Abu Dhabi Investment Authority ( арабский : جهاز أبوظبي للاستثمار , ADIA ) является суверенным фондом благосостояния, принадлежащим эмирату Абу-Даби в Объединённых Арабских Эмиратах , основанным для инвестирования средств от имени правительства Абу-Даби . Он управляет избыточными запасами нефти эмирата и, по оценкам, управляет 968 миллиардами долларов. [2] [3] ADIA является одним из крупнейших суверенных фондов благосостояния в мире. [4]
Операции ADIA характеризуются как секретные и непрозрачные. [5] [6] [7]
В 1967 году эмират Абу-Даби создал Совет по финансовым инвестициям, который действовал в рамках его Департамента финансов и отвечал за управление избыточными нефтяными доходами эмирата. Однако в 1976 году шейх Заид бин Султан Аль Нахайян , основатель и президент Объединенных Арабских Эмиратов , преобразовал его в Управление инвестиций Абу-Даби. [8] Целью было инвестировать излишки правительства Абу-Даби в различные классы активов с низким риском. [9] В то время было в новинку для правительства инвестировать свои резервы во что-либо, кроме золота или краткосрочных кредитов. Даже сегодня инвестиции в краткосрочные бумаги остаются стратегией для подавляющего большинства стран. [9] [ необходима цитата ]
В результате скандала с Bank of Credit and Commerce International в 1990-х годах ADIA, как сообщается, потеряла сотни миллионов долларов. [7]
Деятельность ADIA исторически и по сей день является секретной и непрозрачной. [7] [5]
Фонд является членом Международного форума суверенных фондов благосостояния . [10]
ADIA управляет значительным объемом капитала и является одним из крупнейших инвестиционных фондов в мире. [11] Благодаря своему размеру фонд оказал влияние на международные финансы. В 2008 году ADIA был сопредседателем Международной рабочей группы из 26 суверенных фондов благосостояния, которая разработала «Общепринятые принципы и практику суверенных фондов благосостояния» (известные как Принципы Сантьяго ). Эти принципы были созданы, чтобы продемонстрировать странам базирования и странам-получателям, а также международным финансовым рынкам, что суверенные фонды благосостояния имеют надежные внутренние структуры и практику управления и что их инвестиции осуществляются только на экономической и финансовой основе. [12]
Сегодня ADIA инвестирует во все международные рынки — акции, облигации с фиксированным доходом и казначейские облигации, инфраструктуру, недвижимость, частный капитал и альтернативы (хедж-фонды и консультанты по торговле сырьевыми товарами — CTA). [9] Глобальный портфель ADIA разбит на субфонды, охватывающие определенный класс активов. Каждый класс активов имеет своих собственных управляющих фондами и внутренних аналитиков, которые его охватывают. Почти каждый класс активов управляется как изнутри, так и извне. В целом от 70% до 80% активов организации управляются извне, и за последние несколько лет фонд стал более индексированным, что, учитывая его уникальную структуру активов и обязательств, несколько озадачивает. Управление инвестиций Абу-Даби (ADIA) является крупным покупателем институциональной недвижимости в США через различные субъединицы. Оно часто покупает частичные права собственности у ведущих управляющих недвижимостью. [13] ADIA также инвестирует в проекты развития, включая торговые центры. [14]
Многие инвестиции ADIA существенно сократились с тех пор, как инвестиции были сделаны на пиках рынка в 2007 и 2008 годах. Инвестиции в Citigroup в размере 7 миллиардов долларов потеряли примерно 90% своей стоимости по состоянию на 26 ноября 2009 года, через 2 года после того, как компания приобрела значительную долю в банке. Ее инвестиции в глобальную недвижимость на вершине рынка в 2008 году также существенно снизились в стоимости. Хотя она говорит о своем долгосрочном успехе в получении прибыли, тот факт, что она приблизилась к индексу и управляет большей частью своих средств через внешних сторонних управляющих фондами, показывает, что ее толерантность к принятию риска значительно снизилась за эти годы. Тем не менее, соотношение ADIA к сторонним управляющим фондами активно управляется. В 2006 году от 70% до 80% активов организации управлялись извне с целью снизить этот показатель до 60%-70%. В 2005 году Abu Dhabi Investment Company приобрела 51 процент акций Massar (Company) у Abu Dhabi Power Corporation, дочерней компании Abu Dhabi Water & Electricity Authority. [15] [16]
27 мая 2013 года ADIA опубликовала свой обзор за 2012 год, содержащий обзор своей деятельности за прошедший год, а также объяснение своего подхода к инвестированию – стратегии, управлению и управлению рисками. [17]
Tawreed Investments — дочерняя компания ADIA, которая инвестирует в несколько австралийских инфраструктурных проектов, включая Queensland Motorways , [18] TransGrid , [19] и WestConnex [20].
Члены совета в настоящее время служат в течение трех лет и могут быть продлены. Они назначаются указом эмира. Текущий [ по состоянию на? ] совет восходит к перестановкам в апреле 2010 года (указ эмира № 4/2010) и был полностью обновлен в апреле 2013 года.
Бывшие важные члены совета директоров: