Проценты по кредитным картам — это способ, с помощью которого эмитенты кредитных карт получают доход . Эмитент карты — это банк или кредитный союз , который предоставляет потребителю (владельцу карты) номер карты или счета, который может использоваться с различными получателями платежей для совершения платежей и одновременного получения денег в долг у банка. Банк платит получателю платежа, а затем взимает с держателя карты проценты за то время, пока деньги остаются в долгу. Банки терпят убытки, когда держатели карт не возвращают взятые в долг деньги в соответствии с договоренностью. В результате оптимальный расчет процентов на основе любой имеющейся у них информации о кредитном риске держателя карты является ключом к прибыльности эмитента карты. Прежде чем определить, какую процентную ставку предложить, банки обычно проверяют национальные и международные (если применимо) отчеты кредитных бюро , чтобы определить историю заимствований заявителя — держателя карты в других банках, а также проводят подробные интервью и документирование финансов заявителя.
Процентные ставки сильно различаются. Некоторые кредитные карты обеспечены недвижимостью и могут быть всего от 6 до 12% в США (2005). [ требуется ссылка ] Типичные кредитные карты имеют процентные ставки от 7 до 36% в США, в зависимости от методов оценки риска банка и кредитной истории заемщика. В Бразилии процентные ставки намного выше, примерно на 50% по сравнению с большинством развивающихся стран, которые в среднем составляют около 200% ( Economist , май 2006). Выданная бразильским банком карта Visa или MasterCard новому владельцу счета может иметь годовой процент до 240%, даже несмотря на то, что инфляция, похоже, выросла в годовом исчислении ( Economist , май 2006). Banco do Brasil предложил своим новым владельцам текущих счетов кредитные счета Visa и MasterCard под 192% годовых, с несколько более низкими процентными ставками, зарезервированными для людей с надежным доходом и активами (июль 2005). [ необходима цитата ] Эти счета с высоким процентом обычно предлагают очень низкие кредитные лимиты (от 40 до 400 долларов США). Они также часто предлагают льготный период без процентов до даты платежа, что делает их более популярными для использования в качестве счетов ликвидности, что означает, что большинство потребителей используют их только для удобства, чтобы делать покупки в рамках ежемесячного бюджета, а затем (обычно) полностью погашают их каждый месяц. По состоянию на август 2016 года бразильские ставки могут достигать 450% в год.
Большинство кредитных карт США котируются в терминах номинальной годовой процентной ставки (APR), начисляемой ежедневно или иногда (и особенно раньше) ежемесячно, что в любом случае не то же самое, что эффективная годовая ставка (EAR). Несмотря на «годовой» в APR, это не обязательно прямая ссылка на процентную ставку, выплачиваемую на стабильный остаток в течение одного года.
Более прямая ссылка на годовую процентную ставку — EAR. Общий коэффициент перевода для APR в EAR — , где представляет собой количество периодов начисления процентов APR за период EAR.
Для обычной кредитной карты, котируемой по ставке 12,99% годовых с ежедневным начислением процентов, годовой EAR составляет , или 13,87%; а если он начисляется ежемесячно, годовой EAR составляет или 13,79%. На годовой основе годовой EAR при ежемесячном начислении процентов всегда меньше, чем EAR при ежедневном начислении процентов. Однако соотношение этих двух показателей в отдельных расчетных периодах зависит от APR и количества дней в расчетном периоде.
Например, если в году 12 расчетных периодов, 365 дней, и ГПС 12,99%, то если расчетный период составляет 28 дней, то ставка, взимаемая при ежемесячном начислении процентов, больше, чем ставка, взимаемая при ежедневном начислении процентов ( больше, чем ). Но для расчетного периода в 31 день порядок обратный ( меньше, чем ).
В целом, кредитные карты, доступные держателям карт среднего класса с кредитным лимитом от $1000 до $30 000, рассчитывают финансовый сбор методами, которые в точности равны сложным процентам, начисляемым ежедневно, хотя проценты не зачисляются на счет до конца расчетного периода. Высокая годовая процентная ставка в США в размере 29,99% несет эффективную годовую ставку в размере 34,96% для ежедневного начисления и 34,48% для ежемесячного начисления, учитывая год с двенадцатью расчетными периодами и 365 днями.
Таблица 1 ниже, предоставленная Проспером (2005), показывает данные Experian , одного из трех основных кредитных бюро США и Великобритании (наряду с Equifax в Великобритании и TransUnion в США и на международном уровне). (Данные фактически получены из кредитов с рассрочкой платежа [закрытые кредиты], но также могут использоваться в качестве справедливого приближения для кредитов по кредитным картам [открытые кредиты]). Таблица показывает ставки убытков у заемщиков с различными кредитными рейтингами. Чтобы получить желаемую норму прибыли, кредитор добавляет желаемую ставку к ставке убытков, чтобы определить процентную ставку. Хотя отдельные заемщики различаются, кредиторы прогнозируют, что в совокупности заемщики будут склонны демонстрировать такое же платежное поведение, которое другие с похожими кредитными рейтингами демонстрировали в прошлом. Затем банки конкурируют по деталям, проводя анализ того, как использовать такие данные вместе с любыми другими данными, которые они собирают из заявки и истории с держателем карты, чтобы определить процентную ставку, которая привлечет заемщиков, оставаясь конкурентоспособной с другими банками и по-прежнему обеспечивая прибыль. Коэффициент соотношения долга к доходу (DTI) является еще одним важным фактором для определения процентных ставок. Банк рассчитывает его путем сложения обязательных минимальных платежей заемщика по кредитам и деления на доход держателя карты. Если он больше установленного значения (например, 20% в этом примере), то кредиты этому заявителю считаются более рискованными, чем указано в этой таблице. Эти показатели убытков уже включают доходы, которые кредиторы получают от платежей по взысканию, либо от усилий по взысканию долга после дефолта, либо от продажи кредитов третьим лицам для дальнейших попыток взыскания, за долю от суммы задолженности.
Чтобы использовать диаграмму для получения кредита, определите ожидаемую норму прибыли на инвестиции (X) и добавьте ее к ожидаемой норме убытков из диаграммы. Сумма является приближением процентной ставки, которая должна быть согласована с заемщиком для достижения ожидаемой нормы прибыли.
Банки взимают множество других комиссий, которые сложным образом взаимосвязаны с процентными платежами (поскольку они получают прибыль от всей этой комбинации), включая комиссии за транзакции, уплачиваемые торговцами и держателями карт, а также штрафные санкции, например, за заимствование сверх установленного кредитного лимита или за несвоевременную уплату минимального платежа.
Банки сильно различаются по доле дохода по кредитным картам, которая поступает от процентов (в зависимости от их маркетингового комплекса ). У типичного британского эмитента карт от 80% до 90% дохода держателя карты поступает от процентных платежей. Еще 10% составляют сборы за невыполнение обязательств.
Во многих странах ограничивается размер процентов, которые могут быть начислены (часто называемые законами о ростовщичестве ). Большинство стран строго регулируют порядок согласования, расчета и раскрытия процентных ставок. Некоторые страны (особенно с мусульманским влиянием) вообще запрещают начисление процентов (и используются другие методы, такие как процентное содержание, получаемое банком в прибыли бизнеса держателя карты на основе суммы покупки).
Этот закон охватывает несколько аспектов договоров кредитных карт, включая следующие: [1]
В Соединенных Штатах существует четыре общепринятых метода взимания процентов, которые перечислены в разделе ниже «Методы взимания процентов». Они подробно описаны в Положении Z Закона о правдивости кредитования . На эмитентов США возлагается юридическое обязательство, что метод взимания процентов раскрывается и является достаточно прозрачным, чтобы быть справедливым. Обычно это делается в поле Шумера , в котором в стандартном формате в письменной форме перечисляются ставки и условия для держателя карты-заявителя. Положение Z подробно описывает четыре основных метода расчета процентов. Для целей сравнения ставок «ожидаемая ставка» — это годовая процентная ставка, применяемая к среднему ежедневному остатку за год, или, другими словами, проценты, взимаемые с фактического остатка, выданного банком в кредит на конец каждого рабочего дня.
Тем не менее, существует не только четыре предписанных способа взимания процентов, а именно те, которые указаны в Положении Z. Эмитенты США могут взимать проценты в соответствии с любым разумным методом, с которым согласен держатель карты. Четыре (или, возможно, шесть) способа «безопасной гавани» для описания и взимания процентов подробно описаны в Положении Z. Если эмитент взимает проценты одним из этих способов, то в Положении Z есть сокращенное описание этого метода , которое можно использовать. Если кредитор использует это описание и взимает проценты таким образом, то его раскрытие информации считается достаточно прозрачным и справедливым. Если нет, то он должен предоставить объяснение используемого метода. Из-за определений «безопасной гавани» кредиторы США, как правило, тяготеют к этим методам взимания и описания способа взимания процентов, как потому, что это просто, так и потому, что гарантируется соблюдение правовых норм. Можно утверждать, что этот подход также обеспечивает гибкость для эмитентов, улучшая профиль способа взимания процентов и, следовательно, увеличивая возможности для дифференциации продукта в том, что, в конце концов, является ключевой характеристикой продукта.
Пункты, предусматривающие штраф за выплату большего, чем договорный регулярный платеж, когда-то были распространены в другом типе кредита, кредите с рассрочкой платежа, и они вызывают большую озабоченность у правительств, регулирующих кредиты по кредитным картам. Сегодня, во многих случаях из-за строгих законов, большинство эмитентов карт вообще не взимают никаких штрафов за предоплату (за исключением тех, которые естественным образом вытекают из метода расчета процентов – см. раздел ниже). Это означает, что держатели карт могут «аннулировать» кредит в любое время, просто погасив его, и с них не будет взиматься больше процентов, чем было рассчитано на момент взятия денег в долг.
Владельцы карт часто оказываются в замешательстве в ситуациях, когда банк отменяет или изменяет условия их кредитов. Большинству эмитентов карт разрешено повышать процентную ставку (в рамках правовых норм) в любое время. Обычно они должны предоставить уведомление, например, за 30 или 60 дней в письменной форме. Если владелец карты не согласен с новой ставкой или условиями, то ожидается, что счет будет погашен. Это может быть сложно для владельца карты с большим кредитом, который рассчитывал вносить платежи в течение многих лет. Банки также могут отменить кредит и потребовать немедленно вернуть все суммы за любой дефолт по договору, который может быть таким простым, как просроченный платеж или даже дефолт по кредиту другому банку (так называемый « универсальный дефолт »), если это указано в договоре. В некоторых случаях заемщик может закрыть счет в течение разрешенного времени, не погашая счет. Пока заемщик не производит новых платежей по счету, заемщик не «согласился» на новые условия и может погасить счет на старых условиях.
Сумма ежедневных непогашенных остатков делится на количество дней, охваченных циклом, чтобы получить средний остаток за этот период. Эта сумма умножается на постоянный коэффициент, чтобы получить процентную ставку. Результирующий процент такой же, как если бы проценты взимались в конце каждого дня, за исключением того, что он начисляется (добавляется к основной сумме) только один раз в месяц. Это самый простой из четырех методов в том смысле, что он дает процентную ставку, которая приблизительно равна, если не точно равна ожидаемой ставке.
Остаток в конце расчетного периода умножается на коэффициент, чтобы получить процентную ставку. Это может привести к фактической процентной ставке ниже или выше ожидаемой, поскольку она не учитывает средний дневной остаток, т. е. временную стоимость денег, фактически предоставленных банком взаймы. Однако она учитывает деньги, которые остаются предоставленными взаймы в течение нескольких месяцев.
Происходит обратное: остаток в начале предыдущего цикла выставления счетов умножается на процентный фактор, чтобы получить плату. Как и в случае с методом скорректированного остатка, этот метод может привести к процентной ставке выше или ниже ожидаемой, но часть остатка, которая переносится более чем на два полных цикла, взимается по ожидаемой ставке.
Используется сумма ежедневных остатков предыдущих двух циклов, но проценты начисляются на эту сумму только в течение текущего цикла. Это может привести к фактическому начислению процентов, которое применяет объявленную ставку к сумме, которая не представляет собой фактическую сумму денег, взятых взаймы с течением времени, сильно отличающуюся от ожидаемой процентной ставки. Проценты, начисляемые на фактически взятые взаймы деньги с течением времени, могут радикально меняться от месяца к месяцу (вместо того, чтобы ГПС оставалась стабильной). Например, держатель карты со средним ежедневным остатком за июньский, июльский и августовский циклы в размере 100, 1000, 100 долларов будет иметь проценты, рассчитанные на 550 за июль, что составляет всего 55% от ожидаемых процентов на 1000, и будет иметь проценты, рассчитанные на 550 снова в августе, что на 550% выше ожидаемых процентов на деньги, фактически взятые взаймы за этот месяц, которые составляют 100.
Однако при анализе проценты по остатку, который остается взаймы в течение всего периода времени (в данном случае $100), на самом деле приближаются к ожидаемой процентной ставке, как и другие методы, поэтому изменчивость касается только остатка, который меняется из месяца в месяц. Таким образом, ключ к поддержанию процентной ставки стабильной и близкой к «ожидаемой ставке» (как дано методом среднего дневного остатка) заключается в том, чтобы поддерживать остаток близким к одному и тому же каждый месяц. Стратегический потребитель, имеющий этот тип счета, либо выплачивает его полностью каждый месяц, либо производит большую часть расходов ближе к концу цикла, а платежи — в начале цикла, чтобы не платить слишком много процентов сверх ожидаемых процентов с учетом процентной ставки; в то время как владельцы бизнес-карт имеют более сложные способы анализа и использования этого типа счета для нужд пикового денежного потока и охотно платят «дополнительные» проценты, чтобы улучшить бизнес.
Этот метод расчета процентов вызывает много путаницы и дает много неверной информации. Из-за его сложности для потребителей консультанты из Motley Fool (2005) и Credit Advisors (2005) советуют потребителям быть очень осторожными с этим методом (если только они не могут проанализировать его и получить от него истинную ценность). Несмотря на путаницу с плавающими процентными ставками, использование банком этого метода имеет обоснование; то есть это обходится банку в стратегические альтернативные издержки, чтобы варьировать сумму займа из месяца в месяц, потому что им приходится корректировать активы, чтобы найти деньги для займа, когда они внезапно берутся в долг, и искать что-то делать с деньгами, когда они возвращаются. В этом смысле двухцикловой средний дневной баланс можно сравнить с оплатой электроэнергии для промышленных клиентов, в которой плата основана на пиковом использовании, а не на фактическом использовании. И, по сути, этот метод взимания процентов часто используется для владельцев бизнес-карт, как указано выше. Эти счета часто имеют гораздо более высокие кредитные лимиты, чем обычные потребительские счета (возможно, десятки или сотни тысяч вместо просто тысяч).
Метод ежедневного начисления обычно используется в Великобритании. Годовая ставка делится на 365, чтобы получить дневную ставку. Каждый день остаток на счете умножается на эту ставку, и в конце цикла на счет начисляется общая сумма процентов. Эффект этого метода теоретически математически такой же в течение года, как и у метода среднего ежедневного остатка, поскольку проценты начисляются ежемесячно, но рассчитываются на основе ежедневных остатков. Хотя можно провести подробный анализ, который показывает, что эффективный процент может быть немного ниже или выше каждый месяц, чем при методе среднего ежедневного остатка, в зависимости от используемой подробной процедуры расчета и количества дней в каждом месяце, эффект за весь год дает лишь незначительную возможность для арбитража.
По сути, различия в методах в основном влияют на колеблющийся баланс последнего цикла (и почти одинаковы для балансов, переносимых из цикла в цикл). Банки и потребители знают о транзакционных издержках, и банки фактически получают доход в форме платежей за транзакцию от торговцев, помимо получения нового кредита, что является дополнительным бизнесом для банка. Таким образом, проценты, взимаемые в последнем цикле, взаимосвязаны с другими доходами и выгодами для держателя карты и банка, такими как транзакционные издержки, транзакционные сборы для банка, маркетинговые расходы на получение каждого нового кредита (что для банка похоже на продажу) и маркетинговые расходы на общее восприятие держателя карты, что может увеличить долю рынка. Таким образом, ставка, взимаемая в последнем цикле, в значительной степени является вопросом маркетинговых предпочтений, основанных на восприятии держателя карты, а не вопросом максимизации ставки.
В целом, различия между методами представляют собой степень точности взимания ожидаемой процентной ставки. Точность важна, поскольку любое обнаруживаемое отличие от ожидаемой ставки теоретически может быть использовано (через арбитраж ) держателями карт (которые контролируют, когда взимать и когда платить), что может привести к возможной потере прибыльности банка. Однако, по сути, различия между методами незначительны, за исключением восприятия держателей карт и маркетинга из-за транзакционных издержек, транзакционного дохода, комиссий за выдачу наличных и кредитных лимитов. Хотя держатели карт, безусловно, могут влиять на свои общие расходы, управляя своими ежедневными балансами (например, покупая или платя в начале или конце месяца в зависимости от метода расчета), их возможности масштабировать этот арбитраж для получения больших сумм денег весьма ограничены. Например, чтобы взимать максимальную сумму с карты, чтобы максимально использовать любую арбитражную разницу в методах расчета, держатели карт должны фактически купить что-то с этой стоимостью в нужное время, и делать это только для того, чтобы воспользоваться небольшим математическим расхождением с ожидаемой ставкой, может быть очень неудобно. Это добавляет стоимость к каждой транзакции, что скрывает любую выгоду, которую можно получить. Кредитные лимиты ограничивают сумму, которую можно взимать, и, таким образом, какую выгоду можно получить (незначительные суммы), а комиссии за выдачу наличных взимаются банками частично для ограничения объема свободного перемещения, которое может быть выполнено. (Без комиссии держатели карт могли бы создавать любые ежедневные балансы, выгодные для них, посредством серии денежных авансов и платежей).
Большинство банков взимают отдельную, более высокую процентную ставку и комиссию за выдачу наличных (в размере от 1 до 5% от суммы полученных наличных) по наличным или подобным наличным операциям (называемым многими банками «квази-наличными»). Обычно это те операции, за которые банк не получает комиссию за транзакцию от получателя платежа, например, наличные из банка или банкомата, фишки казино и некоторые платежи правительству (и любая транзакция, которая по усмотрению банка выглядит как своп наличных, например, оплата по нескольким счетам). По сути, процентная ставка, взимаемая за покупки, субсидируется другими прибылями банка.
Во многих банках США с 2000 по 2009 год была договорная ставка дефолта (в США с 2005 года она варьировалась от 10 до 36%), что обычно намного выше обычной годовой процентной ставки. Ставка вступала в силу автоматически при возникновении любого из перечисленных условий, которые могут включать следующее: один или два просроченных платежа, любая сумма, просроченная сверх установленной даты или еще одного цикла, любой возвращенный платеж (например, чек NSF), любое списание сверх кредитного лимита (иногда включая собственные комиссии банка) и — в некоторых случаях — любое снижение кредитного рейтинга или дефолт с другим кредитором по усмотрению банка. По сути, держатель карты соглашается выплатить ставку дефолта по остатку задолженности, если только нет гарантии, что все перечисленные события не произойдут. Один просроченный платеж или даже неурегулированная ошибка по любому счету могут привести к расходам в сотни или тысячи долларов в течение срока действия кредита. Эти высокоэффективные сборы создают для держателей карт большой стимул отслеживать все остатки на своих кредитных картах и текущих счетах (с которых производятся платежи по кредитным картам) и сохранять большую маржу (дополнительные деньги или доступные деньги). Однако текущее отсутствие доказуемого «владения остатком на счете» в большинстве дизайнов кредитных карт и текущих счетов (изученных в период с 1990 по 2005 год) делает эти виды «штрафных сборов» действительно сложной проблемой. Новые законы США, принятые в 2009 году, ограничивают использование ставок по умолчанию, разрешая увеличение ставки по уже сделанным покупкам только для счетов, которые были просрочены более чем на 60 дней.
Многие эмитенты кредитных карт устанавливают ставку, основанную на экономическом показателе, опубликованном уважаемым журналом. Например, большинство банков в США предлагают кредитные карты, основанные на самой низкой базовой ставке США, опубликованной в Wall Street Journal в предыдущий рабочий день до начала календарного месяца. Например, ставка, указанная как 9,99% плюс базовая ставка, составит 16,99%, когда базовая ставка составляет 7,00% (например, конец 2005 года). Эти ставки обычно также имеют договорные минимумы и максимумы, чтобы защитить потребителя (или банк, как это может быть) от резких колебаний базовой ставки. Хотя эти счета сложнее планировать, теоретически они могут быть немного менее дорогими, поскольку банку не нужно принимать риск колебаний рынка (поскольку базовая ставка следует за темпами инфляции, которые влияют на прибыльность кредитов). Фиксированная ставка может быть лучше для потребителей, которые имеют фиксированный доход или которым необходим контроль над своими платежными бюджетами. Эти ставки могут варьироваться в зависимости от политики различных организаций.
Многие банки предусматривают исключение из своего обычного метода расчета процентов, при котором проценты не начисляются на остаток по счету на конец периода, который выплачивается к установленному сроку. У банков есть различные правила. В некоторых случаях счет должен быть погашен в течение двух месяцев подряд, чтобы получить скидку. Если требуемая сумма не выплачивается, то все равно используется обычный метод расчета процентной ставки. Это позволяет держателям карт использовать кредитные карты для удобства способа оплаты (чтобы иметь один счет, подлежащий оплате одним чеком в месяц, а не много отдельных транзакций наличными или чеками), что позволяет им держать деньги, инвестированные в доход, пока их не нужно будет перевести для выплаты остатка, и позволяет им сохранять плавающий остаток по деньгам, взятым в долг в течение каждого месяца. Банк, по сути, рекламирует удобство способа оплаты (чтобы получать комиссии и возможный новый доход от кредитования, когда держатель карты не платит), а также сами кредиты.
Многие банки предлагают очень низкие проценты, часто 0%, для определенного количества циклов выписок по определенным суббалансам, начиная от всего баланса до покупок или переводов баланса (используемых для погашения других счетов) или только для покупки определенных товаров в магазинах, принадлежащих кредитору или работающих с ним по контракту. [2] Такие кредитные карты с «нулевым процентом» позволяют участвующим розничным торговцам генерировать больше продаж, поощряя потребителей совершать больше покупок в кредит. [3] Кроме того, банк получает возможность увеличить доход за счет выдачи большего количества денег в долг, [ необходима цитата ] и, возможно, дополнительного платежа по маркетинговой транзакции, либо от получателя платежа, либо от стороны продаж бизнеса, за вклад в продажу (в некоторых случаях в размере всей выплаты процентов, взимаемой с получателя платежа, а не с держателя карты). [4]
Эти предложения часто сложны, требуя от держателя карты работы, чтобы понять условия предложения, и, возможно, погасить суббаланс к определенной дате или начислить проценты задним числом, или платить определенную сумму в месяц сверх минимальной суммы («беспроцентный» минимальный платеж), чтобы погасить суббаланс. Методы сообщения суббалансов и правила выписок сильно различаются и обычно не соответствуют какому-либо стандарту. Например, суббалансы не всегда согласуются с банком (из-за отсутствия дебетовых и кредитных выписок по этим балансам), и даже термин «цикл» (для количества циклов) часто не определяется банком в письменной форме. Банки также автоматически распределяют платежи по суббалансам различными, часто неясными способами. Например, они могут по контракту погашать рекламные остатки до остатков с более высокими процентами (что приводит к взиманию более высоких процентов до тех пор, пока счет не будет полностью погашен). Эти методы, помимо возможной экономии денег держателя карты сверх ожидаемой процентной ставки, служат для сокрытия фактической ставки, взимаемой банком. Например, потребители могут думать, что они платят ноль процентов, когда фактическая расчетная сумма на их ежедневных остатках намного больше. [5]
По истечении срока действия «рекламной» ставки будет применяться обычная ставка за перевод остатка, а также может начисляться значительное увеличение процентных платежей, которые могут оказаться больше, чем до начала перевода остатка.
Stoozing — это заимствование денег под 0% годовых, процентную ставку, которую обычно предлагают компании, выпускающие кредитные карты, в качестве стимула для новых клиентов. [6] Затем деньги помещаются на банковский счет с высоким процентом, чтобы получать прибыль от полученных процентов. Затем заемщик (или «stoozer») возвращает деньги до окончания периода 0%. [7] У заемщика обычно нет реального долга для обслуживания, но вместо этого он использует предоставленные ему в долг деньги для получения процентов . Stoozing также можно рассматривать как форму арбитража .
Термин «программа вознаграждений» — это термин, используемый эмитентами карт для обозначения предложений (впервые использованный Discover Card в 1985 году) по разделению комиссий за транзакции с держателем карты через различные игры и бонусные программы. Держатели карт обычно получают один «балл», «милю» или фактический пенни (1% от транзакции) за каждый доллар, потраченный по карте, [8] и больше баллов за покупки у определенных типов торговцев или сотрудничающих торговцев, а затем могут погасить кредит или обменять баллы на авиабилеты, товары из каталога, более низкие процентные ставки, подарочные карты или наличные. Баллы также иногда можно обменивать между сотрудничающими программами разных банков, что делает их все более и более похожими на валюту. Эти программы представляют собой такую большую ценность, что их не совсем в шутку считают набором валют. Эти объединенные «валюты» накопились до такой степени, что они имеют большую ценность во всем мире, чем доллары США (бумажные), и являются предметом споров о ликвидации компаний и урегулирования разводов ( Economist , 2005). Их критикуют за высокую инфляцию и зависимость от прихотей эмитентов карт (повышение цен после накопления баллов). Многие держатели карт получают новую карту или используют карту для баллов, но позже забывают или отказываются использовать баллы, в любом случае. Открывая новые возможности для маркетинга и конкуренции, программы поощрений критикуются с точки зрения возможности сравнивать процентные ставки, делая невозможным для потребителей сравнивать одно конкурентоспособное предложение процентной ставки с другим с помощью любых стандартных средств, таких как Закон США о правдивости кредитования , из-за дополнительной ценности, предлагаемой бонусной программой, а также других условий, затрат и выгод, созданных другими маркетинговыми уловками, такими как те, что приведены в этой статье.
