Вариант выбора

В финансах опцион выбора — это особый тип опционного контракта . Он дает покупателю фиксированный период времени для решения, будет ли производный инструмент европейским опционом колл или пут .

Более подробно, опцион выбора имеет определенное время принятия решения , когда покупатель должен принять решение, описанное выше. Наконец, в момент истечения срока опцион истекает. Если покупатель выбрал, что это должен быть опцион колл , выплата составляет . Для выбора опциона пут выплата составляет . Здесь — цена исполнения опциона, а — цена акций на момент истечения срока. ${\displaystyle t_{1}}$ ${\displaystyle t_{2}}$ ${\displaystyle \max(S-K,0)}$ ${\displaystyle \max(K-S,0)}$ ${\displaystyle K}$ ${\displaystyle S}$

Репликация

Для акций без дивидендов опцион выбора может быть воспроизведен с использованием одного опциона колл с ценой страйка и временем истечения срока и одного опциона пут с ценой страйка и временем истечения срока ; ^[1] ${\displaystyle K}$ ${\displaystyle t_{2}}$ ${\displaystyle Ke^{-r(t_{2}-t_{1})}}$ ${\displaystyle t_{1}}$

Ссылки

1. Юэ-Куен Квок, Варианты соединений

Библиография

• Юэ-Куен Квок, Сложные опционы (из Derivatives Week и Encyclopedia of Financial Engineering and Risk Management) [1]