stringtranslate.com

Инициатива Чиангмая

Участники Чиангмайской инициативы: постоянные государства АСЕАН отмечены светло-зеленым цветом; государства «Плюс три» отмечены зеленым цветом.

Инициатива Чиангмая ( CMI ) — это многостороннее соглашение о валютном свопе между десятью членами Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Китайской Народной Республикой (включая Гонконг ), Японией и Южной Кореей . Оно черпает средства из пула валютных резервов стоимостью 120 миллиардов долларов США и было запущено 24 марта 2010 года. Этот пул был расширен до 240 миллиардов долларов США в 2012 году. [1]

Инициатива началась как серия двусторонних соглашений о свопах после того, как страны АСЕАН плюс три встретились 6 мая 2000 года в Чиангмае , Таиланд , на ежегодном собрании Азиатского банка развития . После азиатского финансового кризиса 1997 года страны-члены начали эту инициативу, чтобы управлять региональными краткосрочными проблемами ликвидности и избегать зависимости от Международного валютного фонда . [2]

История

Зачатие

Бывший директор-распорядитель МВФ Хорст Кёлер: «Наш совет [региону Восточной Азии] — проводить регионализацию, не противопоставляя ее МВФ, поскольку МВФ является глобальным институтом, а делать это в качестве дополнения». [3]

В разгар азиатского финансового кризиса 1997 года японские власти предложили создать Азиатский валютный фонд , который должен был стать региональной версией Международного валютного фонда (МВФ). Однако эта идея была отложена после того, как столкнулась с сильным сопротивлением со стороны Соединенных Штатов. [4] После кризиса министры финансов стран-членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН), Китайской Народной Республики , Японии и Южной Кореи встретились 6 мая 2000 года на 33-м ежегодном заседании Совета управляющих Азиатского банка развития (АБР) в Чиангмае , Таиланд , чтобы обсудить создание сети двусторонних соглашений о валютных свопах . [5] Предложение было названо Чиангмайской инициативой и было направлено на то, чтобы избежать повторения азиатского финансового кризиса в будущем . Оно также подразумевало возможность создания пула валютных резервов, доступных участвующим центральным банкам для борьбы с валютными спекуляциями . [6] Предложение также дополняло бы финансовые ресурсы международных институтов, таких как МВФ . [7] [8] Совместное министерское заявление (СМЗ) было опубликовано после того, как на встрече министров финансов стран АСЕАН+3 было упомянуто о развитии CMI. [9]

Ранние критики подвергли сомнению обоснованность инициативы. Asia Times Online написала в редакционной статье, опубликованной через несколько дней после встречи: «Идея о том, что существование соглашения о валютном свопе или более широкой концепции Азиатского валютного фонда [...] могло бы предотвратить азиатский кризис или его худшее, является как неверной, так и политически пагубной». [10] После того, как управляющий директор МВФ Хорст Кёлер посетил пять азиатских стран, включая Таиланд, в июне 2000 года, Asia Times Online осудила его поддержку «плохо продуманного и, вероятно, никогда не реализуемого плана АСЕАН плюс три [...] валютного свопа». [11] В интервью 2001 года Far Eastern Economic Review Кёлер заявил, что CMI будет содействовать региональному экономическому сотрудничеству и развитию и что он не будет выступать против формирования Азиатского валютного союза. [3]

Расширение

По состоянию на 16 октября 2009 года сеть состояла из 16 двусторонних соглашений между странами АСЕАН плюс три на сумму около 90 млрд . долл. США . Кроме того, Соглашение АСЕАН по обмену имело резервный пул в размере около 2 млрд. долл. США. [12]

Многосторонность

В мае 2007 года на 10-й встрече министров финансов стран АСЕАН+3 был согласован дальнейший прогресс в области CMI. [ необходима ссылка ]

Основание CMI было призвано расширить двусторонние свопы АСЕАН. Кроме того, оно должно было помочь существующим финансовым возможностям МВФ. Тем не менее, мировой финансовый кризис доказал, что CMI не оправдал ожиданий и нуждался в дальнейшем развитии. Вместо того, чтобы искать ликвидность CMI, Корея и Сингапур использовали Федеральный резерв США в качестве способа обеспечения ликвидности, а Индонезия обратилась за поддержкой к Китаю и Японии. [13] Следовательно, политики поняли, что CMI необходимо соглашение об объединении резервов, и предприняли действия по многосторонней реализации инициативы. Таким образом, в 2009 году было заключено Соглашение о многосторонней реализации Чиангмайской инициативы (CMIM). [ необходима цитата ]

В феврале 2009 года страны АСЕАН+3 согласились расширить фонд до 120 миллиардов долларов США по сравнению с первоначальным уровнем в 78 миллиардов долларов США, предложенным в 2008 году. [14] [15]

В ходе встречи министров финансов АСЕАН в Паттайе , Таиланд, в апреле 2009 года были объявлены индивидуальные взносы, которые каждое государство-член должно было внести в резервный пул. Каждый из шести первоначальных членов АСЕАН — Индонезия, Малайзия, Сингапур, Филиппины и Таиланд — согласился внести 4,77 млрд долларов США, в то время как каждый из оставшихся четырех членов должен был внести от 30 млн до 1 млрд долларов США. [16] Десять стран должны были встретиться со своими партнерами после встречи министров финансов, но отмена саммита из-за политического кризиса в Таиланде отложила запуск многостороннего соглашения на более поздний срок. [17] [18] Когда лидеры тринадцати стран наконец встретились на Бали в мае, они окончательно определили индивидуальные взносы Китая, Японии и Южной Кореи. [19] Этот саммит также добавил Гонконг в качестве нового участника, чей вклад был добавлен к взносу Китая, хотя Гонконг оставался «самостоятельной денежной администрацией». Его участие увеличило общий вклад Китая до 38,4 млрд долларов США, что равно вкладу Японии и Южной Кореи, которая согласилась внести 19,2 млрд долларов США. [ необходима цитата ] Китай и Япония остаются крупнейшими вкладчиками, каждый из которых вносит по 32 процента от общего объема финансовых взносов. Включая Корею, эти три страны вносят 80 процентов всех взносов в CMIM, а оставшиеся 20 процентов приходятся на страны АСЕАН. [20]

3 мая 2012 года в Маниле (Филиппины) состоялась 15-я встреча министров финансов и управляющих центральных банков стран АСЕАН+3, на которой было достигнуто соглашение о расширении CMIM с текущих 120 миллиардов долларов до 240 миллиардов. Страны АСЕАН+3 также согласились принять линию предосторожности CMIM (CMIM-PL), которая разработана по образцу программы PPL в рамках МВФ для предотвращения финансового кризиса . Кроме того, несвязанная часть МВФ увеличивается с 20 до 30 процентов, а ее будущая цель — достичь 40 процентов в 2014 году. Что касается расширенного финансирования CMIM, страны теперь могут получить до 30 миллиардов долларов. [21]

Соглашение о многосторонней инициативе Чиангмая (CMIM) было подписано 28 декабря 2009 года [22] [23] и вступило в силу 24 марта 2010 года [24] [25]

[26]

Участники

По оценкам Bloomberg , в 2009 году участники Чиангмайской инициативы имели более 4,1 триллиона долларов США валютных резервов. [27] [28]

Примечания
  1. ^ Индивидуальный номинальный ВВП Китайской Народной Республики и Гонконга составляет 9 020 309 млн долларов США и 280 682 млн долларов США соответственно.
  2. ^ ВВП по ППС Китайской Народной Республики и Гонконга составляет 13 623 255 млн долларов США и 386 558 млн долларов США соответственно.
  3. ^ Вклад Гонконга в размере 4,2 млрд долларов США включен в взнос Китайской Народной Республики.

АСЕАН

Китайская Народная Республика

Китай обладает крупнейшими в мире валютными резервами, которые достигли 1 триллиона долларов США в ноябре 2006 года. [40] Эта цифра удвоилась во втором квартале 2009 года и выросла почти в 14 раз за последнее десятилетие. По словам представителя Deutsche Bank , «резервы Китая позволят [Соединенным Штатам] иметь более высокий бюджетный дефицит, чем другие страны». Этот дефицит был вызван дополнительными расходами правительства США в попытке возродить экономику после рецессии . [ 41] Резервы достигли 2,27 триллиона долларов США в сентябре 2009 года, а суверенный фонд благосостояния страны — China Investment Corporation — стал более агрессивным в своих иностранных инвестициях. [42]

[43]

Япония

Япония обладает вторыми по величине валютными резервами. [24] Она стала второй страной, достигшей 1 триллиона долларов США в резервах в феврале 2008 года. В отличие от Китая, который устанавливает «жесткий» контроль над своей валютой, японское правительство не устанавливает никакого контроля над иеной с 2004 года. [44] Резервы достигли 1,06 триллиона долларов США в октябре 2009 года. [45]

Южная Корея

Южная Корея заняла шестое место по валютным резервам, которые достигли 270,9 млрд долларов США в ноябре 2009 года. [45] На ее долю приходилось 6,4 процента от общего объема резервов АСЕАН+3 и 8 процентов от совокупного валового внутреннего продукта стран-участниц в 2009 году. [46] Korea Times написала в редакционной статье, что страна должна выступить в качестве посредника между Китаем и Японией, равные взносы которых означают, что обеим «следует воздержаться от гонки за региональную гегемонию в кооперативной группировке». [47]

Дальнейшее чтение

Смотрите также

Примечания

  1. ^ «The News International: последние новости, новости Пакистана».
  2. ^ Стиглиц, Джозеф Э. (2007). Making Globalization Work . Penguin Books. §9, стр. 261. ISBN 9780141024967.
  3. ^ ab "Focusing the Fund on Financial Stability". Far Eastern Economic Review . 14 июня 2001 г. стр. 48–50. Архивировано из оригинала 17 декабря 2001 г. Получено 14 марта 2010 г.
  4. ^ Липски, Филлип И. «Предложение Японии об Азиатском валютном фонде». Стэнфордский журнал по делам Восточной Азии 3(1): 93-104
  5. ^ "ASEAN, China, Japan, S.Korea Agree on Currency Swap". People's Daily . 7 мая 2000 г. Получено 3 января 2010 г.
  6. ↑ Крэмптон, Томас (8 мая 2000 г.). «Восточная Азия объединяется для борьбы со спекулянтами». The New York Times . Архивировано из оригинала 30 апреля 2013 г. Получено 3 января 2010 г.
  7. ^ "Азиаты будут защищать свои деньги". Manila Standard . Associated Press . 8 мая 2000 г. стр. 1–2. Страны будут ссужать доллары друг другу, чтобы помочь защитить стоимость своих валют во время спекулятивных атак или других валютных проблем. Кредиты будут возвращаться в местных валютах по фиксированной ставке. Это дополнит существующие международные институты, говорится в заявлении, признавая вероятное противодействие со стороны Соединенных Штатов, если сделка в конечном итоге приведет к попытке заменить базирующийся в Вашингтоне Международный валютный фонд. Малайзия, которая давно призывала другие азиатские страны полагаться на помощь друг друга, а не на Запад, отказалась от лечения МВФ и пострадала меньше других от кризиса.
  8. ^ Mahboob-ul Alam, Chaklader (12 ноября 2009 г.). "Инициатива Чиангмая по валюте". The Daily Star . Получено 2 января 2010 г.
  9. ^ "База данных сотрудничества АСЕАН плюс три" (PDF) . Ассоциация государств Юго-Восточной Азии. 9 января 2009 г. Архивировано из оригинала (PDF) 18 декабря 2014 г. Получено 5 июня 2012 г.
  10. ^ "Глупые интриги в Чиангмае". Asia Times Online . 9 мая 2000 г. Архивировано из оригинала 18 августа 2000 г. Получено 3 января 2010 г.{{cite news}}: CS1 maint: неподходящий URL ( ссылка )
  11. ^ "IMF revisits the scene of the crime". Asia Times Online . 3 июня 2000 г. Архивировано из оригинала 11 апреля 2001 г. Получено 3 января 2010 г.{{cite news}}: CS1 maint: неподходящий URL ( ссылка )
  12. ^ «Соглашение о своп-соглашении в рамках Чиангмайской инициативы (по состоянию на 16 октября 2009 г.)» (PDF) . Банк Японии . 16 октября 2009 г. . Получено 4 января 2010 г. .[ постоянная мертвая ссылка ‍ ]
  13. ^ Sussangkarn, Chalongphob (22 января 2015 г.). «Мультилатерализация Чиангмайской инициативы: происхождение, развитие и перспективы» (PDF) . Азиатский банк развития . Получено 3 апреля 2015 г.
  14. ^ "План действий по восстановлению экономической и финансовой стабильности Азиатского региона". АСЕАН . 22 февраля 2009 г. Архивировано из оригинала 13 ноября 2013 г. Получено 2 января 2010 г.
  15. ^ "Азия намерена увеличить чрезвычайный фонд". BBC News . 22 февраля 2009 г. Получено 2 января 2010 г.
  16. ^ "Страны АСЕАН договариваются об индивидуальных взносах в региональный резервный пул". Агентство новостей Синьхуа . 9 апреля 2009 г. Архивировано из оригинала 13 апреля 2009 г. Получено 3 января 2010 г.
  17. ^ Ромеро, Алексис Дуглас Б. (14 апреля 2009 г.). «Планируемый региональный фонд сталкивается с задержкой». BusinessWorld . Том 22, № 178. Получено 3 января 2010 г. [ мертвая ссылка ‍ ]
  18. ^ Виджая, Агоенг (14 апреля 2009 г.). «Переговоры о кризисном фонде АСЕАН+3 продолжаются, несмотря на беспорядки в Бангкоке». Tempo . Архивировано из оригинала 12 июня 2009 г. Получено 3 января 2010 г.
  19. ^ "ASEAN, China, Japan, SKorea finalise crisis pact". Agence France-Presse . 3 мая 2009 г. Архивировано из оригинала 9 декабря 2010 г. Получено 2 января 2010 г.
  20. ^ "Создание многосторонней инициативы Чиангмая (совместный пресс-релиз)". Министерство финансов (Сингапур). 28 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 24 декабря 2012 г. Получено 5 июня 2012 г.
  21. ^ "ASEAN+3 Finance Ministers and Central Bank Headers' Meeting Successfully Concludes" (PDF) . Министерство стратегии и финансов (Корея). 3 мая 2012 г. Архивировано из оригинала (PDF) 30 апреля 2013 г. Получено 5 июня 2012 г.
  22. ^ "Члены АСЕАН подписали Соглашение о многостороннем сотрудничестве в рамках Чиангмайской инициативы". Бернама . 28 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 4 июня 2011 г. Получено 2 января 2010 г.
  23. ^ "Подписано многостороннее соглашение по инициативе Чиангмая". The Star . 29 декабря 2009 г. Получено 2 января 2010 г.
  24. ^ ab "Установлена ​​дата валютного свопа". The Japan Times . 30 декабря 2009 г. Получено 1 января 2010 г.
  25. ^ Юн, Джа-ён (28 декабря 2009 г.). «Азиатский валютный фонд дебютирует в марте». The Korea Times . Архивировано из оригинала 31 декабря 2009 г. Получено 2 января 2010 г.
  26. ^ "ASEAN+3's $120b swap deal put in place". The Jakarta Post . 29 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 2 января 2010 г. Получено 2 января 2010 г.
  27. ^ Ито, Аки; Йонг, Дэвид (28 декабря 2009 г.). «АСЕАН, Япония и Китай формируют резервный пул на сумму 120 миллиардов долларов». Блумберг . Проверено 5 января 2010 г.
  28. ^ Раджан, Рамкишен С. (14 декабря 2009 г.). «Подойдите ближе, все азиаты». The Financial Express . Получено 4 января 2010 г.
  29. ^ "Создание многосторонней инициативы Чиангмая" (PDF) . Министерство финансов (Япония) . 28 декабря 2009 г. стр. 2. Архивировано из оригинала (PDF) 23 марта 2011 г. Получено 4 января 2010 г.
  30. ^ Бертельсен, Джон (14 января 2008 г.). «Азия размышляет о своих поразительных валютных резервах». Asia Sentinel .
  31. ^ "Резервы Камбоджи превышают $3,5 млрд". The Straits Times . Agence France-Presse . Декабрь 2012 г.
  32. ^ "Monetary Indicators". Банк Индонезии . 30 ноября 2009 г.
  33. ^ "Lao Monetary Statistics Q2 2009". Банк Лаосской Народно-Демократической Республики. Декабрь 2012.
  34. ^ «Международные резервы и ликвидность в иностранной валюте». Bank Negara Malaysia . 30 ноября 2009 г.
  35. ^ Macan-Markar, Marwaan (30 ноября 2009 г.). «Бирма: лауреат Нобелевской премии Стиглиц будет консультировать хунту по вопросам бедности». Inter Press Service .
  36. ^ "Международные резервы". Центральный банк Филиппин . Март 2013 г.
  37. ^ "Официальные иностранные резервы". Валютное управление Сингапура . 7 декабря 2009 г.
  38. ^ «Reserve Money and International Reserve Report». Банк Таиланда . Март 2013 г.
  39. ^ Томас, Бет; Нгуен, Дьеу Ту Уен (декабрь 2012 г.). «Вьетнам использует первую продажу облигаций за 4 года для энергетики». Bloomberg .
  40. ^ Шифферес, Стив (2 ноября 2006 г.). «Излишек Китая в триллион долларов». BBC News . Получено 4 января 2010 г.
  41. ^ Хэмлин, Кевин; Ли, Яньпин; Воррачейт, Анчали; Кеннеди, Саймон; Хендри, Сэнди; Кэрриган, Джастин (16 июля 2009 г.). «Китайские резервы в размере 2 триллионов долларов поддерживают стимулирование экономики США на плаву». Bloomberg . Получено 4 января 2010 г.
  42. ^ Ван, Эйлин; Рабинович, Саймон (4 января 2010 г.). «Китай должен инвестировать форекс в ресурсы - официальный представитель банка». Thomson Reuters . Архивировано из оригинала 16 июля 2012 г. Получено 4 января 2010 г.
  43. ^ Маккалоу, Кит Р. (28 декабря 2009 г.). «Китай прокладывает свой собственный путь». Forbes . Получено 2 января 2010 г.
  44. ↑ Чэнь, Шу-Чин Джин (7 марта 2008 г.). «$1 триллион валютных резервов меньше, чем кажется для Японии». Forbes . Получено 4 января 2010 г.
  45. ^ ab Lee, Hyo-sik (2 декабря 2009 г.). "Валютные резервы достигли рекордной отметки в 271 млрд долларов". The Korea Times . Архивировано из оригинала 28 июля 2011 г. Получено 5 января 2010 г.
  46. ^ "Азиатский валютный своп-фонд для защиты от будущих кризисов". Chosun Ilbo . 29 декабря 2009 г. Получено 4 января 2010 г.
  47. ^ "Азиатский валютный союз". The Korea Times . 29 декабря 2009 г. Архивировано из оригинала 18 сентября 2012 г. Получено 2 января 2010 г.

Ссылки

Внешние ссылки