Погашение кредита

Кредит, при котором основная сумма кредита выплачивается в течение срока кредита

В банковском деле и финансах амортизируемый кредит — это кредит, при котором основная сумма кредита выплачивается в течение срока кредита (то есть амортизируется) в соответствии с графиком амортизации , как правило, равными платежами.

Аналогично, амортизируемая облигация — это облигация , которая выплачивает часть основного долга ( номинала ) вместе с купонными выплатами. Сравните с фондом погашения , который амортизирует общую сумму непогашенного долга путем выкупа некоторых облигаций.

Каждый платеж кредитору будет состоять из части процентов и части основного долга. Ипотечные кредиты, как правило, являются амортизируемыми кредитами. Расчеты для амортизируемого кредита аналогичны расчетам аннуитета с использованием формул временной стоимости денег и могут быть выполнены с помощью калькулятора амортизации .

Амортизируемый кредит следует отличать от кредита с единовременным погашением , при котором большая часть кредита выплачивается в конечную дату погашения, а не выплачивается постепенно в течение срока кредита.

Накопленный амортизационный заем представляет собой сумму амортизационных расходов, которая была заявлена ​​с момента приобретения актива.

Эффекты

Амортизация долга имеет два основных эффекта:

Кредитный риск

Первое и самое важное, это существенно снижает кредитный риск кредита или облигации. В кредите с фиксированной суммой (или облигации с фиксированной суммой ) основная часть кредитного риска заключается в погашении основного долга в конце срока, в этот момент долг должен быть либо полностью погашен, либо пролонгирован. Выплачивая основной долг в течение долгого времени, этот риск смягчается.

Риск процентной ставки

Вторичный эффект заключается в том, что амортизация сокращает длительность долга, снижая чувствительность долга к процентному риску по сравнению с долгом с тем же сроком погашения и ставкой купона . Это происходит потому, что в будущем будут меньшие платежи, поэтому средневзвешенный срок погашения денежных потоков ниже.

Равный ежемесячный взнос

При EMI или Equated Monthly Installments платежи делятся на равные суммы в течение срока действия кредита, что делает его самой простой моделью погашения. ^[1] Большая часть платежа применяется к процентам в начале графика амортизации, в то время как большая часть денег применяется к основному долгу в конце.

Это отражено в формуле

${\displaystyle P\,=\,A\cdot {\frac {1-\left({\frac {1}{1+r}}\right)^{n}}{r}}}$

или, что то же самое,

${\displaystyle A\,=\,P\cdot {\frac {r(1+r)^{n}}{(1+r)^{n}-1}}}$

где: P — основная сумма займа, A — периодический амортизационный платеж, r — периодическая процентная ставка, деленная на 100 (номинальная годовая процентная ставка также делится на 12 в случае ежемесячных платежей), а n — общее количество платежей (для 30-летнего кредита с ежемесячными платежами n = 30 × 12 = 360).

Отрицательная амортизация

Отрицательная амортизация (также называемая отложенными процентами) происходит, если произведенные платежи не покрывают причитающиеся проценты. Оставшиеся причитающиеся проценты добавляются к непогашенному остатку кредита, делая его больше первоначальной суммы кредита.

Если модель погашения кредита «полностью амортизированная», то последний платеж (который, если график был рассчитан правильно, должен быть равен всем остальным) выплачивает весь оставшийся основной долг и проценты по кредиту. Если модель погашения кредита не полностью амортизированная, то последний платеж, подлежащий выплате, может быть крупным шаровым платежом всего оставшегося основного долга и процентов. Если у заемщика нет средств или активов, чтобы немедленно внести этот платеж, или достаточного кредита для рефинансирования остатка в новый кредит, заемщик может оказаться в состоянии дефолта .

Средневзвешенная продолжительность жизни

Средневзвешенное число раз выплаты основного долга по амортизируемому кредиту называется средневзвешенным сроком службы (WAL), также называемым «средним сроком службы». Это среднее время до погашения доллара основного долга.

В формуле,

${\displaystyle {\text{WAL}}=\sum _{i=1}^{n}{\frac {P_{i}}{P}}t_{i},}$

где:

• ${\displaystyle P}$является директором,
• ${\displaystyle P_{i}}$это погашение основного долга в купонном выражении , следовательно ${\displaystyle i}$
• ${\displaystyle {\frac {P_{i}}{P}}}$это доля основного долга, выплачиваемая в виде купона , и ${\displaystyle i}$
• ${\displaystyle t_{i}}$это время от начала до купона . ${\displaystyle i}$

Смотрите также

• Калькулятор амортизации
• График амортизации
• Амортизация (бухгалтерский учет)
• Амортизационный фонд
• Средневзвешенная продолжительность жизни

Ссылки

1. "~Что такое EMI? ~ Equated Monthly Installment". Tech-bie.blogspot.com. 2011-07-15. Архивировано из оригинала 2012-03-25 . Получено 2012-11-23 .