Банкор был наднациональной валютой , которую Джон Мейнард Кейнс и Э. Ф. Шумахер [1] концептуализировали в 1940–1942 годах и которую Великобритания предложила ввести после Второй мировой войны . Название было вдохновлено французским банком или («банковским золотом»). [2] Эта недавно созданная наднациональная валюта затем будет использоваться в международной торговле в качестве расчетной единицы в рамках многосторонней клиринговой системы — Международного клирингового союза , — который также необходимо будет основать.
Джон Мейнард Кейнс предложил объяснение неэффективности денежно-кредитной политики в борьбе с Великой депрессией , а также немонетарную интерпретацию депрессии и, наконец, альтернативу денежно-кредитной политике для борьбы с депрессией. Кейнс считал, что во времена высокой безработицы процентные ставки не могут быть снижены с помощью денежно-кредитной политики. Способность капитала перемещаться между странами, стремящимися к самой высокой процентной ставке, расстроила кейнсианскую политику . При более тесном государственном контроле над международной торговлей и движением денежных средств кейнсианская политика будет более эффективной в стимулировании экономики отдельных стран.
Банкор не будет международной валютой. Скорее, это будет расчетная единица, используемая для отслеживания международных потоков активов и пассивов, которые будут осуществляться через Международный клиринговый союз. Золото можно было обменять на банкоры, но банкоры нельзя было обменять на золото. Физические лица не могли хранить или торговать банкорами. Вся международная торговля будет оцениваться и очищаться в банкоре. Страны с профицитом с избыточными банковскими активами и страны с дефицитом с избыточными банковскими обязательствами будут обязаны предоставить им симметричные стимулы для принятия мер по восстановлению сбалансированной торговли. По словам Бенна Стейла,
Каждый товар, экспортируемый страной-членом, добавлял банкоры на ее счет в ICB, а каждый импортированный товар вычитал банкоры. Будут установлены ограничения на сумму банкора, которую страна может накопить, продав за границу больше, чем купит, а также на сумму банковского долга, которую она может накопить, покупая больше, чем продает. Это было сделано для того, чтобы остановить наращивание странами чрезмерного профицита или дефицита . Ограничения каждой страны будут пропорциональны ее доле в мировой торговле ... Как только первоначальные ограничения будут нарушены, странам с дефицитом будет разрешено обесцениваться, а странам с профицитом - повышать курс своей валюты. Это сделает товары стран с дефицитом дешевле, а товары стран с профицитом – дороже, с целью стимулирования ребалансировки торговли. Дальнейшие нарушения дебетовой или кредитной позиции банка повлекут за собой обязательные меры. Для хронических должников это будет включать обязательное обесценивание валюты , повышение процентных выплат в Резервный фонд МКБ, принудительную продажу золота и ограничения на экспорт капитала. Для хронических кредиторов это будет включать повышение курса валюты и выплату минимум 5 процентов процентов по избыточным кредитам, а также до 10 процентов по более крупным избыточным кредитам в Резервный фонд МКБ. Кейнс никогда не верил, что кредиторы действительно будут платить штрафы; скорее, он полагал, что они предпримут необходимые действия... чтобы их избежать. [3]
Кейнс смог сделать свое предложение официальным предложением Соединенного Королевства на Бреттон-Вудской конференции , но оно не было принято. [4]
После финансового кризиса 2007–2008 годов предложение Кейнса было возрождено. Ее сторонники утверждали, что с момента распада Бреттон-Вудской системы , когда доллар США был отвязан от золота, Соединенные Штаты были заинтересованы в высоких государственных расходах и высоком дефиците , что сделало глобальную финансовую систему нестабильной. [5] В речи, произнесенной в марте 2009 года под названием « Реформа международной валютной системы» , Чжоу Сяочуань , управляющий Народного банка Китая, назвал банковский подход Кейнса «дальновидным» и предложил принять специальные права заимствования Международного валютного фонда (МВФ) ( СДР) в качестве глобальной резервной валюты в ответ на финансовый кризис 2007–2010 годов . Министр финансов США Тимоти Гайтнер выразил заинтересованность в идее более широкого использования СПЗ в качестве резерва. Однако за это его жестко раскритиковали в США, а после его заявлений доллар потерял 5 центов по отношению к евро на валютных рынках. [5] Вскоре после этого он и президент Барак Обама отказались от комментариев Гайтнера. [5] [6]
Он утверждал, что национальная валюта непригодна в качестве глобальной резервной валюты из-за дилеммы Триффина — трудностей, с которыми сталкиваются эмитенты резервной валюты, пытаясь одновременно достичь своих целей внутренней денежно-кредитной политики и удовлетворить спрос других стран на резервную валюту. [7] [8] Аналогичный анализ можно найти в Докладе ООН «Эксперты по реформам международной валютно-финансовой системы» [9], а также в исследовании МВФ , опубликованном 13 апреля 2010 года. [ 10]
{{cite news}}: CS1 maint: multiple names: authors list (link){{cite book}}: CS1 maint: location missing publisher (link){{cite book}}: CS1 maint: location missing publisher (link)
Азиатские страны призывают к глобальной валюте в Викиновостях