Сэр Джон Маркс Темплтон (29 ноября 1912 г. – 8 июля 2008 г.) [1] был британским инвестором , банкиром, управляющим фондом и филантропом американского происхождения. В 1954 году он вышел на рынок паевых инвестиционных фондов и создал Templeton Growth Fund , [2] который в среднем рос более чем на 15% в год в течение 38 лет. [3] Пионер инвестирования в развивающиеся рынки в 1960-х годах, [4] журнал Money назвал его «возможно, величайшим глобальным фондовым спекулянтом века» в 1999 году. [2]
Джон Маркс Темплтон родился в городе Винчестер, штат Теннесси , и учился в Йельском университете , где он был помощником бизнес-менеджера в университетском юмористическом журнале Yale Record и был выбран для членства в обществе Элиху . [5] Он оплачивал свое обучение [6] стипендией, случайными заработками и выигрышами от игры в покер , в которой он преуспел. [7] Он окончил его в 1934 году одним из лучших в своем классе. Он учился в Баллиол-колледже, Оксфорд , как стипендиат Родса и получил степень магистра права. Он был обладателем сертификата CFA [8] и был учеником «отца стоимостного инвестирования » Бенджамина Грэма . [9] [10]
В 1939 году Темплтон, во время Депрессии 1930-х годов, заставил своего брокера купить 100 акций каждой компании, котирующейся на NYSE , которые тогда продавались по цене менее 1 доллара за акцию (что эквивалентно 22 долларам в 2023) (104 компании, 34 из которых были банкротами в 1939 году), позже вернув себе многократные деньги, когда промышленность США оживилась в результате Второй мировой войны . [11] [12] По словам Темплтона, он позвонил своему брокеру в день начала Второй мировой войны и поручил ему совершить покупки. Эта уловка помогла ему стать богатым человеком.
Темплтон стал миллиардером [13] [14], став пионером в использовании глобально диверсифицированных паевых инвестиционных фондов . Его Templeton Growth Fund , Ltd. ( инвестиционный фонд ), основанный в 1954 году, был одной из первых американских фирм, инвестировавших в Японию, начиная с середины 1960-х годов. [15] Темплтон также создавал фонды специально для определенных отраслей, таких как ядерная энергетика, химия и электроника. К 1959 году компания Темплтона сделала свое первичное публичное размещение акций , имея пять фондов и более 66 миллионов долларов под управлением. [1]
В 2006 году он занял 129-е место в списке самых богатых людей по версии газеты The Sunday Times, разделив между собой семь других .
Журнал Money в 1999 году назвал его «возможно, величайшим глобальным фондовым аналитиком века». [16] Темплтон приписывал большую часть своего успеха своей способности поддерживать приподнятое настроение, избегать беспокойства и оставаться дисциплинированным. [17] Он отверг технический анализ для торговли акциями, предпочитая вместо этого использовать фундаментальный анализ . [14] Таким образом, он не пытался предсказать будущие движения акций, но уделял пристальное внимание оценке . [ 18] С конца 1930-х годов Темплтон и его коллеги разработали сложные количественные финансовые методы, которые на десятилетия предвосхитили такие общие черты, как P/E Шиллера , ребалансировка и q Тобина . [18]
Несмотря на название своего флагманского фонда Templeton Growth Fund , он был больше практиком инвестирования в стоимость, а не инвестирования в рост . [4] Однако его стратегии выбора акций могли быть эклектичными и часто не поддавались простой категоризации, за исключением избегания акций, которые он считал дорогими, определяемыми как предполагаемое пятилетнее форвардное отношение цены к прибыли выше примерно 12-14. [18] Темплтон сосредоточился на покупке акций, которые, по его расчетам, были существенно недооценены, удерживая их до продажи, когда их цена вырастет до справедливой рыночной стоимости. Его средний период удержания составлял около четырех лет. Он считал, что удержание активов, оцененных выше справедливой рыночной стоимости, в надежде на то, что они еще больше вырастут в цене, было спекуляцией, а не инвестированием. Однако Темплтон не покупал акции только потому, что они были недооценены, но также осторожно инвестировал в компании, которые, по его мнению, были прибыльными, хорошо управляемыми и имели хороший долгосрочный потенциал.
Подчеркивая упускаемые из виду или непопулярные акции, Темплтон во многом был инакомыслящим и стал известен своей философией «избегания стада» и «покупай, когда на улицах льется кровь», чтобы воспользоваться рыночными потрясениями. [19] Он также был известен тем, что получал прибыль, когда ценности и ожидания были высокими. [20] Его время в Оксфорде положило начало интересу к глобальным инвестициям, что было необычно в Соединенных Штатах, но более популярно в Великобритании из-за обширной Британской империи . Темплтон был одним из первых американских инвесторов, уделявших значительное внимание инвестиционным возможностям на тогда упускаемых из виду иностранных рынках, таких как Азия и Восточная Европа. [3] Он был таким ранним инвестором в Японию в 1950-х годах, что ему было трудно найти двуязычных биржевых маклеров как в Японии, так и в Соединенных Штатах, чтобы вести сделки его фирмы. Всегда находясь в поиске акций по выгодной цене и надеясь избежать дорогих акций, он отказался от японских акций, когда они стали более модными в 1970-х годах, и обратился к американским акциям, когда они достигли исторического минимума. [4] Флагманский фонд Темплтона превосходил мировой фондовый индекс в среднем на три процента в год за всю его карьеру и более чем на шесть процентов в год за период после его переезда на Багамы. [18] Типичный инвестор, ориентированный на стоимость, Темплтон часто имел разочаровывающие результаты во время бычьих рынков из-за того, что он избегал горячих акций того времени. Его превосходные результаты обычно случались во время крахов и медвежьих рынков , когда его фонд терял меньшие убытки, чем в среднем, или имел скромный прирост относительно широкого рынка. [18]
В 2005 году он написал краткий меморандум, в котором предсказал, что в течение пяти лет в мире наступит финансовый хаос, предвидя крах рынка жилья и падение доходности государственных облигаций почти до нуля. Темплтон также предсказал в течение следующих нескольких десятилетий значительное снижение традиционного образования из-за возможностей обучения через Интернет. Первоначально конфиденциально распространенный среди семьи и небольшого числа руководителей Franklin-Templeton, меморандум был в конечном итоге обнародован в 2010 году. [21]
Темплтон был обладателем сертификата сертифицированного финансового аналитика (CFA). Он получил первую награду AIMR за профессиональное мастерство в 1991 году. [22]
Темплтон женился на Джудит Фолк в 1937 году, и у пары было трое детей: Джон , Энн и Кристофер. Джудит Темплтон погибла в феврале 1951 года в аварии на мотоцикле. Он женился повторно на Ирен Рейнольдс Батлер в 1958 году; она умерла в 1993 году. [23] Будучи христианином, он был пожизненным членом пресвитерианской церкви . Он служил старейшиной Первой пресвитерианской церкви Энглвуда (Энглвуд, Нью-Джерси). Он был попечителем в совете Принстонской теологической семинарии , крупнейшей пресвитерианской семинарии, в течение 42 лет и был ее председателем в течение 12 лет. [24]
В 1964 году Темплтон отказался от своего гражданства США , что, по утверждениям некоторых источников, было стратегией минимизации налогов (Соединенные Штаты облагают налогом граждан по всему миру независимо от места жительства в соответствии с FATCA ). [25] [26] [27] Однако в интервью 1997 года с Чарли Роузом Темплтон утверждал, что на Багамах налоговая ставка выше, чем в Соединенных Штатах, и отрицал, что отказался от своего гражданства, чтобы не платить налоги Соединенным Штатам, заявив, что намеревался прожить всю свою жизнь на Багамах и чувствовал себя обязанным. [28] Он имел двойное натурализованное багамское и британское гражданство и жил на Багамах постоянно с 1968 года. [29] Его соседями были Джо Льюис , Шон Коннери , Артур Хейли и Фахад Аль Сабах . [30]
Не интересуясь потребительством, Темплтон жил сравнительно скромно и никогда не летал первым классом. Один его друг в шутку описал Темплтона как кальвиниста в его подходе к богатству: «Он считает, что зарабатывать деньги — это нормально, пока вы не наслаждаетесь этим». [3]
8 июля 2008 года Темплтон умер в больнице Doctors Hospital в Нассау, Багамы , от пневмонии в 12:20. Ему было 95 лет, [1] и у него остались дети, Энн, Кристофер и Джон. Джон Темплтон-младший умер в 2015 году от рака мозга.
Темплтон был одним из самых щедрых филантропов в истории, пожертвовавшим более 1 миллиарда долларов на благотворительные цели. [31] [32]
В 2007 году Темплтон был включен в список Time 100 как один из 100 самых влиятельных людей мира по версии Time в категории «Дающие силу». Time отметил его «стремление к духовному пониманию, часто через научные исследования» через создание им Фонда Джона Темплтона. [33]
Будучи филантропом, Темплтон основал:
Templeton College тесно связан с Oxford's Saïd Business School . В 2007 году Templeton College перевел свою программу обучения руководителей в Saïd Business School. В 2008 году Templeton College объединился с Green College, образовав Green Templeton College . [35] Это одно из исключительных слияний в недавней истории Оксфордского университета.
В 1987 году за свою благотворительную деятельность он был удостоен звания рыцаря-бакалавра . В 1996 году Темплтон был включен в Зал славы бизнеса США Junior Achievement , а в 2003 году получил премию Уильяма Э. Саймона за благотворительное лидерство .
Templeton Religion Trust (TRT) — это всемирный благотворительный фонд, основанный сэром Джоном Темплтоном в 1984 году, со штаб-квартирой в Нассау, Багамские острова, где сэр Джон жил до своей смерти в 2008 году. TRT действует с 2012 года и поддерживает проекты и распространение результатов проектов, направленных на обогащение дискуссии о религии посредством трех крупных инициатив:
Целью TRT является улучшение благосостояния людей и обществ посредством духовного роста и постоянно улучшающегося понимания духовных реальностей и духовной информации. [36]
TRT — первая из трех благотворительных организаций, созданных сэром Джоном Темплтоном. Другие организации — Фонд Джона Темплтона и Всемирный благотворительный фонд Темплтона. Хотя все три организации имеют схожие цели, они действуют как отдельные благотворительные организации.
Будучи членом пресвитерианской церкви, Темплтон был предан своей вере. Однако Темплтон избегал догм и заявлял, что относительно мало известно о божественном через писание, поддерживая то, что он называл «скромным подходом» к теологии и оставаясь открытым для преимуществ и ценностей других вер. [37] Комментируя свою приверженность тому, что он называл духовным прогрессом, «Но почему бы мне не попытаться узнать больше? Почему бы мне не пойти на индуистские службы? Почему бы мне не пойти на мусульманские службы? Если вы не эгоистичны, вы будете рады возможности узнать больше». [29] Аналогичным образом, одной из главных целей Фонда Джона Темплтона является распространение денежной поддержки духовных открытий. Фонд Джона Темплтона поощряет исследования «больших вопросов», предоставляя благотворительную помощь учреждениям и людям, которые ищут ответы на такие вопросы посредством «исследований законов природы и вселенной, вопросов о природе любви, благодарности, прощения и творчества». [38]
В интервью, опубликованном в Financial Intelligence Report в 2005 году, Темплтон утверждает, что цель Фонда Джона Темплтона заключается в следующем: «Мы пытаемся убедить людей, что ни один человек еще не познал и 1% того, что может быть известно о духовных реальностях. Поэтому мы призываем людей начать использовать те же методы науки, которые оказались столь продуктивными в других областях, чтобы открыть духовные реальности». [39] [40] В 2004 году Темплтон пожертвовал фонду дополнительно 550 миллионов долларов.
{{cite web}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )