, котирующихся на бирже, с учетом некоторых оговорок.
Игра ASX Sharemarket Game дает возможность членам общественности и ученикам средних школ узнать об инвестировании в фондовый рынок, используя реальные рыночные цены. Участники получают гипотетические $50,000 для покупки и продажи акций в 150 компаниях и отслеживания прогресса своих инвестиций в течение игры. [20]
ASX (25 октября 2010 г.) вела переговоры о слиянии с Singapore Exchange (SGX). Хотя изначально предполагалось, что в результате слияния будет создана биржа с рыночной стоимостью 14 млрд долларов США, [21] это было заблуждением; окончательное предложение подразумевало, что биржи ASX и SGX продолжат функционировать раздельно. Слияние было заблокировано казначеем Австралии Уэйном Своном 8 апреля 2011 г. по совету Совета по надзору за иностранными инвестициями , который заявил, что предлагаемое слияние не отвечает наилучшим интересам Австралии. [22]
2015 – Доходы от информационных и технических услуг выросли на 8% и 10% соответственно, в то время как Austraclear вложился в 9%. Другим ярким пятном стали дивиденды от IRESS, которые выросли на 47% по сравнению с предыдущим периодом, до $4,9 млн. Эта компания финансового программного обеспечения выросла на 27% за последние пару лет, и 19,3% акций ASX теперь стоят $334 млн, что составляет более 4% от ее собственной рыночной стоимости. [23]
