Денежные средства и их эквиваленты

Высоколиквидные краткосрочные активы

Денежные средства и их эквиваленты учитываются как текущие активы.

( CCE ) являются наиболее ликвидными текущими активами, которые можно найти на балансе компании . Денежные эквиваленты представляют собой краткосрочные обязательства «с временно свободными денежными средствами и легко конвертируемыми в известную денежную сумму». ^[1] Инвестиции обычно считаются денежным эквивалентом, если они имеют короткий срок погашения 90 дней или меньше, и могут быть включены в баланс денежных средств и денежных эквивалентов с даты приобретения, когда они несут незначительный риск изменения стоимости актива. Если срок погашения составляет более 90 дней, они не считаются денежным эквивалентом. Инвестиции в акционерный капитал в основном исключаются из денежных эквивалентов, если только они по сути не являются денежными эквивалентами (например, привилегированные акции с коротким сроком погашения и указанной датой возврата). ^[2]

Одним из важнейших показателей здоровья компании является ее способность генерировать денежные средства и их эквиваленты. Таким образом, компания с относительно высокими чистыми активами и значительно меньшими денежными средствами и их эквивалентами может в основном считаться показателем неликвидности. Для инвесторов и компаний денежные средства и их эквиваленты обычно считаются инвестициями с «низким риском и низкой доходностью», и иногда аналитики могут оценить способность компании оплачивать свои счета в короткие сроки, сравнивая CCE и текущие обязательства. Тем не менее, это может произойти только при наличии дебиторской задолженности, которую можно немедленно конвертировать в денежные средства. ^[3]

Однако компании с большой стоимостью денежных средств и их эквивалентов являются целями для поглощений (другими компаниями), поскольку их избыточные денежные средства помогают покупателям финансировать их поглощение. Высокие денежные резервы также могут указывать на то, что компания неэффективна в развертывании своих ресурсов CCE, тогда как для крупных компаний это может быть признаком подготовки к существенным покупкам. Альтернативная стоимость накопления CCE — это доход на капитал, который компания могла бы получить, инвестируя в новый продукт или услугу или расширение бизнеса. ^[4]

Компоненты наличных денег

• Валюта
• Монеты
• Банковские овердрафты обычно рассматриваются как финансовая деятельность. Тем не менее, когда банковские заимствования, которые подлежат погашению по требованию, являются неотъемлемой частью управления денежными средствами компании, банковские овердрафты считаются частью денежных средств и их эквивалентов. ^[5]
• Денежные средства на сберегательных счетах, как правило, предназначены для целей сбережения, чтобы не тратить их на ежедневные расходы.
• Денежные средства на текущих счетах позволяют выписывать чеки и использовать электронный дебет для доступа к средствам на счете.
• Денежный перевод — это финансовый инструмент, выпускаемый правительством или финансовыми учреждениями, который используется получателем для получения наличных по требованию. Преимущество денежных переводов перед чеками заключается в том, что они более надежны, поскольку всегда предоплачены. Они приемлемы для оплаты личных или малых бизнес-долгов и могут быть приобретены за небольшую плату во многих местах, таких как почтовое отделение и продуктовый магазин. ^[6]
• Мелкие деньги — это небольшая сумма наличных денег, которая используется для оплаты незначительных расходов, и ее размер может варьироваться в зависимости от организации. ^[7] Для некоторых организаций 50 долларов США — это адекватная сумма наличных денег, тогда как для других минимальная сумма должна составлять 200 долларов США. Мелкие деньги должны быть защищены и зарегистрированы, чтобы избежать краж. Часто назначается хранитель, который отвечает за документирование операций с мелкими деньгами. ^[8]

Компоненты денежных эквивалентов

Казначейский вексель 1969 года номиналом 100 000 долларов

• Казначейские векселя , также называемые «T-bills», представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США, где их покупка дает деньги в долг правительству США. ^[9] T-bills продаются на аукционе номиналом в 100 долларов США, до максимальной суммы в 5 миллионов долларов США (или 35% от аукционного предложения, если ставка конкурентная) и не имеют купонного платежа, но вместо этого продаются со скидкой, их доходность представляет собой разницу между ценой покупки и стоимостью погашения, которая выплачивается при наступлении срока погашения. Казначейские векселя регулярной серии погашаются через 4, 13, 26 и 52 недели с даты их выпуска, их можно приобрести через TreasuryDirect или лицензированного брокера. ^{[10] [11]}
• Коммерческая бумага — это документ на предъявителя, который используется крупными компаниями. Минимальная разрешенная сумма ^{[ кем? ]} составляет 100 000 фунтов стерлингов, и эта форма заимствования не подходит для определенных «субъектов». ^[12] Финансовые компании продают 2/3 своих общих коммерческих бумаг публике, но есть также некоторые компании, которые занимают меньше и продают свои коммерческие бумаги «торговцам бумагами», которые затем перепродают бумаги инвесторам. «Круглый лот» для торговцев бумагами составляет приблизительно 250 000 фунтов стерлингов. ^[13]
• Обращающиеся ценные бумаги делают бизнес более ликвидным, поскольку они также включены в расчет текущего коэффициента. Эти ценные бумаги в основном торгуются на публичной бирже из-за их доступности по цене. ^[14] Существует две формы обращающихся ценных бумаг: обращающиеся долевые ценные бумаги и обращающиеся долговые ценные бумаги. ^[15]
• Фонды денежного рынка похожи на текущие счета, но они в основном платят более высокие процентные ставки, полученные от депонированных средств. ^[16] Чистая стоимость активов (NAV) фондов денежного рынка остается стабильной по сравнению с другими паевыми инвестиционными фондами, а цена акций постоянна: $1,00 за акцию. Для предприятий, некоммерческих организаций и многих других учреждений MMF являются очень эффективным «средством» для управления денежными средствами. ^[17]
• Краткосрочные государственные облигации в основном выпускаются правительствами для поддержки государственных расходов. Они в основном выпускаются в национальной валюте страны и в государственных облигациях США, включая сберегательные облигации , казначейские облигации , казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции и многие другие. Перед инвестированием в государственные облигации инвесторы должны учитывать политический риск, инфляцию и риск процентной ставки . ^[18]

Расчет денежных средств и их эквивалентов

Денежные средства и их эквиваленты указаны в балансе как «текущие активы», и их стоимость изменяется при совершении различных транзакций. Эти изменения называются « денежными потоками », и они регистрируются в бухгалтерской книге . Например, если компания тратит 300 долларов на закупку товаров, это регистрируется как увеличение на 300 долларов ее поставок и уменьшение стоимости CCE. Вот несколько формул, которые используются аналитиками для расчета транзакций, связанных с денежными средствами и их эквивалентами:

Изменение в CCE = Денежные средства и их эквиваленты на конец года - Денежные средства и их эквиваленты на начало года . ^[19]

Стоимость денежных средств и их эквивалентов на конец периода = Чистый денежный поток + Стоимость CCE на начало периода ^[20]

Коэффициенты измерения ликвидности

• Текущий коэффициент обычно используется для оценки ликвидности компании путем «выведения доли текущих активов, доступных для покрытия текущих обязательств». Основная идея этой концепции заключается в том, чтобы решить, доступны ли текущие активы, которые также включают денежные средства и их эквиваленты, для погашения ее краткосрочных обязательств (налоги, векселя к оплате и т. д.). Чем выше текущий коэффициент, тем лучше для организации. ^[21]
  ${\displaystyle {\mbox{Current Ratio}}={{\mbox{Current Assets}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}}$
• Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель ликвидности, который определяет текущий коэффициент путем измерения наиболее ликвидных текущих активов компании, которые доступны для покрытия обязательств. В отличие от текущего коэффициента, запасы и другие активы, которые трудно конвертировать в наличные, исключаются из расчета коэффициента быстрой ликвидности . ^{[22] [23]}
  ${\displaystyle {\mbox{Quick Ratio}}={{{\mbox{Current Assets}}-{\mbox{Inventories}}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}}$
• Коэффициент ликвидности более ограничителен, чем вышеупомянутые коэффициенты, поскольку никакие другие текущие активы, кроме наличности, не могут быть использованы для погашения текущей задолженности. Большинство кредиторов придают значение коэффициенту ликвидности компании, поскольку он дает им представление о том, способна ли организация поддерживать стабильные остатки денежных средств, чтобы погасить свои текущие долги по мере их наступления.
  ${\displaystyle {\mbox{Cash Ratio}}={{\mbox{Cash and Cash Equivalent}} \over {\mbox{Current Liabilities}}}}$

Ограниченные денежные средства

Как ограниченные денежные средства представлены в балансе

Ограниченные денежные средства — это сумма денежных средств и их эквивалентов, которые ограничены для снятия и использования. Ограничения могут включать юридически ограниченные депозиты , которые удерживаются в качестве компенсационных остатков по краткосрочным займам, контрактам, заключенным с другими лицами, или заявлениям о намерениях организации в отношении определенных депозитов; тем не менее, срочные депозиты и краткосрочные депозитные сертификаты исключаются из юридически ограниченных депозитов. Ограниченные денежные средства также могут быть отложены для других целей, таких как расширение организации, дивидендные фонды или «погашение долгосрочной задолженности». В зависимости от их несущественности или существенности ограниченные денежные средства могут быть учтены как «денежные средства» в финансовом отчете или могут быть классифицированы на основе даты предоставления выплат . Более того, если ожидается, что денежные средства будут использованы в течение одного года после даты составления баланса, они могут быть классифицированы как « текущие активы », но в более длительном периоде времени они упоминаются как нетекущие активы. Например, крупная компания по производству машин получает авансовый платеж ( депозит ) от своего клиента за машину, которая должна быть произведена и отправлена ​​в другую страну в течение 2 месяцев. На основании договора с клиентом производитель должен положить депозит на отдельный банковский счет и не снимать или использовать деньги до тех пор, пока оборудование не будет отправлено и доставлено. Это ограниченные денежные средства, поскольку у производителя есть депозит, но он не может использовать его для операций, пока оборудование не будет отправлено.

Смотрите также

• Баланс
• Валюта
• Инфляция
• Хеджирование от инфляции
• Безопасность казначейства США

Ссылки

1. Хермансон, Роджер (1998). Бухгалтерский учет с точки зрения бизнеса. США: McGraw-Hill. С. 150. ISBN 0-256-16732-X.
2. Денис, Дюрант (22–23 января 2013 г.). "IAS 7 Отчет о движении денежных средств — идентификация эквивалентов денежных средств" (PDF) . МСФО . Архивировано из оригинала (PDF) 28 мая 2016 г. . Получено 2 ноября 2015 г. .
3. "Что такое денежные средства и их эквиваленты? - Вопросы и ответы - AccountingTools". www.accountingtools.com . Получено 2015-11-03 .
4. "Денежные средства и их эквиваленты". www.accountingsoul.com . Получено 2015-11-04 .
5. "Готовность к МСФО: компоненты денежных средств и их эквивалентов (МСФО (IAS) 7)". faainc.blogspot.co.uk . Апрель 2010 г. Получено 03.11.2015 г.
6. "ICI - Money Market Funds: FAQs". www.ici.org . Архивировано из оригинала 2016-12-05 . Получено 2015-11-05 .
7. Ноубс, Кристофер (2006). Penguin Dictionary of Accounting . Лондон: Penguin Books. стр. 227. ISBN 978-0-14-102525-4.
8. "Определение мелкой наличности | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-05 .
9. "Как работают казначейские векселя". HowStuffWorks . 16 июля 2008 г. Получено 04.11.2015 .
10. "Индивидуальный - Казначейские векселя в деталях". www.treasurydirect.gov . Получено 2020-07-11 .
11. "Определение казначейского векселя (T-Bill) | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-04 .
12. Дайсон, Джон (2007). Бухгалтерский учет для студентов, не имеющих бухгалтерского учета . Лондон: Pearson. С. 436. ISBN 978-0-273-70922-0.
13. "Коммерческая бумага". cucfa.org . Получено 2015-11-04 .
14. "Определение рыночной безопасности - AccountingTools". www.accountingtools.com . Получено 2015-11-04 .
15. "Marketable Securities". www.money-zine.com . Получено 2015-11-04 .
16. "Определение фондов денежного рынка | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-04 .
17. "ICI - Money Market Funds: FAQs". www.ici.org . Архивировано из оригинала 2016-12-05 . Получено 2015-11-04 .
18. "Определение государственных облигаций | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-04 .
19. "Что включено в отчет о расчетах денежных средств и их эквивалентов?". Small Business - Chron.com . Получено 2015-11-04 .
20. "Что включено в отчет о расчетах денежных средств и их эквивалентов?". Small Business - Chron.com . Получено 2015-11-04 .
21. "Коэффициенты измерения ликвидности: Текущий коэффициент | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-05 .
22. "Коэффициенты измерения ликвидности: Коэффициент быстрой ликвидности | Investopedia". Investopedia . Получено 2015-11-05 .
23. "Коэффициент быстрой ликвидности".