Пролонгация контракта — это инвестиционная концепция, означающая продажу контракта и последующую покупку контракта со следующим по сроку погашения сроком , чтобы сохранить позицию с постоянным сроком погашения.
Можно пролонгировать контракт, поскольку у вас есть особые предпочтения по определенному сроку погашения — например, по пятилетней ставке CDS определенного имени — или потому, что определенная ценная бумага, находящаяся в обращении, более ликвидна, чем ценные бумаги, находящиеся вне обращения.
При владении казначейскими облигациями США , можно захотеть владеть только недавно выпущенными ценными бумагами с заданным сроком погашения, так называемыми ценными бумагами on-the-run . Таким образом, если кто-то купил 30-летние казначейские облигации on-the-run и происходит новый 30-летний аукцион, можно продать старые казначейские облигации, которые теперь находятся вне рынка, и купить новые казначейские облигации on-the-run.
В эти даты, как правило, наблюдается очень высокая торговая активность, поскольку контракты, срок погашения которых приходится на эти даты, продлеваются.
Когда индекс имеет опубликованную политику для роллинга своих контрактов, например, в определенный день или в течение определенного периода, торговая стратегия заключается в роллинге до индекса, в ожидании его торгового объема. Это называется перегрузкой роллинга индекса .