Требования к капиталу ( также известные как нормативный капитал , достаточность капитала или капитальная база ) — это сумма капитала, которую банк или другое финансовое учреждение должно иметь в соответствии с требованиями своего финансового регулятора . Обычно это выражается как коэффициент достаточности капитала собственного капитала в процентах от активов, взвешенных по риску. Эти требования вводятся для того, чтобы гарантировать, что эти учреждения не берут на себя избыточное кредитное плечо и не рискуют стать неплатежеспособными. Требования к капиталу регулируют соотношение собственного капитала к долгу, отраженное на стороне обязательств и капитала баланса фирмы. Их не следует путать с резервными требованиями , которые регулируют сторону активов баланса банка, в частности, долю его активов, которую он должен держать в наличных деньгах или высоколиквидных активах. Капитал — это источник средств, а не использование средств.
Ключевой частью банковского регулирования является обеспечение благоразумного управления фирмами, работающими в отрасли. Цель состоит в защите самих фирм, их клиентов, правительства (которое несет ответственность за расходы по страхованию депозитов в случае банкротства банка) и экономики путем установления правил, гарантирующих, что эти учреждения имеют достаточно капитала для обеспечения продолжения безопасного и эффективного рынка и способны противостоять любым предвидимым проблемам.
Основным международным усилием по установлению правил, касающихся требований к капиталу, стали Базельские соглашения , опубликованные Базельским комитетом по банковскому надзору, размещенным в Банке международных расчетов . Они устанавливают рамки того, как банки и депозитарные учреждения должны рассчитывать свой капитал . После получения коэффициентов капитала можно оценить и отрегулировать достаточность капитала банка. В 1988 году Комитет решил ввести систему измерения капитала, обычно называемую Базель I. В июне 2004 года эта структура была заменена значительно более сложной структурой достаточности капитала, обычно известной как Базель II . После финансового кризиса 2007–2008 годов Базель II был заменен Базелем III , [1] который будет постепенно вводиться в действие в период с 2013 по 2019 год. [2]
Другим термином, обычно используемым в контексте структур, является экономический капитал , который можно рассматривать как уровень капитала, который акционеры банка выбрали бы при отсутствии регулирования капитала. [3]
Коэффициент капитала — это процентное отношение капитала банка к его активам, взвешенным по риску . Веса определяются коэффициентами чувствительности к риску, расчет которых диктуется соответствующим Соглашением. Базель II требует, чтобы общий коэффициент капитала был не ниже 8%.
Каждый национальный регулирующий орган обычно имеет несколько иной способ расчета банковского капитала, разработанный с целью соблюдения общих требований в рамках своей индивидуальной национальной правовой системы.
Большинство развитых стран, внедряя Базель I и II, устанавливают лимиты кредитования как кратные капиталу банка, уменьшенному на годовой уровень инфляции .
Пять «С» кредита — Характер, Денежный поток, Залог, Условия и Соглашения — были заменены одним единственным критерием. В то время как международные стандарты банковского капитала были установлены в соглашении Базель I 1988 года, Базель II вносит существенные изменения в интерпретацию, если не в расчет, требования к капиталу.
Примерами национальных регуляторов, внедряющих Базель , являются FSA в Великобритании, BaFin в Германии, OSFI в Канаде, Banca d'Italia в Италии. В Соединенных Штатах основными регуляторами, внедряющими Базель, являются Управление контролера денежного обращения и Федеральный резерв. [4]
В государствах-членах Европейского Союза приняты требования к капиталу на основе Директивы о достаточности капитала CAD1, выпущенной в 1993 году и CAD2, выпущенной в 1998 году.
В Соединенных Штатах депозитарные учреждения подчиняются принципам капитала, основанным на риске, выпущенным Советом управляющих Федеральной резервной системы (ФРС). [5] Эти принципы используются для оценки достаточности капитала, основанной в первую очередь на предполагаемом кредитном риске, связанном с активами баланса , а также определенными внебалансовыми рисками, такими как необеспеченные кредитные обязательства , аккредитивы , производные инструменты и валютные контракты . Принципы капитала, основанные на риске, дополняются требованием к финансовому коэффициенту левериджа . Чтобы быть адекватно капитализированной в соответствии с определениями федерального банковского регулирующего агентства, банковская холдинговая компания должна иметь коэффициент капитала 1-го уровня не менее 4%, комбинированный коэффициент капитала 1-го и 2-го уровней не менее 8% и коэффициент левериджа не менее 4%, и не подчиняться директиве, приказу или письменному соглашению для соблюдения и поддержания определенных уровней капитала. Чтобы быть хорошо капитализированной в соответствии с определениями федерального банковского регулирующего агентства, банковская холдинговая компания должна иметь коэффициент капитала первого уровня не менее 6%, комбинированный коэффициент капитала первого и второго уровня не менее 10% и коэффициент левериджа не менее 5%, а также не подчиняться директиве, приказу или письменному соглашению о соответствии и поддержании определенных уровней капитала. Эти коэффициенты капитала ежеквартально сообщаются в Call Report или Thrift Financial Report . Хотя традиционно подчеркивался капитал первого уровня, в рецессии конца 2000-х годов регуляторы и инвесторы начали фокусироваться на материальном общем капитале , который отличается от капитала первого уровня тем, что не включает привилегированный капитал . [6]
Требования к регулятивному капиталу обычно (хотя и не всегда) применяются как на уровне отдельного банковского субъекта, так и на уровне группы (или подгруппы). Это может означать, что несколько различных режимов регулятивного капитала применяются в банковской группе на разных уровнях, каждый из которых находится под надзором другого регулятора. [7]
В Базельском соглашении II банковский капитал был разделен на два «уровня», [8] каждый из которых имеет некоторые подразделения.
Капитал 1-го уровня , более важный из двух, в основном состоит из акционерного капитала и раскрытых резервов. Это сумма, уплаченная для первоначальной покупки акций (или акций) Банка (а не сумма, за которую эти акции в настоящее время торгуются на фондовой бирже ) , нераспределенная прибыль за вычетом накопленных убытков и другие квалификационные ценные бумаги капитала 1-го уровня (см. ниже). Проще говоря, если первоначальные акционеры внесли 100 долларов США для покупки своих акций, а Банк с тех пор получал 20 долларов США нераспределенной прибыли каждый год, не выплачивал дивидендов, не имел других форм капитала и не нес убытков, через 10 лет капитал 1-го уровня Банка составит 300 долларов США. Акционерный капитал и нераспределенная прибыль теперь обычно называются «основным» капиталом 1-го уровня, тогда как 1-й уровень является основным 1-м уровнем вместе с другими квалификационными ценными бумагами капитала 1-го уровня.
В Индии капитал первого уровня определяется следующим образом: «Капитал первого уровня означает «собственный фонд», уменьшенный на инвестиции в акции других небанковских финансовых компаний, а также в акции, облигации, облигации, непогашенные кредиты и авансы, включая финансирование покупки в рассрочку и лизинга, предоставленные дочерним компаниям и компаниям той же группы, и депозиты в них, превышающие в совокупности десять процентов от собственного фонда; и бессрочные долговые инструменты, выпущенные системно значимой небанковской финансовой компанией, не принимающей депозиты , в каждом году в той мере, в которой они не превышают 15% от совокупного капитала первого уровня такой компании по состоянию на 31 марта предыдущего отчетного года» (согласно Указаниям о пруденциальных нормативах (Резервный банк) для небанковских финансовых (не принимающих депозиты или холдинговых) компаний, 2007 г.) В контексте небанковских финансовых корпораций в Индии капитал первого уровня представляет собой не что иное, как чистые собственные фонды.
Собственные средства представляют собой оплаченный акционерный капитал, привилегированные акции, которые в обязательном порядке конвертируются в акционерный капитал, свободные резервы, остаток на счете надбавки к акциям и резервы капитала, представляющие собой излишек, возникающий из выручки от продажи актива, за исключением резервов, созданных за счет переоценки актива, уменьшенных на остаток накопленных убытков, балансовую стоимость нематериальных активов и расходы по доходам будущих периодов, если таковые имеются.
Капитал 2-го уровня, дополнительный капитал, включает в себя нераскрытые резервы, резервы переоценки, общие резервы, гибридные инструменты и субординированный срочный долг.
Нераскрытые резервы возникают в случаях, когда банк получил прибыль, но она не отражена в обычной нераспределенной прибыли или в общих резервах.
Резерв переоценки — это резерв, созданный, когда компания переоценивает актив и увеличение стоимости учитывается. Простым примером может служить случай, когда банк владеет землей и зданием своей штаб-квартиры и купил их за 100 долларов сто лет назад. Текущая переоценка, скорее всего, покажет большой рост стоимости. Увеличение будет добавлено к резерву переоценки.
Общий резерв создается, когда компания знает о возникновении убытка, но не уверена в точном характере этого убытка. Согласно стандартам бухгалтерского учета до МСФО , общие резервы обычно создавались для покрытия убытков, которые ожидались в будущем. Поскольку они не представляли собой понесенные убытки, регулирующие органы имели тенденцию разрешать учитывать их как капитал.
Они состоят из инструментов, которые сочетают в себе определенные характеристики капитала и долга. Они могут быть включены в дополнительный капитал, если они способны поддерживать убытки на постоянной основе, не вызывая ликвидации.
Иногда сюда входят инструменты, которые изначально выпускаются с обязательством выплаты процентов (например, облигации), но впоследствии могут быть конвертированы в капитал.
Субординированный долг классифицируется как долг низшего уровня 2, обычно имеет срок погашения не менее 10 лет и занимает более высокое положение по сравнению с капиталом 1 уровня, но является более низким по сравнению с более высоким долгом с точки зрения требований по ликвидационным поступлениям. Чтобы гарантировать, что сумма непогашенного капитала не упадет резко после погашения выпуска низшего уровня 2 и, например, не будет заменена, регулятор требует, чтобы сумма, которая квалифицируется как капитал 2 уровня, амортизировалась (т. е. уменьшалась) на линейной основе от срока погашения за вычетом 5 лет (например, выпуск на 1 млрд будет считаться только стоимостью 800 млн при расчете капитала за 4 года до срока погашения). Оставшаяся часть квалифицируется как более высокий выпуск. По этой причине многие инструменты низшего уровня 2 были выпущены как 10-летние неколл-5-летние выпуски (т. е. окончательный срок погашения через 10 лет, но подлежащие отзыву через 5 лет). Если выпуск не отзывается, он имеет большой шаг — аналогичный выпуску 1 уровня — тем самым делая отзыв более вероятным.
Регулирующие органы в каждой стране имеют определенную свободу действий в отношении того, как они реализуют требования к капиталу в своей юрисдикции.
Например, сообщалось [9] , что австралийский Commonwealth Bank оценивается как имеющий 7,6% капитала первого уровня в соответствии с правилами Австралийского органа пруденциального регулирования , но этот показатель оценивался бы как 10,1%, если бы банк находился под юрисдикцией британского органа пруденциального регулирования . Это показывает, что международные различия в реализации правила могут значительно различаться по уровню строгости.
В странах ЕС требования к капиталу, установленные соглашением Базель III, были реализованы в так называемом пакете CRD IV , который обычно ссылается как на Директиву ЕС 2013/36/EU, так и на Регламент ЕС 575/2013.