Начальный капитал , также известный как начальное финансирование или начальный капитал , представляет собой форму предложения ценных бумаг , при которой инвестор вкладывает капитал в начинающую компанию в обмен на долю в капитале или долю в конвертируемых векселях компании. Термин «начальный капитал» предполагает, что это очень ранние инвестиции, предназначенные для поддержки бизнеса до тех пор, пока он не сможет генерировать собственные денежные средства (см. Денежный поток ) или пока он не будет готов к дальнейшим инвестициям. Варианты начального финансирования включают финансирование друзей и семьи, фонды начального венчурного капитала, ангельское финансирование и краудфандинг . [1]
Традиционно компании, которые еще не выполнили листинговые требования или не имеют права на получение банковских кредитов, признают венчурный капитал поставщиком финансовой поддержки и дополнительных услуг. [2] Начальный капитал можно использовать для оплаты предварительных операций, таких как исследование рынка и разработка продукта. Инвесторы могут сами выступать учредителями, используя сбережения и кредиты. Это могут быть члены семьи и друзья учредителей. Инвесторами также могут быть внешние бизнес-ангелы , венчурные капиталисты , аккредитованные инвесторы , инвесторы , занимающиеся краудфандингом акций , кредиторы , финансирующие на основе доходов , или государственные программы.
Стартовый капитал можно отличить от венчурного капитала тем, что венчурные инвестиции, как правило, исходят от институциональных инвесторов, требуют значительно больше денег, представляют собой сделки на расстоянии вытянутой руки и предполагают гораздо большую сложность контрактов и корпоративной структуры, сопровождающих инвестиции. Начальное финансирование, как правило, является одним из первых шагов, которые инвесторы предлагают, чтобы поставить стартапы на ноги, прежде чем они станут полностью работоспособными. [3] Начальное финансирование сопряжено с более высоким риском, чем обычное венчурное финансирование, поскольку инвестор не видит существующих проектов, которые можно было бы оценить на предмет финансирования. Следовательно, сделанные инвестиции обычно ниже (от десятков тысяч до сотен тысяч долларов) по сравнению с обычными венчурными инвестициями (от сотен тысяч до миллионов долларов) для аналогичных уровней доли в капитале. компания. Начальное финансирование можно собрать онлайн с помощью краудфандинговых платформ, таких как SeedInvest , Seedrs и Angels Den . Инвесторы принимают решение, финансировать ли проект, основываясь на предполагаемой силе идеи, а также способностях, навыках и истории основателей.
Это наиболее избирательный вид финансирования. Государственные средства могут быть направлены на молодежь, при этом определяющим фактором является возраст основателя. Часто эти программы могут быть ориентированы на самозанятость подростков во время летних каникул. В зависимости от политической системы муниципальные власти могут отвечать за небольшие выплаты. Европейская Комиссия реализует программы микрофинансирования (кредиты до 25 000 евро) для самозанятых людей и предприятий с числом сотрудников менее 10 человек. [4] Европейский стартовый капитал доступен, но обычно его доля ограничена 50%. [5] Европейские МСП часто могут получить выгоду от программы «Эврика» , которая объединяет МСП и исследовательские организации, такие как университеты. Правительственные программы часто привязаны к политическим инициативам. [6] [ нужна ссылка ]
Стартовый капитал также может быть получен в результате краудфандинга продукта или финансовой поддержки, а не размещения акций. [7] В этом контексте бутстрэппинг означает использование денежного потока существующего предприятия, как, например, в случае с Chitika и Cidewalk. [8]