Сокращение какого-либо актива ради цели или продажа фирмой существующего бизнеса
В финансах и экономике продажа или продажа активов — это сокращение какого-либо актива для финансовых, этических или политических целей или продажа фирмой существующего бизнеса. Продажа активов является противоположностью инвестиций . Продажа активов – это адаптивное изменение и корректировка собственности и бизнес-портфеля компании, осуществляемая с учетом внутренних и внешних изменений. [1]
Мотивы
У фирм может быть несколько мотивов для продажи активов:
- фирма может продать (продать) бизнес, который не является частью ее основной деятельности, чтобы сосредоточиться на том, что она делает лучше всего. Например, Eastman Kodak , Ford Motor Company , Future Group и многие другие фирмы продали различные предприятия, которые не были тесно связаны с их основной деятельностью.
- для получения средств. Продажа активов генерирует средства для фирмы, поскольку она продает один из своих предприятий в обмен на наличные. Например, корпорация CSX провела продажу активов, чтобы сосредоточиться на своем основном железнодорожном бизнесе, а также получить средства для погашения части существующего долга.
- Иногда считается, что стоимость «распада» фирмы превышает стоимость фирмы в целом. Другими словами, сумма ликвидационной стоимости отдельных активов фирмы превышает рыночную стоимость совокупных активов фирмы. Это побуждает фирмы распродавать то, что при ликвидации будет стоить больше, чем при сохранении.
- продажа части фирмы может повысить стабильность. Philips , например, продала свое подразделение микросхем - NXP - потому что рынок микросхем был настолько нестабильным и непредсказуемым, что NXP была ответственна за большую часть колебаний акций Philips, хотя она представляла лишь очень небольшую часть Philips NV.
- продажа части компании может ликвидировать подразделение, которое работает неэффективно или даже терпит неудачу.
- регулирующие органы могут потребовать продажи, например, для создания конкуренции.
- давление со стороны акционеров по социальным причинам (иногда также называемое деинвестированием ). Примеры включают изъятие инвестиций из Южной Африки в бывшую эпоху апартеида (сейчас закончившуюся), изъятие инвестиций из Израиля из-за оккупации палестинских территорий , изъятие инвестиций из России из-за российского вторжения в Украину в 2022 году и призывы к отказу от ископаемого топлива в ответ на изменение климата. изменять .
Продажа ради финансовых целей
Часто этот термин используется как средство финансового роста, когда компания продает бизнес-подразделение, чтобы сосредоточить свои ресурсы на рынке, который, по ее мнению, является более прибыльным или перспективным. Иногда такое действие может оказаться побочным продуктом . В Соединенных Штатах продажа определенных частей компании может произойти по требованию Федеральной торговой комиссии до того, как будет одобрено слияние с другой фирмой. Компания может продать активы дочерним компаниям, находящимся в полной собственности.
Это процесс продажи актива. Крупнейшим корпоративным отчуждением в истории стало разделение Bell System по решению Министерства юстиции США в 1984 году на AT&T и семь Baby Bells .
Из 1000 крупнейших мировых компаний те, которые активно участвуют как в приобретениях, так и в продаже, создают на 1,5–4,7 процентных пункта более высокую прибыль акционеров, чем те, которые в первую очередь ориентированы на поглощения. [2]
Отказ от инвестиций в социальных целях
Примеры продажи активов для достижения социальных целей включают в себя:
Метод продажи
Некоторые фирмы используют технологии, чтобы облегчить процесс продажи некоторых подразделений. Они размещают информацию о любом подразделении, которое хотят продать, на своем веб-сайте, чтобы она была доступна любой фирме, которая может быть заинтересована в покупке этого подразделения. Например, Alcoa создала онлайн-шоурум выставленных на продажу подразделений. Распространив информацию в Интернете, Alcoa сократила расходы на проживание, поездки и встречи.
Фирмы используют переходные соглашения об оказании услуг для увеличения стратегических выгод от продажи активов.
Осуществление продажи включает пять важнейших рабочих потоков: управление, налоги, отдельная финансовая отчетность, информация по сделкам и операционное разделение. [6] Компании часто создают междисциплинарные команды, состоящие из ИТ-, HR-, юридических, налоговых и других ключевых бизнес-подразделений, чтобы осуществить разделение бизнеса. [7]
В связи с экономической либерализацией индийской экономики Министерство финансов Индии создало отдельный Департамент по изъятию инвестиций .
Смотрите также
Рекомендации
- ^ Брауэр, Матиас (декабрь 2006 г.). «Что мы приобрели и что нам следует приобрести в ходе исследования продажи активов? Обзор и программа исследований». Журнал менеджмента . 32 (6): 751–785. дои : 10.1177/0149206306292879. ISSN 0149-2063. S2CID 144147684.
- ^ О'Коннелл, Шон; Парк, Майкл; Томсен, Янник. «Продажи: как инвестировать для успеха». Консультанты по сделкам. ISSN 2329-9134.
- ^ Хант, Челси; Вебер, Олаф; Дорди, Трузаар (2 января 2017 г.). «Сравнительный анализ кампаний против апартеида и продажи ископаемого топлива». Журнал устойчивых финансов и инвестиций . 7 (1): 64–81. дои : 10.1080/20430795.2016.1202641. ISSN 2043-0795. S2CID 168472615.
- ^ «Продажа промышленных предприятий: что вам нужно знать» . Хранитель . 03.03.2016. Архивировано из оригинала 17 мая 2023 г.
- ^ «Конец крупного скота». Обратная связь . 16 апреля 2019 года . Проверено 2 июня 2019 г.
- ^ Хаммес, Пол. «Вы рассматриваете возможность продажи активов? Если нет, то вам следует это сделать». Консультанты по сделкам. ISSN 2329-9134.
- ^ Маркель, Карина; Смит, Лоусон; Фаркас, Дженнифер. «Успешное разделение на миллиард долларов». Консультанты по сделкам. ISSN 2329-9134.