stringtranslate.com

Финансовый кризис на Кипре 2012–2013 гг.

Кипрские облигации
  10 лет
  7 лет
  5 лет
  3 года
  2 года

Кипрский финансовый кризис 2012–2013 годов был экономическим кризисом в Республике Кипр , который включал в себя подверженность кипрских банков чрезмерно закредитованным местным компаниям по недвижимости, кризис государственного долга Греции , понижение кредитного рейтинга облигаций правительства Кипра до мусорного статуса международными кредитными рейтинговыми агентствами , последующую неспособность возмещать государственные расходы с международных рынков [1] [2] и нежелание правительства реструктурировать проблемный кипрский финансовый сектор. [3]

25 марта 2013 года было объявлено о международной финансовой помощи в размере 10 миллиардов евро от Еврогруппы , Европейской комиссии (ЕК), Европейского центрального банка (ЕЦБ) и Международного валютного фонда (МВФ), в обмен на согласие Кипра закрыть второй по величине банк страны, Cyprus Popular Bank (также известный как Laiki Bank), введя единовременный сбор на все незастрахованные депозиты там и изъяв, возможно, около 48% незастрахованных депозитов в Bank of Cyprus (крупнейшем коммерческом банке острова ). Меньшая часть была у граждан других стран (многие из которых из России ), которые предпочитали кипрские банки из-за их более высоких процентов по банковским счетам, относительно низкого корпоративного налога и более легкого доступа к остальной части европейского банковского сектора. Это привело к многочисленным инсинуациям со стороны американских и европейских СМИ, которые представляли Кипр как « налоговую гавань » и предполагали, что предполагаемые кредиты финансовой помощи были предназначены для спасения счетов российских вкладчиков. [4] [5] Ни один застрахованный депозит в размере 100 000 евро или меньше не будет затронут, хотя 47,5% всех банковских депозитов свыше 100 000 евро были арестованы. [6] [7]

Почти треть денежных средств банка «Россия» (1 млрд долларов США) была заморожена на счетах на Кипре во время этого кризиса. [8]

Контекст

Кипрский долг по сравнению со средним показателем по еврозоне
Процент долга Кипра к ВВП по сравнению со средним показателем по еврозоне с 1999 года [ необходимо разъяснение ]

Кризис субстандартного ипотечного кредитования в США в 2007–2008 годах привел к эффекту домино негативных последствий в мировой экономике, включая Европейский союз . Экономика Кипра вступила в рецессию в 2009 году, когда экономика сократилась на 1,67% [9] , особенно в секторах туризма и судоходства [10], что вызвало рост безработицы. [11] Экономический рост в период с 2010 по 2012 год был слабым и не смог достичь уровня до 2009 года. [9] Стоимость коммерческой недвижимости снизилась примерно на 30%. [12] Неработающие кредиты выросли до зарегистрированных 6,1% в 2011 году, [13] увеличив давление на банковскую систему. С небольшим населением и скромной экономикой Кипр имел крупную офшорную банковскую индустрию. По сравнению с номинальным ВВП в €19,5 млрд ($24 млрд) [14] банки накопили €22 млрд греческого частного долга с банковскими депозитами в размере $120 млрд, включая $60 млрд от российских корпораций. [15] Российский олигарх Дмитрий Рыболовлев владел 10% акций Банка Кипра. [15] [16] [17]

Кипрские банки впервые оказались под сильным финансовым давлением, поскольку выросли показатели плохих долгов. Бывший генеральный директор Laiki Эфтимиос Булутас признал, что его банк, вероятно, был неплатежеспособным еще в 2008 году, еще до того, как Кипр вошел в еврозону. Затем банки подверглись урезанию более чем на 50% в 2011 году [18] во время кризиса государственного долга Греции [19] [20] , что привело к опасениям краха кипрских банков. Кипрское государство, неспособное привлечь ликвидность с рынков для поддержки своего финансового сектора, запросило финансовую помощь у Европейского союза. [10]

Прогресс в области фискальных и структурных реформ был медленным. После серьезного случайного взрыва в июле 2011 года на военно-морской базе Эвангелос Флоракис основные кредитные рейтинговые агентства понизили рейтинг страны в сентябре. Доходность ее долгосрочных облигаций выросла выше 12%, и возникли опасения, что страна не сможет стабилизировать свои банки.

Ответ

Экстренный кредит (2012)

С января 2012 года Кипр рассчитывал на экстренный кредит в размере €2,5 млрд (US$3,236 млрд) от России для покрытия дефицита бюджета и рефинансирования назревающего долга. Процентная ставка по кредиту составляла 4,5%, без амортизации/погашения до наступления срока погашения через 4,5 года, и без штрафных санкций, если погашение в тот момент времени было отложено, поскольку Кипр все еще не имел доступа к обычным рынкам финансирования. [21] [22] Полученный кредит должен был покрыть все рефинансирование наступающего государственного долга и сумму, необходимую для продолжающегося бюджетного дефицита правительства, до первого квартала 2013 года. Но полученный кредит не включал никаких средств для рекапитализации кипрского финансового сектора. Заглядывая дальше вперед, в целом ожидалось, что Кипру потребуется подать заявку на дополнительный кредит на спасение. [21]

Более поздние ответы

18 марта 2013 года Кипр закрыл все банки из-за опасений относительно возможного массового изъятия вкладов , а повторное открытие запланировано на период после запланированного праздника 25 марта. [23]

Позже на той неделе Еврозона возродила ранее предложенное альтернативное предложение, которое потребовало бы слияния Laiki и Банка Кипра, создания нового банка для всех депозитов менее 100 000 евро и создания плохого банка . Этот план подразумевал бы более низкие затраты на рекапитализацию . Однако против плана выступил президент Никос Анастасиадис , который окрестил план «исландским решением» из-за потенциальных негативных последствий для незастрахованных депозитов, которые будут помещены в плохой банк [24], поскольку это могло бы уничтожить до 40% их стоимости. [25] Анастасиадис отказался согласиться на потенциальные потери по крупным депозитам, многие из которых принадлежали россиянам, в отличие от европейцев, которые считали их необходимыми стрижками . [24] Немецкие переговорщики на самом деле считали, что Laiki и Банк Кипра уже были де-факто неплатежеспособными и должны были бы быть спасены частью этих крупных депозитов. [25]

19 марта его правительство закрыло парламентскую сессию, которая должна была обсуждать закон о банковской санации (т. е. реструктуризация банка внешним органом власти, которая сохраняет его критически важные функции и обеспечивает финансовую стабильность [26] ), поскольку на Кипре не было правовой структуры для закрытия обанкротившихся банков. Вину за задержку возложили на внутренние распри среди политиков, хотя официальные источники утверждали, что юридический отдел парламента не закончил разработку законов. [24]

В ответ на план еврозоны, который был поддержан, но не «полностью поддержан» Европейской комиссией, правительство Кипра предложило альтернативный план, который привлек бы средства путем национализации государственного пенсионного фонда и выпуска чрезвычайных облигаций, обеспеченных будущими доходами. Однако этот план был отвергнут ЕС и МВФ. [24]

21 марта ЕЦБ объявил, что 25-го числа прекратит выдачу чрезвычайных дешевых кредитов Евросистемы кипрским банкам. [25] Кроме того, Financial Times сообщила, что должностные лица ЕС, такие как Олли Рен , европейский комиссар по экономическим вопросам, и Йерун Дейсселблум , президент Еврогруппы , теперь убеждены, что «массовый отток капитала » неизбежен, и, таким образом, преодолели свое прежнее противодействие исландскому решению. [25]

Программа экономической корректировки для Кипра

Критика

Местная реакция

Члены ERAS у здания Палаты представителей в Никосии

Кипр видел ряд реакций и ответов на меры жесткой экономии плана спасения. 8 ноября 2012 года кипрская крайне левая партия Комитет за радикальное левое митинг (ERAS) организовала первую акцию протеста против мер жесткой экономии, пока переговоры Тройки еще продолжались. [29] Протестующие собрались у здания Палаты представителей, держа плакаты и выкрикивая лозунги против мер жесткой экономии. В ходе акции протеста распространялись листовки с альтернативными предложениями по экономике, включавшими национализацию банковского дела, сокращение армии и замораживание бюджета армии, а также увеличение корпоративного налога. Члены Новой интернационалистической левой партии (NEDA) также приняли участие в акции протеста. [30]

14 ноября NEDA организовала протест против политики жесткой экономии у здания Министерства финансов в Никосии совместно с Альянсом против Меморандума. В ходе протеста NEDA раздавала листовки, в которых выражалась точка зрения, что «ЕС пытается переложить на рабочих долги, возникшие из-за краха банкиров», и что «если это произойдет, кипрская экономика и будущее новых поколений будут заложены местными и иностранными спекулянтами и ростовщиками-банкирами». [31]

29 ноября учителя-контрактники протестовали у здания Палаты представителей против мер жесткой экономии, из-за которых 992 из них останутся без работы в следующем году. Учителя ворвались в здание и, обойдя полицейских, вошли в зал заседаний Палаты. Учителя кричали против банков и бедности. [32] Утром 11 декабря инвесторы устроили акцию протеста у здания Палаты представителей, протестующие снова ворвались в Палату и обошли полицию. Протест прервал обсуждения в таможенном комитете Палаты представителей. Протестующих попросили уйти, чтобы комитет мог продолжить свою работу, и протестующие ушли через полчаса. [33]

12 декабря прошел ряд протестов. Члены многодетных семей протестовали у здания Палаты представителей против сокращения пособий, предоставляемых государством для поддержки многодетных семей. Протестующие бросали яйца и камни в главный вход Палаты, а несколько протестующих попытались войти в здание, но были заблокированы полицией, прибывшей для урегулирования протеста. Сообщалось, что во время инцидентов женщина потеряла сознание. Протестующие кричали представителям, чтобы они вышли, но никакой реакции не последовало. [34]

К протестующим присоединились члены KISOA (Кипрской конфедерации организаций инвалидов, Κυπριακή Συνομοσπονδία Οργανώσεων Αναπήρων ), которые прошли маршем от Министерства финансов до Палаты представителей, чтобы выразить протест против сокращения пособий для людей с ограниченными возможностями. [35] Позже в тот же день члены профсоюзов учителей государственных школ провели акцию протеста возле Министерства финансов против сокращения расходов на образование, которое может привести к увольнению учителей. [36] На следующий день профсоюзы устроили еще одну акцию протеста возле Палаты представителей. [37]

Haravgi , крайне левая газета, сообщила, что непосредственно перед тем, как банковские депозиты были заблокированы, ряд компаний, принадлежащих семье президента Анастасиадиса, перевели более 21 млн долларов за пределы Кипра. [38] Анастасиадис отверг эти обвинения. [39] Также ряд кредитов, выданных членам политических партий или государственным служащим, были полностью или частично списаны. [40]

Вкладчики банков из стран, не входящих в ЕС

Инвесторы-нерезиденты, которые держали депозиты до 15 марта 2013 года, когда впервые был сформулирован план по наложению убытков на вкладчиков, и которые потеряли не менее €3 000 000, будут иметь право подать заявление на получение кипрского гражданства . Существующая программа «гражданства за инвестиции» Кипра будет пересмотрена с целью сокращения требуемой суммы с €10 000 000 до €3 000 000. «Эти решения будут реализованы в ускоренном порядке», — сказал президент Анастасиадис в своем обращении к российским бизнесменам в портовом городе Лимассол в 2013 году. Он сказал, что также рассматриваются другие меры, включая предоставление налоговых льгот для существующих или новых компаний, ведущих бизнес на Кипре. [41] [42]

Инвестирование в проблемные активы

Замороженные депозиты в кипрских банках привлекли интерес инвесторов и брокеров, специализирующихся на проблемных активах. [43] [44] Среди фирм, которые, как сообщалось, занимались долгами кипрских банков, были базирующаяся в Лондоне Exito Partners (ранее Éxito Capital) [43] и базирующаяся в Швейцарии Black Eagle Litigation Fund . [45] [46]

Анализ

Группа из 16 кипрских экономистов, организованная гражданской группой Eleutheria («Свобода»), [47] объяснила кризис снижением конкурентоспособности и ростом государственного и частного долга, усугубленным банковским кризисом. [48]

Смотрите также

Ссылки

  1. ^ «Кипр просит ЕС о финансовой помощи – Европа». Al Jazeera English.
  2. ^ «Кипрские банки в период греческой стрижки». The Cyprus Lawyer. 26 октября 2011 г. Архивировано из оригинала 25 марта 2013 г. Получено 14 декабря 2012 г.
  3. ^ Диксон, Хьюго (24 марта 2013 г.). «Кипр отказывается учиться на своих ошибках». The New York Times . Получено 2 апреля 2013 г.
  4. ^ Эренфройнд, Макс (27 марта 2013 г.). «Кипрские банки вновь откроются на фоне критики программы спасения». The Washington Post .
  5. ^ «Кипрская катастрофа проливает свет на глобальную индустрию налоговых убежищ». MSNBC. 26 марта 2013 г. Архивировано из оригинала 27 марта 2013 г. Получено 2 апреля 2013 г.
  6. ^ Струпчевский, Ян; Брейдтхардт, Анника (25 марта 2013 г.). «Кипрская сделка в последнюю минуту по закрытию банка, принудительные потери». Reuters. Архивировано из оригинала 25 марта 2013 г. Получено 25 марта 2013 г.
  7. ^ "Еврогруппа подписывает соглашение о финансовой помощи, достигнутое Кипром и тройкой". Ekathimerini . Греция. 25 марта 2013 г. Архивировано из оригинала 26 марта 2013 г.
  8. ^ «У петербургского банка «Россия» в кризисе на Кипре зависли миллиарды долларов» [Петербургский банк «Россия» имеет миллиард долларов в кризисе на Кипре] (на русском языке). Нева.Сегодня. 28 июня 2013 г. Архивировано из оригинала 13 мая 2018 г.
  9. ^ ab "Кипр: экономический рост, темпы роста ВВП Кипра". TheGlobalEconomy.com . Архивировано из оригинала 25 февраля 2013 г.
  10. ^ ab "Up Front – 19 марта 2013 г. в 7:00 утра KPFA 94.1 FM Беркли: Радиостанция Free Speech, спонсируемая слушателями". 19 марта 2013 г.
  11. ^ «Уровень безработицы на Кипре – Экономика».
  12. ^ "RICS Cyprus Property Index Q4 2012". RICS Europe. Архивировано из оригинала 31 декабря 2013 года . Получено 14 апреля 2013 года .
  13. ^ "Отношение неработающих банковских кредитов к общему объему валовых кредитов (%)". Всемирный банк . Получено 14 апреля 2013 г.
  14. ^ "Кипр". Международный валютный фонд . Получено 18 апреля 2012 г.
  15. ^ ab Castle, Stephen; Jolly, David (12 июня 2012 г.). «Ставки по испанским облигациям растут». The New York Times . Получено 12 июня 2012 г.
  16. ^ Уэрден, Грэм (13 марта 2012 г.). «Кризис еврозоны в прямом эфире: Испании велено сократить сильнее, поскольку одобрена греческая сделка». The Guardian . Лондон . Получено 13 марта 2012 г.
  17. ^ Уилсон, Джеймс (25 июня 2012 г.). «Кипр просит о финансовой помощи еврозоне». Financial Times . Получено 25 июня 2012 г.
  18. ↑ Уорстолл, Тим (31 марта 2013 г.). «Есть что-то очень странное в стрижке кипрского банка. Действительно очень странное». Forbes .
  19. ^ "Инвесторы в греческие облигации сильно «урезали» средства в рамках сделки по спасению Marketplace.org". 21 февраля 2012 г.
  20. ^ "Греческая 'стрижка' долга взлетает в Новой Европе". Архивировано из оригинала 24 февраля 2021 г. Получено 4 февраля 2016 г.
  21. ^ ab Хаджипапас, Андреас; Хоуп, Керин (14 сентября 2011 г.). «Кипр приближается к сделке по российскому кредиту на €2,5 млрд». Financial Times . Получено 13 марта 2012 г.
  22. ↑ Weeks, Natalie; Rose, Scott (24 декабря 2011 г.). «Кипр и Россия подписали соглашение о займе в размере 2,5 млрд евро (3,3 млрд долларов США)». Bloomberg Business . Получено 8 апреля 2015 г.
  23. ^ "Банки Кипра остаются закрытыми – DW – 18.03.2013". dw.com . 18 марта 2023 . Получено 13 февраля 2023 .
  24. ^ abcd Hope, Kerin; Hadjipapas, Andreas; Spiegel, Peter (20 марта 2013 г.). «Кипр приказывает банкам закрыться до вторника». Financial Times . Получено 13 февраля 2023 г. .
  25. ^ abcd Шпигель, Питер; Пил, Квентин; Хоуп, Керин (21 марта 2013 г.). «Давление на Кипр растёт». Financial Times . Получено 16 февраля 2023 г. .
  26. ^ «Что такое банковская резолюция?». www.srb.europa.eu . 18 марта 2016 г. Получено 16 февраля 2023 г.
  27. ^ "Депутат Европарламента Чайлдерс: спасение Кипра — это «некомпетентный беспорядок». Irish Examiner . Thomas Crosbie Holdings . 27 марта 2013 г. Получено 27 марта 2013 г.
  28. ^ Уэрден, Грэм (16 марта 2013 г.). «Кипрская помощь: несправедливая, близорукая и саморазрушительная». The Economist . Великобритания . Получено 20 марта 2013 г.
  29. ^ BDigital Web Solutions. "Την Πέμπτη η πρώτη εκδήλωση διαμαρτυρίας κατά του Μνημονίου | Κύπρος | Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ». Kathimerini.com.cy.
  30. Викискладе есть медиафайлы по теме τη Βουλή [Сбор протеста ERAS против меморандума Тройки перед парламентом] (на греческом языке). Толькоcy.com. 8 ноября 2012 г. Архивировано из оригинала 11 ноября 2012 г.
  31. Ссылки ​Архивировано из оригинала 31 января 2013 года . Проверено 14 декабря 2012 г.
  32. ^ BDigital Web Solutions (29 ноября 2012 г.). "Σοβαρά επεισόδια σε Βουλή-ΥΠΟΙΚ με τους εποχιακούς ωρομίσθιους | Κύπρος | Η ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ». Kathimerini.com.cy.
  33. ^ "Επεισόδια έξω από τη Βουλή (φωτο+βίντεο)" . Sigmalive.com.
  34. ^ «Συμπλοκές στη Βουλή στη διαμαρτυρία των πολυτέκνων(βίντεο) | Новости» . Sigmalive.com.
  35. ^ "Στους δρόμους και οι ανάπηροι" . Sigmalive.com.
  36. ^ "Αντιδρούν και οι εκπαιδευτικές οργανώσεις | Новости" . Sigmalive.com.
  37. ^ "Υπό δρακόντεια μέτρα η διαδήλωση των εκπαιδευτικών" . Sigmalive.com.
  38. ^ "Cyprus President's Family Transfered Tens of Millions To London Days Before Deposit Haircuts". HPUB. 2013. Архивировано из оригинала 30 декабря 2013 года . Получено 1 апреля 2013 года .
  39. ^ «Анастасиадес требует расследования обвинений против членов семьи». EnetEnglish. 2013. Получено 1 апреля 2013 г.
  40. ^ "Кипрские банки в скандале с кредитами политикам". EnetEnglish. 2013. Получено 1 апреля 2013 г.
  41. ^ "Кипр облегчит требования к гражданству, критикует "лицемерие" ЕС". Reuters. 14 апреля 2013 г. Получено 17 августа 2013 г.
  42. ^ "Кипр облегчит правила получения гражданства для стран, проигравших в программе помощи ЕС". BBC. 14 апреля 2013 г. Получено 17 августа 2013 г.
  43. ^ ab "Инвесторы рассматривают возможность освобождения вкладчиков Кипра – за определенную цену". The Wall Street Journal . 2013. Получено 23 апреля 2013 г.
  44. ^ "Distressed investing in Cyprus after the bail-in". International Financial Review. 2013. Получено 19 июня 2013 г.
  45. ^ «Антирейдеры на Кипре: как россияне экономят свои деньги». Forbes . 2013. Получено 28 марта 2013 г.
  46. ^ "Интервью В. Тутыхина" "Как отсудить деньги в кипрских банках". Форбс . 2013 . Проверено 16 апреля 2013 г.
  47. ^ Греческий ΕΛΕΥΘΕΡΙΑ
  48. ^ «Η τριλογία της αποτυχίας μας» Φιλελεύθερος, 9 сентября 2012 г., раздел экономики, стр. 1.