Basel III — это третье Базельское соглашение , структура, устанавливающая международные стандарты для достаточности капитала банков , стресс-тестирования и требований ликвидности. Дополняя и заменяя части стандартов Basel II , он был разработан в ответ на недостатки финансового регулирования, выявленные финансовым кризисом 2007–2008 годов . Он призван усилить требования к банковскому капиталу за счет повышения минимальных требований к капиталу, наличия высококачественных ликвидных активов и снижения банковского кредитного плеча .
Базель III был опубликован Базельским комитетом по банковскому надзору в ноябре 2010 года и должен был быть введен в действие с 2013 по 2015 год; однако его реализация неоднократно продлевалась до 1 января 2022 года, а затем снова до 1 января 2023 года из-за пандемии COVID-19 . [1] [2] [3] [4]
Новые стандарты, которые вступят в силу в январе 2023 года, то есть Фундаментальный обзор торговой книги (FRTB) и Базель III: Завершение посткризисных реформ , иногда называют Базелем IV. Однако генеральный секретарь Базельского комитета заявил в своей речи в 2016 году, что он не считает изменения достаточно существенными, чтобы оправдать это название, и Базельский комитет ссылается только на три Базельских соглашения . [5] [6]
Базель III направлен на усиление требований стандартов регулирования Базеля II для банков. В дополнение к повышению требований к капиталу , он вводит требования к ликвидным активам и стабильности финансирования, тем самым стремясь снизить риск набега на банк .
Первоначальное правило Базеля III от 2010 года требовало от банков финансировать себя за счет 4,5% Common Equity Tier 1 (CET1) (по сравнению с 2% в Базеле II) активов, взвешенных по риску (RWA). С 2015 года минимальный коэффициент CET1 в размере 4,5% должен постоянно поддерживаться банком. [7] Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
Минимальный капитал первого уровня увеличивается с 4% в Базеле II до 6%, [7] применяемых в 2015 году, по сравнению с RWA [8] . Эти 6% состоят из 4,5% CET1, плюс дополнительные 1,5% дополнительного капитала первого уровня (AT1).
Капитал CET1 состоит из акционерного капитала (включая аудированную прибыль), за вычетом вычетов бухгалтерского резерва, который, как считается, не поглощает убытки «сегодня», включая деловую репутацию и другие нематериальные активы. Чтобы предотвратить возможность двойного учета капитала в экономике, также вычитаются банковские активы других банковских акций.
Кроме того, Базель III ввел два дополнительных буфера капитала:
Базель III ввел минимальный «коэффициент левериджа» с 2018 года на основе определения подверженности левериджу, опубликованного в 2014 году. Пересмотренное определение подверженности и буфер для глобально системно значимых банков (G-SIB) вступят в силу с 2023 года. [9]
Коэффициент рассчитывается путем деления капитала первого уровня на кредитное плечо банка. Кредитное плечо представляет собой сумму кредитов всех балансовых активов, «надстроек» для деривативных кредитов и операций по финансированию ценных бумаг (SFT), а также коэффициентов кредитной конверсии для внебалансовых статей. [10] [11] Коэффициент действует как подпорка для показателей капитала, основанных на риске. Ожидается, что банки будут поддерживать коэффициент кредитного плеча более 3% в соответствии с Базелем III.
Для типичных ипотечных кредиторов, которые страхуют активы с низким уровнем риска, коэффициент кредитного плеча часто будет обязательным показателем капитала.
В 2013 году Федеральная резервная система США объявила, что минимальный коэффициент левериджа Базеля III составит 5% для восьми системно важных финансовых учреждений (SIFI) и 6% для их застрахованных банковских холдинговых компаний. [12] В ЕС, хотя банки обязаны раскрывать свой коэффициент левериджа с 2015 года, обязательное требование еще не реализовано. В Великобритании действует собственный режим коэффициента левериджа с обязательным минимальным требованием для банков с депозитами более 50 млрд фунтов стерлингов в размере 3,25%. Этот более высокий минимум отражает иной подход PRA к коэффициенту левериджа, который исключает резервы центрального банка в «Общем риске» расчета.
Базель III ввел два обязательных коэффициента ликвидности/фондирования. [13]
В 2013 году Совет управляющих Федеральной резервной системы одобрил межведомственное предложение по американской версии коэффициента покрытия ликвидности (LCR) Базельского комитета по банковскому надзору (BCBS). Коэффициент будет применяться к некоторым банковским организациям США и другим системно важным финансовым учреждениям. [15]
Предложение США по LCR оказалось значительно более жестким, чем версия BCBS, особенно для крупных банковских холдинговых компаний. [16] Предложение требует, чтобы финансовые учреждения и небанковские финансовые компании, определенные FSOC [17] , имели достаточный запас высококачественных ликвидных активов (HQLA), которые могут быть быстро ликвидированы для удовлетворения потребностей в ликвидности в течение короткого периода времени.
LCR состоит из двух частей: числитель — это значение HQLA, а знаменатель — это общий чистый отток денежных средств за указанный стрессовый период (общий ожидаемый отток денежных средств за вычетом общего ожидаемого притока денежных средств). [18]
Коэффициент покрытия ликвидности применяется к банковским операциям США с активами более $10 млрд. Предложение потребует:
Предложение США делит квалификационные HQLA на три конкретные категории (Уровень 1, Уровень 2A и Уровень 2B). В рамках категорий комбинация активов Уровня 2A и 2B не может превышать 40% HQLA, а активы 2B ограничены максимумом в 15% HQLA. [18]
Предложение требует, чтобы LCR был как минимум равен или больше 1,0, и включает многолетний переходный период, который потребует: 80% соответствия с 1 января 2015 года, 90% соответствия с 1 января 2016 года и 100% соответствия с 1 января 2017 года. [20]
Наконец, предложение требует, чтобы обе группы компаний (крупные банковские холдинговые компании и региональные компании), подпадающие под требования LCR, представляли регулирующим органам США планы по устранению неполадок, в которых указывались бы меры, которые будут приняты, если LCR опустится ниже 100% в течение трех или более дней подряд.
В 2017 году была введена новая структура для воздействия ККП . [9]
Стандартизированный подход к кредитному риску контрагента (SA-CCR), который заменил Метод текущей подверженности риску , вступил в силу в 2017 году. [9] SA-CCR используется для измерения потенциальной будущей подверженности риску производных операций в измерении подверженности риску заемных средств и немоделированных расчетах активов, взвешенных по риску.
Требования к капиталу для инвестиций в акционерный капитал фондов были введены в 2017 году. [9]
В 2018 году была внедрена система ограничения крупных рисков для внешних и внутренних контрагентов. [9]
Была введена пересмотренная структура секьюритизации, которая вступила в силу в 2018 году. [9]
Новые правила в отношении процентного риска в банковской книге вступили в силу в 2018 году. [9]
После фундаментального обзора торговой книги минимальные требования к капиталу для рыночного риска в торговой книге будут основываться на более выверенном стандартизированном подходе или внутреннем утверждении модели (IMA) для ожидаемой меры дефицита , а не на стоимости под риском , согласно Базелю II . [21] Надзорный орган Базельского комитета, Группа управляющих центральными банками и руководителей надзорных органов (GHOS), объявила в декабре 2017 года, что дата реализации этих реформ, которые изначально должны были вступить в силу в 2019 году, была отложена до 1 января 2022 года. [22] В марте 2020 года дата реализации была отложена до 1 января 2023 года. [23]
Стандарты Базель 3.1, опубликованные в 2017 году, охватывают дальнейшие реформы в шести областях: стандартизированный подход к кредитному риску (SA-CR); подход на основе внутренних рейтингов (IRB) к кредитному риску; риск CVA ; операционный риск ; нижний предел выпуска; и коэффициент левериджа. [24] В марте 2020 года GHOS объявила, что дата внедрения этих реформ, которые изначально должны были вступить в силу в начале 2022 года, была отложена до 1 января 2023 года. [23]
По состоянию на сентябрь 2010 года предлагаемые нормы Базеля III требовали следующих коэффициентов: 7–9,5% (4,5% + 2,5% (буфер сохранения) + 0–2,5% (сезонный буфер)) для обыкновенного капитала и 8,5–11% для капитала первого уровня и 10,5–13% для общего капитала. [28]
15 апреля 2014 года Базельский комитет по банковскому надзору (BCBS) опубликовал окончательную версию своих «Надзорных рамок для измерения и контроля крупных рисков» (SFLE), которые основаны на давних рекомендациях BCBS по концентрации кредитных рисков. [29]
3 сентября 2014 года банковские агентства США (Федеральная резервная система, Управление контролера денежного обращения и Федеральная корпорация по страхованию депозитов) опубликовали свое окончательное правило, вводящее коэффициент покрытия ликвидности (LCR). [30] LCR — это краткосрочная мера ликвидности, призванная гарантировать, что банковские организации поддерживают достаточный пул ликвидных активов для покрытия чистого оттока денежных средств в течение 30-дневного стрессового периода.
11 марта 2016 года Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал второе из трех предложений по публичному раскрытию нормативных показателей и качественных данных банковскими учреждениями. Предложение требует, чтобы раскрытие информации о рыночном риске было более детальным как для стандартизированного подхода, так и для одобрения внутренних моделей регулирующими органами. [31]
В декабре 2011 года Федеральная резервная система США объявила, что она будет внедрять практически все правила Базеля III. [32] Она резюмировала их следующим образом и дала понять, что они будут применяться не только к банкам, но и ко всем учреждениям с активами более 50 миллиардов долларов США:
По состоянию на январь 2014 года Соединенные Штаты были на пути к внедрению многих правил Базеля III, несмотря на различия в требованиях к коэффициентам и расчетах. [38]
Актом по реализации соглашений Базель III в Европейском Союзе стал новый законодательный пакет, включающий Директиву 2013/36/ЕС (CRD IV) и Регламент (ЕС) № 575/2013 о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным компаниям (CRR). [39]
Новый пакет, утвержденный в 2013 году, заменил Директивы о требованиях к капиталу (2006/48 и 2006/49). [40]
7 декабря 2017 года глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что для банков Европейского Союза реформы Базеля III завершены. [41]
В Соединенных Штатах более высокие требования к капиталу привели к сокращению торговых операций и численности персонала, занятого на торговых площадках. [43]
Исследование ОЭСР , опубликованное 17 февраля 2011 года, показало, что среднесрочное влияние внедрения Базеля III на рост ВВП будет находиться в диапазоне от −0,05% до −0,15% в год. [44] [45] [46] Экономический выпуск будет в основном зависеть от увеличения спредов банковского кредитования, поскольку банки перекладывают рост расходов на банковское фондирование из-за более высоких требований к капиталу на своих клиентов. Для выполнения требований к капиталу, первоначально вступивших в силу в 2015 году, банки, по оценкам, увеличат свои спреды кредитования в среднем примерно на 15 базисных пунктов . Требования к капиталу, вступающие в силу с 2019 года (7% для коэффициента основного капитала, 8,5% для коэффициента капитала первого уровня), могут увеличить спреды банковского кредитования примерно на 50 базисных пунктов . [ необходима цитата ] Оценочное влияние на рост ВВП предполагает отсутствие активной реакции со стороны денежно-кредитной политики. В той степени, в которой денежно-кредитная политика больше не будет ограничена нулевой нижней границей, влияние Базеля III на экономический объем может быть компенсировано снижением (или отсроченным повышением) ставок денежно-кредитной политики примерно на 30–80 базисных пунктов . [44]
Базель III также критиковался за то, что он негативно влияет на стабильность финансовой системы, увеличивая стимулы банков к манипулированию нормативной базой. [47] Несмотря на усовершенствование, введенное стандартом Базель III, в нем утверждалось, что «рынки часто не могут дисциплинировать крупные банки, чтобы поддерживать разумные уровни капитала и принимать обоснованные инвестиционные решения». [47]
Аналитические центры, такие как Всемирный пенсионный совет, утверждают, что Базель III просто строится на существующей нормативной базе Базеля II и расширяет ее, не подвергая ее основные принципы фундаментальным сомнениям, в частности, постоянно растущую зависимость от стандартизированных оценок «кредитного риска», предлагаемых двумя частными агентствами — Moody's и S&P , тем самым используя государственную политику для усиления антиконкурентной дуополистической практики. [48] [49] Противоречивые и ненадежные кредитные рейтинги этих агентств обычно рассматриваются как основной фактор, способствующий пузырю на рынке жилья в США . Ученые критиковали Базель III за то, что он по-прежнему позволяет крупным банкам рассчитывать кредитный риск с использованием внутренних моделей и за установление слишком низких общих минимальных требований к капиталу. [50]
Также критикуется непрозрачное отношение ко всем производным контрактам. Хотя у учреждений есть много законных («хеджирование», «страхование») причин для снижения риска для работы с производными инструментами, Базель III согласует:
Поскольку деривативы представляют собой крупные неизвестные факторы в кризисе, некоторые критики считают их крупными недостатками [51], что заставляет некоторых утверждать, что статус « слишком большой, чтобы обанкротиться » сохраняется в отношении крупных дилеров деривативов, которые агрессивно взяли на себя риск события, в которое они не верили, но которое произошло. Поскольку Базель III не требует абсолютно экстремальных сценариев, которые руководство категорически отвергает для включения в стресс-тестирование, это остается уязвимостью.
Некоторые критики утверждают, что регулирование капитализации по своей сути бесполезно из-за этих и подобных проблем, и, несмотря на противоположный идеологический взгляд на регулирование, соглашаются, что «слишком большой, чтобы обанкротиться» сохраняется. [52]
Базель III также подвергся критике за его бумажную нагрузку и сдерживание риска со стороны банков, организованных в Институте международных финансов , международной ассоциации глобальных банков, базирующейся в Вашингтоне, округ Колумбия , которые утверждают, что это «повредит» как их бизнесу, так и общему экономическому росту. Базель III также подвергся критике за то, что он негативно влияет на стабильность финансовой системы, увеличивая стимулы банков играть в нормативную базу. [53] Американская банковская ассоциация , [54] общественные банки, организованные в Независимое сообщество банкиров Америки , и другие высказались против Базеля III в своих комментариях Федеральной корпорации страхования депозитов , [55] заявив, что предложения Базеля III, если они будут реализованы, навредят малым банкам, резко увеличив «их капитальные вложения в ипотечные кредиты и кредиты малому бизнесу». [56]
Бывший министр труда США и профессор государственной политики в Калифорнийском университете в Беркли Роберт Райх утверждал, что Базель III не зашел достаточно далеко в регулировании банков, поскольку, по его мнению, неадекватное регулирование стало причиной мирового финансового кризиса [57] и остается нерешенной проблемой, несмотря на серьезность последствий Великой рецессии . [58] В 2019 году американский инвестор Майкл Берри раскритиковал Базель III за то, что он охарактеризовал как «более или менее устранение ценообразования на кредитных рынках , что означает, что риск больше не имеет точного механизма ценообразования в процентных ставках ». [59]
До принятия Базеля III в 2011 году Институт международных финансов (IIF, банковская торговая ассоциация со штаб-квартирой в Вашингтоне, округ Колумбия, насчитывающая 450 членов) выступал против внедрения соглашений, утверждая, что это нанесет ущерб банкам и экономическому росту. Американская банковская ассоциация [60] , общественные банки, организованные в Независимое сообщество банкиров Америки, и некоторые из самых либеральных демократов в Конгрессе США, включая всю делегацию конгресса Мэриленда с сенаторами-демократами Кардином и Микульски и представителями Ван Холленом и Каммингсом, высказались против Базеля III в своих комментариях, представленных в FDIC [55], заявив, что предложения Базеля III, если они будут реализованы, навредят малым банкам, резко увеличив «их капитальные вложения в ипотечные кредиты и кредиты малому бизнесу». [61]
В январе 2013 года мировой банковский сектор добился значительного смягчения правил Базеля III, когда BCBS продлил не только график внедрения до 2019 года, но и расширил определение ликвидных активов. [62] В декабре 2017 года надзорный орган Базельского комитета, Группа управляющих центральными банками и руководителей надзорных органов (GHOS), продлил внедрение структуры рыночного риска с 2019 года до 1 января 2022 года. [63] В марте 2020 года внедрение Базеля III: Завершение посткризисных реформ , структуры рыночного риска и пересмотренных требований к раскрытию информации в рамках 3-го столпа было продлено на один год, до 1 января 2023 года. [64]
{{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь )ПРИМЕЧАНИЕ: Поскольку весь этот исходный документ на ('Brazil') португальском языке, следующая пояснительная (частичная) "ЦИТАТА" была переведена на английский язык с помощью "Google Translate" для удобства читателей, предпочитающих
английские
цитаты]: << Спустя два года после начала одного из крупнейших экономических кризисов, потрясших мировую финансовую систему, центральные банки и глобальные надзорные органы, известные как Базельский надзорный комитет, недавно объявили о более строгих правилах в отношении капитала, чтобы обеспечить большую прочность банковской системы и предотвратить будущие крахи. Это третье издание их нормативных предложений, воплощенных в Соглашении Базель III. >>
{{cite web}}
: Отсутствует или пусто |title=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь )Уровень 3 будет упразднен, чтобы гарантировать, что рыночные риски будут покрыты тем же качеством капитала, что и кредитные и
операционные риски
.
...набор международных банковских правил, которые оказали наибольшее влияние, требует от банков хранить капитал в качестве буфера против торговых потерь — правила, широко известные как Базель III.
{{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь ){{cite journal}}
: Цитировать журнал требует |journal=
( помощь )Американская банковская ассоциация
,
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков
и
Круглый стол по финансовым услугам
отвечают на Базель III и другие правила