Глобальный макроэкономический анализ — это инвестиционная стратегия, которая использует макроэкономические и геополитические данные для анализа и прогнозирования движений на финансовых рынках . [3] [4] Крупномасштабные или «макро» политические и экономические события могут непропорционально влиять на определенные секторы , такие как энергетический, товарный и валютный рынки, по сравнению с другими. Стратегия обычно использует прогнозы и анализ тенденций процентных ставок , международной торговли и платежей, политических изменений, государственной политики, международных отношений и других широких системных факторов.
В качестве стратегии глобальная макроэкономика была формализована в конце 1960-х годов вокруг торговли сырьевыми товарами . [4] Крупномасштабные макроэкономические события подтолкнули рыночные цены как мягких ( какао , фрукты и сахар ), так и твердых (золото, серебро и медь) товаров к движению по узнаваемым моделям. [5] В 1970-х годах моделирование процентных ставок использовалось для прогнозирования движений на валютных рынках, а также на рынках суверенного долга. [4] Управляющие хедж-фондов, такие как Пол Тюдор Джонс, использовали масштабный демографический анализ для прогнозирования краха рынка акций 1987 года , сравнив рыночные условия аналогичного краха в 1929 году . [4] В 1990-х годах наблюдался рост глобальной торговли макроэкономической волатильностью, которая использовала геополитическую нестабильность как в развитых, так и в развивающихся странах для размещения направленных ставок на движения рынка. [4] В 1992 году управляющий хедж-фондом Джордж Сорос выгодно продал фунт стерлингов до краха Европейского механизма обменных курсов, что принесло ему прибыль в размере 1 миллиарда долларов за один день. [6] [7] : 225 В 1994 году компании по управлению инвестициями начали учитывать макроданные в профиле риска портфелей. [5] Три года спустя, в 1997 году, был создан Индекс неопределенности глобальной экономической политики (GEPU) для измерения трех ключевых макропеременных: экономики, политики и неопределенности (волатильности). [5] В 2010-х годах количественные инвестиционные фонды выделяли ресурсы на глобальные макростратегии из-за сложности, связанной с анализом больших объемов динамических экономических и политических данных. [4] Современные технологии, включая ИИ, использовались для сортировки данных и при выполнении сделок с участием определенных секторов , таких как энергетический, товарный и валютный рынки, среди прочих.
Из-за широкого мандата глобальной макроэкономики DoubleLine Capital описала ее как стратегию «иди куда угодно, делай что угодно». [8] [9]
Список глобальных макроинвестиционных фондов включает: