stringtranslate.com

Чикагская товарная биржа

Здание Чикагской товарной биржи

Чикагская товарная биржа ( CME ) (часто называемая « Чикаго Мерк » или « Мерк ») — это глобальный рынок деривативов, базирующийся в Чикаго и расположенный по адресу С. Вакер Драйв, 20. CME была основана в 1898 году как Чикагский совет по маслу и яйцам , биржа сельскохозяйственных товаров. Большую часть своей истории биржа представляла собой распространенную на тот момент форму некоммерческой организации, принадлежавшей членам биржи. Merc демутуализировалась в ноябре 2000 года, стала публичной в декабре 2002 года и объединилась с Чикагской торговой палатой в июле 2007 года, став назначенным контрактным рынком CME Group Inc., которая управляет обоими рынками. Председателем и главным исполнительным директором CME Group является Терренс А. Даффи , президентом является Брайан Дёркин. [1] 18 августа 2008 г. акционеры одобрили слияние с Нью-Йоркской товарной биржей (NYMEX) и COMEX. CME, CBOT , NYMEX и COMEX теперь являются рынками, принадлежащими CME Group. После слияния стоимость CME за два года выросла в четыре раза, а рыночная капитализация превысила 25 миллиардов долларов. [2]

Сегодня CME является крупнейшей биржей опционов и фьючерсных контрактов с открытым интересом (количеством находящихся в обращении контрактов) среди всех фьючерсных бирж в мире. Merc торгует несколькими типами финансовых инструментов : процентными ставками , акциями , валютами и сырьевыми товарами .

CME также стала пионером в программном обеспечении CME SPAN , которое используется во всем мире в качестве официального механизма залога исполнения (маржи) 50 зарегистрированных бирж, клиринговых организаций, сервисных бюро и регулирующих органов по всему миру.

Торговые платформы

Торговля ведется двумя методами; открытый формат протеста и электронная система CME Globex. Более 90 процентов общего объема торгов на бирже происходит в электронном виде на CME Globex.

Открытый протест

Метод открытого протеста , действующий в обычные торговые часы (RTH), заключается в том, что трейдеры в зале стоят в торговой яме и объявляют заказы, цены и количество конкретного товара или его производных. Торговцы носят куртки разного цвета, чтобы указать, частью какой фирмы они являются. Кроме того, используются сложные сигналы руками (называемые Arb ). Эти ручные сигналы впервые были использованы в 1970-х годах. Однако сегодня брокеры также используют гарнитуры для общения с трейдерами. Ямы — это участки пола, опущенные для облегчения общения, что-то вроде миниатюрного амфитеатра . Ямы могут подниматься и опускаться в зависимости от объема торгов. Стороннему наблюдателю система открытого протеста может показаться хаотичной и запутанной, но на самом деле эта система представляет собой проверенный и надежный метод точной и эффективной торговли. Составлен иллюстрированный проект по записи языка сигналов руками, используемого в торговых ямах CME. [3]

Президент Джордж Буш на CME (6 марта 2001 г.)

В 2021 году CME Group объявила, что навсегда закроет большинство своих физических торговых площадок, в том числе для торговли зерном. Они были закрыты с марта 2020 года из-за вспышки пандемии COVID-19 . [4]

Электронная торговля

Сегодня торговая система CME Globex, работающая практически круглосуточно, является сердцем CME. Предложенная в 1987 году, она была представлена ​​в 1992 году как первая глобальная электронная торговая платформа для фьючерсных контрактов . Эта полностью электронная торговая система позволяет участникам рынка торговать из кабинок на бирже или сидя дома или в офисе за тысячи миль от них. 19 октября 2004 года была зафиксирована миллиардная (1 000 000 000) транзакция.

Когда CME Globex была впервые запущена, она использовала технологии и сеть Reuters . [5] В сентябре 1998 года было запущено второе поколение CME Globex с использованием модифицированной версии торговой системы NSC [ необходимы разъяснения ] , разработанной Парижской биржей для MATIF (теперь Euronext ). [6]

Трейдеры подключаются к CME Globex через протокол рыночных данных (MDP) и iLink 2.0 для маршрутизации ордеров.

Слияние

17 октября 2006 года Чикагская товарная биржа объявила о слиянии с Чикагской торговой палатой в рамках сделки на сумму 8 миллиардов долларов. [7] [8] Акционеры обеих компаний одобрили слияние 9 июля 2007 года, [9] и сделка была закрыта 12 июля 2007 года. [10] [11] Затем всеобъемлющая холдинговая компания была запущена как CME Group . [9] 13 января 2008 года электронные торги на Чикагской торговой палате перешли на CME Globex. [12]

Расследование

В 1984 году CME было расследовано Счетной палатой правительства США. В ходе расследования выяснилось, что системой открытого протеста можно злоупотреблять. GAO отметило, что биржа предприняла попытки сократить количество злоупотреблений, но вполне вероятно, что незаконная деятельность все еще имеет место. [13]

Продукты

Чикагская товарная биржа была известна как Чикагский совет по маслу и яйцам, когда она была основана в 1898 году, и фьючерсы, доступные через биржу, первоначально были ограничены сельскохозяйственной продукцией. [14] [15] [16] В 1919 году Совет был реструктурирован, и название было изменено на Чикагская товарная биржа, что отразило новый акцент на сырьевые товары, помимо масла и яиц, включая картофель, лук и сыр. [14] [15] [17] В 1972 году CME представила первый рынок финансовых фьючерсов , предлагая контракты на семь иностранных валют. [15] [18] К 2000-м годам CME расширилась и теперь предлагает четыре основных финансовых инструмента: сырьевые товары, иностранную валюту, процентные ставки и фондовые индексы. [14] [15] По состоянию на 2022 год CME работает в рамках CME Group , которая предлагает ряд производных продуктов, включая товары, фондовые индексы, иностранную валюту, процентные ставки и погоду. [19] [14] [20]

Например, по состоянию на 2017 год сельскохозяйственные контракты предлагались на такие продукты, как пшеница, кукуруза, соевые бобы и постные свиньи . [21] Фьючерсами на металлы CME торгует драгоценными металлами , цветными металлами и черными металлами. [22] [23] [ нужен лучший источник ] Чикагская товарная биржа является единственным рынком для торговли погодными деривативами . В 1999 году компания выпустила свои первые погодные продукты. Продукты включают, помимо прочего: фьючерсы на осадки, снегопады, ураганы и температуру. [24] [25]

Смотрите также

Рекомендации

дальнейшее чтение

Примечания

  1. ^ "CMEgroup.com" . Investor.cmegroup.com. Архивировано из оригинала 16 января 2017 года . Проверено 22 сентября 2012 г.
  2. ^ Энциклопедия американской промышленности . Гейл. 2011. с. 2432.
  3. ^ "История ручных сигналов торговой ямы CME" . TradingPhistory.com . Проверено 16 августа 2011 г.
  4. ^ «CME навсегда закрывает открытые торги протестами» . World-Grain.com . 10 мая 2021 г.
  5. ^ «Дефляция Globex: электронные биржи» . Economisturl-access=подписка . 21 мая 1994 года. Архивировано из оригинала 24 сентября 2018 года . Проверено 24 сентября 2018 г.
  6. ^ «Reuters исключили из торговой службы» . Проводной . 21 февраля 1997 г.
  7. ^ «Чикагская биржа купит конкурента за 8 миллиардов долларов» . Нью-Йорк Таймс . 17 октября 2006 года . Проверено 28 ноября 2022 г.
  8. ^ Луккетти, Аарон; Макдональд, Алистер; Тейлор, Эдвард (18 октября 2006 г.). «Чикаго Мерк купит Торговую биржу» . Журнал "Уолл Стрит . Доу Джонс и компания, Инк . Проверено 28 ноября 2022 г.
  9. ^ аб Красный, Рось (9 июля 2007 г.). «Покупка CME CBOT легко одобрена акционерами». Рейтер . Проверено 9 ноября 2022 г.
  10. ↑ Красный, Рось (12 июля 2007 г.). «Акции CBOT будут исключены из листинга при закрытии торгов». Рейтер . Проверено 9 ноября 2022 г.
  11. ^ «CME и CBOT завершили слияние, создав ведущую глобальную финансовую биржу» . Группа СМЕ. 12 июля 2007 года . Проверено 9 ноября 2022 г.
  12. ↑ Сапфир, Энн (3 марта 2008 г.). "Торговые места". Чикагский бизнес Крэйна . Крейн Коммуникейшнз Инк.
  13. ^ Симмонс, Крейг (1989), Чикагский фьючерсный рынок: первоначальные наблюдения о злоупотреблениях торговой практикой , стр. 3–6.
  14. ^ abcd Пейджи Ван (5 марта 2009 г.). Экономика иностранной валюты и глобальных финансов. Спрингер . п. 256. ИСБН 9783662592717. Проверено 28 ноября 2022 г.
  15. ^ abcd Джей П. Педерсон, изд. (2006). Международный справочник историй компаний . Том. 75. США: Сент-Джеймс Пресс .
  16. ↑ Беннетт А. Макдауэлл (28 декабря 2010 г.). ИСКУССТВО трейдинга – сочетание науки технического анализа с искусством торговли, основанной на реальности. Уайли . ISBN 9781118039380. Проверено 28 ноября 2022 г.
  17. ^ "Записи Чикагской товарной биржи, 1900-2000" . Университет Иллинойса в Чикаго . Проверено 28 января 2023 г.
  18. ^ «ВРЕМЯ-Ключевые даты в истории CME Group» . Рейтер . Проверено 28 января 2023 г.
  19. ^ Кумар, Раджеш (2014). Стратегии банков и других финансовых институтов: теории и примеры. Эльзевир . п. 140. ИСБН 9780124171671. Проверено 28 ноября 2022 г.
  20. ^ "Чикагская товарная биржа (CME)" . dxFeed . Компания Девэкспертс . Проверено 29 ноября 2022 г.
  21. ^ Консуэгра, Мелияра; Гарсиа-Вердуго, Хавьер (15 декабря 2016 г.). «Измерение функциональной эффективности рынков сельскохозяйственных фьючерсов». Австралийский журнал экономики сельского хозяйства и ресурсов . 61 (2): 232–246. дои : 10.1111/1467-8489.12196. S2CID  157882828.
  22. ^ Менси, Валид; Во, Суан Винь; Кан, Сан Хун (1 июня 2022 г.). «Восходящая/нисходящая мультифрактальность и эффективность на фьючерсных рынках металлов: последствия финансового и нефтяного кризисов». Ресурсная политика . 76 : 102645. doi : 10.1016/j.resourpol.2022.102645. ISSN  0301-4207. S2CID  247299380.
  23. ^ Чикагская товарная биржа. «Металлические фьючерсы и опционы». Группа СМЕ . Проверено 19 марта 2023 г.
  24. ^ Бент, Эспен, Джурате (2012). Моделирование и ценообразование на финансовых рынках для производных финансовых инструментов . Сингапур: World Scientific. п. 100.{{cite book}}: CS1 maint: несколько имен: список авторов ( ссылка )
  25. ^ Бемш, Юлиус; Айдын, Джанер (18 ноября 2021 г.). «Введение в производные погоды». ПРОВОДА Энергетика и окружающая среда . 11 (3). дои : 10.1002/wene.426. ISSN  2041-8396. S2CID  244457751.

Внешние ссылки

Викискладе есть медиафайлы, связанные с Чикагской товарной биржей .