Финансовый капитализм или финансовый капитализм — это подчинение процессов производства накоплению денежной прибыли в финансовой системе . [6]
Таким образом, финансовый капитализм является формой капитализма , в которой посредничество между сбережениями и инвестициями становится доминирующей функцией в экономике, что имеет более широкие последствия для политического процесса и социальной эволюции. [7] Процесс развития такого типа экономики называется финансиализацией .
Финансовый капитализм характеризуется преобладанием стремления к прибыли от покупки и продажи или инвестирования в валюты и финансовые продукты, такие как облигации , акции , фьючерсы и другие производные инструменты . Он также включает в себя ссуду денег под проценты ; и рассматривается марксистскими аналитиками (от которых первоначально произошел термин «финансовый капитализм») как эксплуататорский, предоставляющий доход нетрудящимся. [8] Академические защитники экономической концепции капитализма, такие как Ойген фон Бём-Баверк , рассматривают такую прибыль как часть окольного процесса, посредством которого он растет и хеджируется от неизбежных рисков. [9]
В финансовом капитализме финансовые посредники становятся крупными концернами, начиная от банков и заканчивая инвестиционными фирмами. В то время как депозитные банки привлекают сбережения и выдают деньги взаймы, в то время как инвестиционные банки получают средства на межбанковском рынке для повторного кредитования в инвестиционных целях, инвестиционные фирмы, по сравнению с ними, действуют от имени других концернов, продавая свои акции или ценные бумаги инвесторам в инвестиционных целях. [10]
Значение термина «финансовый капитализм» выходит за рамки важности финансового посредничества в современной капиталистической экономике. Оно также охватывает значительное влияние владельцев богатств на политический процесс и цели экономической политики. [11]
Томас Пэлли утверждал, что преобладание финансового капитала в 21 веке привело к предпочтению спекуляций — казино-капитализма — вместо инвестиций в предпринимательский рост в мировой экономике. [12]
Рудольфу Гильфердингу приписывают первое введение термина «финансовый капитализм» в обиход благодаря его (1910) исследованию связей между немецкими трестами, банками и монополиями до Первой мировой войны . «Финансовый капитал» Гильфердинга ( Das Finanzkapital , Вена: 1910) был «основным марксистским анализом трансформации конкурентного и плюралистического «либерального капитализма» в монополистический «финансовый капитал»» [13] и предвосхитил «в значительной степени производные» труды Ленина и Бухарина по этой теме [14] . Работая в контексте сильно картелизированной экономики поздней Австро-Венгрии [15] , Гильфердинг противопоставлял монополистический финансовый капитализм более раннему, «конкурентному» и «пиратскому» капитализму ранней либеральной эпохи. Объединение промышленных, торговых и банковских интересов ослабило прежние требования либерального капитализма сократить экономическую роль меркантилистского государства; вместо этого финансовый капитал стремился к «централизованному и раздающему привилегии государству». [16] Гильфердинг рассматривал это как часть неизбежной концентрации капитала, к которой призывает марксистская экономика, а не как отклонение от свободного рынка.
В то время как до 1860-х годов требования капитала и буржуазии были , по мнению Гильфердинга, конституционными требованиями, которые «в равной степени касались всех граждан», финансовый капитал все больше стремился к государственному вмешательству в интересах классов, владеющих богатствами; теперь в государстве доминировали капиталисты, а не дворянство . [17]
В этом Гильфердинг увидел возможность для пути к социализму, отличного от того, который предвидел Маркс: «Социализирующая функция финансового капитала чрезвычайно облегчает задачу преодоления капитализма. Как только финансовый капитал взял под свой контроль важнейшие ( sic ) отрасли производства, обществу достаточно через свой сознательный исполнительный орган — государство, завоеванное рабочим классом — захватить финансовый капитал, чтобы получить немедленный контроль над этими отраслями производства». [18] Это сделало бы ненужным экспроприацию «крестьянских ферм и мелких предприятий», поскольку они были бы косвенно социализированы, через социализацию институтов, от которых финансовый капитал уже сделал их зависимыми. Таким образом, поскольку в экономике доминировал узкий класс, социалистическая революция могла бы получить более широкую поддержку, напрямую экспроприируя только у этого узкого класса. В частности, по мнению Гильфердинга, общества, которые не достигли уровня экономической зрелости, предвиденного Марксом как делающего их «созревшими» для социализма, могли бы быть открыты для социалистических возможностей. [19] Более того, «политика финансового капитала неизбежно приведет к войне, а следовательно, и к развязыванию революционных бурь». [20]
Исследования Гильфердинга были включены Лениным в его военный анализ империалистических отношений великих мировых держав. [21] Ленин пришел к выводу о банках того времени, что они были «главными нервными центрами всей капиталистической системы народного хозяйства»: [22] для Коминтерна выражение «диктатура финансового капитализма» [23] стало обычным.
В такой традиционной марксистской перспективе финансовый капитализм рассматривается как диалектический отросток промышленного капитализма и часть процесса, посредством которого вся капиталистическая фаза истории подходит к концу. В манере, схожей со взглядами Торстейна Веблена , финансовый капитализм противопоставляется промышленному капитализму, где прибыль получается от производства товаров.
Фернан Бродель позже указал на два более ранних периода, когда финансовый капитализм возник в истории человечества — у генуэзцев в XVI веке и у голландцев в XVII и XVIII веках — хотя в те времена он развился из торгового капитализма. [24] Джованни Арриги расширил анализ Броделя, предположив, что преобладание финансового капитализма является повторяющимся, долгосрочным явлением, когда предыдущая фаза торгово-промышленной капиталистической экспансии достигает плато. [25]
В то время как к середине века промышленные корпорации вытеснили банковскую систему как главный экономический символ успеха [26], рост производных инструментов и новой банковской модели в конце двадцатого века [27] ознаменовал начало нового (и исторически четвертого) периода финансового капитализма. [28]
Фредрик Джеймисон рассматривал глобализированные абстракции этой нынешней фазы финансового капитализма как основу культурных проявлений постмодернизма . [29]