Фонд акций или фонд прямых инвестиций — это фонд , который инвестирует в акции , также называемые ценными бумагами акций . [1] Фонды акций можно противопоставить фондам облигаций и денежным фондам . Активы фонда обычно в основном находятся в акциях с некоторой суммой наличных денег , которая, как правило, довольно мала, в отличие от облигаций , векселей или других ценных бумаг . Это может быть паевой инвестиционный фонд или биржевой инвестиционный фонд . Целью фонда прямых инвестиций является долгосрочный рост за счет прироста капитала, хотя исторически дивиденды также были важным источником общей прибыли. Конкретные фонды прямых инвестиций могут быть сосредоточены на определенном секторе рынка или могут быть ориентированы на определенный уровень риска.
Фонды акций можно различить по нескольким свойствам. Фонды могут иметь определенный стиль, например, стоимость или рост. Фонды могут инвестировать исключительно в ценные бумаги из одной страны или из многих стран. Фонды могут фокусироваться на определенном размере компании, то есть с малой капитализацией , с большой капитализацией и т. д . Фонды, которые включают в себя некоторый компонент выбора акций , называются активно управляемыми , тогда как индексные фонды пытаются как можно лучше отражать определенные индексы фондового рынка .
Индексные фонды инвестируют в ценные бумаги , чтобы отразить рыночный индекс, такой как S&P 500. Индексный фонд покупает и продает ценные бумаги таким образом, чтобы отразить состав выбранного индекса. Эффективность фонда отслеживает эффективность базового индекса. Оборот ценных бумаг в портфеле индексного фонда минимален. В результате индексный фонд, как правило, имеет более низкие затраты на управление, чем другие типы фондов. [2]
Фонд роста инвестирует в акции компаний, которые быстро растут. Компании роста склонны реинвестировать всю или большую часть своей прибыли в исследования и разработки, а не выплачивать дивиденды. Фонды роста сосредоточены на создании прироста капитала, а не дохода.
Это фонд, который инвестирует в акции «стоимости». Компании, оцениваемые как акции стоимости, обычно являются старыми, устоявшимися предприятиями, которые выплачивают дивиденды. [3]
Фонд, инвестирующий в одну отрасль промышленности, называется секторным фондом. [4] Большинство секторных фондов инвестируют минимум 25% своих активов в свою специализацию. Эти фонды предлагают высокий потенциал роста, но также могут представлять более высокие риски для инвестора. Примерами являются золотые фонды (акции золотодобывающих компаний), технологические фонды и коммунальные фонды.
Фонд дохода от акций делает акцент на текущем доходе, а не на росте. Цель фонда может быть достигнута путем инвестирования в акции компаний с долгой историей выплаты дивидендов, такие как акции коммунальных служб, акции голубых фишек и привилегированные акции.
Фонды опционного дохода инвестируют в ценные бумаги, на которые могут быть выписаны опционы, и получают премиальный доход от выписывания опционов. Они также могут получать прирост капитала от торговли опционами с прибылью. Эти фонды стремятся увеличить общую доходность, добавляя доход, полученный от опционов, к повышению стоимости ценных бумаг, удерживаемых в портфеле.
Сбалансированные фонды инвестируют в акции для повышения стоимости и облигации для получения дохода. Цель состоит в том, чтобы обеспечить регулярную выплату дохода держателю фонда, одновременно увеличивая его капитал.
Фонд, владеющий акциями и значительным количеством активов, отличных от акций, считается фондом распределения активов. Эти фонды разделяют инвестиции между акциями роста, доходными акциями/облигациями и инструментами денежного рынка или наличными для стабильности. Фонд, который переключается между классами активов на основе прогнозов будущих доходов, называется тактическим фондом распределения . Другие фонды могут поддерживать более или менее постоянную пропорцию активов из-за убеждения, что такой прогноз ненадежен.
«Фонд фондов» подразумевает, что активами фонда являются другие фонды. Они могут быть фондовыми, в этом случае исходный фонд может быть назван «фондом фондовых». См. фонд фондов .
"Хедж-фонд" — это юридическая структура. Хедж-фонды часто торгуют акциями, но могут торговать или инвестировать во что-либо еще в зависимости от фонда. Это делается для снижения риска инвестиций в акции.