Farallon Capital Management, LLC — американский многостратегический хедж-фонд со штаб-квартирой в Сан-Франциско, Калифорния . Основанная Томом Стейером в 1986 году, [5] фирма насчитывает около 230 специалистов в восьми странах по всему миру. [4]
Farallon в основном управляет капиталом университетских фондов, фондов и состоятельных частных лиц . [1] По имеющимся данным, компания управляет активами на сумму 39 миллиардов долларов. [6]
Farallon была основана Томом Стейером в январе 1986 года с начальным капиталом в размере 15 миллионов долларов. [1] До основания Farallon Стейер работал в частной инвестиционной компании Hellman & Friedman , базирующейся в Сан-Франциско, в качестве трейдера по арбитражу рисков под руководством Роберта Рубина в Goldman Sachs и в отделе корпоративных слияний и поглощений Morgan Stanley . [5] [7]
Farallon был одним из первых хедж-фондов, который привлек деньги из университетского фонда . [8] В 1987 году Стейер, получивший степень бакалавра в Йельском университете , обратился в университетский фонд с просьбой выделить средства для управления Farallon. [9] Фонд Йельского университета отказался из-за взимаемых Farallon сборов. Дэвид Свенсен , главный инвестиционный директор Йельского университета, позже договорился с Томом Стейером, что Farallon изначально будет управлять распределением фонда Йельского университета бесплатно. [9] После того, как инвестиции Йельского университета оказались прибыльными, многие другие университетские фонды и пенсионные фонды начали инвестировать в хедж-фонды. [8]
Фараллон утверждает, что является пионером инвестирования с абсолютным доходом , модели, фокусирующейся на потенциальной доходности, а также доходности с поправкой на риск. [10] Фараллон инвестирует в различные классы активов , включая инвестиции в стоимость , кредитные инвестиции, арбитраж слияний , инвестиции, связанные с недвижимостью , и прямые инвестиции как на развитых, так и на развивающихся рынках . [11] По имеющимся данным, по состоянию на 2005 год Фараллон удерживает позиции от двух до пяти лет. [1]
По данным Institutional Investor's Alpha, Стейер считает себя «ориентированным на исследования фундаментальным инвестором, а не трейдером». [1]
Farallon также практикует «событийно-ориентированное» международное инвестирование, находя проблемные международные компании и помогая им реструктурировать бизнес. [12] [13] [14] В 1999 году Farallon купила прямую долю в аргентинской обувной компании, что помогло стабилизировать прибыльность, когда Аргентина оправилась от экономического кризиса . [15]
В 2002 году Farallon купил контрольный пакет акций Bank Central Asia (BCA), индонезийского финансового учреждения, за 531 миллион долларов. [16] В то время многие банки Индонезии находились на грани краха из-за плохих кредитов, выданных во время правления президента Сухарто , и страна считалась опасной для иностранных инвестиций. [16] Farallon продала свою долю с прибылью в 2006 году. [17]
За год до инвестиций Farallon в Индонезию в страну поступило $286 млн прямых иностранных инвестиций . После ухода Farallon эта цифра выросла до $1 млрд в 2007 году и $4 млрд в 2008 году. [1] [8]
В марте 2010 года Farallon объявила о планах переориентировать свои инвестиции на арбитраж рисков и кредитные ставки и уменьшить свою подверженность акциям . Кроме того, фирма заявила, что будет раскрывать больше информации клиентам, чтобы «способствовать более открытой культуре в хедж-фонде». [18]
В 2007 году Farallon в партнерстве с Simon Property Group и другими хедж-фондами приобрела Mills Corp, инвестиционный траст недвижимости. [19]
Фонд является одним из крупнейших акционеров японской электронной компании Toshiba , с долей более 6 процентов. [20] Farallon также является одним из 10 крупнейших акционеров Acceleron Pharma . [21]
В 2006 году сообщалось, что Farallon Capital был крупнейшим хедж-фондом в мире в 2005 году. [22] Стейер назвал фирму в честь островов Фараллон у побережья залива Сан-Франциско . [5]
Эндрю Дж. М. Спокс выступает в качестве управляющего партнера фирмы. Спокс был повышен до этой должности в 2012 году, когда Стейер ушел из фирмы. [23] [24] До своего повышения Спокс курировал управление портфелем и стратегию эксклюзивного субконсультанта Farallon Noonday Global Management. [25] Спокс открыл первый международный офис Farallon в Лондоне в 1998 году. [1]
Сегодня в Farallon работают 21 руководитель, 13 управляющих директоров и 35 специалистов по инвестициям, которые контролируют ежедневную деятельность и управление фирмой. [4]
Farallon имеет офисы в Сан-Франциско , Сан-Паулу , Токио , Сингапуре , Лондоне и Гонконге . [4]