Полное страхование жизни или полное страхование жизни (в Содружестве Наций ), иногда называемое «прямой жизнью» или «обычной жизнью», представляет собой полис страхования жизни , который гарантированно остается в силе в течение всей жизни застрахованного лица при условии уплаты требуемых премий или до даты погашения. [1] Как полис страхования жизни, он представляет собой договор между застрахованным лицом и страховщиком о том, что при соблюдении условий договора страховщик будет выплачивать страховое пособие по полису бенефициарам полиса в случае смерти застрахованного лица.
Поскольку полисы страхования жизни гарантированно остаются в силе до тех пор, пока выплачиваются требуемые взносы, взносы, как правило, намного выше, чем у срочного страхования жизни , где взнос фиксируется только на ограниченный срок. Взносы за страхование жизни фиксированы, основаны на возрасте выпуска и обычно не увеличиваются с возрастом. Застрахованная сторона обычно платит взносы до самой смерти, за исключением полисов с ограниченной оплатой, которые могут быть выплачены через 10 лет, 20 лет или в возрасте 65 лет. Страхование жизни относится к категории страхования жизни с наличной стоимостью , которая также включает в себя универсальные полисы жизни , полисы с переменной стоимостью жизни и полисы с накоплением .
Выплата в случае смерти по полису страхования жизни обычно равна указанной номинальной сумме. Однако, если полис является «участвующим», выплата в случае смерти будет увеличена на любые накопленные дивидендные значения и/или уменьшена на любые непогашенные кредиты по полису (см. пример ниже). Могут существовать определенные дополнения, такие как выплата в случае смерти по несчастному случаю, которые потенциально могут увеличить выплату.
Напротив, универсальные полисы страхования жизни (гибкая замена страхованию на всю жизнь) могут быть структурированы таким образом, чтобы в дополнение к номинальной стоимости выплачивалась денежная стоимость, но обычно в таких случаях пожизненное покрытие не гарантируется.
Полис страхования жизни считается «созревающим» в момент смерти или достижения 100-летнего возраста, в зависимости от того, что наступит раньше. [2] Если быть точнее, то датой погашения будет «ближайшая к 100 годам годовщина полиса». Полис становится «созревшим вкладом», когда застрахованное лицо проживает дольше указанного возраста зрелости. В этом случае владелец полиса получает номинальную сумму наличными. Во многих современных полисах страхования жизни, выпущенных с 2009 года, возраст погашения был увеличен до 120 лет. Увеличенный возраст погашения имеет преимущество сохранения безналогового характера пособия по смерти. Напротив, созревший вклад может иметь существенные налоговые обязательства.
Все выплаты в случае смерти по полису страхования жизни не облагаются подоходным налогом, за исключением особых случаев. [3] Это включает в себя любые внутренние доходы в виде наличных ценностей. То же самое касается группового страхования жизни, срочного страхования жизни и полисов страхования смерти в случае несчастного случая.
Однако, когда полис обналичивается до смерти, подход меняется. При отказе от наличных любой прирост сверх общей суммы уплаченных премий будет облагаться налогом как обычный доход. То же самое верно и в случае созревшего эндаумента. [4] Вот почему большинство людей предпочитают выводить наличные ценности в качестве «кредита» под пособие по смерти, а не «отказ». Любые деньги, взятые в качестве кредита, освобождаются от подоходного налога, пока полис остается в силе. Для участвующих полисов пожизненного страхования проценты, взимаемые страховой компанией за кредит, часто меньше дивидендов каждый год, особенно через 10–15 лет, поэтому владелец полиса может погасить кредит, используя дивиденды. Если полис отказывается или аннулируется до смерти, любые кредиты, полученные сверх совокупной стоимости уплаченных премий, будут облагаться налогом как рост инвестиций.
Хотя пособия по страхованию жизни, как правило, не облагаются подоходным налогом, то же самое не относится к налогу на имущество. В США страхование жизни будет считаться частью налогооблагаемого имущества человека в той мере, в которой он обладает «инцидентами собственности». [5] Планировщики имущества часто используют специальные безотзывные трасты, чтобы защитить страхование жизни от налогов на имущество.
Отдельные лица могут посчитать пожизненное страхование привлекательным, поскольку оно предлагает покрытие на неопределенный срок. Это доминирующий выбор для страхования так называемых «постоянных» страховых потребностей, включая:
Для отдельных лиц страхование на всю жизнь может оказаться менее привлекательным из-за относительно высоких страховых взносов:
Во второй категории более подходящим считается срочная жизнь, которая в последние годы играет все большую роль.
У предприятий также могут быть законные и насущные потребности, включая финансирование: [6]
В то время как срочное страхование жизни может подходить для соглашений купли-продажи и возмещения ущерба ключевому лицу, страхование наличными практически исключительно применимо для отложенных компенсаций и SERP.
Страхование жизни с фиксированной премией (иногда называемое обычным страхованием жизни, хотя этот термин иногда используется и в более широком смысле) обеспечивает пожизненное страховое покрытие в случае смерти за фиксированную премию.
Страховые премии за всю жизнь намного выше, чем премии за срочное страхование, но поскольку премии за срочное страхование растут с увеличением возраста застрахованного, совокупная стоимость всех страховых премий, уплачиваемых по страховым полисам за всю жизнь и по срочному страхованию, примерно одинакова, если полис продолжает усреднять ожидаемую продолжительность жизни. Часть страхового договора предусматривает, что страхователь имеет право на резерв денежной стоимости, который является частью полиса и гарантируется компанией. Эта денежная стоимость может быть доступна в любое время через ссуды по полисам, которые получены без подоходного налога и выплачиваются в соответствии с взаимно согласованными графиками. Эти ссуды по полисам доступны до смерти застрахованного. Если какие-либо суммы ссуд остаются непогашенными — т. е. еще не погашенными — на момент смерти застрахованного, страховщик вычитает эти суммы из номинальной стоимости полиса/пособия по смерти и выплачивает остаток бенефициару полиса.
Полное страхование жизни может оказаться более выгодным, чем срочное страхование для тех, у кого страховая потребность составляет более десяти-пятнадцати лет, из-за благоприятного налогового режима процентов, зачисленных на наличные стоимости. Однако для тех, кто не может позволить себе премию, необходимую для обеспечения адекватного пожизненного покрытия для своих текущих страховых потребностей, было бы неблагоразумно приобретать меньшее покрытие, чем адекватно для полного страхования жизни, вместо того, чтобы приобретать адекватный уровень срочного страхования для покрытия своих текущих потребностей.
В то время как некоторые компании по страхованию жизни продают всю жизнь как «пособие по смерти со сберегательным счетом», по словам актуариев по страхованию жизни Альберта Э. Истона и Тимоти Ф. Харриса, это различие искусственное. Чистая сумма риска — это сумма, которую страховщик должен выплатить бенефициару, если застрахованный умрет до того, как полис накопит премии, равные пособию по смерти. Это разница между текущей денежной стоимостью полиса (т. е. общей суммой, уплаченной владельцем, плюс процентный доход этой суммы) и его номинальной стоимостью/пособием по смерти. Хотя фактическая денежная стоимость может отличаться от пособия по смерти, на практике полис идентифицируется по его первоначальной номинальной стоимости/пособию по смерти.
Преимущества страхования всей жизни — гарантированные выплаты в случае смерти; гарантированная денежная стоимость; фиксированные, предсказуемые премии; а также расходы на случай смерти и расходы, которые не уменьшают денежную стоимость полиса. Недостатки страхования всей жизни — негибкость премий и тот факт, что внутренняя норма доходности полиса может быть неконкурентоспособной с другими альтернативами сбережений и инвестиций.
Размеры пособий по смерти по полисам страхования жизни также могут быть увеличены за счет накопления и/или реинвестирования дивидендов по полисам, хотя эти дивиденды не гарантированы и могут быть выше или ниже доходов по существующим процентным ставкам с течением времени. Согласно внутренним документам некоторых компаний по страхованию жизни, внутренняя норма прибыли и выплата дивидендов, осуществляемая страхователем, часто зависят от того, когда страхователь покупает полис и как долго этот полис остается в силе. Дивиденды, выплачиваемые по полису страхования жизни, могут быть использованы многими способами.
Руководство по страхованию жизни определяет дивиденды по полисам как возврат переплаченных премий. Поэтому они не совсем похожи на дивиденды по акциям корпораций, которые представляют собой выплаты чистого дохода из общей выручки.
Модифицированное страхование всей жизни предполагает меньшие премии за определенный период времени, за которыми следуют более высокие премии за оставшуюся часть полиса. Страхование жизни на случай потери кормильца — это страхование всей жизни, страхующее две жизни, с выплатой после второй (более поздней) смерти. Система ровных премий приводит к переплате за риск умереть в более молодом возрасте и недоплате в более поздние годы к концу жизни. [8]
Переплаты, присущие системе ступенчатых премий, означают, что большая часть дорогостоящих расходов на старость оплачивается заранее в молодые годы человека. Компании по страхованию жизни в США обязаны в соответствии с государственным законодательством создавать резервные фонды для учета указанных переплат, которые представляют собой обещанные будущие выгоды, и классифицируются как компании по страхованию жизни с юридическим резервом. Пособие в случае смерти, обещанное по контракту, является фиксированным обязательством, рассчитанным для выплаты в конце ожидаемой продолжительности жизни, которая может составлять 50 лет или более в будущем. (см. неконфискованные значения)
Большая часть видимого и кажущегося богатства компаний по страхованию жизни обусловлена огромными активами (резервами), которые они держат для покрытия будущих обязательств. Фактически, резервы классифицируются как обязательства, поскольку они представляют собой обязательства перед страхователями. [9] Эти резервы в основном инвестируются в облигации и другие долговые инструменты и, таким образом, являются основным источником финансирования для правительства и частной промышленности.
Денежные значения являются неотъемлемой частью полиса страхования жизни и отражают резервы, необходимые для обеспечения выплаты гарантированного пособия по смерти. Таким образом, «денежные выкупные» (и «заемные») значения возникают из прав страхователя расторгнуть договор и потребовать часть резервного фонда, причитающегося его полису. (см. #Пример неконфискованных значений ниже)
Хотя страхование жизни часто продается с целью получения «выгод для жизни» (накопленные денежные средства и дивиденды), эта функция является побочным продуктом характера контракта с фиксированной премией. Первоначальное намерение не состояло в том, чтобы «приукрасить» продукт; скорее, это необходимая часть дизайна. Однако потенциальные покупатели часто больше мотивированы мыслью о возможности «считать свои деньги в будущем». Полисы, купленные в молодом возрасте, обычно будут иметь гарантированную денежную стоимость, превышающую сумму всех премий, уплаченных через несколько лет. Тактика продаж часто апеллирует к этому личному интересу (иногда называемому «мотивом жадности»). Это отражение человеческого поведения, что люди часто более охотно говорят о деньгах для своего собственного будущего, чем обсуждают обеспечение семьи в случае преждевременной смерти («мотив страха»). С другой стороны, многие полисы, купленные из эгоистичных побуждений, станут жизненно важными семейными ресурсами позже, в трудную минуту.
Денежная стоимость в полисах страхования жизни растет по гарантированной ставке (обычно 4%) плюс ежегодные дивиденды. В некоторых штатах денежная стоимость в полисах на 100% защищена активами, что означает, что денежная стоимость не может быть изъята в случае судебного иска или банкротства. Кроме того, при правильном использовании и составлении денежная стоимость может быть изъята из полиса на безналоговой основе.
При расторжении полиса, согласно Стандартному закону о неконфискации, страхователь имеет право получить свою долю резервов или денежных сумм одним из трех способов (1) наличными, (2) по сниженной стоимости страховки или (3) по страхованию с продленным сроком действия.
Все значения, связанные с полисом (выплаты в случае смерти, выкупные суммы, премии), обычно определяются при выдаче полиса на весь срок действия договора и обычно не могут быть изменены после выдачи. Это означает, что страховая компания принимает на себя весь риск будущих показателей по сравнению с оценками актуариев. Если будущие претензии недооценены, страховая компания компенсирует разницу. С другой стороны, если оценки актуариев будущих претензий в случае смерти высоки, страховая компания удержит разницу.
Полисы без участия обычно выпускаются акционерными компаниями, при этом риск несет акционерный капитал. Поскольку полисы страхования жизни часто охватывают период времени, превышающий 50 лет, можно увидеть, что точное ценообразование является сложной задачей. Актуарии должны установить ставку, которая будет достаточной для поддержания платежеспособности компании в периоды процветания или депрессии, при этом оставаясь конкурентоспособной на рынке. Компания столкнется с будущими изменениями в продолжительности жизни, непредвиденными экономическими условиями и изменениями в политической и нормативной среде. Все, чем они могут руководствоваться, — это прошлый опыт.
В полисе участия (также «номинальном» в Соединенных Штатах и известном как «полис с прибылью» в Содружестве ) страховая компания делится избыточной прибылью (делимым излишком) с держателем полиса в форме годовых дивидендов. Обычно эти «возвраты» не облагаются налогом, поскольку они считаются переплатой премии (или «уменьшением базы»). В целом, чем больше переплата компании, тем больше соотношение возврата/дивидендов; однако другие факторы также будут иметь влияние на размер дивидендов. Для компании взаимного страхования жизни участие также подразумевает степень владения взаимностью. [10]
Полисы с участием обычно (хотя и не исключительно) выпускаются компаниями взаимного страхования жизни. Однако акционерные общества иногда выпускают полисы с участием. Премии за полис с участием будут выше, чем за сопоставимый полис без номинала, при этом разница (или «переплата») считается «оплаченным излишком», чтобы обеспечить погрешность, эквивалентную акционерному капиталу. Иллюстрации будущих дивидендов никогда не гарантируются.
В случае взаимных компаний ненужный излишек распределяется ретроспективно среди страхователей в форме дивидендов. Источниками излишка являются консервативное ценообразование, более благоприятный, чем ожидалось, опыт смертности, избыточные проценты и экономия на расходах на эксплуатацию. [11]
Хотя терминология «переплата» технически корректна для целей налогообложения, фактические дивиденды часто являются гораздо более важным фактором, чем подразумевает язык. В течение определенного периода времени в 1980-х и 90-х годах было не редкостью, когда годовые дивиденды превышали общую премию на 20-м году действия полиса и далее. [12] {Milton Jones, CLU, ChFC}
При политике неучастия ненужные излишки распределяются в качестве дивидендов среди акционеров.
Аналогично неучаствующему, за исключением того, что премия может меняться из года в год. Однако премия никогда не превысит максимальную премию, гарантированную в полисе. Это позволяет компаниям устанавливать конкурентоспособные ставки на основе текущих экономических условий.
Смешение страхования жизни с участием и срочного страхования, при котором часть дивидендов используется для покупки дополнительного срочного страхования. Это может, как правило, дать более высокую выплату в случае смерти, за счет долгосрочной денежной стоимости. В некоторые годы действия полиса дивиденды могут быть ниже прогнозируемых, что приводит к снижению выплат в случае смерти в эти годы.
Полисы с ограниченной оплатой могут быть как участвующими, так и не участвующими, но вместо того, чтобы платить ежегодные премии на протяжении всей жизни, они подлежат уплате только в течение определенного количества лет, например, 20. Полис также может быть настроен на полную уплату в определенном возрасте, например, 65 или 80 лет. [13] Сам полис продолжается в течение жизни застрахованного. Эти полисы, как правило, будут стоить дороже авансом, так как страховой компании необходимо накопить достаточную денежную стоимость в рамках полиса в течение лет выплат, чтобы финансировать полис на оставшуюся часть жизни застрахованного. В случае полисов с участием дивиденды могут применяться для сокращения периода уплаты премии.
Форма ограниченной оплаты, где период оплаты представляет собой единый большой платеж авансом. Эти полисы обычно имеют сборы в течение первых лет полиса, если страхователь обналичивает их.
Этот тип довольно новый и также известен как «избыточный процент» или «текущее предположение» на всю жизнь. Полисы представляют собой смесь традиционного страхования на всю жизнь и универсального страхования на всю жизнь . Вместо использования дивидендов для увеличения гарантированного накопления денежной стоимости, процент на денежную стоимость полиса меняется в зависимости от текущих рыночных условий. Как и в случае страхования на всю жизнь, пособие по смерти остается постоянным на всю жизнь. Как и в случае универсального страхования на всю жизнь, размер премии может меняться, но не превышать максимальную премию, гарантированную в рамках полиса. [14]
Полное страхование жизни обычно требует, чтобы владелец платил премии в течение всего срока действия полиса. Существуют некоторые соглашения, которые позволяют полису быть «оплаченным», что означает, что никаких дальнейших платежей не требуется, всего за 5 лет или даже с одной большой премией. Обычно, если плательщик не вносит большую премию в начале договора страхования жизни, то ему не разрешается начинать делать их позже в течение срока действия договора. Однако некоторые пожизненные договоры предлагают дополнение к полису, которое позволяет вносить единовременную или случайную большую дополнительную премию, при условии, что минимальная дополнительная выплата производится по регулярному графику. Напротив, универсальное страхование жизни, как правило, допускает большую гибкость в оплате премии.
Компания обычно гарантирует, что денежная стоимость полиса будет увеличиваться каждый год независимо от результатов деятельности компании или ее опыта в области претензий по смерти (опять же по сравнению с универсальным страхованием жизни и переменным универсальным страхованием жизни , которые могут увеличить расходы и уменьшить денежную стоимость полиса). Дивиденды могут быть получены одним из трех способов. Владелец полиса может получить чек от страховой компании на дивиденды, дивиденды могут быть использованы для уменьшения страховой премии или дивиденды могут быть реинвестированы обратно в полис для увеличения пособия по смерти и денежной стоимости более быстрыми темпами. Когда дивиденды, выплачиваемые по полису пожизненного страхования, выбираются владельцем полиса для реинвестирования обратно в полис, денежная стоимость может увеличиться довольно существенно в зависимости от результатов деятельности компании.
Денежная стоимость будет расти с отсрочкой уплаты налога с начислением процентов. Несмотря на то, что рост считается «отсроченным уплатой налога», любые займы, взятые из полиса, не будут облагаться налогом, пока полис остается в силе. Кроме того, пособие по смерти остается безналоговым (то есть без подоходного налога и налога на имущество). По мере увеличения денежной стоимости пособие по смерти также будет увеличиваться, и этот рост также не облагается налогом. Единственный способ, которым налог когда-либо взимается с полиса, это (1) если премии были выплачены в долларах до уплаты налогов, (2) если денежная стоимость «изъята» в прошлом, а не «взята взаймы», или (3) если полис сдается. Большинство полисов страхования жизни можно сдать в любое время за сумму денежной стоимости, и подоходный налог обычно будет начисляться только на прибыль наличного счета, которая превышает общие расходы на премию. Таким образом, многие используют полисы страхования жизни в качестве инструмента финансирования выхода на пенсию, а не для управления рисками.
Денежные средства считаются ликвидными активами, поскольку они легкодоступны в любое время, обычно по телефону или факсу в страховую компанию с просьбой о «кредите» или «снятии» средств со страхового полиса. Большинство компаний переведут деньги на банковский счет страхователя в течение нескольких дней.
Денежные средства также достаточно ликвидны, чтобы их можно было использовать в качестве инвестиционного капитала, но только если владелец достаточно финансово здоров, чтобы продолжать выплачивать страховые взносы. (Пожизненные полисы с единовременной премией позволяют избежать риска неуплаты страхователем страховых взносов и достаточно ликвидны, чтобы их можно было использовать в качестве обеспечения. Полисы с единовременной премией требуют, чтобы страхователь заплатил единовременную премию, которая, как правило, ниже, чем разделенные платежи. Поскольку эти полисы полностью оплачиваются в начале, они не имеют финансового риска и достаточно ликвидны и надежны, чтобы их можно было использовать в качестве обеспечения в соответствии со страховым положением о передаче залога.) [15] Доступ к денежной стоимости не облагается налогом до момента уплаты всех страховых взносов, а остальная часть может быть доступна без уплаты налога в форме ссуд по полису. Если полис истекает, налоги будут подлежать уплате по непогашенным ссудам. Если застрахованный умирает, пособие по смерти уменьшается на сумму любого непогашенного остатка по кредиту. [16]
Внутренние ставки доходности для участвующих полисов могут быть намного хуже, чем у универсального страхования жизни и чувствительного к процентным ставкам страхования всей жизни (денежные значения которых инвестируются в денежный рынок и облигации), поскольку их денежные значения инвестируются в компанию страхования жизни и ее общий счет, который может быть в недвижимость и на фондовом рынке. Однако универсальные полисы жизни подвергаются гораздо большему риску и фактически рассчитаны на прекращение действия. Переменное универсальное страхование жизни может превзойти страхование всей жизни, поскольку владелец может направлять инвестиции в субсчета, которые могут принести больше прибыли. Если владелец желает консервативной позиции для своих денежных значений, указывается par whole life.
Сообщаемые денежные значения могут показаться «исчезнувшими» или «потерянными» при выплате пособия по смерти. Причина этого в том, что денежные значения считаются частью пособия по смерти. Страховая компания выплачивает денежные значения вместе с пособием по смерти, поскольку они включают друг друга. Вот почему займы из денежных значений не облагаются налогом, пока действует полис (потому что пособия по смерти не облагаются налогом).