Форма 10-K — это годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает всестороннее резюме финансовых показателей компании . Несмотря на схожее название, годовой отчет по форме 10-K отличается от часто глянцевого «годового отчета акционерам», который компания должна направлять своим акционерам, когда проводит годовое собрание для избрания директоров (хотя некоторые компании объединяют годовой отчет и форму 10-K в один документ). Форма 10-K включает в себя такую информацию, как история компании, организационная структура, вознаграждение руководителей , капитал , дочерние компании и проверенные финансовые отчеты , среди прочего.
Компании с активами более 10 миллионов долларов и классом ценных бумаг, принадлежащих более чем 2000 владельцам, должны подавать годовые и другие периодические отчеты, независимо от того, торгуются ли ценные бумаги публично или в частном порядке. До 16 марта 2009 года небольшие компании могли использовать форму 10-KSB. Если акционер запрашивает форму 10-K компании, компания должна предоставить копию. Кроме того, большинство крупных компаний должны раскрывать в форме 10-K, размещает ли компания свои периодические и текущие отчеты бесплатно на своем веб-сайте. Форму 10-K, а также другие отчеты SEC можно найти в базе данных EDGAR на веб-сайте SEC. Ученые-исследователи делают эти метаданные отчетов доступными в виде структурированных наборов данных в Harvard Dataverse. [1] [2]
В дополнение к 10-K, которая подается ежегодно, компания также должна подавать квартальные отчеты по форме 10-Q . Информация за последний квартал финансового года фирмы включается в годовую 10-K, поэтому каждый год подается только три отчета 10-Q. В период между этими отчетами и в случае значительного события, такого как уход генерального директора, существенный инцидент кибербезопасности или банкротство , необходимо подать форму 8-K, чтобы предоставить актуальную информацию.
Название формы 10-K происходит от обозначения формы в Своде федеральных правил (CFR) в соответствии с разделами 13 и 15(d) Закона о фондовых биржах 1934 года с поправками.
В отличие от ежегодной формы 10-K, другие формы служат схожим целям, но имеют разные графики. Форма 10-Q , намного короче, подается после каждого из трех кварталов, в которых нет подачи 10-K. Форма 8-K охватывает особые существенные события, которые происходят между подачами 10-K и 10-Q.
Значительное количество фирм подавали свои 10-K как форму 10-K405 в конце 1990-х и начале 2000-х годов (десятилетие). 10-K405 — это 10-K, в котором отмечено поле Regulation SK Item 405 на титульном листе. Из-за путаницы в его применении форма 10-K405 была отменена в 2002 году.
Исторически форма 10-K должна была быть подана в SEC в течение 90 дней после окончания финансового года компании . Однако в 2004 году SEC утвердила Окончательное правило, которое изменило сроки подачи формы 10-K до 60 дней для «ускоренных подателей»; то есть эмитентов, имеющих публичный оборот в размере не менее 75 миллионов долларов, которые подпадали под требования отчетности Закона о биржах в течение не менее 12 календарных месяцев, которые ранее подавали не менее одного годового отчета и которые не имеют права подавать свои квартальные и годовые отчеты по формам 10-QSB и 10-KSB. Эти сокращенные сроки должны были вводиться поэтапно в течение трехлетнего периода, однако в 2004 году SEC отложила трехлетний поэтапный ввод на один год. В декабре 2005 года SEC создала третью категорию «крупных ускоренных подателей», ускоренных подателей с публичным оборотом более 700 миллионов долларов. По состоянию на 27 декабря 2005 года срок подачи для крупных ускоренных подателей все еще составлял 75 дней, однако, начиная с финансового года, заканчивающегося 15 декабря 2006 года или позже, срок был изменен до 60 дней. Для других ускоренных подателей срок остается 75 дней, а для неускоренных подателей срок остается 90 дней. Для дальнейшего чтения см. раздел Final Rules [1] на веб-сайте SEC, ссылаясь на Правило 33–8644.
Каждый годовой отчет состоит из 4 частей и 15 приложений. Это:
Здесь описывается бизнес компании: кем и чем занимается компания, какими дочерними компаниями она владеет и на каких рынках она работает. Также здесь могут быть указаны недавние события, конкуренция, правила и вопросы труда. (Некоторые отрасли промышленности жестко регулируются, имеют сложные требования к рабочей силе, которые оказывают существенное влияние на бизнес.) Другие темы в этом разделе могут включать особые операционные расходы, сезонные факторы или вопросы страхования.
Здесь компания фиксирует все, что может пойти не так, вероятные внешние эффекты, возможные будущие невыполнения обязательств и другие риски, раскрытые для того, чтобы должным образом предупредить инвесторов и потенциальных инвесторов.
Требует от компании объяснить некоторые комментарии, полученные от сотрудников SEC по ранее поданным отчетам, которые не были разрешены в течение длительного периода времени. Проверьте здесь, не поднимала ли SEC какие-либо вопросы относительно заявлений компании, которые не были разрешены.
Здесь компания должна объяснить управление рисками и стратегию, включая любые процессы оценки, идентификации и управления рисками, возникающими из-за угроз кибербезопасности. Компания должна описать, имели ли какие-либо предыдущие инциденты кибербезопасности существенное влияние или, по всей вероятности, могут иметь существенное влияние и каким образом, а также роль совета директоров и руководства и надзор за рисками кибербезопасности и их соответствующую экспертизу.
В этом разделе излагаются существенные свойства, физические активы компании. Сюда входят только физические типы собственности, а не интеллектуальная или нематериальная собственность.
Здесь компания раскрывает любые существенные ожидаемые судебные иски или другие судебные разбирательства. Ссылки на эти разбирательства также могут быть раскрыты в разделе «Риски» или других частях отчета.
В этом разделе некоторые компании обязаны предоставлять информацию о нарушениях правил безопасности в шахтах или других нормативных вопросах.
Дает максимумы и минимумы акций в простом отчете. Рынок обыкновенных акций регистратора, связанные с ними вопросы акционеров и покупки эмитентом ценных бумаг.
В этом разделе финансовые данные показывают консолидированные записи по юридическому лицу, а также по дочерним компаниям.
Здесь руководство подробно обсуждает операции компании, обычно сравнивая текущий период с предыдущим. Эти сравнения предоставляют читателю обзор операционных вопросов того, что вызывает такие увеличения или уменьшения в бизнесе.
Прогнозное заявление представляет собой отказ от ответственности за то, что прогнозы относительно будущих результатов не гарантируются, и все может пойти иначе.
Здесь также есть мнение о продолжающемся предприятии. Это мнение аудитора относительно жизнеспособности компании. Ищите «безоговорочное мнение», выраженное аудитором. Это означает, что у аудитора не было никаких сомнений или оговорок относительно состояния компании, и мнение не содержит никаких оговорок (безусловное).
Требует от компании, в случае смены бухгалтеров, обсудить любые разногласия, возникшие с этими бухгалтерами.
Включает информацию о процедурах и контроле раскрытия информации в компании, а также о ее внутреннем контроле за финансовой отчетностью.
Пункт 10. Директора, должностные лица и корпоративное управление
Пункт 11. Вознаграждение руководителей
Пункт 12. Право собственности на ценные бумаги определенных бенефициарных владельцев и вопросы управления и связанные с этим вопросы акционеров
Пункт 13. Определенные отношения и связанные с ними сделки, а также независимость директора
Пункт 14. Основные бухгалтерские сборы и услуги
Пункт 15. Приложения, финансовые отчеты, подписи
Пятипроцентное владение относится к компаниям или лицам, которые владеют не менее 5% от общей стоимости акций публичной компании . Обычно они являются основателями компании или крупных компаний взаимных фондов , и из-за того, сколько акций они владеют, они обычно имеют доступ к совету директоров компании и оказывают значительное влияние на компанию.
Владельцы пяти процентов акций также должны подать Приложение 13d в SEC.