Управление благосостоянием ( WM ) или консультирование по управлению активами ( WMA ) — это инвестиционно-консультативная услуга, которая предоставляет консультационные услуги по финансовому управлению и благосостоянию широкому кругу клиентов, от богатых до состоятельных (HNW) и сверхвысоких. ценность (UHNW) отдельных лиц и семей. Это дисциплина, которая включает в себя структурирование и планирование богатства, чтобы помочь в росте, сохранении и защите богатства, одновременно передавая его семье экономичным с точки зрения налогообложения способом и в соответствии с их желаниями. Управление активами объединяет налоговое планирование, защиту богатства, планирование наследства, планирование преемственности и управление семьей.
Управление частным капиталом востребовано состоятельными инвесторами. Как правило, это включает в себя рекомендации по использованию различных инструментов планирования недвижимости, планирования преемственности бизнеса или опционов на акции, а также периодического использования деривативов для хеджирования крупных пакетов акций.
Традиционно самые богатые розничные клиенты инвестиционных компаний требовали более высокого уровня обслуживания, предложения продуктов и торгового персонала, чем тот, который получали средние клиенты. С увеличением числа богатых инвесторов в последние годы [1] во всем мире растет спрос на сложные финансовые решения и опыт.
Учебная программа Института CFA по управлению частным капиталом указывает на то, что два основных фактора отличают проблемы, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, от проблем, с которыми сталкиваются учреждения:
Термин «управление капиталом» появился, по крайней мере , еще в 1933 году . слияние в 1997 году), чтобы отличить услуги этих подразделений от предложений массового рынка, но с тех пор распространилось по всей отрасли финансовых услуг. Семейные офисы , которые раньше обслуживали только одну семью, открыли свои двери для других семей, и был придуман термин «многосемейный офис». Бухгалтерские фирмы и инвестиционно-консультационные бутики также создали многосемейные офисы.
Некоторые более крупные фирмы ( UBS , Morgan Stanley и Merrill Lynch ) «многоуровневы услуги, но с меньшей степенью кастомизации и доставляются массовым состоятельным клиентам. В Morgan Stanley розничное подразделение «Private Wealth Management» фокусируется на обслуживании клиентов с инвестиционными активами на сумму более 20 миллионов долларов, а «Global Wealth Management» фокусируется на счетах менее 10 миллионов долларов.
В конце 1980-х годов частные банки и брокерские фирмы начали предлагать семинары и мероприятия для клиентов, призванные продемонстрировать опыт и возможности фирмы-спонсора. Через несколько лет возникла новая бизнес-модель — Family Office Exchange в 1990 году, Институт частных инвесторов в 1991 году и CCC Alliance в 1995 году. Эти компании стремились предложить онлайн-сообщество, а также сеть коллег для сверхвысокой сети. -ценность отдельных лиц и их семей. Эти организации выросли с 1990-х годов, при этом общие расходы на ИТ (например) в мировой индустрии управления активами, по прогнозам, достигнут 35 миллиардов долларов к 2016 году, включая крупные инвестиции в цифровые каналы. [3]
Управление активами может осуществляться крупными корпорациями, независимыми финансовыми консультантами или портфельными менеджерами с несколькими лицензиями, которые разрабатывают услуги, ориентированные на состоятельных клиентов. Крупные банки и крупные брокерские дома создают маркетинговые стратегии сегментации для продажи как собственных, так и непатентованных продуктов и услуг инвесторам, обозначенным как потенциальные состоятельные клиенты. Независимые управляющие активами используют свой опыт в планировании недвижимости, управлении рисками, а также свои связи со специалистами по налогам и юристам для управления разнообразными активами состоятельных клиентов. Банки и брокерские фирмы используют консультативные кадровые резервы для объединения этих же услуг.
Великая рецессия конца 2000-х годов заставила инвесторов заняться проблемами своих портфелей. [4] По этой причине управляющим капиталом было сказано, что клиенты имеют большую потребность в понимании, доступе и общении с консультантами по поводу их ситуации. [5]
Поскольку осведомленность об управлении активами стала более распространенной, некоторые компании перешли к модели, которая спрашивает клиентов о жизненных целях, [6] рабочей среде и структуре расходов как способ улучшить общение. [7] Признанное в отрасли управление активами было больше, чем просто инвестиционной консультативной дисциплиной. [8] В 2015 году United Capital провела ребрендинг своих услуг по управлению активами, используя термин «управление финансовой жизнью», который, по мнению компании, был призван более четко определить разницу между компаниями по управлению активами и более доступными брокерскими фирмами . [9] В том же году Merrill Lynch запустила программу Merrill Lynch Clear, которая просит инвесторов описать жизненные цели и включает образовательную программу для детей клиентов. [7] Для клиентов, желающих использовать свое богатство для достижения филантропических и благотворительных целей, могут быть включены инвестиции в социальное финансирование . [10]
Согласно ежегодному рейтингу частного банковского обслуживания и управления активами Euromoney за 2013 год, в котором учитываются (помимо других факторов) активы под управлением , чистая прибыль и чистые новые активы, глобальные активы частного банковского обслуживания под управлением выросли всего на 10,8% в годовом сопоставлении (по сравнению с 16,7% десять лет назад). . [11]
Крупнейшие частные банки и управляющие активами в мире по состоянию на 2018 год: [12]
Неэффективности политического контроля над правительством, которая является основной причиной нездоровых условий, они предоставили бы дополнительные полномочия и ответственность за управление активами.