stringtranslate.com

Роллинг (финансы)

Пролонгация контракта — это инвестиционная концепция, означающая продажу контракта и последующую покупку контракта со следующим по сроку погашения сроком , чтобы сохранить позицию с постоянным сроком погашения.

Мотивация

Можно пролонгировать контракт, поскольку у вас есть особые предпочтения по определенному сроку погашения — например, по пятилетней ставке CDS определенного имени — или потому, что определенная ценная бумага, находящаяся в обращении, более ликвидна, чем ценные бумаги, находящиеся вне обращения.

Примеры

При владении казначейскими облигациями США , можно захотеть владеть только недавно выпущенными ценными бумагами с заданным сроком погашения, так называемыми ценными бумагами on-the-run . Таким образом, если кто-то купил 30-летние казначейские облигации on-the-run и происходит новый 30-летний аукцион, можно продать старые казначейские облигации, которые теперь находятся вне рынка, и купить новые казначейские облигации on-the-run.

В эти даты, как правило, наблюдается очень высокая торговая активность, поскольку контракты, срок погашения которых приходится на эти даты, продлеваются.

Перегруженность индексного рулона

Когда индекс имеет опубликованную политику для роллинга своих контрактов, например, в определенный день или в течение определенного периода, торговая стратегия заключается в роллинге до индекса, в ожидании его торгового объема. Это называется перегрузкой роллинга индекса .

Смотрите также

Ссылки