В экономике накопление относится к концепции покупки и хранения большого количества продукта, принадлежащего определенному рынку, что создает дефицит этого продукта и в конечном итоге приводит к повышению цены на этот продукт. Обычно накапливаемые продукты включают такие активы, как деньги, золото и государственные ценные бумаги [1] , а также жизненно важные товары, такие как топливо и лекарства. [2] Потребители в первую очередь копят ресурсы, чтобы они могли поддерживать текущий уровень потребления в случае их дефицита ( реального или предполагаемого ). [3] Накопление ресурсов может препятствовать или замедлять перемещение продуктов или товаров по экономике. [4] Впоследствии это может привести к тому, что продукт или товар станет дефицитным, что приведет к повышению стоимости ресурса.
Общей целью экономического накопления является получение прибыли за счет продажи продукта после повышения цены. Следовательно, экономические спекулянты склонны накапливать продукты, которые неэластичны по цене , чтобы, когда цена продукта действительно растет, спрос на этот продукт сохранялся. [5] [2] В отличие от инвестирования, накопленные товары исключены из денежного потока экономики [6] и обычно возникают на рынках, работающих в условиях неконкурентной структуры. [7] Практика накопления может иметь различные последствия для экономики и в большинстве случаев является законной, однако контроль над ценами и другие регулирующие законы часто применяются для предотвращения негативных последствий для рынка. [8] Согласно исламской юриспруденции , умышленные акты экономического накопления считаются в высшей степени греховными и незаконными. [2]
Термин «накопление» может включать в себя практику получения и хранения ресурсов для создания искусственного дефицита , тем самым сокращая предложение и тем самым увеличивая цену , чтобы ресурс можно было продать с целью получения прибыли . Искусственный дефицит также может быть использован для того , чтобы монополизировать рынок за счет снижения конкуренции путем создания барьера для входа на рынок . Такое снижение конкуренции может привести к формированию монополии или олигополии . [9]
Инвестирование — это действие по временному размещению средств в организации, например, в акциях, собственности и других финансовых схемах, с целью получения прибыли по мере роста стоимости инвестиций с течением времени. [6] В отличие от инвестирования, которое обычно предполагает предоставление корпорациям денег, которые можно потратить на производство товаров и услуг, накопленные запасы не активны в экономике. Экономист Матиас Бинсвангер [10] классифицирует экономическое накопление как ресурсы, которые изымаются из кругового денежного потока и не впрыскиваются обратно в него, то есть все денежные потоки, которые связаны с активными событиями, происходящими в экономике. Накопление и инвестирование можно отличить, исходя из того, что инвестирование производит ценные ресурсы внутри экономики, тогда как накопительство приостанавливает активность ценных ресурсов в экономике. Экономист Сейед Садр проводит различие между спекулятивными намерениями накопления и общими намерениями инвестирования, используя следующие критерии:
«Если рыночная цена единицы инвестиций в проект превышает затраты на производство и маркетинг этой единицы, эта доля должна быть выставлена на продажу. Если его удерживают с рынка, чтобы создать искусственный дефицит акций, такое поведение носит спекулятивный характер». [2]
Чтобы произошел акт накопления, должны быть соблюдены определенные условия, позволяющие спекулянтам успешно манипулировать ценами на товары. Главным условием, дающим спекулянтам возможность манипулировать ценами, является принадлежность аккумулируемых товаров к неконкурентному рынку. Неконкурентный рынок возникает, когда агенты, действующие на рассматриваемом рынке, ограничены, имеют небольшую или слабую конкуренцию и не контролируются полностью рыночными силами, в отличие от рынков, которые работают в условиях совершенной конкуренции . [11] [7] В результате агенты, действующие на этих несовершенных рынках, обладают большей властью и большей способностью влиять на цену продукта как прямо, так и косвенно. В ситуации, когда внешняя сила нарушает цепочку поставок, задействованную в производстве продукта, может возникнуть дефицит, вызывающий рост спроса и соответственно рыночную цену продукта. [12] Состояние неконкурентного рынка может предоставить агентам возможность использовать ситуации, когда может возникнуть дефицит, путем введения ограничений на количество дефицитного продукта, поступающего на рынок, поддерживая высокий спрос и рост цен. [2] И наоборот, на конкурентных рынках рыночные цены имеют тенденцию корректироваться в ответ на подлинное изобилие или дефицит товара. Агентам, пытающимся сократить выпуск продукта в таких конкурентных рыночных условиях, скорее всего, не удастся поднять цены, поскольку конкурирующие фирмы неизбежно будут поставлять продукт на рынок для получения прибыли. [13]
Накопление — это распространенная реакция на страх, будь то страх неминуемого общественного коллапса или простой страх нехватки какого-то блага. Гражданские беспорядки или стихийные бедствия могут заставить людей собирать продукты питания, воду, бензин, генераторы и другие предметы первой необходимости, которые, по их мнению, справедливо или ошибочно, вскоре могут оказаться в дефиците. Часто подразумевается, что накопление происходит потому, что люди не верят, что рынок будет работать эффективно в текущих или ожидаемых условиях.
Теоретически накопление может спровоцировать возникновение экономики отсутствия потребления, поскольку продукты, накапливаемые спекулянтами, недоступны или слишком дороги для потенциальных потребителей. [14] [15] Если производитель или отрасль, производящая продукт, имеют низкую долгосрочную реакцию на изменения спроса, экономическое накопление, вероятно, приведет к резкому увеличению спроса, поскольку производители не могут производить достаточное количество единиц указанного продукта, чтобы вывести его из состояния дефицита из-за низкой эластичности предложения . По мере увеличения спроса на продукт стоимость продукта увеличивается, что часто приводит к ускорению инфляции . [3] [16] В результате экономическое накопление часто считается пагубным, поскольку оно может изолировать сырьевые товары от экономики.
Из-за сложности экономики и происходящих внутри нее потоков ресурсов критики утверждают, что влияние экономического накопления на экономику абстрактно, а результаты экономического накопления могут быть весьма разнообразными. В некоторых случаях, когда прибыль, полученная от накопления, повторно вливается в экономику, экономика может извлечь выгоду из экономического роста, обеспеченного актом экономического накопления. И наоборот, экономическое накопление может поставить под угрозу инициативу инвестирования в активных участников экономики, особенно когда накопленный актив обещает более высокую прибыль, что приводит к замедлению экономического роста . [10]
Точно так же накопление денег в виде сбережений теоретически может как принести пользу, так и нанести ущерб экономике. Хотя при накоплении денег существует низкий риск избыточного предложения валюты и ускорения инфляции, финансовое накопление может исказить стоимость активов и товаров и усилить риск потери денег в инвестициях или деловых предприятиях, поскольку меньше денег обращается через активные экономические инструменты, такие как листинговые компании. [17]
Не все накопления являются незаконными; юридические запреты часто направлены против поведения, которое может дестабилизировать рынок. Распространенной процедурой, используемой для предотвращения намерений спекулянтов накапливать сырьевые товары, является введение контроля над ценами , при котором вводятся ограничения на цену, которая может взиматься за товар или услугу. [8] Контроль над ценами направлен на поддержание доступности продукта даже во времена его дефицита, ограничивая степень роста цен на продукты и, следовательно, ограничивая потенциальную прибыль, получаемую от экономического накопления. [18] Правительства могут также создавать агентства для мониторинга организаций на предмет накопления товаров, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам в США, ответственная за выявление и отслеживание потенциальных спекулянтов, хранящих избыточные товары с намерением манипулировать рынком. [19]
Однако регулирующим органам часто бывает трудно отличить, когда акт накопления вызван намерением манипулировать ценами или страхом перед будущими событиями. Кроме того, в некоторых случаях вмешательство государства может привести к дальнейшей нестабильности на рынке. Предельная цена, установленная для продуктов, в которых применяется контроль цен, часто ниже преобладающей рыночной цены, что может привести к тому, что поставщики не захотят продавать свою продукцию. Последующее снижение предложения будет иметь тенденцию к увеличению спроса, что может привести к образованию подпольных рынков , на которых продукт нелегально реализуется по более высокой цене. [20] [2]
Взвинчивание цен обычно является незаконным и часто определяется повышением цен на необходимые товары после объявления чрезвычайного положения .
Практика экономического накопления и взвинчивания цен запрещена в Исламе , основной мировой религии, последователи которой придерживаются принципов, изложенных в Коране , центральном религиозном тексте Ислама. [21] Существует множество исламских хадисов , являющихся записанными традициями пророка Мухаммеда, [22] рассматривающих практику накопительства и максимизации прибыли как эксплуатацию общества в трудные времена. [23] Такие аяты предписывают последователям ислама тратить свои деньги так, как угодно Аллаху , предписывая последователям позволять своим деньгам и активам циркулировать в экономике. Например, в одном стихе фермерам предписывается продавать свою продукцию и каждый день покупать ее на рынке, намереваясь защитить фермеров от искушения копить свою продукцию. [2] Практика накопительства, обозначаемая как «Канц», что примерно переводится как «непроизводительное накопление богатства» [24] [2] была запрещена в Коране после случая, когда бизнесмены копили золотые и серебряные монеты, которые были Основное средство обмена в Аравии во время возникновения ислама. Этот случай накопительства препятствовал потоку денег по всей экономике, обесценивая в то время стоимость торгуемых товаров и активов. [2] Запрет на экономическое накопление, или «Канц», запрещает спекулянтам удерживать активы на рынке с намерением перепродать товар по более высокой цене. Кроме того, в исламе запрещено распространение ложной информации об изменении цены и/или спроса на товар, поскольку это считается греховным обманом. [2] [25] И наоборот, трата денег на деятельность по созданию стоимости, например, в такой практике, как инвестирование, восхваляется в Исламе. [26]
Сейед Казем Садр, профессор исламских финансов, [27] в своей книге «Справочник по этике исламской экономики и финансов» подчеркивает различные уровни крайностей в отношении практики накопительства. [25] Садр определяет такие уровни поэтапно. На первом этапе акт накопления не является спекулятивным, скорее, агент, накапливающий товары, не имеет намерений влиять на цену или предложение накапливаемых товаров и просто собирает такие товары для поддержания своих средств к существованию. На втором этапе агенты накапливают запасы продуктов, которые легко доступны и имеются в изобилии на рынке. Хотя товар не хранится для немедленного использования, если товар легко доступен, такая деятельность по накоплению запасов не окажет негативного влияния ни на цену, ни на предложение товара и, следовательно, в исламской юриспруденции рассматривается как экономия, а не накопление. [28] На третьем этапе практика накопления приводит к увеличению цены товара, хотя он все еще доступен на рынке. С намерением создать дефицит и повлиять на цены, третья фаза накопления считается неэтичной в соответствии с исламской юриспруденцией, поскольку потребители могут быть обременены необходимостью платить за продукты по более высокой цене и, возможно, вынуждены прилагать больше усилий для поиска продуктов, которые могут им понадобиться. В этих случаях правительство имеет право конфисковать и продать с аукциона накопленные товары потребителям. [29] [2] На четвертом и последнем этапе практика накопления считается чрезвычайно вредной, поскольку накапливаемые товары становятся дефицитными и недоступными, что приводит к серьезным негативным последствиям для стабильности экономики. Поскольку потребители изо всех сил пытаются получить товары, необходимые для поддержания их средств к существованию, общество становится уязвимым перед крахом, поэтому такие случаи накопления являются « харамом », что означает запрет исламского закона. [23]
В истории было много случаев экономического накопления, например, обвал серебра в 1980 году, получивший название « Серебряный четверг ». [30] В этом случае братья Герберт и Нельсон Хант предположили, что инфляция приведет к снижению стоимости бумажных денег, в то время как металлические активы, такие как серебро, сохранят свою ценность и впоследствии столкнутся с увеличением спроса. Братья начали массово закупать серебро, включая физическое серебро и фьючерсные контракты, которые позволяли им покупать или продавать серебро по заранее установленной цене, накопив около 100 миллионов унций драгоценных металлов. [31] К 1980 году это событие привело к резкому росту цен на серебро до 50 долларов США за унцию с первоначальных 1,50 долларов США за унцию, которые братья Хант платили 10 лет назад. Вслед за этим ростом цен на серебро Федеральная резервная система вмешалась, приостановив все торги серебром и в конечном итоге приведя к краху рынка 27 марта 1980 года, когда цены на серебряные акции упали обратно до 10,80 долларов США за унцию.
По сравнению с практикой накопления, взвинчивание цен означает, что торговцы продают или перепродают товары по чрезвычайно завышенной цене, как правило, в периоды, когда спрос на продукт выше, чем обычно. Ярким примером взвинчивания цен является перепродажа товаров первой необходимости, включая туалетную бумагу, дезинфицирующее средство для рук и тесты на крысах на COVID-19, во время пандемии COVID-19 . [32] [33] Сообщалось, что торговцы перепродавали эти пользующиеся большим спросом продукты по необоснованно завышенным ценам. Одним из примеров является ресторан в Австралии, который продавал один RAT-тест на COVID-19 за 50 австралийских долларов на Uber Eats. [34] В ответ многие случаи взвинчивания цен потребовали вмешательства правительства: правительство США создало Целевую группу по накоплению и взвинчиванию цен в связи с COVID-19, чтобы не дать торговцам накапливать запасы и получать прибыль от основных продуктов и ресурсов, связанных с COVID-19. [35]
Особенностью накопления является то, что оно приводит к неэффективному распределению дефицитных ресурсов, что делает нехватку еще более серьезной проблемой. Пример имеет место в городах, где парковка неадекватна. В таком случае предприятия могут вывесить знаки, указывающие, что их стоянка предназначена только для их сотрудников и клиентов, а все остальные транспортные средства будут отбуксированы. Это не позволяет предприятиям перегружать свои парковки на соседние участки, когда их вместимость превышена. Таким образом, когда на одном предприятии будет достигнута пропускная способность, законного места для парковки может не остаться, хотя оно было бы, если бы не произошло накопление запасов. Если бы какое-то одно предприятие разместило эти знаки, это действительно улучшило бы ситуацию с парковкой на этом предприятии, поскольку они могли бы продолжать парковаться у соседних предприятий, в то время как другие не могли бы парковаться на своей стоянке. Однако, когда все вывешивают такие знаки, проблема усугубляется для всех. (В этом примере предполагается, что все участки иногда не подходят для их бизнеса; в случае, когда предприятие имеет достаточно парковочных мест для себя, но его участок заполнен клиентами из других стран, вывески были бы полезны для этого бизнеса, даже если бы это сделали другие). то же самое.) [36]
{{cite book}}: CS1 maint: отсутствует местоположение издателя ( ссылка ) CS1 maint: другие ( ссылка )